洪 強

(哈爾濱商業(yè)大學，黑龍江 哈爾濱150028)

一、黑龍江省金融制約現(xiàn)狀

(一)資金吸納能力較低

在市場經(jīng)濟條件下，貨幣資本是推動經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。對一個地區(qū)來說，資金吸納能力主要由本地區(qū)金融發(fā)展水平?jīng)Q定。黑龍江省金融機構(gòu)吸納資金的能力可以通過金融機構(gòu)吸收存款、資金拆借、企業(yè)債券與股票上市的情況來分析。

從總體上看黑龍江省內(nèi)部資金積累的能力不高。2010年末金融機構(gòu)各項本外幣存款余額為12924.2億元，貸款余額為7390.6億元，而同期廣東省的各項本外幣存款余額為82019億元，貸款余額為51799億元。從近年來黑龍江省各拆借中心的資金融通狀況看，金融機構(gòu)的凈拆入資金量較少，與全國金融機構(gòu)的凈拆入資金量水平相比，資金總體吸納能力較低。從直接融資方面看，證券機構(gòu)數(shù)量較少且規(guī)模偏小，無法形成有較強競爭力的投資銀行，產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金還處于空白階段，這意味著直接融資渠道狹窄，無法為黑龍江省企業(yè)的發(fā)展提供充足的直接融資。由以上分析可以看出，金融體系吸納資金能力低下是黑龍江省金融運行的一個顯著特點，形成了制約經(jīng)濟發(fā)展的資金瓶頸，阻礙了經(jīng)濟的快速發(fā)展。

(二)金融組織不合理

1.金融組織體系結(jié)構(gòu)不合理。金融組織體系中以銀行業(yè)為主，非銀行金融機構(gòu)(如保險業(yè)、證券業(yè))數(shù)量較少、結(jié)構(gòu)規(guī)模偏小，業(yè)務范圍狹小，遠未發(fā)揮出其應有的功能，對經(jīng)濟運行的影響不大。

2.銀行組織體系結(jié)構(gòu)不合理。在銀行體系中，以四大國有銀行為主，四大國有銀行在此地區(qū)的間接融資中占了絕大部分比重，其他銀行無論從資金規(guī)模還是從數(shù)量上看，都無法與四大國有銀行抗衡。四大國有銀行由于缺少競爭而運作效率低下，同時其不良貸款問題嚴重，嚴重威脅著該地區(qū)金融運行的安全與穩(wěn)定。

3.貸款結(jié)構(gòu)不合理。從黑龍江省的銀行體系貸款結(jié)構(gòu)看，大量的貸款投向了大中型國有企業(yè)，中小企業(yè)及民營企業(yè)的資金需求不能得到充分的滿足，阻礙了中小企業(yè)和民營企業(yè)的發(fā)展，這不僅不利于本地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而且也不利于銀行通過分散投資降低經(jīng)營風險，影響黑龍江省金融運行的安全。

4.融資工具結(jié)構(gòu)不合理。融資工具少、流動性差，直接影響了黑龍江省金融資產(chǎn)的質(zhì)量與有效流動性。由于缺少適當?shù)娜谫Y工具，省內(nèi)的企業(yè)融資仍然以銀行貸款為主要方式。同時，也使黑龍江省的金融機構(gòu)缺少盈利和分散風險的渠道，制約了金融機構(gòu)的發(fā)展，增大了金融運行的風險。

(三)金融市場發(fā)育遲緩

1.從市場主體方面看，黑龍江省的金融市場主體以金融機構(gòu)為主，政府、企業(yè)、居民參與較少;金融機構(gòu)的規(guī)模偏小、實力弱，經(jīng)營模式僵化、業(yè)務單一，嚴重依賴傳統(tǒng)業(yè)務，其后果是無法有效地規(guī)避市場風險，并成為影響該地區(qū)金融運行的安全隱患。

2.從市場客體方面看，黑龍江省金融市場上的金融工具少、綜合性差，主要是單純?nèi)谫Y的金融工具，具有較強的防范風險功能和較強流動性的金融工具較少，不適合地區(qū)金融市場發(fā)展的需要，也不利于吸引投資者和金融機構(gòu)防范、化解金融風險。

3.從金融市場監(jiān)管方面看，黑龍江省金融市場以傳統(tǒng)方式為主，監(jiān)管機構(gòu)對高技術(shù)含量的綜合性業(yè)務監(jiān)管經(jīng)驗少、監(jiān)管能力低，防范、化解金融風險的經(jīng)驗不足。

二、黑龍江省優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中金融支持的具體措施

(一)化解銀行不良資產(chǎn)

當前黑龍江省金融運行中存在的首要問題是銀行的不良資產(chǎn)比例高、數(shù)額較大，主要表現(xiàn)為:一是國有商業(yè)銀行不良貸款比例高。二是中小金融機構(gòu)潛在支付風險嚴重。造成該地區(qū)銀行不良貸款比例居高不下的原因是多方面的，首要原因是國有企業(yè)改革滯后、效益低下。

該地區(qū)銀行體系不良資產(chǎn)在很大程度上是由于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌造成的，數(shù)額如此巨大的不良資產(chǎn)不可能也不應該僅依靠銀行自身的努力來解決，必須通過不同形式的外部資金注入，特別是政府的支持來化解，對于由于歷史原因形成的不良貸款，需要由政府、銀行、企業(yè)三方共同努力，合理解決，具體來說就是國家財政注入資金沖銷一部分不良貸款，由于該地區(qū)歷史包袱比較嚴重，國家對國有銀行進行不同形式的注資時，應給予該地區(qū)適當?shù)膬A斜;國家還可通過破產(chǎn)、拍賣變現(xiàn)、債轉(zhuǎn)股、發(fā)行專項債券等形式多渠道化解銀行不良資產(chǎn);銀行通過自身加強管理、增收節(jié)支消化一部分不良資產(chǎn)，國有銀行總行應加大對該地區(qū)分行的資金注入，同時增加核銷呆賬壞賬的指標;積極吸引民營資本、社會資本、外資進行注資，可將該地區(qū)部分國有銀行分支機構(gòu)分拆，引入戰(zhàn)略投資者，吸引新資本進入。在化解銀行體系不良資產(chǎn)歷史包袱的同時還要注意處理好政府、銀行、企業(yè)三者的關(guān)系，政府不能再用行政命令干預銀行經(jīng)營，以防形成新的不良貸款。此外，中央政府還應與當?shù)卣餐鲑Y建立專項資金用于支持社會保障體系的資金缺口、資源枯竭型企業(yè)的轉(zhuǎn)型成本等，以防在這些領(lǐng)域出現(xiàn)新的銀行不良貸款。

(二)深化投融資體制改革

1.簡化、下放并逐步取消現(xiàn)行的投資行政審批，對競爭性行業(yè)的投資項目取消審批，完全實行投資項目登記備案制，將投資決策權(quán)歸還給企業(yè)。

2.將基礎設施和公益性事業(yè)區(qū)分為經(jīng)營性、半經(jīng)營性和非經(jīng)營性三類，政府主要承擔完全不能市場化的非經(jīng)營性項目，其他的都應采取企業(yè)化、半企業(yè)化的經(jīng)營方式和與之相適應的投融資方式，實行嚴格的招投標制度，鼓勵各級政府通過貼息的方式支持公益性項目建設。

3.要進一步推進投資主體的多元化和融資方式的多樣化，進一步放開競爭性領(lǐng)域和一些基礎設施項目對社會投資的準入限制，除極個別的特殊領(lǐng)域之外，都要向國內(nèi)外的投資者開放，給民營資本、國外資本、國有資本同樣的待遇，實行公開、公平、公正的資格審查和招投標制度，進一步加快資本市場的發(fā)展速度，放松對企業(yè)發(fā)行債券和股票的限制，拓寬企業(yè)的融資渠道。

4.建立信用評價體系，確保各經(jīng)濟主體嚴守信用，如期履行各種契約關(guān)系，建立資信評級制度，根據(jù)借款者的基礎素質(zhì)、償還能力、償債的時間狀態(tài)、信譽質(zhì)量對融資主體評定級別，信用良好的融資主體以較少的代價順利融資，信用狀況不佳的融資主體則有可能失去大部分融資渠道，甚至喪失融資資格。

(三)完善資本市場，促進黑龍江省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整

1.大力發(fā)展資本市場的中介機構(gòu)。要使該地區(qū)資本市場快速、健康的發(fā)展，應該大力發(fā)展中介機構(gòu)，積極培育本地機構(gòu)投資者和投資銀行?？刹扇∫韵麓胧?促進本地區(qū)證券公司聯(lián)合，成立區(qū)域性、綜合性地方大型證券公司，充分發(fā)揮投資銀行功能，當好企業(yè)融資、并購顧問和證券配售代理人;以大型證券公司為基礎，組建證券投資基金;按照專業(yè)化分工的原則，籌建專業(yè)證券經(jīng)紀公司;引進資信評估機構(gòu)，促進該地區(qū)資本市場的繁榮。

2.大力促進該地區(qū)企業(yè)直接融資。黑龍江省工業(yè)發(fā)達而輕工業(yè)相對薄弱，令該地區(qū)長期以來對資金的要求比較迫切。應大力發(fā)展資本市場，與國家振興東北老工業(yè)基地的政策結(jié)合，加大資本市場對東北經(jīng)濟發(fā)展的支持。在股票發(fā)行上市方面實行區(qū)域優(yōu)先政策，對于該地區(qū)符合上市標準對地方經(jīng)濟有較大帶動的企業(yè)優(yōu)先安排上市，結(jié)合當前的國有股減持，將試點工作放在國有上市企業(yè)，促進所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整。對于不具備上市條件而又急需資金的企業(yè)，在符合國家有關(guān)規(guī)定的前提下，允許其發(fā)行企業(yè)債券，籌集資金。

3.完善黑龍江省的資本市場結(jié)構(gòu)，促進資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展。由于我國現(xiàn)有的證券交易所都不在該地區(qū)，因此建立一個立足黑龍江省、面向全國的場外交易市場顯得尤為重要。該地區(qū)場外交易市場的設立和規(guī)范可為黑龍江省的企業(yè)，特別是民營企業(yè)提供良好的融資渠道，促進不夠上市交易條件的中小企業(yè)發(fā)展，遠期在場外市場充分發(fā)展的基礎上。該地區(qū)擴大期貨規(guī)模、期貨交易品種，健全產(chǎn)權(quán)交易市場，促進其與全國其他產(chǎn)權(quán)市場的融合，為國企改革、盤活資產(chǎn)、促進企業(yè)聯(lián)合重組提供服務，同時，通過產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展，減少產(chǎn)權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，防止國有資產(chǎn)流失。

(四)加強區(qū)域金融監(jiān)管

1.強化持續(xù)監(jiān)管，監(jiān)管部門應調(diào)整監(jiān)管思路，變“事后化解”為“事前防范”，建立風險評估指標體系和早期預警系統(tǒng)，金融監(jiān)管部門應嚴格依法審查金融機構(gòu)投資者的資信、資本來源及數(shù)量，法人代表的任職資格以及內(nèi)部管理制度，以減少不穩(wěn)定機構(gòu)進入市場的可能性，同時根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務特征和風險管理等因素確定監(jiān)管周期，對金融機構(gòu)實施動態(tài)持續(xù)監(jiān)管。

2.加強金融機構(gòu)的業(yè)務運營監(jiān)管。加強對金融機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利能力、清償能力、變現(xiàn)能力、管理水平及內(nèi)部控制制度的監(jiān)督，通過對金融資產(chǎn)流動性的監(jiān)控，保證金融運行質(zhì)量的提高，進一步提高各類金融機構(gòu)的資本充足率、資信度，從而增強其抵御金融風險的能力。

3.加強市場退出監(jiān)管。這樣可以促進競爭，提高金融業(yè)整體運行效率，保障金融業(yè)的健康發(fā)展，金融監(jiān)管部門對日常監(jiān)管中發(fā)生的違法違規(guī)問題，應嚴格依法處罰，對于出現(xiàn)嚴重問題，經(jīng)采取各種協(xié)調(diào)、行業(yè)支持及央行貸款等緊急救援措施無效的金融機構(gòu)，應采取關(guān)閉措施，維護金融體系整體的安全與穩(wěn)定，減少市場和社會震蕩，防止暴發(fā)金融危機。

［1］劉世錦．為產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展創(chuàng)造有利的金融環(huán)境［J］．上海金融，1996(4):3 －4.

［2］范方志，張志軍．中國地區(qū)金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級研究［J］．金融研究，2003(11):36－47.

［3］周振華．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化論［M］．上海:上海人民出版社，1992.