武漢大學(xué) 王 艷

一、保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)考核現(xiàn)狀

（一）缺乏科學(xué)的績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系 目前，我國(guó)大多數(shù)保險(xiǎn)企業(yè)還未對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核評(píng)價(jià)做出清晰的定位，績(jī)效考核目的性不明確，指標(biāo)設(shè)計(jì)業(yè)缺乏合理性。并且由于考核指標(biāo)的頻繁變動(dòng)，導(dǎo)致業(yè)績(jī)考核體系無(wú)法根據(jù)關(guān)鍵指標(biāo)穩(wěn)定的評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值。

（二）績(jī)效考核指標(biāo)與薪酬設(shè)計(jì)難以發(fā)揮激勵(lì)作用 很多保險(xiǎn)企業(yè)績(jī)效考核指標(biāo)的設(shè)定不符合實(shí)際需要，很多企業(yè)的激勵(lì)方法都與風(fēng)險(xiǎn)控制聯(lián)系不大，這導(dǎo)致管理者和員工未能充分從企業(yè)角度來(lái)考慮問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資源難以被有效利益，企業(yè)資產(chǎn)利用率長(zhǎng)期偏低。并且由于績(jī)效指標(biāo)和獎(jiǎng)懲措施設(shè)計(jì)的失衡，其根本無(wú)法發(fā)揮對(duì)員工的激勵(lì)和懲罰作用，這嚴(yán)重影響了員工能力的有效發(fā)揮，進(jìn)而影響了保險(xiǎn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）普遍忽略業(yè)務(wù)價(jià)值的提升 我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)目前正處于高速發(fā)展時(shí)期，在業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力下，很多保險(xiǎn)企業(yè)都十分重視保費(fèi)規(guī)模的增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，但企業(yè)實(shí)際盈利情況并不理想。在保費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，很多公司的賠付率高居不下，且退保、投訴等問(wèn)題十分嚴(yán)重，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)并不理想，盈利能力普遍較弱。

（四）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理資本未得到合理配置 目前，大多數(shù)保險(xiǎn)公司都是一種粗放式的擴(kuò)張，單純依靠增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和拓寬業(yè)務(wù)線(xiàn)等方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。這種方式在市場(chǎng)發(fā)展的初期，確實(shí)起到了迅速提高業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)份額的目的，但是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷激烈，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的弊端越來(lái)越明顯。目前，一些保險(xiǎn)公司躉繳業(yè)務(wù)占比過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)難以形成持續(xù)的贏利能力。同時(shí)大規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的資本投入過(guò)高，嚴(yán)重影響了資源的合理配置，資本難以充分發(fā)揮其應(yīng)有作用，無(wú)法為企業(yè)創(chuàng)造應(yīng)有價(jià)值。

二、EVA體系與保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)考核的關(guān)系

（一）EVA體系的構(gòu)成要素及其作用 EVA是指企業(yè)稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扣除債務(wù)和股權(quán)成本后的利潤(rùn)余額。EVA體系的核心在于評(píng)價(jià)企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)是否可彌補(bǔ)投入資本的機(jī)會(huì)成本，而非直接根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表信息計(jì)算利潤(rùn)。通過(guò)EVA體系能夠客觀(guān)的評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值，EVA體系能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理行為與外部市場(chǎng)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)緊密聯(lián)系起來(lái)，將薪酬激勵(lì)機(jī)制、預(yù)算管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等工作內(nèi)容都通過(guò)基于經(jīng)濟(jì)增加值的管理方式得以實(shí)現(xiàn)。通過(guò)EVA體系，能夠?qū)⑵髽I(yè)管理者、員工、股東等多方利益統(tǒng)一起來(lái)，從而最大程度地調(diào)取和利用企業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)管理效益的最大化。

（二）EVA體系與保險(xiǎn)企業(yè)管理目標(biāo) 對(duì)于新型保險(xiǎn)企業(yè)而言，追求價(jià)值最大化已經(jīng)成為企業(yè)管理的明確價(jià)值目標(biāo)。但是長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)在利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)方式上并不理想，單純依靠擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的方式已經(jīng)不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的客觀(guān)需要。以2008年的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，我國(guó)共有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司45家，其中外資公司15家，其中中資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額為97.56%。但是與外資保險(xiǎn)公司相比，中資保險(xiǎn)企業(yè)普遍存在固定資本占比過(guò)高，資產(chǎn)流動(dòng)性偏低以及償付能力不足等問(wèn)題?；谠摲N現(xiàn)狀，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)十分有必要建立新的業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，將市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)員工和管理層的業(yè)績(jī)直接掛鉤，從而有效促進(jìn)人員靈活的配置企業(yè)各項(xiàng)資源，不斷促進(jìn)企業(yè)管理效益的提升。

（三）保險(xiǎn)企業(yè)引入EVA作用與意義 首先，EVA可以改變保險(xiǎn)企業(yè)舊有的經(jīng)營(yíng)方式。企業(yè)管理目標(biāo)的調(diào)整通常只意味著理念上的轉(zhuǎn)變，而只有當(dāng)企業(yè)管理者和員工真正改變自身行為之后，企業(yè)的業(yè)績(jī)才能得到顯著改善?；贓VA的業(yè)績(jī)考核體系，能夠促使管理者和員工真正以主人翁的姿態(tài)來(lái)進(jìn)行企業(yè)資源調(diào)用和資本運(yùn)作，并關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化，時(shí)刻保持憂(yōu)患意識(shí)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)考慮企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。其次，EVA能夠促使保險(xiǎn)企業(yè)做出更為科學(xué)的戰(zhàn)略決策。一方面，EVA體系能夠使企業(yè)在考慮資本成本的同時(shí)有效消除會(huì)計(jì)扭曲，進(jìn)而顯著提高資本利用率。另一方面，EVA可以幫助管理者突破會(huì)計(jì)利潤(rùn)計(jì)量的局限性，審慎的利用企業(yè)資本進(jìn)行投資策略和戰(zhàn)略選擇。再次，EVA能夠促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)持續(xù)改善公司治理結(jié)構(gòu)。EVA體系的建立能夠有效約束股東、管理者以及員工的個(gè)人行為，把保險(xiǎn)公司的員工利益和股東利益統(tǒng)一起來(lái)，使保險(xiǎn)企業(yè)逐步建立起規(guī)范的管理體系。此外，EVA體系能夠準(zhǔn)確計(jì)量出保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)造的真實(shí)價(jià)值。在考慮保險(xiǎn)資金成本的風(fēng)險(xiǎn)因素后，所計(jì)算出的EVA能夠真實(shí)反映保險(xiǎn)公司所創(chuàng)造的價(jià)值。

三、EVA體系在保險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)用

（一）保險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)用EVA體系的要點(diǎn) 當(dāng)前，運(yùn)用EVA體系加強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)考核體系建設(shè)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的有效途徑，但是在實(shí)施過(guò)程中，要確保其執(zhí)行效果，必須把握好幾大要點(diǎn)。首先，要將EVA體系作為保險(xiǎn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)管理的核心評(píng)價(jià)體系，按照EVA體系的標(biāo)準(zhǔn)建立一套全面的績(jī)效考核指標(biāo)體系，并將其與其他經(jīng)營(yíng)指標(biāo)相融合，建立起真正的以股東價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)理念的價(jià)值評(píng)價(jià)體系。其次，保險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)用EVA體系應(yīng)遵循扁平化原則。保險(xiǎn)公司必須做好長(zhǎng)期規(guī)劃，將可持續(xù)發(fā)展作為企業(yè)基本的發(fā)展原則，并在此基礎(chǔ)上實(shí)施企業(yè)流程再造，重組企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)，建立起基于經(jīng)濟(jì)增加值的風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)管理體系，充分利用各類(lèi)經(jīng)營(yíng)資源。再次，借助其他分析工具全面完善企業(yè)績(jī)效管理機(jī)制。借助EVA體系雖然能夠走出利用會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行價(jià)值計(jì)量的誤區(qū)，實(shí)現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的計(jì)量，但由于EVA只是從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)仍是一個(gè)綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其很難客觀(guān)的反應(yīng)一些非財(cái)務(wù)性問(wèn)題。因此，基于EVA體系的這一缺陷，還應(yīng)適時(shí)借助其他績(jī)效評(píng)價(jià)工具（如平衡計(jì)分卡等），對(duì)影響保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，以建立全面的績(jī)效評(píng)價(jià)管理機(jī)制。

（二）EVA體系在保險(xiǎn)企業(yè)的具體運(yùn)用 具體表現(xiàn)在：

（1）運(yùn)用EVA體系進(jìn)行企業(yè)資源配置機(jī)制。目前，我國(guó)很多保險(xiǎn)企業(yè)還沒(méi)有把EVA體系運(yùn)用到實(shí)踐中，這導(dǎo)致目前很多保險(xiǎn)公司在承保過(guò)程中隨意降低費(fèi)率，抬高手續(xù)費(fèi)，賠付時(shí)可以放寬標(biāo)準(zhǔn)，以賠促保，這嚴(yán)重影響了企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的實(shí)現(xiàn)?；谠摲N現(xiàn)狀，保險(xiǎn)企業(yè)必須及時(shí)將EVA納入企業(yè)價(jià)值核算體系，充分利用EVA理念對(duì)資本的約束性，在保有盈利業(yè)務(wù)的同時(shí)，提出掉一些虧損業(yè)務(wù)，并加大對(duì)那些能夠創(chuàng)造價(jià)值的業(yè)務(wù)線(xiàn)的資源投入，從而提高企業(yè)整體資源利用效率。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)通過(guò)全面的評(píng)估最終確定最佳的資產(chǎn)組合，使業(yè)務(wù)組合整體的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)達(dá)到最低，通過(guò)優(yōu)化資源配置來(lái)促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（2）運(yùn)用EVA體系進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)線(xiàn)優(yōu)化。將EVA指標(biāo)分配到各業(yè)務(wù)單元，以指標(biāo)完成情況作為企業(yè)資源投入多少的主要依據(jù)。將企業(yè)資源真正投到能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)線(xiàn)上，并通過(guò)對(duì)投入規(guī)模的控制，提高資本配置效率，最終達(dá)到提高企業(yè)綜合效益的目的。保險(xiǎn)企業(yè)在設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)和開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)線(xiàn)的時(shí)候，應(yīng)將EVA指標(biāo)體系的相關(guān)要求作為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，選擇可以為企業(yè)帶來(lái)最大價(jià)值的產(chǎn)品業(yè)務(wù)線(xiàn)進(jìn)行投資。對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善的分支機(jī)構(gòu)，可適當(dāng)予以裁撤和合并。通過(guò)持續(xù)不斷的業(yè)務(wù)優(yōu)化，不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展邊際利潤(rùn)率高的創(chuàng)值業(yè)務(wù)，不斷推出效益性較高險(xiǎn)種。

（3）建立基于EVA的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。對(duì)于績(jī)效評(píng)價(jià)這一困擾保險(xiǎn)行業(yè)的共性問(wèn)題，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)充分運(yùn)用EVA體系中的記分卡等工具，從財(cái)務(wù)、客戶(hù)、流程優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面建立全面的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)員工、管理者、各分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)，使績(jī)效評(píng)價(jià)體系能夠充分準(zhǔn)確清晰的衡量出企業(yè)的績(jī)效完成情況。具體到實(shí)踐中，保險(xiǎn)企業(yè)可以分部門(mén)的對(duì)業(yè)務(wù)完成情況進(jìn)行評(píng)估，強(qiáng)化部門(mén)管理者對(duì)其可控業(yè)務(wù)的價(jià)值把握，充分調(diào)動(dòng)部門(mén)負(fù)責(zé)人的積極性，利用各類(lèi)財(cái)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素和非財(cái)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素綜合促進(jìn)部門(mén)業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷提升。

（4）運(yùn)用EVA建立有效的薪酬激勵(lì)政策?；贓VA體系，保險(xiǎn)企業(yè)可以將紅利支付與紅利報(bào)酬分開(kāi)，建立一套有效的薪酬激勵(lì)計(jì)劃。以EVA為基礎(chǔ)的管理者紅利計(jì)入其紅利銀行賬戶(hù)中，該賬戶(hù)在該期間的期初余額包括以前期間的紅利報(bào)酬超過(guò)以前期間紅利支付的余額。本期支付的紅利則基于更新后的紅利賬戶(hù)余額。具體運(yùn)用時(shí)再以一個(gè)不變的比例支付紅利獎(jiǎng)金，如紅利賬戶(hù)余額的三分之一。如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)始終良好，紅利銀行的余額會(huì)越來(lái)越多；如果紅利賬戶(hù)的余額為負(fù)，則當(dāng)期沒(méi)有獎(jiǎng)金支付，同時(shí)借記該賬戶(hù)；而如果管理人員離開(kāi)公司，就會(huì)失去這筆獎(jiǎng)金，本期的余額將被轉(zhuǎn)存到下一期。通過(guò)這樣的一套薪酬激勵(lì)政策，企業(yè)可以對(duì)管理者實(shí)現(xiàn)有效的激勵(lì)，并能夠有效控制管理者為追求短期利益而做出有害企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值實(shí)現(xiàn)的決策，促使管理者在工作中不斷謀求各種提升企業(yè)價(jià)值的渠道和方法。

（5）借助EVA體系不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部治理。借助EVA體系能夠促進(jìn)企業(yè)以股東價(jià)值最大化為目標(biāo)開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，以不斷增加企業(yè)價(jià)值。EVA體系充分考慮了股東的資本成本，以EVA獎(jiǎng)金為基礎(chǔ)，將股票期權(quán)計(jì)劃將授予的股票期權(quán)與當(dāng)年的EVA獎(jiǎng)金數(shù)額掛鉤，能夠有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)員工的長(zhǎng)期激勵(lì)。有效的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制能夠促使企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不斷得以調(diào)整和優(yōu)化，并進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷提升。

［1］羅麗：《EVA在國(guó)有企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的運(yùn)用及應(yīng)注意的問(wèn)題》，《新疆財(cái)會(huì)》2010年第4期。