張秋莉 門 明

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院,北京100029)

清潔發(fā)展機(jī)制下碳信用交易生產(chǎn)理論剖析與借鑒3

張秋莉 門 明

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院,北京100029)

由于全球變暖導(dǎo)致的各種極端天氣現(xiàn)象頻繁發(fā)生,應(yīng)對(duì)氣候變化、減少碳排放是目前世界各國共同面臨的挑戰(zhàn)。碳信用交易的產(chǎn)生為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提供了一條重要途徑。在國際碳信用交易市場(chǎng)上,我國是主要供給者,但參與交易尚處于CDM項(xiàng)目階段,不能參與碳信用的二級(jí)市場(chǎng)交易并且沒有自己的交易體系,這不利于在國際碳市場(chǎng)上爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。本文系統(tǒng)研究了CDM機(jī)制下我國企業(yè)參與碳信用交易的理論及實(shí)踐問題。首先對(duì)Putty2Clay Vintage模型進(jìn)行了深入分析,闡述此碳信用交易生產(chǎn)理論的主要內(nèi)容、評(píng)價(jià)其貢獻(xiàn)和不足,重點(diǎn)在于提出了企業(yè)參與碳信用交易的分析框架,有助于他們?cè)谝欢ǖ奶紲p排成本約束下實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化生產(chǎn)。其次,我國是全球第二大溫室氣體排放國,能源結(jié)構(gòu)不合理、能源利用效率低,要從根本上降低CO2排放量實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排,必須為企業(yè)搭建平臺(tái)實(shí)現(xiàn)國內(nèi)碳信用交易。因而,針對(duì)我國發(fā)展碳信用交易的機(jī)遇和挑戰(zhàn),我們探討了該生產(chǎn)理論對(duì)我國的幾點(diǎn)啟示。

CDM;碳信用交易;Putty2Clay Vintage模型;減排成本;生產(chǎn)優(yōu)化

從《聯(lián)合國氣候變化框架公約》到《京都議定書》,再到哥本哈根會(huì)議,全球氣候變化和環(huán)境問題越來越受到關(guān)注。促進(jìn)碳減排、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展已成為世界各國的共識(shí)。碳信用交易將碳排放額度作為一種稀缺資源、具備商品屬性進(jìn)行公開交易,是實(shí)現(xiàn)碳減排的核心經(jīng)濟(jì)手段。清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism,CDM)作為《京都議定書》設(shè)置的三個(gè)靈活市場(chǎng)交易機(jī)制之一,允許成員國為完成減排承諾,可以通過市場(chǎng)機(jī)制對(duì)碳減排權(quán)進(jìn)行交易(即碳信用交易)。在CDM機(jī)制下,具有減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家企業(yè)和政府機(jī)構(gòu),可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓或資金投入的方式,與發(fā)展中國家進(jìn)行項(xiàng)目合作,由項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的“經(jīng)核證的減排量”(Certified Emission Reductions,CER)沖抵發(fā)達(dá)國家的減排額度;而發(fā)展中國家在2012年以前沒有減排義務(wù),可以把通過CDM項(xiàng)目獲得的減排指標(biāo)出售給發(fā)達(dá)國家取得收入。我國是全球第二大溫室氣體排放國,這意味著我國的減排空間大、減排成本還較低。但是,在國際碳信用交易市場(chǎng)上,我國作為碳排放權(quán)的主要供給者,參與交易尚處于CDM項(xiàng)目階段。我國企業(yè)不能參與碳信用的二級(jí)市場(chǎng)交易并且我國沒有自己的交易體系,這不利于在國際碳市場(chǎng)上爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。因而,要從根本上降低CO2排放量實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排,必須為企業(yè)搭建平臺(tái)推進(jìn)國內(nèi)碳信用交易。

自2005年碳信用交易產(chǎn)生以來,國內(nèi)外已有大量學(xué)者對(duì)其開展了研究。關(guān)于碳信用交易的經(jīng)濟(jì)理論,1968年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴爾斯最先提出了排污權(quán)交易理論。排污權(quán)交易就是建立合法的污染物排放權(quán)利即排污權(quán)(這種權(quán)利通常以排污許可證的形式表現(xiàn)),并允許這種權(quán)利像商品那樣被買入和賣出,以此來進(jìn)行污染物的排放控制。Croker在對(duì)空氣污染控制的研究中提出了產(chǎn)權(quán)手段在空氣污染控制方面應(yīng)用的可能性,奠定了碳信用交易的理論基礎(chǔ)[1]。Stavins研究了存在交易成本時(shí)的排放權(quán)交易,如果交易成本不為零,則邊際減排成本與排放權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格不直接相等,從而市場(chǎng)均衡點(diǎn)就會(huì)發(fā)生改變;如果交易成本增加,那么排放權(quán)的市場(chǎng)交易與成交量都會(huì)降低[2]?！毒┒甲h定書》生效以后,一些學(xué)者開始應(yīng)用科斯定理對(duì)全球碳信用交易的市場(chǎng)架構(gòu)和碳信用交易機(jī)制設(shè)計(jì)進(jìn)行研究。Sven Bode應(yīng)用包括兩個(gè)參與者的兩期模型比較了基于歷史排放量和基于基點(diǎn)的排放權(quán)配置,研究結(jié)果表明:由于具有不同的邊際減排成本,而且個(gè)體遵守減排承諾的成本也會(huì)隨時(shí)間而變化,所以參與者在不同時(shí)期會(huì)偏好于不同的排放權(quán)分配方案[3]。Martin Cames和Anke Weidlich研究了不同的碳信用交易體系設(shè)計(jì)對(duì)德國電力行業(yè)減排技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)程的影響。他們認(rèn)為不同的碳信用交易機(jī)制設(shè)計(jì)對(duì)該行業(yè)技術(shù)進(jìn)步有重要影響,尤其影響發(fā)電使用燃料由高碳排放型燃料向天然氣的轉(zhuǎn)換[4]。Michael Grubb、Karsten Neuhoff等分析了CDM項(xiàng)目在減少全球溫室氣體方面起到的積極作用,認(rèn)為CDM項(xiàng)目是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移的重要手段之一;并通過實(shí)證研究指出CDM能促進(jìn)東道國的可持續(xù)發(fā)展。國內(nèi)對(duì)碳信用交易體系機(jī)制設(shè)計(jì)問題的研究首見于國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組[5]。他們應(yīng)用產(chǎn)權(quán)理論和外部性理論,建立了一個(gè)界定各國歷史排放權(quán)和未來排放權(quán)的理論框架,并據(jù)此提出了一個(gè)將各國“共同但有區(qū)別的責(zé)任”明晰化、將所有國家納入全球減排行動(dòng)的后京都時(shí)代解決方案。高天皎、郭升選等闡述了我國清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的運(yùn)行現(xiàn)狀及運(yùn)行中的問題和成因,并且提出了相應(yīng)對(duì)策[6-7]。

綜上所述,國內(nèi)外學(xué)術(shù)界均認(rèn)可碳信用交易在促進(jìn)全球碳減排中的積極作用。但是,已有文獻(xiàn)并沒有探討微觀個(gè)體企業(yè)參與碳信用交易時(shí)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)并做出相應(yīng)生產(chǎn)調(diào)整,即怎樣實(shí)現(xiàn)給定總成本下的利潤最大化生產(chǎn)。本文在已有研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)展,系統(tǒng)研究了CDM機(jī)制下企業(yè)參與碳信用交易的理論和實(shí)踐問題,對(duì)Peter Letmathe和 Sandra Wagner提出的Putty2Clay Vintage生產(chǎn)理論模型[8]進(jìn)行了深入分析,希望為企業(yè)參與碳信用交易提供生產(chǎn)最優(yōu)化的分析框架,并嘗試探討了該理論對(duì)后京都時(shí)代我國發(fā)展碳信用交易的借鑒和啟示。

1 Putty2Clay模型和Vintage生產(chǎn)函數(shù)

Putty2Clay模型是特殊的時(shí)期生產(chǎn)函數(shù)(Vintage Production Function)。Solow假設(shè),新技術(shù)只有通過對(duì)新廠房和設(shè)備的投資才能引入生產(chǎn)過程;技術(shù)進(jìn)步體現(xiàn)于新生產(chǎn)的資本商品中,而不是直接表現(xiàn)為是否對(duì)產(chǎn)出有影響[9-11]。根據(jù)此假設(shè),由于存在資本積累或投資,企業(yè)在不同時(shí)期的資本量會(huì)不同,因而對(duì)應(yīng)于不同時(shí)期的生產(chǎn)函數(shù)即時(shí)期生產(chǎn)函數(shù)就會(huì)不同。Leif Johansen將企業(yè)含有技術(shù)投資的生產(chǎn)函數(shù)劃分為兩個(gè)不同的形式:預(yù)期(ex ante)生產(chǎn)函數(shù)(Putty函數(shù))和實(shí)際(ex post)生產(chǎn)函數(shù)(Clay函數(shù))[12]。該模型被廣泛應(yīng)用于存在技術(shù)投入的企業(yè)長短期生產(chǎn)計(jì)劃和宏觀經(jīng)濟(jì)增長中。

Johansen認(rèn)為,以往經(jīng)濟(jì)增長模型中的假設(shè)—比如,要素之間具有可替代性、資本和勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出保持不變等—都是不現(xiàn)實(shí)的。他對(duì)此做出了修正,提出了更符合現(xiàn)實(shí)的假設(shè):任何數(shù)量的產(chǎn)出增長都可以通過調(diào)整資本和勞動(dòng)力的投入來實(shí)現(xiàn),即預(yù)期(ex ante)生產(chǎn)函數(shù)中資本和勞動(dòng)力之間是可以替代的。預(yù)期函數(shù)應(yīng)用于企業(yè)的長期生產(chǎn)計(jì)劃,此時(shí)企業(yè)可以選擇資本投入量和生產(chǎn)技術(shù)類型。一旦確定了投入生產(chǎn)中的資本量,那么在資本的存續(xù)時(shí)間內(nèi),生產(chǎn)所需要的勞動(dòng)力投入就是固定不變的,即實(shí)際(ex post)生產(chǎn)函數(shù)中資本和勞動(dòng)力之間是不可替代的。此時(shí)生產(chǎn)技術(shù)確定,企業(yè)在現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)水平上以相應(yīng)的生產(chǎn)流程進(jìn)行生產(chǎn),即企業(yè)進(jìn)行短期生產(chǎn)選擇,確定最優(yōu)產(chǎn)出以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

2 碳信用交易生產(chǎn)模型

Peter Letmathe和 Sandra Wagner將 Putty2Clay模型和Vintage生產(chǎn)函數(shù)聯(lián)合起來應(yīng)用于碳信用交易背景下的企業(yè)生產(chǎn)中,指出技術(shù)進(jìn)步率、投資時(shí)間和排放權(quán)交易價(jià)格是企業(yè)在碳信用交易體系下制定利潤最大化戰(zhàn)略的重要考慮因素。該模型的基本思想是:每單位碳排放量給企業(yè)帶來的成本相當(dāng)于在市場(chǎng)上交易的一單位碳排放權(quán)的價(jià)格,因此,碳排放信用對(duì)生產(chǎn)的影響類似于資本和勞動(dòng)力的價(jià)格比變化所產(chǎn)生的影響;增加對(duì)碳排放成本的考慮,通過選擇各生產(chǎn)時(shí)期的產(chǎn)量來實(shí)現(xiàn)收入與總成本的差額即利潤最大化。為了適應(yīng)這種要素價(jià)格變化帶來的影響,企業(yè)在短期和長期生產(chǎn)計(jì)劃內(nèi)均可以采用內(nèi)部調(diào)整和外部交易的方式。短期內(nèi),企業(yè)可以通過調(diào)整要素比例、提高生產(chǎn)流程的效率來實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有技術(shù)的最大化利用,從而減少生產(chǎn)每單位產(chǎn)品帶來的CO2排放量。同時(shí),企業(yè)可以將此額外產(chǎn)生的碳減排成本有步驟地轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者和其他機(jī)構(gòu);或者將這種能源節(jié)約型生產(chǎn)任務(wù)外包給其他生產(chǎn)者。長期內(nèi),企業(yè)可通過創(chuàng)造和使用新知識(shí)、投資開發(fā)新技術(shù)來促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。這樣做能增強(qiáng)企業(yè)在現(xiàn)有市場(chǎng)和新興市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可以選擇使用新技術(shù)來避免產(chǎn)生碳排放或者減少碳排放量,從而可以在碳信用交易市場(chǎng)上賣出多余的排放權(quán)獲得利潤,或者購買額外的排放權(quán)實(shí)現(xiàn)自己的減排目標(biāo)。

下面,我們分別從短期和長期兩個(gè)角度對(duì)模型展開分析。企業(yè)的短期生產(chǎn)計(jì)劃是根據(jù)市場(chǎng)信號(hào)合理搭配要素投入,優(yōu)化使用現(xiàn)有技術(shù)。長期生產(chǎn)計(jì)劃則涉及投資和資本積累,考慮對(duì)新知識(shí)的創(chuàng)新和應(yīng)用以及對(duì)新技術(shù)的投資,促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。

2.1 短期生產(chǎn)模型

基本假設(shè):企業(yè)利用現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn);每個(gè)企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品;企業(yè)僅在一個(gè)時(shí)期生產(chǎn),并可將該時(shí)期劃分為若干個(gè)子時(shí)期,τ=1,2,...,D。

假設(shè)收入函數(shù)為 R(xτ),固定成本為 CF,要素投入成本為其中qi代表要素i的投入數(shù)

在這個(gè)聯(lián)合投資的長期生產(chǎn)模型中,我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)最大化問題的求解會(huì)更加復(fù)雜,因?yàn)樵撃繕?biāo)函數(shù)中包括非線性變量和積分變量。所以,我們有必要排除一些投資選擇。

(1)如果企業(yè)采取一些既定戰(zhàn)略,如擁有大量可以靈活選擇的生產(chǎn)流程或者標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)流程,那些不合適的投資選擇就可以排除。例如,如果某發(fā)電廠想把自己定位為環(huán)保先驅(qū),那么他會(huì)考慮使用可再生能源。由于既定戰(zhàn)略縮小了投資的選擇范圍,從而能簡(jiǎn)化長期生產(chǎn)安排問題。

(2)運(yùn)用簡(jiǎn)單的成本比較法,可以把一些投資選擇排除。例如,我們面臨是否要投資新技術(shù)的選擇。

舊生產(chǎn)技術(shù)可用以下生產(chǎn)流程表達(dá):

新生產(chǎn)技術(shù)的生產(chǎn)流程表示為:

那么,投資新技術(shù)是否能節(jié)約成本呢,如果能,它能節(jié)約多少成本?我們做簡(jiǎn)單運(yùn)算就可以得知。如果生產(chǎn)1,000單位產(chǎn)品,使用舊技術(shù)需耗費(fèi)15,000噸化石燃料,排放30,000噸CO2當(dāng)量;投資于新技術(shù)后,生產(chǎn)同樣數(shù)量產(chǎn)品需耗費(fèi)10,000噸化石燃料,排放20,000噸CO2當(dāng)量。如果每噸化石燃料的價(jià)格是80歐元,每噸CO2當(dāng)量的排放成本是15歐元,則舊技術(shù)和新技術(shù)的成本差為:

即投資新技術(shù)可節(jié)約的成本為55萬歐元。所以,理性的企業(yè)會(huì)選擇投資新技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)。

當(dāng)然,選擇投資方案時(shí)僅僅考慮成本節(jié)約因素是不夠的,應(yīng)該綜合運(yùn)用現(xiàn)值函數(shù)和約束條件,選擇具有較高現(xiàn)值的投資方案。

2.3 理論簡(jiǎn)評(píng)

Putty2Clay Vintage模型填補(bǔ)了全球碳信用交易背景下企業(yè)生產(chǎn)理論模型的空缺。該理論模型的主要貢獻(xiàn)在于,它運(yùn)用Putty2Clay模型的兩階段生產(chǎn)函數(shù)思想,考慮了企業(yè)在短期和長期兩種情況下的生產(chǎn)計(jì)劃。短期生產(chǎn)安排要做到對(duì)現(xiàn)有技術(shù)水平下生產(chǎn)流程的最優(yōu)使用;而長期生產(chǎn)安排則是要選擇最優(yōu)的技術(shù)組合,同時(shí)實(shí)現(xiàn)成本最小和未來的減排目標(biāo)。此外,該模型將企業(yè)履行碳減排義務(wù)時(shí)可能產(chǎn)生的相關(guān)減排成本納入到企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃當(dāng)中,并且根據(jù)碳排放成本來源,量化了碳排放成本的構(gòu)成,進(jìn)而使企業(yè)的生產(chǎn)最優(yōu)化選擇成為可能。

然而,盡管Putty2Clay Vintage模型同時(shí)考慮到了企業(yè)的短期和長期生產(chǎn)計(jì)劃,由于問題的復(fù)雜性,目前還沒能得到該問題的最優(yōu)解,并且也因此暴露了該生產(chǎn)理論的一些缺陷,主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:首先,盡管我們可以比較容易地對(duì)一定技術(shù)水平下確定性的生產(chǎn)流程做出選擇來進(jìn)行短期生產(chǎn)安排,但是,包括戰(zhàn)略性考慮和投資決定的長期生產(chǎn)安排則往往要復(fù)雜的多。其次,短期和長期生產(chǎn)計(jì)劃是相互依賴但又是相互制約的。如果企業(yè)決定最大化利用現(xiàn)有技術(shù),那么就可能忽視知識(shí)創(chuàng)新的機(jī)會(huì);而且,投資新技術(shù)可能導(dǎo)致產(chǎn)能過剩,極易使企業(yè)不能有效利用現(xiàn)有產(chǎn)能。第三,當(dāng)使用這個(gè)加入了碳信用交易的生產(chǎn)函數(shù)模型時(shí),由于不可能確切估計(jì)所有重要參數(shù),我們只能使用產(chǎn)出彈性作為主要的分析指標(biāo)。如果企業(yè)能夠根據(jù)每個(gè)時(shí)期的參數(shù)變化做出有效調(diào)整,那么產(chǎn)出彈性就可視為給定不變的。這可以通過一系列標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)流程來實(shí)現(xiàn),這些生產(chǎn)流程可能基于完全不同類型的技術(shù),如核電站、煤電站以及使用可再生能源的發(fā)電站使用的生產(chǎn)流程。但是,這種簡(jiǎn)化的標(biāo)準(zhǔn)式戰(zhàn)略又可能會(huì)受到生產(chǎn)流程的約束而存在局限性。

3 模型借鑒和啟示

在全球碳減排義務(wù)下實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身減排成本最小化進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤最大化是大勢(shì)所趨?？墒?如何比較準(zhǔn)確地衡量碳減排成本,并且在滿足眾多的約束條件下找到最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)安排是不容易的。因而,求解這個(gè)復(fù)雜的最優(yōu)化問題給每一個(gè)關(guān)注此問題的研究者開啟了一個(gè)新的研究領(lǐng)域,這有待于更多研究者去繼續(xù)探索,為減排企業(yè)找到一個(gè)切合實(shí)際的最優(yōu)生產(chǎn)方案。

我國碳信用交易僅存在于CDM項(xiàng)目一級(jí)市場(chǎng)中,由于2012年以前不承擔(dān)減排義務(wù),根據(jù)京都議定書的規(guī)定,我國無法參與碳排放權(quán)的二級(jí)市場(chǎng)交易。這對(duì)我國企業(yè)來說是非常不利的,首先,CDM項(xiàng)目在聯(lián)合國執(zhí)行委員會(huì)的獲批時(shí)間漫長;其次,二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很容易傳遞到一級(jí)市場(chǎng),而且我國參與CDM交易的企業(yè)沒有途徑可以規(guī)避相此風(fēng)險(xiǎn)。這些都無形中加劇了企業(yè)參與碳信用交易的成本,因而,我國企業(yè)急需生產(chǎn)理論作指導(dǎo)。關(guān)于此生產(chǎn)理論對(duì)發(fā)展我國碳信用交易的啟示,我們提出如下幾點(diǎn)思路,希望能夠?qū)σ院蟮纳钊胙芯科饞伌u引玉的作用。

3.1 排放配額分配角度

已有研究表明,排放配額的初始分配方式會(huì)在很大程度上影響交易的效率。為了確定排放權(quán)的初始配置,如果采取無償分配,政府需要了解不同主體的排放成本信息來保證配額分配的公平;而如果采取拍賣方式,則不需要此環(huán)節(jié)。在碳信用交易體系中,企業(yè)的排放成本信息反映在其所在行業(yè)、產(chǎn)品類型、生產(chǎn)規(guī)模、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)等綜合信息中。排放成本包括排放的信息成本和實(shí)施成本,根據(jù)此模型能比較準(zhǔn)確地測(cè)定企業(yè)的減排成本,有助于公平合理地分配企業(yè)的排放配額。排放權(quán)配額一經(jīng)確定,不同企業(yè)會(huì)根據(jù)自身的減排成本和排放權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格來決定排放權(quán)買賣規(guī)模。這種交易能使個(gè)體排放成本與社會(huì)成本(排放權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值)趨于一致,使排放權(quán)得到最有效分配。

3.2 企業(yè)生產(chǎn)角度

企業(yè)是碳信用交易的主體,減少碳排放、降低碳排放成本是企業(yè)未來發(fā)展的必經(jīng)趨勢(shì)。此生產(chǎn)模型可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其投入—產(chǎn)出及成本—收益分析,通過選擇最優(yōu)碳信用交易量和產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)短期和長期利潤最大化。我國作為目前世界上最大的CDM項(xiàng)目供給國,減排成本比較低,不管未來怎樣,我國仍然會(huì)是碳資源的供給國家。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是配置社會(huì)資源的最佳手段,所以我國應(yīng)該選擇市場(chǎng)機(jī)制去發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。該模型明確揭示了市場(chǎng)交易方案能夠帶來減排成本的降低,可激勵(lì)企業(yè)通過規(guī)范化的碳信用交易市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)減排。由于我國企業(yè)目前還沒有強(qiáng)制減排的義務(wù),類似歐盟的ETS體系很難建立,但是這卻有利于我國自愿減排市場(chǎng)的形成。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,許多企業(yè)和個(gè)人的社會(huì)責(zé)任感越來越強(qiáng)烈,自愿碳減排市場(chǎng)平臺(tái)(VER)為他們提供了這樣一個(gè)機(jī)會(huì)。企業(yè)可以通過交易將其責(zé)任轉(zhuǎn)化為自身的企業(yè)價(jià)值;并且,和CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)項(xiàng)目相比,投資VER項(xiàng)目比CDM項(xiàng)目減少了審批環(huán)節(jié)、縮短了項(xiàng)目開發(fā)周期、降低了項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn),交易價(jià)格也比CDM項(xiàng)目低。

3.3 金融市場(chǎng)角度

碳排放權(quán)作為金融市場(chǎng)的交易標(biāo)的,該生產(chǎn)模型可以為碳排放權(quán)提供定價(jià)依據(jù)。根據(jù)基于成本的定價(jià)原理,碳減排成本應(yīng)當(dāng)是制定單位碳排放權(quán)價(jià)格的基礎(chǔ)。關(guān)于碳排放權(quán)的諸多碳金融衍生品又是基于碳排放權(quán)現(xiàn)貨價(jià)格確定的,因而,制定科學(xué)合理的碳排放權(quán)價(jià)格是碳信用交易市場(chǎng)有效運(yùn)行的保障。碳信用交易市場(chǎng)主要分為三個(gè)階段:項(xiàng)目階段、商品階段和碳金融市場(chǎng)階段。目前,我國碳信用交易市場(chǎng)尚處于項(xiàng)目階段,而歐美國家已經(jīng)處于商品階段和碳金融市場(chǎng)階段。在項(xiàng)目階段,對(duì)于發(fā)達(dá)國家來說,這有利于其合理選擇交易項(xiàng)目,在實(shí)現(xiàn)減排承諾的同時(shí)達(dá)到減排成本最小化;而發(fā)展中國家以公平有效的價(jià)格出售碳排放權(quán),在獲取資金和技術(shù)支持的同時(shí),還能避免因交易價(jià)格過低可能導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本遞增問題(Low2 Hanging Fruit problem)。預(yù)計(jì)到2012年,全球碳信用交易將高達(dá)1 500億美元,我國有望占據(jù)三成以上份額?？墒钱?dāng)前我國碳信用交易價(jià)格每噸比印度少2-3歐元,更不及歐洲二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的一半。這意味著我國必須及早行動(dòng)樹立自己的項(xiàng)目交易標(biāo)準(zhǔn),在國際碳排放權(quán)價(jià)格制定中擁有話語權(quán),為我國進(jìn)一步發(fā)展碳商品交易和碳金融交易奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.4 宏觀經(jīng)濟(jì)角度

碳信用交易的發(fā)展需要相應(yīng)國家政策和法律制度安排為基礎(chǔ),采取何種碳信用交易制度及其績效實(shí)現(xiàn)也離不開有關(guān)政府部門對(duì)交易機(jī)制的有效監(jiān)管。因而,國家應(yīng)綜合考慮經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和環(huán)境因素來提高經(jīng)濟(jì)整體的資源配置效率,發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)正處于強(qiáng)勁發(fā)展時(shí)期,高能源消耗是必然趨勢(shì)。于是,如何保持人口、資源和環(huán)境協(xié)調(diào)及可持續(xù)發(fā)展是當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)增長中的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)資源配置是在沒有考慮企業(yè)污染排放對(duì)環(huán)境資源破壞前提下的資源配置,但是環(huán)境污染作為經(jīng)濟(jì)的負(fù)外部性問題,是對(duì)資源配置的破壞,在某種程度上降低了社會(huì)總體資源的配置效率。應(yīng)用此理論模型的思想,當(dāng)我們把環(huán)境因素考慮進(jìn)來之后,CO2排放權(quán)就作為一種稀缺資源投入到市場(chǎng)交易。根據(jù)科斯定理,這樣做可以整合社會(huì)資源,使外部性成本內(nèi)部化,從而有利于資源整體配置效率的提高。

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Analysis on and References to the Production Theory of Carbon Credit Trading Under CDM

ZHANG Qiu2li MEN Ming
(School of International Trade and Economics,University of International Business and Economics,Beijing 100029,China)

It has been a common challenge facing countries all over the world to deal with the climate change and to reduce carbon emissions since various extreme weather events frequently occur.Carbon credit trading serves as an efficient way for countries to develop low2carbon economy and then promote sustainable economic growth.China is the main supplier in the worldπs carbon market.However,China is still involved in the stage of CDM projects and is not allowed to participate in the secondary carbon market trading.Besides,China has not yet set up its own carbon trading system.This is not conducive for China to compete in the international carbon market pricing.This paper conducts a systematic research on both the theory and practice of Chinaπs carbon credit trading under the CDM.First,by studying the main idea,the contributions and deficiencies,we make a deep analysis on the Putty2Clay Vintage model.Here,we focus on proposing a theoretical framework,which takes carbon emissions abatement cost into account,to help enterprises make optimal production planning.Second,as the worldπs second largest emitter of GHG,we have a poor energy consumption structure.T o reduce CO2emissionsfundamentally and save energy,we need to build a platform and encourage enterprises to trade in the domestic carbon market.Therefore,based on the characteristics and challenges for China to develop carbon credit trading,we explore application issues of the model in China.

CDM;carbon credit trading;Putty2Clay Vintage model;reduction cost;production optimization

F830

A

1002-2104(2010)12-0020-06

10.3969/j.issn.1002-2104.2010.12.005

2010-11-10

張秋莉,博士生,主要研究方向?yàn)樘冀鹑谑袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究。

3對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金資助;北京市教委共建項(xiàng)目“北京碳信用交易機(jī)制與發(fā)展戰(zhàn)略研究”。

(編輯:劉呈慶)