彭婷婷

第一次世界大戰(zhàn)中美國的戰(zhàn)時公債和稅收政策

彭婷婷

在第一次世界大戰(zhàn)中，美國既要維持自己的參戰(zhàn)費用，還要負責(zé)協(xié)約國的戰(zhàn)爭開支。美國政府采取大幅度增加稅收和公開發(fā)行公債的辦法來籌措戰(zhàn)爭經(jīng)費，雖然解決了戰(zhàn)爭經(jīng)費問題，但也導(dǎo)致了通貨膨脹。美國人民為戰(zhàn)爭付出了巨大的代價。

第一次世界大戰(zhàn)；美國；戰(zhàn)爭經(jīng)費；稅收；自由公債

在第一次世界大戰(zhàn)中，美國積極參戰(zhàn)雖然只有19個月，但其戰(zhàn)費支出卻相當(dāng)于持續(xù)4年之久的南北戰(zhàn)爭支出的10倍。據(jù)美國官方估計，從1917年4月6日至1919年10月31日，聯(lián)邦總支出約為350億美元[1]。美國不僅要維持自己的參戰(zhàn)費用，還要負責(zé)協(xié)約國的戰(zhàn)爭開支。早在1917年7月，英國財政大臣諾斯克里夫勛爵就通知豪斯上校，“我們可用以對美付賬的財力業(yè)已枯竭。除非合眾國政府能夠充分滿足我們在美國的開銷……否則協(xié)約國的整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)必將崩潰。”[2]這使得一戰(zhàn)時期美國政府的財政負擔(dān)不斷加重。

1915年以前，美國年度財政支出從未超過7.6億美元，而1917年4月到1919年8月期間，聯(lián)邦政府的月度財政支出已經(jīng)超過了這一水平[3]。假設(shè)聯(lián)邦政府在和平時期的一年正常支出為10億美元，1917年4月至1919年10月的聯(lián)邦正常支出應(yīng)該約為26億美元，而投入戰(zhàn)爭的支出約328億美元，其中包括了協(xié)約國借款95億美元。戰(zhàn)前國債只有10億美元，到1919年8月底則猛增到254.845億美元[4]467。美國的軍費開支到1918年達到空前的高水平，為平均每天5000萬美元。

要籌措這樣龐大的軍費，對美國政府提出了嚴峻的考驗。為戰(zhàn)爭提供財政支持有三種途徑，即稅收、借貸和增加貨幣供應(yīng)量。一般認為，增加貨幣供應(yīng)量是錯誤的，因為會引起通貨膨脹，內(nèi)戰(zhàn)以及其他的戰(zhàn)時經(jīng)濟經(jīng)驗也顯示了依賴于印鈔機的危險性，因此，增加貨幣持有量被視為一種權(quán)宜之計，而一次借貸和稅收似乎是更好的選擇。

一、戰(zhàn)時公債

發(fā)行公債在政治上遇到的麻煩問題較少，國會較為贊同這種籌款辦法。國會遲遲不通過增稅法案，政府被迫立即舉債籌款。所以，美國政府籌集用于國內(nèi)和貸給協(xié)約國的巨款，主要是靠貸款解決的。在1917年4月24日通過了第一個自由公債法。這個法案授權(quán)財政部發(fā)行總額不超過50億美元的利率為3.5%的長期公債，并準許財政部在急需現(xiàn)款時出售20億美元短期債券。由于發(fā)行長期公債需要較長的準備時間，財政部便馬上開始出售短期債券，籌措日常戰(zhàn)費。短期借款從此開了先例，這種應(yīng)急措施直到戰(zhàn)爭結(jié)束一直為政府采用。

第一次世界大戰(zhàn)開始時，財政部長威廉·吉普斯·麥卡杜向林肯的財政部長塞繆爾·蔡斯學(xué)習(xí)如何為一場大戰(zhàn)做好財政準備，然而最后麥卡杜沒有采用蔡斯的方法。麥卡杜認為蔡斯把政府債券銷售交給一家私人公司（杰伊·庫克公司）負責(zé)的做法是一個巨大的錯誤，他希望銀行家、保險業(yè)主管以及普通市民都參與到政府債券銷售中來。麥卡杜承認杰伊·庫克公司在把債券銷售給美國的中產(chǎn)階級時取得了一定程度的成功，但他認為自己可以把杰伊·庫克公司的政策推行得更為徹底。麥卡杜在全國舉行巡回演講，鼓動民眾通過購買債券來表達他們對戰(zhàn)爭的支持，并且邀請道格拉斯·范朋克、瑪麗·碧克馥以及查理·卓別林這樣的電影明星參加債券募捐集會[5]105。在這場運動結(jié)束的那一周，第四批自由公債480萬美元就由一個在卡內(nèi)基音樂廳聽恩佐卡·魯索等明星演出的觀眾所購買[6]。麥卡杜也邀請著名的藝術(shù)家諸如霍華德·錢德勒·克里斯蒂和查爾斯·達納·吉布森等，來繪制鼓勵人們購買債券的海報。公債的名字也強調(diào)著愛國主義，叫做“自由公債”、“勝利公債”。

1917年5月14日，美國財政部公開發(fā)行了第一批總額為20億美元，利率為3.5%的長期公債。之所以選擇3.5%的利率，麥卡杜解釋說：“這個利率比通常儲蓄銀行的利率低得多。因為如果利率較高的話，恐怕會出現(xiàn)儲金大回收局面?！盵5]101這批公債立刻被認購一空，認購額實際上超過了發(fā)行額。截至1918年11月11日，總共發(fā)行了4批自由公債和1批勝利公債。這幾批公債利率為3.5%~4.5%。1919年8月國債數(shù)額最大達226億美元，當(dāng)時國庫結(jié)余11億美元，凈欠數(shù)額約255億美元，其中約191億美元為自由公債和勝利公債。據(jù)估計，戰(zhàn)時公債中大約有70億美元即總數(shù)的30%是收入在2000美元或2000美元以下的人認購的，約100億美元是由收入在2000美元以上的人認購的，其余的是由包括銀行在內(nèi)的各家公司認購的[7]310。

二、戰(zhàn)時稅收

威爾遜是靠提出一個改革綱領(lǐng)當(dāng)選總統(tǒng)的，他想避免通貨膨脹和發(fā)戰(zhàn)爭財?shù)默F(xiàn)象。1916年9月國會通過的增稅法是這個計劃的第一個步驟。按照1916年稅法規(guī)定，個人所得稅最高稅率從7%提高到15%；公司所得稅從1%提高到2%，并對軍火制造商的純利潤征收12.5%的特種稅；開征從1%~10%的累進地產(chǎn)稅，對價值5萬美元的地產(chǎn)按最低稅率征稅，對價值超過500萬美元的地產(chǎn)按最高稅率征稅。1917年3月國會又通過一個稅收法，提高了地產(chǎn)稅率，對所有企業(yè)收入征課8%的超額利潤稅。這個法案還授權(quán)財政部發(fā)行數(shù)額不超過3億美元的公債，暗示了通貨膨脹的可能性。

美國宣戰(zhàn)后不久，財政部長麥卡杜就提出了增稅建議，但這個建議在國會里被擱置起來，直到1917年10月3日即美國參戰(zhàn)5個月之后，才通過了一個增稅法案。麥卡杜原來打算用征稅的辦法籌措50%的戰(zhàn)費，后來把原定計劃目標削減為33.3%。

國會雖然在賦稅問題上行動緩慢，但在1917年10月終于還是通過了一項大大增加聯(lián)邦收入的稅法。按照新稅法的規(guī)定，個人所得稅從15%提高到67%，超額累進所得稅的起征點從2萬美元降低到5000美元；獨身者所得稅免征額降低到1000美元，已婚者免稅額減為2000美元，每有一名受贍養(yǎng)的家屬，從應(yīng)課稅的收入中減去200美元；公司所得稅從2%提高到6%；地產(chǎn)稅率提高為2%~25%；超額利潤稅提高為20%~60%，而軍火制造商利潤稅率從12.5%減為10%；還提高了酒稅、煙稅、車輛牌照稅、娛樂稅等的稅率。這個稅法受到許多人批評，某些經(jīng)濟學(xué)家認為這樣高的稅率幾乎把私人收入全部沒收了。

按照1917年10月的稅法征收的稅款當(dāng)時看來似乎夠用了，但到了1918年5月，政府顯然又需要增加收入。聯(lián)邦政府于同年6月提出了一個增稅新建議，但國會的行動又很緩慢，直到9月份，眾議院才提出一個議案。在議案變成正式法律之前，交戰(zhàn)雙方簽訂了停戰(zhàn)協(xié)定，于是擬議中的稅率被降低了。修訂后的議案在1919年2月24日成為正式法律（一般仍叫它1918年稅收法），它對1918年收入規(guī)定的正常個人所得稅率為6%~12%，對1919年收入規(guī)定的正常個人所得稅率為4%~8%；超額累進所得稅的最高稅率提高到65%，這樣使正常稅率和附加稅率加在一起有可能對富豪征收高達77%的個人所得稅；公司稅提高到12%，超額利潤稅提高為30%~65%[4]466。這條法律也明確表示增稅是暫時的，稅率以后要逐步降低。

聯(lián)邦稅收提高的稅金額從1914-1916年的每年不足8億美元增加到1918年的42億美元，到1919年6月30日這一財政年度為46億美元，所得稅和戰(zhàn)時利得稅共占稅收總數(shù)的2/3[7]312。

三、影響

總的看來，美國政府在第一次世界大戰(zhàn)期間的籌款辦法比過去幾次戰(zhàn)爭中采取的辦法都要妥善些。關(guān)稅稅率沒有提高，稅收的主要部分是靠提高個人所得稅和公司所得稅的稅率。換句話說，戰(zhàn)費在很大程度上是靠征課累進直接稅來籌措的。因此，一戰(zhàn)期間發(fā)戰(zhàn)爭財?shù)陌偃f富翁人數(shù)要比前幾次戰(zhàn)爭少得多。

聯(lián)邦政府的財政政策所起的作用十分矛盾。公眾用現(xiàn)款購買公債，減少了他們的收入，這會起到穩(wěn)定物價的作用；但政府又允許人們用銀行貸款購買公債，這就起了相反的作用。此外，財政部為了急于取得現(xiàn)款，把短期債券直接賣給銀行，這種政策也起了增加購買力的作用。最后，政府允許以公債作為私人借款擔(dān)保的辦法又有助于私人經(jīng)濟膨脹信用。在1916-1919年，銀行放款總額從約179億美元增為251億美元。聯(lián)邦儲備銀行鈔票流通額在同一時期從1.5億美元增為25億美元左右。由于信用和貨幣的增多，銀行存款總額在這個時期內(nèi)從265億美元增為377億美元，通貨膨脹因而不可避免了。

政府隨隨便便發(fā)行公債，特別是搞短期借款，也是導(dǎo)致通貨膨脹的重要原因。由于政府和私人的借款增多，銀行存款和市面上流通的貨幣量約增加了50%。1916-1920年，總貨幣量增加了大約75%，消費品價格指數(shù)幾乎增加了1倍[5]103。美國人民為戰(zhàn)爭付出了巨大代價。

[1]羅伯特·萊基.美國戰(zhàn)爭[M].紐約：哈伯和羅出版公司，1968：642.

[2]塞繆爾·莫里森，等.美利堅共和國的成長：下卷[M].天津人民出版社，1991：499.

[3]Jeremy Atack，Peter Passell，Susan Lee.A New Economic View of American History[M].New York：W.W.Norton&Company 1994：577.

[4]愛德華·柯克蘭蒂.美國社會生活史[M].紐約：梅瑞狄斯公司，1969：467.

[5]Kennedy David M.Over Here:The First World War and American Society[M].Oxford University Press,twenty-fifth Anniversary issue，1980.

[6]A lexander Dana.The War Period of American Finance,1908-1925[M].New York：G.P.Putnam’s Sons，1926：185.

[7]H·N·沙伊貝，H·G·瓦特，H·U·?？思{.近百年美國經(jīng)濟史[M].北京：中國社會科學(xué)出版社，1983：310.

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1673-1999（2011）03-0148-02

彭婷婷（1985-），女，湖南岳陽人，湖南師范大學(xué)（湖南長沙410081）歷史文化學(xué)院碩士研究生。

2010-11-07