王勁斐

我國地下錢莊合法化路徑研究

王勁斐

地下錢莊的發(fā)展是我國目前現(xiàn)實性最強的金融問題之一。在分析地下錢莊存在和發(fā)展的現(xiàn)實深層原因的基礎(chǔ)上，對立法規(guī)范民間信貸、放寬民間投資產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、放松外匯管制、構(gòu)建新型中小金融機構(gòu)等地下錢莊合法化的有效路徑進行了前沿探究。

地下錢莊；非公經(jīng)濟新36條；民營經(jīng)濟

2008年底，中國人民銀行研究局副局長劉萍曾透露，央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，企業(yè)和個人都可能成為“只貸不存”的放貸人。2009年兩會期間，有的政協(xié)委員提出應(yīng)盡快讓地下錢莊合法化。2010年5月13日，政府出臺《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（被稱為“非公經(jīng)濟新36條”），明確指出允許民間資本興辦金融機構(gòu)，鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機構(gòu)，放寬了村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。這一系列的信號，意味著中國地下錢莊將有望轉(zhuǎn)型為新型金融機構(gòu)，實現(xiàn)其合法化。

一、我國地下錢莊成因分析

地下錢莊是一種特殊的非法金融組織，分布甚廣。自2000年外匯管理部門和公安部門開展打擊地下錢莊的專項行動以來，國家出臺了一系列措施，對地下錢莊的打擊力度是有增無減。但地下錢莊不僅沒有因為打擊呈現(xiàn)窮途末路之像，反而愈演愈烈。究其原因，有以下幾點：

（一）民間資本現(xiàn)實供需矛盾是地下錢莊產(chǎn)生與發(fā)展的根本原因

隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深化和對外開放程度的不斷提高，中國民營經(jīng)濟迅速發(fā)展，居民收入不斷增加，民間資本充裕。單是溫州市的民間流動資本就已從2000年的2000億元暴增至2009年末的7500億元。而近年來，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)民營企業(yè)迅速興起和擴張，需要大量的資金支持。20多年來，民營企業(yè)對拉動我國經(jīng)濟增長以及促進就業(yè)等方面做出重要貢獻，但由于缺乏資金，好的項目無法上馬，更無法形成規(guī)模搶占市場，民營企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間資本融資。由此，地下錢莊大行其道。

（二）高額利潤是最直接的驅(qū)動因素

經(jīng)營地下錢莊可獲取高額利潤。一個規(guī)模較大的地下錢莊每年經(jīng)手的資金可達幾億元甚至十幾億元人民幣，即使按照較低的收益計算，年收益可高達幾百萬元甚至上千萬元，加之其不需要繳納其他稅費，地下錢莊獲利頗豐。雖然地下錢莊以高于銀行的利率吸收款項，看似成本居高，但其程序簡單，運作效率高，操作人員少，管理成本低。且地下錢莊的非法性質(zhì)決定了其運作范圍不能過大，這正好減少了它的運營成本。有調(diào)查顯示：溫州地區(qū)的地下錢莊，其活動范圍大約在兩公里左右，借貸只面向熟人和熟人介紹來的人。相比之下，國有及股份制金融機構(gòu)市場半徑大、交易范圍廣、人員成本高。這也是地下錢莊之所以能和正規(guī)金融機構(gòu)分庭抗禮的重要因素之一。

（三）金融機構(gòu)信貸門檻高，服務(wù)網(wǎng)點缺位是其客觀必然因素

近年來，正規(guī)金融機構(gòu)的信貸資金呈現(xiàn)了向大城市集中的趨勢，因中小企業(yè)管理不到位、技術(shù)落后、經(jīng)營行為短期化等原因，銀行對其設(shè)置了較高的門檻，中小企業(yè)向銀行申請貸款的拒絕率是大企業(yè)的2-3倍。另外，我國的金融機構(gòu)網(wǎng)點分布也不完善，金融機構(gòu)以國有商業(yè)銀行占有較大的比重，而農(nóng)村人口眾多，資料難以收集，存在嚴(yán)重信息不對稱等問題，國有商業(yè)銀行無力也無意對農(nóng)村進行高成本的投入。從1999年開始，四大國有商業(yè)銀行大規(guī)模撤并市、縣以下的基層機構(gòu)，4年里被撤的分支機構(gòu)達3.1萬家。

二、我國地下錢莊合法化路徑

地下錢莊自產(chǎn)生以來，對中國民營經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的支撐作用，但其一直沒有得到政府的認可，缺乏合法的身份。讓地下錢莊合法化不僅能使中小企業(yè)融資難問題得以化解，也有利于政府對民間資本動向的監(jiān)測，同時也斬斷了地下經(jīng)濟發(fā)展的重要資金鏈條。因此，地下錢莊合法化是多贏之舉。筆者認為，使地下錢莊合法化，應(yīng)該著重從以下幾方面入手：

（一）立法規(guī)范民間信貸，放寬民間投資產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入

民間借貸總體上是起著積極作用的，但是因為沒有正式“身份”，使得民間借貸的利率普遍較高，增加了企業(yè)的融資成本，有可能引發(fā)支付風(fēng)險，甚至也可能帶來一系列社會問題，影響到社會的穩(wěn)定。以存貸為主的地下錢莊是中國“土生土長”的融資方式，對待這種民間借貸的行為，政府部門不能一味地采取明令禁止的方式，而是應(yīng)該用立法方式正面引導(dǎo)和規(guī)范其發(fā)展，在法律上賦予民間借貸以明確的地位。

中國人民銀行研究局副局長劉萍曾透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，民間借貸有望通過國家法規(guī)形式獲得規(guī)范?！斗刨J人條例》通過以后，企業(yè)和個人均可成為放貸人，這就打破了銀行在信貸市場的壟斷地位，讓地下錢莊有了走到“地上”的機會。與此同時，由于放貸人主體公開，競爭可能使得貸款利率走低，將有效控制高利貸的產(chǎn)生?！斗刨J人條例》在制訂放貸利率等上可能會比商業(yè)銀行略寬松，在對民間借貸的資金運用、風(fēng)險把握上，央行、銀監(jiān)會可能會提出指導(dǎo)意見，以防放貸人（主體）因為沒有存款而出現(xiàn)貸款資金鏈風(fēng)險。

而在開辟民間資本的投資渠道、放寬對民間投資的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入這一點上，國務(wù)院發(fā)布的“非公經(jīng)濟新36條”給我們指明了方向：要鼓勵和引導(dǎo)民間投資進入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、社會事業(yè)、金融服務(wù)、商品批發(fā)和現(xiàn)代物流、國防科技工業(yè)等6大領(lǐng)域18個行業(yè)。

（二）逐步放松外匯管制

我國是世界上為數(shù)不多的對外匯進行一定程度管制的國家之一。但在我國實施外匯管制特別是資本項下外匯管制的前提下，現(xiàn)有的正規(guī)匯兌渠道已遠遠不能完全滿足境內(nèi)企業(yè)和個人的合理匯兌需求。所以，針對匯兌型地下錢莊，中國人民銀行要轉(zhuǎn)變外匯管理工作方式，放松管制，從源頭上減少非法外匯交易，將地下錢莊的外匯經(jīng)營管理有效地吸收到合法金融機構(gòu)中。如根據(jù)實際需要，可放寬企業(yè)、個人用鈔限制（如運費、勞務(wù)輸出、傭金、旅游購鈔等）。提高商務(wù)、公務(wù)人員出國購匯限額，供匯標(biāo)準(zhǔn)隨時間和經(jīng)濟發(fā)展情況及時調(diào)整。同時簡化境內(nèi)居民個人和企業(yè)的用戶審批手續(xù)，降低買賣外匯的成本，減少地下錢莊的盈利空間，使地下匯兌活動回歸正規(guī)的銀行體系。

隨著我國外匯管制政策不斷放開，居民和個人的購匯渠道不斷拓展，銀行掛牌價格逐漸與市場接軌，非法買賣外匯活動將逐漸減少，加上執(zhí)法機關(guān)的嚴(yán)厲打擊，匯兌型地下錢莊會日漸萎縮。

（三）加快構(gòu)建新型中小金融機構(gòu)

由于目前我國的中小金融機構(gòu)一直處于缺位的狀態(tài)，而讓正規(guī)金融機構(gòu)來監(jiān)督和實施分散在整個農(nóng)村的數(shù)以千萬計的小額信貸合同是不具有可操作性的。2010年5月13日，國務(wù)院出臺“非公經(jīng)濟新36條”，允許民間資本興辦金融機構(gòu)。鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機構(gòu)，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，對小額貸款公司的涉農(nóng)業(yè)務(wù)實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策。這無疑是發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行、農(nóng)村資金互助社等從事零散借貸的新型金融機構(gòu)的一劑“強心針”。

1.小額貸款公司將成為民間資本“輸血”中小企業(yè)的新渠道。2008年5月，中國銀監(jiān)會與人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）試圖為中小企業(yè)的融資另辟蹊徑。

小額貸款公司發(fā)放貸款堅持小額、分散原則，這符合中小企業(yè)短、頻、快的資金需求特性。小額貸款公司有政府支持，具備較大的盈利空間。來自四川廣元、山西平遙等試點單位的情況表明，小額貸款除去應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的利率成本，回報率在50%-80%以上，而且小額貸款的額度一般每年遞增30%-50%左右。小額貸款公司很快將成為民間資本“輸血”中小企業(yè)的新渠道。

小額貸款公司不能吸收公眾存款，其“只貸不存”的經(jīng)營原則是為了避免出現(xiàn)非法集資等違規(guī)行為，但同時也成為了小額貸款公司信貸發(fā)展的最大障礙。在此問題上，“非公經(jīng)濟新36條”提到對小額貸款公司的涉農(nóng)業(yè)務(wù)實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策。此外，我們可以借鑒孟加拉國的經(jīng)驗，專門成立一個國家基金，由基金有償?shù)貫樾☆~貸款公司提供批發(fā)貸款。

2.村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行填補城鄉(xiāng)金融服務(wù)缺位。

小額貸款公司若經(jīng)過一段時間證明它能夠用好批發(fā)貸款，符合公司治理機制完善內(nèi)部控制健全，經(jīng)營狀態(tài)良好，信譽較高，且堅持支農(nóng)服務(wù)方向等條件，就應(yīng)該按中國銀監(jiān)會《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，逐步讓其升格為村鎮(zhèn)銀行。

在規(guī)模方面，村鎮(zhèn)銀行是真正意義上的 “小銀行”。它與小額貸款公司最主要的區(qū)別在于村鎮(zhèn)銀行可以吸收公眾存款。另外，在經(jīng)營范圍方面，村鎮(zhèn)銀行的功能是相當(dāng)齊全的。從長遠角度看來，村鎮(zhèn)銀行也是能夠滿足農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)日益多樣化的金融服務(wù)需求的。另外，在縣域經(jīng)濟繁榮發(fā)展的縣城或中小企業(yè)活躍的部分城區(qū)，也可借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，嘗試開展社區(qū)銀行的建設(shè)。凡是資產(chǎn)規(guī)模較小，主要為經(jīng)營區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)民家庭服務(wù)的地方小型商業(yè)銀行都可稱為社區(qū)銀行。社區(qū)銀行組織、鼓勵和引導(dǎo)具有一定規(guī)模的民間非正規(guī)金融資本參與，采取股份制的形式，通過分散股權(quán)、明晰權(quán)責(zé)，將民間非正規(guī)的金融活動轉(zhuǎn)化為正規(guī)的金融體系范疇。這樣，既可有效解決農(nóng)村農(nóng)戶、小企業(yè)、城鎮(zhèn)中小企業(yè)及開展家庭創(chuàng)匯的城市居民的融資難問題，填補金融服務(wù)缺位，又能使社區(qū)金融組織真正發(fā)揮民間借貸的作用。

3．農(nóng)村資金互助社普惠廣大農(nóng)戶。雖然農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)正在積極推進小額信貸業(yè)務(wù)，但農(nóng)村金融仍然遠不能惠及廣大農(nóng)戶。主要原因是借貸雙方信息不對稱，放貸者無法了解借款者的風(fēng)險偏好和還款意愿，也無從監(jiān)督貸款的使用情況。如果讓這些正規(guī)金融機構(gòu)逐個去了解每個農(nóng)戶借款者的資信，成本高不說，也不具備可操作性。

農(nóng)村資金互助社是通過農(nóng)戶和資本的聯(lián)合，有效的運用農(nóng)村本地知識和信息，滿足農(nóng)戶分散多樣化的融資需求的一種合作金融形式。它以社員為本，管理監(jiān)督費用少，信息費用微不足道，即使微小利差的小額貸款也能穩(wěn)步經(jīng)營。雖然規(guī)模小，但它更接近農(nóng)戶，能適應(yīng)農(nóng)戶分散多樣的融資需求，還可以使廣大農(nóng)戶建立起一種通過資金互助融通實現(xiàn)資金的更有效利用的金融意識。

三、結(jié)論

鑒于在中國民營經(jīng)濟發(fā)展道路上愈來愈充裕的民間資本缺乏投資渠道，大量中小企業(yè)卻因融資難而發(fā)展受限。因此，使地下錢莊等民間金融機構(gòu)合法合規(guī)，充當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展的資金注入中介，服務(wù)中小企業(yè)是一種現(xiàn)實的選擇。我們通過立法規(guī)范民間信貸，明確放貸人權(quán)益，并為民間資本投資放寬產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入，積極發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型中小金融機構(gòu)。

[1]王瑞榮.地下錢莊合法化與金融市場改革之研究[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào),2009(9).

[2]初本德.地下錢莊問題深度解析[M].北京:中國方正出版社,2008:8.

[3]楊建瀟.地下錢莊的前世今生[J].資源再生,2008(4).

[4]王靜,段麗娟.讓地下錢莊合法化[J].消費導(dǎo)刊,2009(9).

[5]侯麗敏.我國地下錢莊的現(xiàn)狀分析及治理對策研究[J].河北公安警察職業(yè)學(xué)院學(xué)報,2008(2).

[6]梁英華.探尋地下錢莊的出路：小額貸款公司模式探討[J].中國商界,2009(8).

[7]蔡恩澤.“私人錢莊”沐浴陽光[J].今日財富（金融版）,2008(4).

DF438.2

A

1673-1999（2011）02-0056-03

王勁斐（1986-），延安大學(xué)（陜西延安716000）財經(jīng)學(xué)院 716000金融學(xué)專業(yè)2007級學(xué)生。

2010-10-20