周 曦

一、盈余管理的不同觀點

1.投機觀

比如Scott（2003）把盈余管理定義為，企業(yè)管理層在GAAP允許的范圍內(nèi)通過對會計政策的選擇使自身利益或企業(yè)市場價值最大化的行為。國內(nèi)有一部分學者持有相同的觀點并對其發(fā)展。如：王立彥（2000）認為在合法合規(guī)的前提下，盈余管理平滑了公司的會計盈余信息，提高了信息的相關性，從而也就提高了會計信息的真實性。魏明海（2005）認為以盈余預期為目標的盈余管理可以增加透明提前釋放風險，從而緩解矛盾，化解風險。

2.操縱觀

Schipper（1989）把盈余管理定義為一種“披露管理”的行為，指管理當局有目的地控制對外財務報告過程，從而獲取私人利益的行為。JeffreyL.Coles等、John Jacob等也認為盈余管理是管理者在財務報告以及組織交易中通過職業(yè)判斷來影響報表使用者、利益相關者或契約結(jié)果的行為。這種觀點也獲得了我國大多數(shù)學者的認同，并對此提出自己的看法。如曹勇（2007）認為盈余管理是蓄意地對財務報表及其輔助信息的控制，影響會計信息使用者的理解度，從而使自身利益最大化；劉建民與劉星（2005）認為上市公司可能通過關聯(lián)交易進行盈余管理來轉(zhuǎn)移公司利益，這些不公平的關聯(lián)交易影響了會計盈余信息的公正性，極大地扭曲了會計信息的質(zhì)量。

投機觀下將盈余管理定性為一種正面的、合法的經(jīng)營管理行為，是企業(yè)的一種調(diào)控手段。操縱觀者認為盈余管理縱容一部分管理者將利潤私有化，構(gòu)成一種操縱行為。然而，我們發(fā)現(xiàn)，作出盈余管理行為的大多是企業(yè)管理層，他們?yōu)檫_到各種目的，總是想方設法對盈利數(shù)據(jù)進行管理或操縱。那么在這個過程中，企業(yè)通過盈余管理手段所傳達出的信息是否會影響會計信息真實性呢？對會計信息使用者又有怎樣一種影響呢？

二、對會計信息真實性的認識

關于會計信息的真實性，至今理論界在認識上仍存在分歧。由于缺乏相關理論支持，很多機構(gòu)或?qū)W者給定的“真實性”的定義或含糊其詞、或缺乏說服力。

國際會計準則也沒有正面界定會計信息“真實性”。如美國財務會計準則委員會（FASB）只是在其1980年5月發(fā)布的第2號財務會計概念公告——《會計信息質(zhì)量特征》中出現(xiàn)了一個“如實反映”的質(zhì)量特性，從屬于可靠性，認為真實性“就是一項數(shù)值或說明符合它意在反映的現(xiàn)象”。國際會計準則委員會（IASC）在1989年7月發(fā)布的《編報財務報表的框架》中，將“如實反映”作為“可靠性”質(zhì)量特征的首要內(nèi)容，并認為“信息要可靠，就必須真實反映其所擬反映或理當反映的交易或事項”。我國2006年新修訂的《企業(yè)會計準則——基本準則》第十二條規(guī)定“企業(yè)應以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)進行會計確認、計量、報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息的真實可靠、內(nèi)容完整。”

之所以各種會計規(guī)范均未能對真實性下明確的定義，會計學者也未能在真實性的界定上達成一致，除了因為真實性本身的難以定性外，主要是因為缺乏一些科學的理論支持。我認為所謂會計信息的真實性，應是能如實的反映其所要表達的經(jīng)濟現(xiàn)象或狀況。真實性并不是要求會計信息可以百分之百地反映客觀實際，事實上，會計信息往往是近似計量的結(jié)果，而不是精確計量的結(jié)果。只要選擇運用的會計處理方法和程序是合規(guī)合理的，對數(shù)據(jù)的加工處理是正確的，會計系統(tǒng)所輸出的信息就被認為是真實的。實際工作中，會計形式上的嚴密性、資產(chǎn)負債表精致的平衡關系會使人們對會計數(shù)據(jù)的預期是唯一的，并認為唯一性是真實性的要件。但會計信息的真實性，并非僅僅指會計數(shù)據(jù)是唯一的、真實存在的，更是要符合法律規(guī)范的真實反映。

三、盈余管理對會計信息真實性的影響

（一）不能正確反映企業(yè)的應計利潤，影響對投資者的收益分配

企業(yè)盈利分為兩個部分，一是已經(jīng)實現(xiàn)的現(xiàn)金流入的盈利，即企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；另一部分是還沒有實現(xiàn)的現(xiàn)金流入的盈利，即總體應計利潤。由于現(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)營活動中發(fā)生的實實在在的現(xiàn)金流入，企業(yè)很難對其進行操縱，因此管理層只能通過盈余管理手段對可控應計利潤進行操控?；跁嬚哌x擇的契約動機理論，企業(yè)所有者需要對經(jīng)營過程中產(chǎn)生的收益進行恰當?shù)挠嬃?，并對收益在各利益主體之間進行分配，因此，所有者就需要知道企業(yè)到底產(chǎn)生了多少收益，才能確定如何對投資者進行收益分配。如果管理層處于各種不同的利益需要，對企業(yè)的可控應計利潤進行操縱，勢必或影響會計報表的質(zhì)量，不能真實反映企業(yè)的盈利狀況，進而影響對投資者的收益分配。如果過高的操縱利潤，會使得對投資者的分紅過多，勢必會降低企業(yè)以后期間的報告盈利，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。反之，會影響投資者對企業(yè)的信心。

（二）沖擊傳統(tǒng)財務會計的確認基礎

可控應計利潤作為衡量企業(yè)盈余操縱的標志，它的測量以權(quán)責發(fā)生制（應計制）為基礎的，即盈余信息基于權(quán)責發(fā)生制，而現(xiàn)金流量信息以現(xiàn)金流量為基礎。在這個過程中，實際上暗含著收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金制）要優(yōu)于權(quán)責發(fā)生制的假設。然而，在會計實務中，企業(yè)交易或事項的發(fā)生時間與相關貨幣收支時間有時并不完全一致，為了更加真實、公允的反映特定會計期間的財務狀況和經(jīng)營成果，我國會計基本準則明確規(guī)定：除了行政單位以及事業(yè)單位的大部分業(yè)務外，其他企業(yè)在會計確認、計量和報告中應當以權(quán)責發(fā)生制為基礎。雖然權(quán)責發(fā)生制還存在許多理論上的不完善，但會計理論界及實務界仍將其作為確認收入費用的基本原則，這也隱含著盈余信息應優(yōu)于現(xiàn)金流量信息。這就造成了盈余管理手段下會計信息的含量同財務會計最基本理論的矛盾。因此，在檢驗會計信息的重要性和真實性時，要綜合考慮其所處的狀態(tài)和環(huán)境。

（三）盈余管理為管理層操縱利潤提供了溫床，不利于資本市場的健康發(fā)展

盈余管理導致的信息不對稱嚴重阻礙了會計信息的交流與溝通。所謂信息不對稱，是指市場參與者對交易行為相關的信息了解程度上的差異，且程度弱的一方對他方信息的了解由于獲取成本的高昂而在經(jīng)濟上變得不現(xiàn)實的現(xiàn)象。相對于普通的商品交易市場，資本市場上存在著更加嚴重的信息不對稱情況，因為股票這一在資本市場交易的特殊商品，并不能完全有效的向市場傳遞企業(yè)質(zhì)量的好壞程度，而在現(xiàn)代化的市場經(jīng)濟條件下，由于代理關系的存在，使得投資者遠離企業(yè)的日常經(jīng)營管理，而對企業(yè)的經(jīng)營情況缺乏一些基本的了解，因此，若不能對資本市場采取有效措施制止信息不對稱這一現(xiàn)象，資本市場必然不能有效運行。解決這一問題的關鍵是企業(yè)會計信息充分、有效的披露，只有對公司經(jīng)營情況、財務成果進行有效的披露，投資者才能對公司質(zhì)量作出最客觀的判斷并作出比較有利的投資決策。按照資本市場動機，公司管理層在進行信息披露時可能會利用會計政策的可選擇性對報告的盈利進行操縱，并且如果公司沒有對會計政策的選擇進行充分的披露，這時會計政策的選擇就成了私有信息，在半強式有效市場條件下，市場由于無法看穿作為私有信息的會計政策選擇對公司盈利的影響程度，會嚴重影響到資本市場上會計信息的可利用度。因此，我們有理由相信會計信息的真實性在緩解資本市場上的信息不對稱現(xiàn)象，促進資本市場（尤其是證券市場和金融市場）的健康發(fā)展上，起著至關重要的作用。

四、結(jié)論與建議

由于委托代理關系的存在，使得盈余管理的存在呈現(xiàn)出一定的復雜性。盡管盈余管理在一定程度上降低了會計信息的可靠性，但給予管理層適度的盈余管理空間是必要的。首先，管理當局可以利用盈余管理對公司未來預期狀況作出靈活反應；其次，會計政策選擇的靈活性，使得盈余管理可以作為一種向市場傳遞內(nèi)部信息的路徑，從而使股價更好地反映公司前景，增強投資者信心。這也正好與有效證券市場理論和基于有效契約觀的實證會計理論相一致。

在市場經(jīng)濟環(huán)境中，我們暫還無法透過法律法規(guī)和人力管理去消除盈余管理問題，那么我們就應該對盈余管理的存在有一個科學和客觀的認識，理性的去看待它。只要公司的盈余管理掌握在一定的限度范圍內(nèi)，我們可以允許它的存在。當然，政府及有關社會團體有必要營造良好的資本市場和證券市場環(huán)境，制定和完善會計、審計相關法規(guī)，提高外部監(jiān)督的有效性；從企業(yè)角度來說，投資者和管理者要盡可能的完善合同或契約，代理人也要樹立良好的職業(yè)道德，以保證所提供會計信息的真實性；最后，委托人及其他會計信息使用者要掌握必要的專業(yè)知識去認知盈余管理的各種手段，能根據(jù)其特定的決策需要對會計信息的真實性進行識別和判斷。

[1]魏明海.盈余管理基本理論及其研究評述[J].會計研究，2000（9）.

[2]杜興強.章永奎等.財務會計理論.廈門大學出版社[J]，2005（10）.

[3]張云華.盈余管理對我國上市公司報表信息披露真實性的影響[J].商場現(xiàn)代化，2007（8）.