白雪潔，吳佳禾，閆文凱

(南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院，天津 300071)

一、文獻(xiàn)回顧

我國壽險(xiǎn)業(yè)自1980年恢復(fù)以來一直處于高速發(fā)展之中，但2008年底受到金融危機(jī)的影響，11月的壽險(xiǎn)保費(fèi)增速出現(xiàn)連續(xù)32個(gè)月以來的首次同比負(fù)增長(zhǎng)，為－4.6%，金融危機(jī)引發(fā)整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)走低，同時(shí)也暴露出快速發(fā)展背后隱藏的不少問題，突出表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要依靠加大投入，集約經(jīng)營和內(nèi)涵式增長(zhǎng)能力不強(qiáng)，管理水平較低，經(jīng)營成本不斷攀升等等。中國成為世界貿(mào)易組織正式成員已有9年，壽險(xiǎn)市場(chǎng)的開放程度逐年提高，可以預(yù)期，伴隨中國壽險(xiǎn)市場(chǎng)的全面開放，競(jìng)爭(zhēng)將更趨充分，以提高經(jīng)營效率為核心的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之爭(zhēng)會(huì)日趨激烈。

國內(nèi)外對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)效率的研究相對(duì)較晚，研究方法以 DEA、SFA居多。如，F(xiàn)echer等［1］以及Cummins等［2］分別對(duì)法國和意大利的壽險(xiǎn)公司與非壽險(xiǎn)公司的相對(duì)效率進(jìn)行研究。Cummins等［3］對(duì)美國壽險(xiǎn)業(yè)的兼并重組、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和效率之間的關(guān)系進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，美國壽險(xiǎn)業(yè)的兼并重組對(duì)提高公司效率和盈利能力是有益的。Tone和Sahoo［4］運(yùn)用DEA模型評(píng)估了印度壽險(xiǎn)的成本效率和規(guī)模效率。Yang［5］運(yùn)用兩階段DEA模型計(jì)算1998年加拿大72家壽險(xiǎn)公司的技術(shù)效率。國內(nèi)方面，張偉［6］對(duì)我國壽險(xiǎn)公司的規(guī)模效率與內(nèi)含價(jià)值進(jìn)行研究，劉兵［7］則圍繞我國壽險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率與績(jī)效等問題展開研究。以上研究雖然頗為豐富，但正如 Simonson［8］曾提到的，在現(xiàn)實(shí)中，由于管理能力、可用資源、政策等種種限制，所有公司并不能夠直接將效率提升至最優(yōu)效率前沿，因?yàn)樗鼈兊纳a(chǎn)前沿面可能就不在一個(gè)層次上，對(duì)每個(gè)樣本公司來講，找到最接近、最適合作為目標(biāo)的其他樣本公司，并考察它們的差距會(huì)更具現(xiàn)實(shí)意義，這就亟需一種新的方法來完善對(duì)壽險(xiǎn)公司效率的衡量。情景依賴DEA模型就是這樣一種可以找出績(jī)效狀態(tài)最相近的公司并度量每個(gè)樣本的吸引程度和進(jìn)步程度的模型。

情景依賴DEA方法由Seiford和Zhu首先提出，并由Seiford和Zhu［9］在論文中將其應(yīng)用于對(duì)打印機(jī)的評(píng)價(jià)中。后來，Chen等［10］又將這種方法運(yùn)用到東京圖書館的測(cè)度中。情景依賴DEA方法在國內(nèi)的應(yīng)用較少。張運(yùn)華［11］首先使用情景依賴DEA方法對(duì)我國31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的農(nóng)業(yè)投入產(chǎn)出效率進(jìn)行測(cè)度。趙秀娟［12］將情景依賴DEA方法運(yùn)用于對(duì)我國27支開放式股票基金的績(jī)效測(cè)度上。本文將情景依賴DEA方法應(yīng)用于我國壽險(xiǎn)行業(yè)，試圖揭示我國壽險(xiǎn)業(yè)內(nèi)各公司相對(duì)效率及行業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)格局，以期對(duì)提高我國壽險(xiǎn)企業(yè)。

二、研究方法——情景依賴DEA模型

在情景依賴 DEA模型中，一個(gè)決策單元集可以被分為不同水平的有效前沿面。當(dāng)移走最初的有效前沿面時(shí)，剩下的 (非有效)決策單元將形成一個(gè)新的二級(jí)有效前沿面。如果再移走這個(gè)新的二級(jí)有效前沿面，將形成第三級(jí)有效前沿面……如此往復(fù)，直到所有的決策單元都處在某個(gè)級(jí)別的有效前沿面上。每一個(gè)這樣的有效前沿面都為前面的決策單元提供了一個(gè)度量相對(duì)吸引程度的背景環(huán)境。公式如下：

假設(shè)DMUj(j=1，2，…，n)由m個(gè)投入(x1j，…，xmj)生產(chǎn)了n個(gè)產(chǎn)出 (y1j，…，xsj)。定義所有決策單元的集合 J1={DMUj，j=1，…，n}，相應(yīng)的，當(dāng)Ek={DMUk∈Jk|θ*(l，k)=1}時(shí)，Jl+1=Jl+E1，且θ*(l，k)是下列線性方程的最優(yōu)解：

在這里，j∈K(Jl)表示DMUi∈Jk。其中，F(xiàn)(·)表示DMU集合中的單元的下標(biāo)。

該方法還可以測(cè)算高級(jí)前沿面上決策單元與低級(jí)前沿面上決策單元的距離，即吸引程度?？紤]一個(gè)特定效率前沿面El0，l0∈ {1，…，L－1}上特定決策單元DMUq=( xq，yq)：

吸引程度可以區(qū)別有效決策單元的優(yōu)劣，即使是同一效率前沿面上的決策單元，該方法也可以把他們排序。

類似，如下模型可以計(jì)算特定決策單元DMUq∈El0，l0∈{ 2，…，L}的進(jìn)步程度值：

由于本文的DMU壽險(xiǎn)公司對(duì)其投入的決策能力和控制程度遠(yuǎn)高于對(duì)其產(chǎn)出的控制程度，所以本文將選擇投入導(dǎo)向的吸引力和進(jìn)步模型。有關(guān)產(chǎn)出導(dǎo)向的模型與投入導(dǎo)向的模型類似，這里不再贅述。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

由于數(shù)據(jù)缺失等原因，本文選擇了中國人壽、太平洋人壽和民生人壽等29家壽險(xiǎn)公司為樣本，這些公司的市場(chǎng)份額約占中國壽險(xiǎn)市場(chǎng)的72%。投入指標(biāo)選擇了員工人數(shù)、總資產(chǎn)和營業(yè)費(fèi)用三項(xiàng)，產(chǎn)出指標(biāo)則是保費(fèi)收入與賠款支出的差額和投資收益兩項(xiàng)。其中，賠款支出項(xiàng)目包括了死傷醫(yī)療給付、滿期給付、年金給付和退保金等內(nèi)容。所有數(shù)據(jù)均來自《中國保險(xiǎn)年鑒》(2008—2010年)。

按照情景依賴DEA方法的研究步驟，本文首先測(cè)度29家壽險(xiǎn)公司2007—2009年3年間每年的效率值，并按照高低順序分成若干個(gè)不同的層級(jí)，再測(cè)算出每個(gè)公司的吸引力程度與進(jìn)步程度。最后，通過比較3年的實(shí)證結(jié)果，對(duì)我國壽險(xiǎn)行業(yè)的相對(duì)效率與競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行剖析。由于篇幅限制，本文重點(diǎn)對(duì)3年結(jié)果的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析。

1.相對(duì)效率變化趨勢(shì)

為了可以清晰地觀察這29家壽險(xiǎn)公司3年間各公司相對(duì)效率的變化，本文將所有測(cè)度結(jié)果匯總成表1的形式。每個(gè)公司每年的測(cè)度結(jié)果都以“x－y－z”的形式表示。其中，x表示當(dāng)年該公司所處的層級(jí)，y表示該公司在其所在層級(jí)的吸引力指標(biāo)排序，z表示該公司在該層級(jí)的進(jìn)步指標(biāo)排序。

經(jīng)過觀察可以發(fā)現(xiàn)，按照序號(hào)排序，前12家公司中除友邦廣東和民生人壽外的10家公司，以及友邦深圳、生命人壽和中英人壽績(jī)效都始終位于前二個(gè)層級(jí)，較為穩(wěn)定。廣電日生 (更名后為長(zhǎng)生人壽)公司績(jī)效排名始終靠后，進(jìn)步不明顯。績(jī)效持續(xù)下降的公司還有金盛人壽、平安人壽、中宏人壽、中保康聯(lián)和友邦東莞。

此外，根據(jù)2007—2009年各壽險(xiǎn)公司的吸引力程度和進(jìn)步程度，可以判斷每個(gè)公司所處的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，即是否容易超越其它公司或被其它公司超越，從趨勢(shì)上就是哪些公司容易上升到較高層級(jí)或是容易下降至較低層級(jí)。將所有公司的這種變化趨勢(shì)整理歸納，再與公司第二年的實(shí)際情況相比，即可判斷某公司是否正確認(rèn)識(shí)了自己的處境并加以利用或扭轉(zhuǎn)。具體如表2所示。表2中，順勢(shì)表示公司順應(yīng)了其自身“易上升”或“易下降”的趨勢(shì)，因勢(shì)而變;逆勢(shì)表示公司打破其自身優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)，逆勢(shì)而行。由表2可以觀察到，順勢(shì)而變的公司2007年和2008年均有17家，超過半數(shù)。這說明，有半數(shù)以上的企業(yè)只是按照其既定的趨勢(shì)改變，并沒有任何突破。這種因勢(shì)而動(dòng)的狀況可以使具有上升優(yōu)勢(shì)的公司的效率得以提高，但也使“易下降”的公司難逃績(jī)效降低的厄運(yùn)。對(duì)于產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，可以解釋為是很多壽險(xiǎn)公司并沒有清醒地意識(shí)到自身所處的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，難以捕捉機(jī)遇并加以利用。例如，2008年，太平洋安泰表現(xiàn)出容易上升至較高層級(jí)的趨勢(shì)，卻在2009年下降到第三層級(jí)。廣電日生、光大永明等公司也面臨同樣問題。由觀察可知，2008年較2007年各公司把握自身競(jìng)爭(zhēng)變動(dòng)優(yōu)勢(shì)的能力增強(qiáng)，處于容易上升的狀態(tài)的7家公司在2008—2009年間僅有太平洋安泰1家公司逆勢(shì)下降。同時(shí)處于易下降趨勢(shì)的公司應(yīng)對(duì)逆境的能力也在增強(qiáng)，在處于易下降趨勢(shì)的12家公司中，僅有3家公司未逃脫厄運(yùn)。這說明我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展開始進(jìn)入某一良性發(fā)展?fàn)顟B(tài)，即處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)充分利用各種機(jī)遇順勢(shì)而動(dòng)，同時(shí)處于劣勢(shì)的企業(yè)也能夠認(rèn)識(shí)到自己的不足，逆勢(shì)而動(dòng)。

根據(jù)匯總整理可以發(fā)現(xiàn)，中意人壽、民生人壽、太平洋人壽、中?？德?lián)、首創(chuàng)安泰、太平人壽、中德安聯(lián)、信誠人壽、恒康天安等9家公司在2007—2009年間實(shí)際變化完全遵從其前一年的變化趨勢(shì)，說明這些公司的主動(dòng)作為能力較弱，這些公司應(yīng)充分挖掘自身潛力，利用現(xiàn)存優(yōu)勢(shì)，才會(huì)有所突破。

表2 壽險(xiǎn)公司三年趨勢(shì)及實(shí)際情況分析表

2.競(jìng)爭(zhēng)格局變化趨勢(shì)

觀察29家壽險(xiǎn)公司2007—2009年間競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，可以發(fā)現(xiàn)，較多的公司在3年間的效率呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)，具體如表3所示。

從表中可以看到，在我國29家壽險(xiǎn)公司中，有6家公司在3年間績(jī)效呈持續(xù)上升狀態(tài);在持續(xù)下降的6家公司中，除中宏人壽略有下降但仍保持在第二層級(jí)之外，其他5家公司均始終處在較低層級(jí)上;更多的公司則是先下降后上升，且分布于各個(gè)層級(jí)，績(jī)效水平不等;此外，另有6家公司是先上升后下降的情況。

結(jié)合各個(gè)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排、市場(chǎng)范圍以及公司存續(xù)時(shí)間等特征指標(biāo)，可以觀察出壽險(xiǎn)市場(chǎng)2007—2009年的競(jìng)爭(zhēng)格局有如下特點(diǎn)：

第一，從股權(quán)結(jié)構(gòu)安排看，持續(xù)上升趨勢(shì)的公司以外資為主，處于持續(xù)下降和先上升后下降兩種趨勢(shì)的公司以合資為主，內(nèi)資公司分布比較分散，但是不難看出其效率是朝向改善的方向發(fā)展的，如處于持續(xù)上升趨勢(shì)的內(nèi)資公司占所有內(nèi)資公司的1/3。

第二，從市場(chǎng)范圍看，持續(xù)下降、先下降后上升與先上升后下降的公司多為全國性公司，即區(qū)域性公司的績(jī)效并不明顯低于全國性公司。

第三，從公司存續(xù)時(shí)間看，持續(xù)下降的公司幾乎都是成立10年以上的老公司;呈現(xiàn)先下降后上升趨勢(shì)的大部分也是成立時(shí)間較長(zhǎng)的老公司。如表2所示，在2007—2008年呈下降趨勢(shì)的公司中，老公司有8家，僅有3家在2008—2009年扭轉(zhuǎn)了敗局。

表3 壽險(xiǎn)公司2007—2009年變化趨勢(shì)表

3.影響壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化的原因探析

(1)參與國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)

2005年是我國壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中的一個(gè)拐點(diǎn)，2004年12月11日，我國加入WTO的壽險(xiǎn)業(yè)保護(hù)過渡期結(jié)束，壽險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)全面開放。這一政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境變化為外資和合資公司創(chuàng)造了廣闊而平等的市場(chǎng)機(jī)遇，使得內(nèi)資公司2005年的績(jī)效幾乎全部是下降。進(jìn)一步觀察，在2007—2009年，大多數(shù)外資公司的績(jī)效呈現(xiàn)持續(xù)上升或先下降后上升趨勢(shì)，而早期受保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策限制只能以合資方式進(jìn)行經(jīng)營的合資壽險(xiǎn)公司，在持續(xù)下降和先上升后下降的公司隊(duì)列中占主體。使得合資公司的整體績(jī)效表現(xiàn)不如人意。壽險(xiǎn)市場(chǎng)開放后外商獨(dú)資公司的進(jìn)入，并沒有對(duì)內(nèi)資公司造成明顯的所謂沖擊，除平安人壽績(jī)效持續(xù)下降，民生人壽先下降后上升外，其他內(nèi)資公司的績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)良，在持續(xù)上升的6家公司中，內(nèi)資公司占2家，外資公司占3家，合資公司為1家，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“鯰魚效應(yīng)”似乎有所顯現(xiàn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，擁有高效的經(jīng)營管理體制和雄厚的資金支持的外資保險(xiǎn)公司仍是內(nèi)資，特別是大型國有保險(xiǎn)公司的勁敵。

(2)經(jīng)營模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)

2003年下半年開始，中國平安等幾家大型國有壽險(xiǎn)公司開始進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，至2004年末，這種調(diào)整轉(zhuǎn)型已慢慢波及其他公司，進(jìn)而逐漸成為行業(yè)理性思考后的共識(shí)，帶動(dòng)整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營從粗放走向集約、從規(guī)模轉(zhuǎn)向效益。由于轉(zhuǎn)型調(diào)整的滯后性以及調(diào)整過程中管理的暫時(shí)無序，2003年末開始結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)資壽險(xiǎn)公司在2004—2005年績(jī)效有所下降。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，經(jīng)過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整后的壽險(xiǎn)公司，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更趨合理，資本充足率得到大幅改善，盈利能力也將顯著提升。這從上述內(nèi)資企業(yè)的總體表現(xiàn)中已經(jīng)可以窺見一斑。

(3)市場(chǎng)品牌效應(yīng)

從公司存續(xù)時(shí)間看，在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)上升的6家公司中，新公司和老公司平分秋色，而在持續(xù)下降的6家公司中，僅有1家為新公司。似乎是新公司的表現(xiàn)更勝一籌。但仔細(xì)探究可以發(fā)現(xiàn)，無論新公司還是老公司，品牌的重要性都大幅提升，國際與國內(nèi)知名公司的金字招牌對(duì)消費(fèi)者的吸引力在加強(qiáng)?？梢灶A(yù)期，隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，在壽險(xiǎn)這樣一個(gè)消費(fèi)者具有很高的品牌認(rèn)知度與消費(fèi)慣性的市場(chǎng)，企業(yè)的品牌價(jià)值和品牌效應(yīng)對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營效率有重要影響。

四、研究結(jié)論

分析2007—2009年我國主要壽險(xiǎn)公司的績(jī)效高低、吸引力程度與進(jìn)步程度，以及競(jìng)爭(zhēng)格局的變化趨勢(shì)，可得出如下結(jié)論：

1.大型內(nèi)資公司在我國壽險(xiǎn)業(yè)中仍然占有較大優(yōu)勢(shì)

根據(jù)情景依賴 DEA方法測(cè)度出的2007—2009年的三年相對(duì)效率來看，大型內(nèi)資公司，如中國人壽、太平洋人壽等始終位于較高層級(jí)，排名靠前。這與大型內(nèi)資公司在銷售網(wǎng)絡(luò)上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)、擁有知名品牌、資本實(shí)力雄厚，以及在欠發(fā)達(dá)地區(qū)處于壟斷市場(chǎng)地位等都密不可分，而民生人壽、太平人壽等中小內(nèi)資公司效率下降明顯。這是因?yàn)橹行?nèi)資公司在渠道上與大型內(nèi)資公司相比沒有優(yōu)勢(shì)，而品牌和資本實(shí)力又明顯低于外資公司，加上管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平不足，中小內(nèi)資公司面臨嚴(yán)酷的生存環(huán)境，必須找到自己的特色之路。

2.外商獨(dú)資公司的相對(duì)效率提升趨勢(shì)明顯

在2004年我國人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)全面開放后的最初幾年，外商獨(dú)資公司在我國人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的績(jī)效表現(xiàn)欠佳，但隨著幾年的適應(yīng)期結(jié)束，從2007—2009年的實(shí)證結(jié)果來看，外商獨(dú)資公司的友邦系，如友邦廣東、友邦北京、友邦江蘇表現(xiàn)突出，效率水平處于持續(xù)上升狀態(tài)，友邦深圳、友邦江門也處于先下降后上升的狀態(tài)。與合資公司差強(qiáng)人意的表現(xiàn)產(chǎn)生較大反差，這表明合資這種帶有明顯適應(yīng)性變革色彩的股權(quán)和經(jīng)營制度安排，體制間的摩擦和交易成本還是較高，反而是外商獨(dú)資公司的制度優(yōu)勢(shì)開始凸顯。

3.合資公司良莠不齊，分化嚴(yán)重

從三年的測(cè)度結(jié)果中可以看到，合資公司中績(jī)效參差不齊，分化嚴(yán)重。中意人壽、中宏人壽、中英人壽、中保康聯(lián)、太平洋安泰等都處于前兩個(gè)層級(jí)，包括恒康天安也從2007年的第五層級(jí)躍升到2008和2009年的第一層級(jí)，而廣電日生始終處于第四或第五層級(jí)，信誠人壽、也是從較高層級(jí)滑落到較低層級(jí)。究其原因，合資公司中如果外方是有著豐富的亞洲地區(qū)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，或是發(fā)展戰(zhàn)略非常清晰的，一般發(fā)展勢(shì)頭也很好。反之，效率狀況則不如人意。

4.隨著壽險(xiǎn)業(yè)投資渠道的逐步放開，我國壽險(xiǎn)企業(yè)績(jī)效整體回暖

觀察測(cè)度結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，2007以來年我國大多數(shù)壽險(xiǎn)公司的績(jī)效有顯著回升，這一結(jié)果與2005年下半年政府開始逐步放開保險(xiǎn)金投資渠道的限制不無關(guān)系。2005年以前，保險(xiǎn)資金投資渠道比較狹窄，各公司的投資收益率低下，過低的資金運(yùn)用收益率使得壽險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏吸引力，嚴(yán)重抑制了對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求。隨著我國壽險(xiǎn)業(yè)投資渠道逐步放開，投資結(jié)構(gòu)發(fā)生根本變化，債券投資不斷加大，權(quán)益類投資比例也穩(wěn)步上升，各公司的投資收益不斷提高，也使得企業(yè)績(jī)效整體回暖。

五、政策建議

壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人均收入水平等密切相關(guān)，為了更好地把握我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展給壽險(xiǎn)業(yè)帶來的市場(chǎng)機(jī)遇，提高壽險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營效率，應(yīng)對(duì)以下幾方面予以特別重視。

1.中小型內(nèi)資及合資公司應(yīng)走創(chuàng)新、專業(yè)化、差異化之路，以求異軍突起

相比大型國有公司和外資公司，中小內(nèi)資及合資公司既無渠道，又無品牌、資金等優(yōu)勢(shì)，加上管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平相對(duì)不足，要想在激烈的市場(chǎng)中生存，必須借鑒一些發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，走創(chuàng)新、專業(yè)化、差異化道路。中國平安在發(fā)展的初期也是靠“千禧紅”、“萬能險(xiǎn)”等領(lǐng)先的創(chuàng)新產(chǎn)品獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。因此，創(chuàng)新是中小型保險(xiǎn)公司異軍突起的唯一選擇。

2.加大對(duì)消費(fèi)者、西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)、小型壽險(xiǎn)公司及創(chuàng)新產(chǎn)品傾斜

從國際壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，稅收優(yōu)惠是刺激壽險(xiǎn)產(chǎn)品需求的最大動(dòng)力，而不利的稅收政策 (如對(duì)分紅產(chǎn)品紅利征稅等)也會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)帶來沖擊。在現(xiàn)階段，我國的人口老齡化、社會(huì)保障水平總體不高、中產(chǎn)階級(jí)快速增加和家庭小型化等現(xiàn)象都使壽險(xiǎn)需求與日俱增。如果能夠針對(duì)壽險(xiǎn)消費(fèi)者給予保費(fèi)從收入中抵扣等稅收優(yōu)惠，對(duì)刺激保險(xiǎn)需求，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求拉動(dòng)效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生積極影響。

此外，為了優(yōu)化壽險(xiǎn)市場(chǎng)格局，平衡東西部發(fā)展，加強(qiáng)農(nóng)村生活保障建設(shè)以及鼓勵(lì)壽險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新等等，可以采用投資抵免、加速折舊、提取準(zhǔn)備金、再投資退稅等間接優(yōu)惠政策，實(shí)施鼓勵(lì)投資西部和農(nóng)村地區(qū)的稅收優(yōu)惠。在鼓勵(lì)創(chuàng)新方面，設(shè)計(jì)稅制時(shí)，當(dāng)投資收益率低于最低保證利率時(shí)，壽險(xiǎn)公司實(shí)際上承擔(dān)了部分投資損失。因此，應(yīng)當(dāng)允許壽險(xiǎn)公司將這部分損失從當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額中扣除，以降低壽險(xiǎn)公司銷售此類創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，等等。

3.在嚴(yán)格管理的同時(shí)增大保險(xiǎn)代理人員數(shù)量

個(gè)險(xiǎn)渠道產(chǎn)品是壽險(xiǎn)公司的核心產(chǎn)品，個(gè)人代理渠道是壽險(xiǎn)公司的核心渠道，大量的代理人員是宣傳保險(xiǎn)的有效途徑，是各壽險(xiǎn)公司拓寬需求市場(chǎng)、發(fā)展?jié)撛诳蛻舻闹匾绞健５?，在壯大保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍的同時(shí)，更要加強(qiáng)管理與培訓(xùn)、提高其綜合素質(zhì)，使之以保險(xiǎn)專家的身份出現(xiàn)在公眾面前。目前，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，特別是與金融投資功能相結(jié)合的產(chǎn)品，要求保險(xiǎn)代理人要了解更多金融投資方面的知識(shí)，為客戶提供更為專業(yè)的服務(wù)。提高保險(xiǎn)代理人的素質(zhì)，壽險(xiǎn)公司應(yīng)從招募、培訓(xùn)、管理三個(gè)環(huán)節(jié)約束代理人行為。特別在管理上應(yīng)改變各年傭金的比例，以避免代理人的不良行為，同時(shí)應(yīng)將代理人的服務(wù)態(tài)度、售后服務(wù)、退保率、投訴狀況、行為品質(zhì)等與傭金相掛鉤。

4.鼓勵(lì)國有壽險(xiǎn)公司向中西部和農(nóng)村市場(chǎng)轉(zhuǎn)移

我國中西部地區(qū)，保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度都相對(duì)較低，壽險(xiǎn)市場(chǎng)還不成熟，似一塊尚未開墾的處女地，也是國有壽險(xiǎn)公司的潛在機(jī)遇。政府應(yīng)出臺(tái)政策鼓勵(lì)國有壽險(xiǎn)公司向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，這既是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)過熱的沿海城市的壓力緩解，也可看作是對(duì)先動(dòng)公司的一種扶持。中國人壽近幾年在中西部農(nóng)村市場(chǎng)的大量投入，已步入高增長(zhǎng)期和收獲期，貢獻(xiàn)公司近一半的業(yè)務(wù)收入。此外，作為專業(yè)化路線的一種選擇，中西部市場(chǎng)也適合同樣了解國情、熟悉市場(chǎng)的中小型內(nèi)資公司深入開拓。

5.繼續(xù)放開壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用渠道

2005年，放開壽險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道后，壽險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生重大變化。首先表現(xiàn)為銀行存款占比的持續(xù)下降和債券投資占比的持續(xù)上升。2005年3月，保險(xiǎn)公司債券投資占整個(gè)資金運(yùn)用比例首次超過了銀行存款，達(dá)到了48.6%。在此之前，整個(gè)行業(yè)的銀行存款占比幾乎一直保持在70%左右。其次，權(quán)益類投資的占比也不斷攀升。2004年權(quán)益類投資僅有6.18%，而到了2006年，保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用收益955.33億元，其中77.2%的收益來源于占比僅10.35%的權(quán)益類投資。①數(shù)據(jù)來源于《中國保險(xiǎn)年鑒2005》、《中國保險(xiǎn)年鑒2006》。投資渠道的放開一方面提高了整個(gè)行業(yè)的投資收益率，另一方面也有利于壽險(xiǎn)公司更好的進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配、分散風(fēng)險(xiǎn)。今后應(yīng)繼續(xù)放開資金運(yùn)用渠道，優(yōu)化資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，為整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)注入新的活力。

［1］Fecher，F(xiàn).，Kessler，D.，Perelman，S.，Pestieau，P.Productive Performance of French Insurance Industry［J］.Journal of Productivity Analysis.，1993，(4)：77－93.

［2］Cummins，J.D.，Turchetti，G.，Weiss，M.A.Productivity and Technical Efficiency of Italian Insurance Industry［J］.The Wharton School，University of Pennsylvania，F(xiàn)inancial Institutions Center，1996，(10)：1－41.

［3］Cummins，J.D.，Tennyson，S.，Weiss.M.A.Consolidation and Efficiency in the U.S.Life Insurance Industry［J］.Journal of Banking ＆ Finance，1999，(3)：25－357.

［4］Tone，K.，Sahoo，B.K.Evaluating Cost Efficiency and Returns to Scale in the Life Insurance Corporation of India Using Data Envelopment Analysis［J］.Socio－Economic Planning Sciences，2005，(39)：261－285.

［5］Yang，Z.A Two－ Stage DEA Model to Evaluate the Overall Performance ofCanadian Lifeand Health Insurance Companies［J］.Mathematical and Computer Modeling，2006，(43)：910－919.

［6］張偉.我國壽險(xiǎn)公司規(guī)模效率內(nèi)含價(jià)值的實(shí)證分析［J］. 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2006，(3).

［7］劉兵.中國壽險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率與績(jī)效實(shí)證研究［J］. 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2007，(4).

［8］Simonson，I.The Influence of Anticipating Regret and Responsibility on Purchase Decisions［J］.Journal of Consumer Research，1992，(19)：105－118.

［9］Seiford，L.M.，Zhu，J.Context－ DependentData Envelopment Analysis－Measuring Attractiveness and Progress［J］.Omega，2003，(31)：397－408.

［10］Chen，Y.，Morita，H.，Zhu，J.Context－Dependent DEA With an Application to Tokyo Public Libraries［J］.International Journal of Information Technology＆Decision Making，2005，(3)：385－394.

［11］張運(yùn)華.中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率分析［J］.統(tǒng)計(jì)與決策(理論版)，2007，(2).

［12］趙秀娟.中國證券投資基金評(píng)價(jià)研究［M］.北京：科學(xué)出版社，2007.

［13］趙桂芹，梁慶慶.歐盟保險(xiǎn)業(yè)Solvency II項(xiàng)目最新進(jìn)展及對(duì)我國的啟示［J］.云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，(2).