閆榮濤

(中國政法大學(xué)研究生院,北京100088)

論公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定
——以對《公司法》第72條的分析為中心

閆榮濤

(中國政法大學(xué)研究生院,北京100088)

公司章程不能對股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行規(guī)定,也不能禁止對外轉(zhuǎn)讓股權(quán),而只能規(guī)定向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的程序性前提。公司章程可以排除或限制股東優(yōu)先購買權(quán),但排除股東優(yōu)先購買權(quán)需經(jīng)全體股東一致通過。為防止股東通過修改公司章程不當(dāng)限制向外轉(zhuǎn)讓股權(quán),公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的另行規(guī)定必須在出讓股東發(fā)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知之日的30天以前做出。

公司章程;對外轉(zhuǎn)讓;優(yōu)先購買權(quán);時(shí)間要求

2005年《公司法》第72條前三款在1993年《公司法》第35條規(guī)定的基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化了有限公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)①以下簡稱“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”。的一般性規(guī)則。然而在對股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般性規(guī)則加以完善的同時(shí),新《公司法》第72第4款開創(chuàng)性地規(guī)定了“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定”。從文意上理解,根據(jù)新《公司法》第72條第4款的規(guī)定,公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定,并且公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)的規(guī)定優(yōu)先于新《公司法》第72條前三款對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。但是上述解釋的前提是公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定必須合法有效,因?yàn)楣菊鲁虒蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定只有被認(rèn)定為合法有效之后,才可以優(yōu)先于《公司法》第72條前三款的規(guī)定適用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓,否則非但不能優(yōu)先適用,反而應(yīng)被認(rèn)定為無效。

盡管公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定的有效性認(rèn)定是解決因公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定而引起之糾紛的關(guān)鍵,但是新《公司法》并沒有明確公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓如何規(guī)定才算有效。也就是說新《公司法》沒有明確公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的哪些事項(xiàng)進(jìn)行怎么樣的規(guī)定。正是由于新《公司法》規(guī)定的不足,實(shí)踐中一些公司股東往往通過修改公司章程排除新《公司法》第72條前三款的適用,以實(shí)現(xiàn)排除他人利益、謀取個(gè)人私利的目的。在糾紛訴至法院之后,法院也因適用法律困難,經(jīng)?；乇苷J(rèn)定公司章程中股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定的效力,直接根據(jù)新《公司法》第72條第4款的規(guī)定適用公司章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。盡管一審法院對當(dāng)事人的訴訟作出了判決,但由于沒有解決當(dāng)事人之間的實(shí)質(zhì)性糾紛,所以當(dāng)事人之間的訴訟并未因?yàn)橐粚徟袥Q的做出而平息,當(dāng)事人會(huì)采取進(jìn)一步的訴訟措施。

為了制止一些公司股東濫用修改公司章程的權(quán)利排除新《公司法》第72條前三款的適用,給司法實(shí)踐中認(rèn)定公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定的效力提供一些可以借鑒的標(biāo)準(zhǔn),本文結(jié)合《公司法》的立法目的和《公司法》的其他條文,對新《公司法》第72條第4款進(jìn)行補(bǔ)充性解釋,以明確公司股東可以在公司章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的哪些事項(xiàng)進(jìn)行怎樣的規(guī)定。

一、公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的哪些事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)定

無論公司章程性質(zhì)如何,只要《公司法》條文對章程自治范圍沒有限定,并且納入章程自治范圍內(nèi)事項(xiàng)的本質(zhì)不屬于強(qiáng)制性事項(xiàng),則公司章程可以對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行自治性規(guī)定。因此下文將從新《公司法》第72條授權(quán)章程自治的范圍和股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的理論本質(zhì)兩個(gè)方面分析公司章程可以自由規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

(一)新《公司法》第72條規(guī)定的功能和邏輯結(jié)構(gòu)分析

新《公司法》第72條前三款分別規(guī)定了股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)、股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)和股東優(yōu)先購買權(quán)這三類事項(xiàng),第4款單獨(dú)規(guī)定公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另行規(guī)定。按照法律規(guī)則的功能對新《公司法》第72條的四款內(nèi)容進(jìn)行分析可知,前三款規(guī)定屬于調(diào)整性規(guī)則,分別調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的一類事項(xiàng);而第4款的規(guī)定卻屬于授權(quán)性規(guī)則,本身不直接調(diào)整某一類行為,只是授權(quán)公司可以在公司章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)定②關(guān)于法律規(guī)則的分類參見張文顯主編:《法理學(xué)》,高等教育出版社,1999年版,第73頁。。由于《公司法》第72條第4款只是創(chuàng)設(shè)了公司章程特別規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的方式,并沒有限制公司章程可以規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的內(nèi)容,因此可以推出,凡是《公司法》第72條前三款規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng),公司章程都可以進(jìn)行特別規(guī)定。

同時(shí),從形式邏輯上對《公司法》第72條的四款內(nèi)容進(jìn)行分析,前三款的內(nèi)容作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的立法規(guī)定,與第4款指向公司章程的規(guī)定屬于并列關(guān)系,立法規(guī)定與章程規(guī)定只是規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的不同方式,只要是與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的事項(xiàng),兩種方式都可以規(guī)定。由于《公司法》第72條前三款明確了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的內(nèi)容,所以《公司法》第72條前三款規(guī)定的事項(xiàng)公司章程都可以進(jìn)行特別規(guī)定。公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的規(guī)定與《公司法》第72條前三款的規(guī)定屬于優(yōu)先適用的關(guān)系①關(guān)于《公司法》規(guī)定與《公司章程》規(guī)定的關(guān)系,參見虞政平:《公司意思自治的法律空間》,載《人民司法(應(yīng)用)》, 2010年第19期,第74-75頁。。只是在公司章程沒有明確對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)做出合法規(guī)定的情況下,默認(rèn)適用公司法關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的規(guī)定。

因此,從功能和邏輯上對《公司法》第72條進(jìn)行分析,似乎可以得出公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所有事項(xiàng)進(jìn)行特別規(guī)定的結(jié)論。但如果考慮到股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的具體內(nèi)容,能否得出上述結(jié)論就需要進(jìn)一步分析了。

(二)新《公司法》第72條規(guī)定的學(xué)理分析

1.公司法對有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓特別規(guī)定的立法目的

股權(quán)是一種復(fù)合性權(quán)利,兼具財(cái)產(chǎn)權(quán)和人身權(quán)的特征②股權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)能是資產(chǎn)受益,人身權(quán)能是重大決策和選擇管理者。。盡管股權(quán)的人身權(quán)能服務(wù)于股權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)能,但是在人合性較強(qiáng)的有限責(zé)任公司,股權(quán)的人身權(quán)能卻發(fā)揮著重要的作用,直接影響并決定著公司的經(jīng)營狀況和財(cái)產(chǎn)價(jià)值。正是考慮到有限責(zé)任公司股東權(quán)的行使對公司影響巨大,《公司法》才對引起有限責(zé)任公司股東資格變更的主要事由——股權(quán)轉(zhuǎn)讓做了特別規(guī)定,使有限公司股權(quán)不能像股份公司的非發(fā)起人股份③盡管《公司法》對股份公司發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓做了限制性規(guī)定,但是限制股份公司發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓的原因與限制有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因不同。那樣可以自由轉(zhuǎn)讓,而要受到特殊轉(zhuǎn)讓規(guī)則的限制。由此可知,《公司法》對有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓特別規(guī)定的目的在于維護(hù)有限公司的人合性,尊重有限公司初始股東自愿合作經(jīng)營公司的意思。因此,有限公司章程可以在不違反《公司法》第72條立法目的的前提下對有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)進(jìn)行特別規(guī)定。

2.公司章程無須對股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)另行規(guī)定

由于在有限公司股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)不可能違反有限公司的人合性,所以有限公司股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)就相當(dāng)于股份公司非發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓一樣,不應(yīng)受到任何限制?！豆痉ā返?2條第1款規(guī)定“有限公司股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)”是股權(quán)作為財(cái)產(chǎn)權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓的體現(xiàn)和強(qiáng)調(diào)。即使沒有《公司法》第72條第1款的規(guī)定,根據(jù)民法中財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一般理論,有限公司股東之間也當(dāng)然可以自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。因此有《公司法》第72條第1款對股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)的宣示性規(guī)定就已足夠,公司章程沒有必要、也不能再對公司股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)另行規(guī)定。

3.公司章程只能對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)另行規(guī)定

在明確了《公司法》第72條的立法目的之后可以發(fā)現(xiàn),第72條的四款內(nèi)容之間并不是簡單的并列關(guān)系。第1款應(yīng)該是根據(jù)有限公司人合性理論限定有限公司股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓范圍的一般性規(guī)定,是有限公司人合性與股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原理平衡協(xié)調(diào)的結(jié)果;第2款、第3款應(yīng)該是對非自由轉(zhuǎn)讓的特別規(guī)定。由于公司章程沒有必要、也不能再對公司股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)另行規(guī)定,所以第4款中章程對轉(zhuǎn)讓的特別規(guī)定也應(yīng)當(dāng)局限于章程對非自由轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,也就是對第2、3款中對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)之特別規(guī)定的特別規(guī)定。因此,第4款中章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定也應(yīng)當(dāng)限縮解釋為章程對股權(quán)向外轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定。

綜上所述,公司章程只能對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行規(guī)定,而沒有必要、也不能再對公司股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)另行規(guī)定。

二、公司章程對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)如何規(guī)定

(一)公司章程不能禁止對外轉(zhuǎn)讓

1.對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)作為實(shí)現(xiàn)股權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的方式,公司章程不能禁止

資產(chǎn)受益是股權(quán)作為財(cái)產(chǎn)權(quán)的一項(xiàng)重要權(quán)能④參見《公司法》第4條。,其主要通過公司存續(xù)期間的股利分配、優(yōu)先認(rèn)購新股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益和公司解散時(shí)的剩余財(cái)產(chǎn)分配實(shí)現(xiàn)[1]。因此要保障股權(quán)的資產(chǎn)受益權(quán)能,就必須保證股權(quán)收益的方式完整,缺少任何一項(xiàng)收益方式,股權(quán)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值將受到影響。而股權(quán)轉(zhuǎn)讓作為實(shí)現(xiàn)股權(quán)財(cái)產(chǎn)價(jià)值的一個(gè)重要方式必須明確肯定,既不能全部禁止也不能對外禁止。因?yàn)榧幢闶墙构蓹?quán)對外轉(zhuǎn)讓,也會(huì)因?yàn)闇p少股權(quán)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)而造成股權(quán)價(jià)值減損進(jìn)而侵害股東的財(cái)產(chǎn)利益。

2.對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)作為股東退出公司的方式,公司章程不能禁止

公司是獨(dú)立法人,享有股東對公司出資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。股東對公司出資后已經(jīng)喪失對出資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán),僅對公司享有股東權(quán)。如果股東在公司存續(xù)期間想退出公司,只有通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)這一種方式,而無權(quán)抽回已作為出資投入公司的財(cái)產(chǎn)⑤《公司法》第36條明文禁止股東抽逃出資。。因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為實(shí)現(xiàn)股東意思,平衡公司獨(dú)立財(cái)產(chǎn)權(quán)和股東權(quán)沖突的方式。禁止股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者禁止股權(quán)向外轉(zhuǎn)讓,因?yàn)橹苯佑绊懝蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的可能性,將消除或者減少了股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的機(jī)會(huì),打破公司與股東之間的利益平衡,顛覆公司制度的理論基礎(chǔ),而為公司理論所不容。即使考慮到有限公司的人合性,也只能對有限公司股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件加以限制,而不能限制、更不能取消有限公司股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的機(jī)會(huì)。

3.對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)不必然破壞有限公司的人合性

有限公司的人合性也不是封閉不變的。原有股東之間的人合性也會(huì)喪失,新加入的股東也會(huì)與老股東之間形成新的人合性,有限公司的人合性也未必因?yàn)楣蓶|向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)而打破。因此,公司章程不能以維護(hù)有限公司人合性為理由禁止股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

通過上文從股權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式、股東退出有限公司的方式、有限公司人合性的維持三個(gè)方面對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的分析可知,有限公司章程不能禁止股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

(二)公司章程對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)前提的規(guī)定

《公司法》第72條第2款規(guī)定:“股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。”該款內(nèi)容規(guī)定了股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的程序性前提,其立法原則在于只涉及向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的程序問題,并不涉及能夠影響出讓人利益的實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)讓條件;其立法目的在于通過授予老股東同意權(quán),使老股東的意思能夠體現(xiàn)在有限公司合作伙伴的選擇方面,進(jìn)而維護(hù)有限公司的人合性。

于是從《公司法》第72條第2款的立法目的可以推出:公司章程可以對一切不涉及、不影響出讓股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的實(shí)質(zhì)性條件進(jìn)行規(guī)定。盡管公司章程可以規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)較廣,但實(shí)踐中公司章程真正有必要規(guī)定的主要是對《公司法》第72條第2款對向外轉(zhuǎn)讓同意程序中未明確的事項(xiàng)加以明確,或者在明確的同時(shí)規(guī)定較為嚴(yán)格或者較為寬松的同意程序。

1.對向外轉(zhuǎn)讓同意程序中未明確的事項(xiàng)加以明確

由于出讓通知的作用在于通過賦予公司股東優(yōu)先購買權(quán)以維護(hù)公司的人合性,而股東是否購買股權(quán)的關(guān)鍵在于股權(quán)出讓條件,因此為了提高決策效率,同時(shí)維護(hù)公司股東的利益,真正實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓通知幫助公司股東決策的立法目的,《公司法》有必要像規(guī)定股東名冊①關(guān)于股東名冊的必要記載事項(xiàng)參見《公司法》第33條。那樣,規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的必要記載事項(xiàng),要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知必須記載欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價(jià)格、付款方式等合同要素。只有記載法定必要記載事項(xiàng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知才具有法定效力,沒有記載必要事項(xiàng)的通知不具有法定效力。這樣既可以有效地發(fā)揮股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的作用,提高決策效率,也有效地平衡了出讓股東和其他股東的利益。

此外,不同意轉(zhuǎn)讓股東購買股權(quán)的期限和方式也可以在章程中予以明確。為了督促不同意轉(zhuǎn)讓股東及時(shí)購買待出讓的股權(quán),防止其他股東故意拖延時(shí)間損害出讓股東的利益,章程中可以規(guī)定不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)在做出不同意決定之日起30日內(nèi)購買待出讓股權(quán),超過30日不購買的視為同意轉(zhuǎn)讓。至于不同意轉(zhuǎn)讓股東購買待出讓股權(quán)的形式,應(yīng)當(dāng)以不同意出讓的股東與出讓股東簽訂轉(zhuǎn)讓合同或支付購買股權(quán)擔(dān)保金②能夠證明不同意轉(zhuǎn)讓股東購買股權(quán)的決心就行,也可以是支付立約定金。為準(zhǔn)。否則將不認(rèn)為不同意轉(zhuǎn)讓的股東實(shí)施了購買行為。

2.規(guī)定較為嚴(yán)格或者較為寬松的同意程序

公司章程還可以對股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)其他股東的同意數(shù)量進(jìn)行規(guī)定。如果有限公司原有股東之間關(guān)系比較緊密、人合性較強(qiáng),則可以在章程中規(guī)定股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要經(jīng)其他股東2/3、3/4多數(shù)同意或者全體股東一致同意。如果公司股東認(rèn)為人合性不重要,也可以在章程中規(guī)定股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)無須其他股東同意。

三、公司章程應(yīng)如何規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)

要明確公司章程可以如何規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán),首先要明確股東優(yōu)先購買權(quán)的立法目的。因?yàn)楣蓶|優(yōu)先購買權(quán)的立法目的是決定公司章程可以如何規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)的前提。

(一)股東優(yōu)先購買權(quán)的立法目的

股東優(yōu)先購買權(quán)的效力是在同等條件下,公司股東可以優(yōu)先于股東以外的第三人,根據(jù)自己的意思強(qiáng)制購買待轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。由于形成權(quán)的效力是根據(jù)權(quán)利人的意思變更權(quán)利人和相對人之間的法律關(guān)系[2],所以股東優(yōu)先購買權(quán)的本質(zhì)是形成權(quán)。

《公司法》規(guī)定有限公司股東享有優(yōu)先購買權(quán)的目的在于維護(hù)有限公司的人合性和股東之間的信義關(guān)系,同時(shí)防止現(xiàn)有股東的經(jīng)營成果因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而外流。因?yàn)橛邢薰竟蓶|較少并且一般直接參與公司經(jīng)營,如果允許無視公司現(xiàn)有股東的意思,通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式引進(jìn)現(xiàn)有股東無法合作的人加入,公司將失去良好的合作氛圍,出現(xiàn)合作困難,新加入的股東將可能獲取其他股東以前積累的經(jīng)營成果。

盡管《公司法》規(guī)定了股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要經(jīng)過其他股東過半數(shù)同意,但由于半數(shù)以下的股東即使不同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán),也無法阻止出讓股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán),于是不同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東的意思并不總是能夠體現(xiàn)在公司股東是否同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議之中。因此為了使每一位公司股東的意思體現(xiàn)在股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事件中,《公司法》規(guī)定了即使過半數(shù)股東同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán),公司股東仍然享有優(yōu)先購買權(quán)?，F(xiàn)有股東可以通過是否行使購買權(quán)的方式來再次表達(dá)對引進(jìn)其他合作伙伴是否定或接受的意思,以彌補(bǔ)在就向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)表決時(shí)因多數(shù)決原則沒有體現(xiàn)出來的股東意思,進(jìn)而保證每一位股東能夠在引進(jìn)新的合作伙伴時(shí)表達(dá)自己的意思。

通過上文分析可知,公司法賦予股東優(yōu)先購買權(quán)的目的在于尊重有限公司的人合性,使每一位股東能夠就選擇合作伙伴事項(xiàng)表達(dá)自己的意思。

(二)公司章程對股東優(yōu)先購買權(quán)的排除

排除優(yōu)先購買權(quán)是指在公司章程中規(guī)定本公司的股東在其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)不享有優(yōu)先購買權(quán),其他股東可以隨意將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給任何人。

由于《公司法》規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)的立法目的在于確保每位公司股東在選擇合作伙伴方面能夠表達(dá)自己的意思,而公司章程也是公司股東通過自己意思治理公司的結(jié)果,所以《公司法》關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)和公司章程規(guī)定的立法目的是一致的。只不過公司章程是為了貫徹多數(shù)股東的意思,股東優(yōu)先購買權(quán)是為了貫徹每一位股東的意思。如果公司章程在規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)這一事項(xiàng)上能夠體現(xiàn)每一位股東的意思,就和《公司法》在通過規(guī)定優(yōu)先購買權(quán)使股東在選擇合作伙伴時(shí)候表達(dá)自己意思方面沒有差別了。因此只要全體股東一致同意,公司章程中排除股東優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)容就可以生效。因?yàn)楣蓶|在公司章程中一致同意排除優(yōu)先購買權(quán)與《公司法》規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)的立法目的保持了一致,只不過在章程中排除優(yōu)先購買權(quán)是讓股東在可以行使優(yōu)先購買權(quán)事由發(fā)生之前提前對股東優(yōu)先購買權(quán)事項(xiàng)表達(dá)意思而已。

(三)公司章程對股東優(yōu)先購買權(quán)的限制

限制股東優(yōu)先購買權(quán)是指在肯定股東優(yōu)先購買權(quán)的前提下,對股東行使優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)容加以限制。由于股東行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件體現(xiàn)了民法的公平原則,并有效地平衡了出讓股東和其他股東的利益。所以股東行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件不能被限制。因此公司章程對股東優(yōu)先購買權(quán)的限制也主要是對行使優(yōu)先購買權(quán)之主體的限制。

《公司法》第72條第2款規(guī)定:“股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)過公司其他股東過半數(shù)同意?！彼灾挥衅渌蓶|過半數(shù)同意向外轉(zhuǎn)讓之后出讓股東才可以向外轉(zhuǎn)讓股權(quán),才存在行使優(yōu)先購買權(quán)的問題。同時(shí)《公司法》第72條第2款還規(guī)定:“如果其他股東半數(shù)以上不同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán),則不同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)購買待出讓的股權(quán)。”所以不論公司其他股東是否過半數(shù)同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán),根據(jù)《公司法》第72條第2款、第3款的規(guī)定,公司股東都是有機(jī)會(huì)先于非股東購買待出讓的股權(quán),盡管兩種情形下先于非股東購買股權(quán)的本質(zhì)不同。

但是為了督促希望購買待出讓股權(quán)的其他股東及時(shí)購買股權(quán),提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效率,公司章程可以對行使優(yōu)先購買權(quán)的股東范圍進(jìn)行限定。由于已經(jīng)同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東曾經(jīng)放棄了在不同意轉(zhuǎn)讓情形下購買股權(quán)的機(jī)會(huì),所以限制這部分股東在對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的過程中行使優(yōu)先購買權(quán)并不違反《公司法》規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)的立法目的。因此公司章程可以規(guī)定同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東不能再行使優(yōu)先購買權(quán)。由于限制同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東行使優(yōu)先購買權(quán)沒有剝奪股東在對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)上的表意機(jī)會(huì),所以《公司法》無須對章程中限制同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東行使優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)容規(guī)定特殊的生效要件。公司章程中限制同意向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東行使優(yōu)先購買權(quán)的內(nèi)容只需根據(jù)《公司法》第44條第2款的規(guī)定,經(jīng)2/3以上表決權(quán)的股東通過即可生效。

四、對公司章程規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的時(shí)間要求

由于公司章程可對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行特別規(guī)定,實(shí)踐中在有限公司股東之間合作關(guān)系出現(xiàn)裂痕、無法正常合作時(shí),為了不讓對手股東獲得公司控制權(quán)或者引進(jìn)更強(qiáng)勢的第三人與自己抗衡,公司的控股股東或者小股東聯(lián)盟就會(huì)通過召開臨時(shí)股東會(huì)修改公司章程,排除股東優(yōu)先購買權(quán),或者規(guī)定股權(quán)可以自由向外轉(zhuǎn)讓。此外,沒有經(jīng)濟(jì)實(shí)力行使優(yōu)先購買權(quán)的大股東為了制止其他股東受讓股權(quán)后超過自己的持股數(shù)進(jìn)而控制公司,也會(huì)通過修改公司章程排除其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。

因此,為了防止公司股東隨意修改公司章程不當(dāng)限制股東優(yōu)先購買權(quán),公司章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定必須在一定期限之前做出,至于章程規(guī)定對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)期限的起算點(diǎn),應(yīng)當(dāng)選擇出讓股東向其他股東發(fā)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的時(shí)間。于是就需要在《公司法》第72條第4款或者公司章程中規(guī)定,“公司章程對向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的另行規(guī)定必須在出讓股東向其他股東發(fā)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓通知之日的30天以前做出,否則公司章程中的規(guī)定將因?yàn)樽龀鱿拗乒蓹?quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定的股東會(huì)決議被撤銷而無效”。

[1]施天濤.公司法論(第二版)[M].北京:法律出版社, 2006:224-225.

[2][德]梅迪庫斯.德國民法總論[M].邵建東,譯.北京:法律出版社,2001:73-74.

[責(zé)任編輯:劉曉慧]

On the Provisions about Share Transfer in the Articles of Association——Centering in the Analysis ofArticle 72 of CompanyLaw

YAN Rong2tao

A company can’t make special provisions about internal transfer and forbid external transfer, though can provide some procedural prerequisites about external transfer.A company can exclude and restrict the preemptive right of shareholders only all the shareholders agree it.In order to prevent some shareholders re2 stricting external transfer inappropriately by amending the articlesof association,any changes concerning transfer of shares in the articles of association must be made 30 days before a shareholder’s releasing of a notice about share transfer.

Articles of association;External transfer;Preemptive right;Time requirement

DF411.91

A

1008-7966(2011)02-0090-04

2010-12-16

閆榮濤(1982-),男,河南鄭州人,2008級(jí)民商法學(xué)專業(yè)博士研究生。