重慶理工大學(xué)于中華重慶工商大學(xué) 黃容

新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下重慶中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

重慶理工大學(xué)于中華重慶工商大學(xué) 黃容

改革開(kāi)放以來(lái)，重慶市中小企業(yè)發(fā)展在增加就業(yè)機(jī)會(huì)、緩解三農(nóng)問(wèn)題、增加財(cái)政稅收、發(fā)展開(kāi)放性經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面都發(fā)揮了十分重要的作用，已成為支撐重慶經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，健康、快速發(fā)展的重要的動(dòng)力源泉。但是，重慶中小企業(yè)要加快發(fā)展尚有許多問(wèn)題需要深入探索，特別是融資問(wèn)題這個(gè)業(yè)界公認(rèn)的世界性難題。在后金融危機(jī)時(shí)代，重慶市中小企業(yè)融資面臨著許多新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、金融危機(jī)對(duì)重慶中小企業(yè)沖擊

（一）訂單減少據(jù)了解國(guó)內(nèi)廠商由于擔(dān)心金融危機(jī)會(huì)導(dǎo)致回收賬款困難，已經(jīng)不敢貿(mào)然與經(jīng)銷商簽訂合同，主要表現(xiàn)在兩方面：一是訂單減少；二是訂單撤消。金融危機(jī)對(duì)重慶市旅游業(yè)也造成了沖擊。其中最大的是以歐美等市場(chǎng)為主的三峽旅游船，2011年的訂單減少50%。

（二）產(chǎn)量回落金融危機(jī)導(dǎo)致需求的下降。以摩托車行業(yè)為例，金融危機(jī)使重慶市的摩托車出口量急劇減少、產(chǎn)量下降。據(jù)調(diào)查，重慶市各大整車廠產(chǎn)量的下降導(dǎo)致上千家配套企業(yè)產(chǎn)量下降，部分企業(yè)的產(chǎn)量下降甚至超過(guò)了2/3，少數(shù)企業(yè)已經(jīng)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)狀況。

（三）庫(kù)存增加受金融危機(jī)的影響，重慶市部分企業(yè)的產(chǎn)品庫(kù)存增加。據(jù)調(diào)查，摩托車及配件企業(yè)庫(kù)存增加，銷售下滑，已經(jīng)采取了賒賬發(fā)貨。而房地產(chǎn)公司也反映，商品房銷售量下降。

（四）開(kāi)始減員在重慶市調(diào)查的8家企業(yè)中，2010年以來(lái)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)的企業(yè)有3家，合計(jì)停產(chǎn)、半停產(chǎn)天數(shù)達(dá)到了130天，減少總產(chǎn)值超過(guò)了3億元。部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始減員。

（五）價(jià)格下降據(jù)調(diào)查重慶市摩配企業(yè)現(xiàn)已基本無(wú)利潤(rùn)可言。部分摩托車及配套企業(yè)，2010年前9月利潤(rùn)同比下降了28.6%。除機(jī)械行業(yè)外，能源化工等行業(yè)受價(jià)格影響，增長(zhǎng)速度也逐步放緩。

（六）出口下滑融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)體現(xiàn)，特別是對(duì)出口依存度比較高的摩托車、絲綢等行業(yè)尤其明顯。

二、后金融危機(jī)時(shí)代重慶市中小企業(yè)融資環(huán)境分析

（一）重慶市中小企業(yè)融資難狀況目前全市中小企業(yè)達(dá)15.1萬(wàn)戶，從業(yè)人員363.5萬(wàn)人，占全市二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)總?cè)藬?shù)的41.9%。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增強(qiáng)地方財(cái)力、緩解就業(yè)壓力、擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放等方面起著極其重要的作用。受此次金融危機(jī)影響，全市中小企業(yè)融資均呈現(xiàn)不同程度的不足，融資難制約著當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展。

一是資金缺口大。據(jù)調(diào)查，82%以上的中小企業(yè)認(rèn)為資金不足是制約當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。有的區(qū)90戶中型工業(yè)企業(yè)，資金缺口達(dá)7.7億元，占資金總需求的60%以上；有的區(qū)中小企業(yè)流動(dòng)和技改資金缺口達(dá)3.5億元，占資金總需求的66%；有的區(qū)91%的企業(yè)無(wú)法滿足資金需求或只能滿足部分需求，僅10戶企業(yè)可以滿足融資需求。

二是融資渠道窄。調(diào)查顯示，除業(yè)主自有資金外，銀行貸款和民間借貸是當(dāng)前全市中小企業(yè)融資的主渠道，80%以上的企業(yè)將銀行貸款作為融資主渠道。在銀行融資困難時(shí)，企業(yè)更多地考慮民間借貸和企業(yè)間拆借，而通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資極少，融資渠道較窄。

三是融資成本高。中小企業(yè)銀行貸款和民間借貸兩種融資主渠道的成本都比較高。從銀行貸款來(lái)講，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率一般會(huì)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮達(dá)10%以上，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款，企業(yè)還要承擔(dān)貸款總額2~3.6%的擔(dān)保費(fèi)用和評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等中介費(fèi)用；國(guó)外銀行如渣打銀行貸款，其小額信用貸款利率高達(dá)18~20%，其部分質(zhì)押貸款利率也實(shí)行上浮，此外企業(yè)還要額外承擔(dān)1.5%的手續(xù)費(fèi)，加上存款質(zhì)押利差，成本也很高。

總體而言，中小企業(yè)平均信貸融資成本高達(dá)13%左右，比大企業(yè)信貸融資成本約高5個(gè)百分點(diǎn)以上。從民間借貸來(lái)講，年利率一般超過(guò)20%，高的甚至超過(guò)100%。不論銀行貸款還是民間借貸，全市中小企業(yè)的融資成本都顯得高昂。過(guò)高的融資成本，壓縮了企業(yè)的利潤(rùn)空間，遏制了企業(yè)發(fā)展動(dòng)力，也降低了企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（二）當(dāng)前重慶市中小企業(yè)融資難原因據(jù)統(tǒng)計(jì)，重慶市中小企業(yè)大多集中于汽摩零部件、紡織、建材等勞動(dòng)密集型行業(yè)，對(duì)技術(shù)和設(shè)備的依存度低，融資渠道主要以銀行信貸等間接融資為主，在融資中主要有以下三個(gè)方面突出問(wèn)題：

一是中小企業(yè)內(nèi)部自身問(wèn)題。重慶市位于內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)，不少中小企業(yè)多處于起步階段，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新和能力不強(qiáng)，市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，土地、房產(chǎn)等有效抵、質(zhì)押物不足，財(cái)務(wù)制度不健全，經(jīng)營(yíng)管理水平低，總體信譽(yù)度較低，很難達(dá)到商業(yè)銀行AAA信用等級(jí)獲取貸款，部分中小企業(yè)缺乏融資途徑及方式的認(rèn)識(shí)，融資渠道單一，使得中小企業(yè)資金缺口大。

二是銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。對(duì)商業(yè)銀行而言，無(wú)論貸款數(shù)額大小，其發(fā)放程序和調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等經(jīng)辦環(huán)節(jié)都與大型企業(yè)大致相同，若貸款的中小企業(yè)數(shù)量增多，必然導(dǎo)致銀行的貸款交易成本和監(jiān)督費(fèi)用上升，商業(yè)銀行出于利潤(rùn)最大化的目的自然對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。由于信貸雙方信息不對(duì)稱，加之商業(yè)銀行責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度和終身責(zé)任制的推行，商業(yè)銀行為控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿放貸給中小企業(yè)。在貸款主體上存在所有制歧視，商業(yè)銀行大多將貸款放給上市公司和大企業(yè)，或流向國(guó)有中小企業(yè)，“三資”和私營(yíng)企業(yè)得到貸款最少。中小企業(yè)貸款存在“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，目前商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品缺失，信貸審批權(quán)上收，貸款手續(xù)煩瑣，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高。

三是中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)實(shí)力不強(qiáng)。與擔(dān)保行業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，重慶市信用擔(dān)保行業(yè)相對(duì)落后，現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)73家，注冊(cè)資本金48.8億元，其中億元以上的只有10家。對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)缺乏中介機(jī)構(gòu)，全市資信評(píng)級(jí)部門少，評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，與之配套的法律法規(guī)滯后，間接影響企業(yè)融資。市內(nèi)中小企業(yè)獲取銀行貸款多以房產(chǎn)、設(shè)備抵押擔(dān)保為主，信用擔(dān)保尤其是第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保方式單一，使中小企業(yè)貸款難。

三、后金融危機(jī)時(shí)代重慶市中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策研究

（一）從引導(dǎo)銀行服務(wù)創(chuàng)新著力，構(gòu)建有效的中小企業(yè)金融服務(wù)體系進(jìn)一步夯實(shí)政、銀、企融資暢通平臺(tái)基礎(chǔ)，構(gòu)建互動(dòng)、雙贏、穩(wěn)定的新型銀企關(guān)系，政府引導(dǎo)商業(yè)銀行改變重大型企業(yè)輕中小企業(yè)的觀念，從政策制度上給商業(yè)銀行松綁，降低銀保合作門檻，改革不適用于中小企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標(biāo)，要求金融機(jī)構(gòu)增加信貸投入，下放貸款審批權(quán)，大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因地制宜創(chuàng)新金融產(chǎn)品。如開(kāi)展小額抵押貸款、應(yīng)收賬款貸款、存單質(zhì)押貸款、法人按揭貸款、個(gè)體私營(yíng)小型技改貸款。

（二）適應(yīng)客觀需求，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建議考慮設(shè)立專門的中小企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，客觀、公平、公正對(duì)企業(yè)的資信狀況加以評(píng)定；在廣泛聽(tīng)取中小企業(yè)融資的意見(jiàn)和建議的基礎(chǔ)上，研究出臺(tái)促進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見(jiàn)或方法；積極爭(zhēng)取政府從財(cái)政預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)列支，對(duì)納入全市重點(diǎn)扶持的區(qū)縣中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保業(yè)務(wù)補(bǔ)貼，確保中小企業(yè)融資擔(dān)?？傤~每年按財(cái)政增幅逐年增長(zhǎng)，解決處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)對(duì)資金的渴求；按照“社會(huì)資本為主、多元化投資、市場(chǎng)化運(yùn)作、政府支持”的原則，放寬擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，支持和鼓勵(lì)各類組織和個(gè)人創(chuàng)辦擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)各界創(chuàng)辦擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性。

（三）以市場(chǎng)導(dǎo)向，構(gòu)筑中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)企業(yè)集群是特定產(chǎn)業(yè)中互有聯(lián)系的公司或機(jī)構(gòu)聚集在特定地理位置的一種現(xiàn)象，可把大小不等的廠商和機(jī)構(gòu)聯(lián)成一個(gè)有效網(wǎng)絡(luò)，能增強(qiáng)信息對(duì)稱度，提高中小企業(yè)信用度，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。建議市政府根據(jù)市場(chǎng)需求，立足轄區(qū)特色產(chǎn)業(yè)和資源特點(diǎn)，以各類工業(yè)園為支撐形成特色產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化分工和中小企業(yè)集群，在集群內(nèi)設(shè)立民營(yíng)銀行和融資租賃公司，建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，完善區(qū)域性信用擔(dān)保體系，形成集體抗風(fēng)險(xiǎn)、獲資金的融資優(yōu)勢(shì)。

（四）工商部門依托職能優(yōu)勢(shì)，開(kāi)辟融資新渠道通過(guò)細(xì)化、創(chuàng)新動(dòng)產(chǎn)抵押、股權(quán)出質(zhì)、股權(quán)出資方式方法，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)辦理動(dòng)產(chǎn)抵押，激活企業(yè)股權(quán)沉淀性資本，積極支持組建各類基金管理公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司等各類投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，支持以有限合伙形式組建股權(quán)投資企業(yè)，支持符合條件的企業(yè)上市融資，開(kāi)辟嶄新的融資渠道。

（五）從解決企業(yè)自身問(wèn)題入手，創(chuàng)造良好的中小企業(yè)融資內(nèi)部環(huán)境充分發(fā)揮工商部門市場(chǎng)主體注冊(cè)登記資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，引導(dǎo)中小企業(yè)確立產(chǎn)業(yè)定位，避免與大型企業(yè)相沖突，建立合理的產(chǎn)業(yè)分工鏈，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)注冊(cè)登記、監(jiān)管巡查、企業(yè)年檢、定期走訪，積極引導(dǎo)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，支持企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過(guò)改組改制，建立起符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的組織形式，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。通過(guò)企業(yè)聯(lián)合征信系統(tǒng)，大力推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，整合銀行、海關(guān)、工商、稅務(wù)等單位中小企業(yè)信用資源，指導(dǎo)企業(yè)完善信用制度，依法履行合同，提高自身資信等級(jí)。

［1］陳文漢：《我國(guó)中小企業(yè)融資難的機(jī)理分析及政策建議》，《海南金融》2006年第1期。

（編輯 向玉章）