唐麗華

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京100081）

保險(xiǎn)市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)及其最優(yōu)保險(xiǎn)合同模型

唐麗華

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京100081）

保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)典型不對(duì)稱信息市場(chǎng)，逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)是這種信息不對(duì)稱所引發(fā)的兩大問題。文章梳理了道德風(fēng)險(xiǎn)的基本機(jī)理，并重點(diǎn)分析了道德風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)保險(xiǎn)定作模型的基本思想，提出相應(yīng)的規(guī)避策略。

保險(xiǎn)市場(chǎng)；道德分析；最優(yōu)保險(xiǎn)；合同模型

一、道德風(fēng)險(xiǎn)的定義

道德風(fēng)險(xiǎn)源于保險(xiǎn)市場(chǎng)，起源于海上保險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中，道德風(fēng)險(xiǎn)的概念最早是由Arrow、Pauly等人介紹的。Arrow給出的定義是：“道德風(fēng)險(xiǎn)就是個(gè)體行為由于受到保險(xiǎn)的保障而發(fā)生變化的傾向。”隨后又有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了道德風(fēng)險(xiǎn)概念：Frank(1991)給出的定義是：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人對(duì)所投保的保險(xiǎn)標(biāo)的采取較少防損努力的一種傾向Varian(1990)認(rèn)為：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)雙方中的一方不能觀測(cè)到另外一方的行為的情況?！盕indlay&Parkin(1992)等人認(rèn)為：“道德風(fēng)險(xiǎn)是指具有私人信息的一方，所采取的影響或加大不利結(jié)果出現(xiàn)概率的行動(dòng)?！睆谋姸嚓P(guān)于道德風(fēng)險(xiǎn)的定義中可以發(fā)現(xiàn)，道德風(fēng)險(xiǎn)泛指市場(chǎng)交易中的一方難以觀測(cè)或監(jiān)督另一方的行動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，即隱藏行為的一方由于其行為或疏忽致使不利結(jié)果出現(xiàn)的概率加大。可見道德風(fēng)險(xiǎn)是一種事后行為，它與道德本身并沒有多大關(guān)系。由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，它破壞了保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡或直接導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡的低效率。它帶來的往往是既無平等又無效率的嚴(yán)重后果。

二、道德風(fēng)險(xiǎn)的分類

從以上關(guān)于道德風(fēng)險(xiǎn)的各種不同定義可以看出，按照保單持有人采取的與損失發(fā)生有關(guān)的行為的時(shí)間分，道德風(fēng)險(xiǎn)可以分成兩種：1.事前道德風(fēng)險(xiǎn)（ex-ante morhazard）；2.事后道德風(fēng)險(xiǎn)（ex-post moral hazard）。

1.事前道德風(fēng)險(xiǎn)

涉及到保險(xiǎn)客戶對(duì)所投保的保險(xiǎn)標(biāo)的的關(guān)心程度，假定保險(xiǎn)客戶對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的關(guān)心程度具有私人信息，而增強(qiáng)這方面的關(guān)心程度對(duì)保險(xiǎn)客戶來說是有成本花費(fèi)的，在這種情況下，保險(xiǎn)客戶是缺乏對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)一步關(guān)心的積極性的。假如保險(xiǎn)客戶的行為能夠影響保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)狀況，那么，在這種情況下，就可能產(chǎn)生事前道德風(fēng)險(xiǎn)，這是保險(xiǎn)客戶投保以后所產(chǎn)生的問題。

2.事后道德風(fēng)險(xiǎn)

事后道德風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生后，保險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)被保險(xiǎn)人的減損動(dòng)機(jī)產(chǎn)生一定的影響，事后道德風(fēng)險(xiǎn)同事前道德風(fēng)險(xiǎn)有很大的關(guān)系，對(duì)于保險(xiǎn)標(biāo)的損失的嚴(yán)重程度等情況被保險(xiǎn)人可能具有私人信息。假如保險(xiǎn)客戶不得不向保險(xiǎn)人報(bào)告他所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，而他的最后的利益又同所報(bào)告的這種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有很大關(guān)系，那么，此時(shí)保險(xiǎn)客戶就面臨著所謂的事后道德風(fēng)險(xiǎn)問題。保險(xiǎn)市場(chǎng)上另外一種導(dǎo)致事后道德風(fēng)險(xiǎn)的私人信息是關(guān)于保險(xiǎn)客戶的保險(xiǎn)標(biāo)的是否遭受了意外事故的損失，因此，保險(xiǎn)客戶不僅具有關(guān)于他的保險(xiǎn)標(biāo)的損失程度方面的私人信息，而且還具有其保險(xiǎn)標(biāo)的是否遭受意外事故的私人信息。例如，在車輛保險(xiǎn)中，當(dāng)保險(xiǎn)合同簽訂后，投保人可能不再像以前那樣仔細(xì)保養(yǎng)汽車，防范損失發(fā)生。

三、產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.成本所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于被保險(xiǎn)人采取一定行為防范事故的發(fā)生是需要一定成本的，包括時(shí)間、金錢等，這些對(duì)會(huì)減少被保險(xiǎn)人的總收益，從而被保險(xiǎn)人沒有動(dòng)力去采取這些行為防范事故的發(fā)生。所以被保險(xiǎn)人會(huì)盡可能避免或減少在風(fēng)險(xiǎn)防范上付出努力或花費(fèi)成本，而這必然導(dǎo)致事故發(fā)生概率增大和損失程度增加。

2.保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)的基本職能是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)對(duì)被保險(xiǎn)人損失的分散和補(bǔ)償，保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能是指保險(xiǎn)公司可利用它較大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力將被保險(xiǎn)人的大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)集合起來，降低個(gè)別投保人及全社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)成本，實(shí)現(xiàn)資源配置的高效率。然而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移必然會(huì)帶來道德風(fēng)險(xiǎn)問題，而且越多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移意味著對(duì)降低損失風(fēng)險(xiǎn)越少的激勵(lì)。比較一下投保人投保前后的行為，當(dāng)投保人沒有投保時(shí)，一旦發(fā)上事故，事故的損失由投保人自行承擔(dān)，這樣的損失往往是很大的，因此，投保人情愿付出相對(duì)損失來說較小的努力成本進(jìn)行防災(zāi)防損；相反，當(dāng)投保人就保險(xiǎn)標(biāo)的投保后，被保險(xiǎn)人意識(shí)到即使自己不采取防范措施，當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生事故以后，被保險(xiǎn)人仍然能夠獲得經(jīng)濟(jì)上的賠償，因?yàn)榇藭r(shí)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，被保險(xiǎn)人注意防災(zāi)防損的動(dòng)機(jī)就減少了。如果此時(shí)他采取防災(zāi)防損的行為，對(duì)社會(huì)而言，總收益是增加了，但是對(duì)于個(gè)人而言，他的總收益是將減少的。當(dāng)某種個(gè)人行動(dòng)的社會(huì)收益大于社會(huì)成本，而對(duì)個(gè)人來說成本卻大于收益時(shí)，個(gè)人沒有激勵(lì)采取該行動(dòng)。

3.我國(guó)人們風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)落后導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)

西方國(guó)家個(gè)人和組織的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都十分強(qiáng)烈，大多數(shù)客戶在投保后仍能積極維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，自覺進(jìn)行防災(zāi)防損，道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，相比而言，我國(guó)的個(gè)人和組織的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都比較弱，都比較注重短期利益他們看重的是短期的利益得失，對(duì)防災(zāi)防損的重要性缺乏足夠認(rèn)識(shí)，一旦獲得保險(xiǎn)保障就急于減少努力成本，甚至不惜犧牲財(cái)物從保險(xiǎn)中得到額外收益。而又由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，各保險(xiǎn)公司為了在競(jìng)爭(zhēng)中盡快占領(lǐng)市場(chǎng)，因此過分注重業(yè)務(wù)承保的數(shù)量，而忽視了承保的質(zhì)量。從投保人和保險(xiǎn)人兩方面的原意都會(huì)增加道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）道德風(fēng)險(xiǎn)下最優(yōu)保險(xiǎn)合同模型

1.不存在道德風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)最優(yōu)保險(xiǎn)合同

道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成被保險(xiǎn)人隱藏行動(dòng)的次優(yōu)消費(fèi)，并最終使資源難以達(dá)到最優(yōu)的配置。以汽車盜竊險(xiǎn)市場(chǎng)為例，由于保險(xiǎn)公司不能觀察到投保人投保后是否努力注意保管汽車，于是保險(xiǎn)公司只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和邏輯進(jìn)行反推，得出投保人在現(xiàn)有保險(xiǎn)條件下很可能會(huì)選擇對(duì)他有利的不注意保管汽車的戰(zhàn)略行為，因?yàn)檫@是投保人能夠略微提高其效用的優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略，保險(xiǎn)公司便以此為基礎(chǔ)確定費(fèi)率，即按投保人不注意保管汽車的戰(zhàn)略向其收取較高的保費(fèi)。這樣一來，它會(huì)使愿意小心保管汽車的人選擇不投保；而其他投保人由于不注意保管汽車，將得到的卻是更為嚴(yán)格的保險(xiǎn)條件和更高的保費(fèi)，投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)行為對(duì)保險(xiǎn)雙方都不利。因此，保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保單時(shí)必須考慮被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，并采取激勵(lì)原則，激勵(lì)被保險(xiǎn)人采取防災(zāi)防損的措施，減少到的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

迄今為止，研究契約最有力的工具就是委托代理理論。委托代理理論主要研究道德風(fēng)險(xiǎn)情形下委托人如何取得最優(yōu)的資源配置結(jié)果。在保險(xiǎn)合同設(shè)計(jì)中委托人即保險(xiǎn)人，代理人即被保險(xiǎn)人。本文采用委托代理的理論分析不存在道德風(fēng)險(xiǎn)和存在道德風(fēng)險(xiǎn)這兩種情況是最有保險(xiǎn)合同，使用的是基于“分布函數(shù)的參數(shù)化方法”的委托—代理模型?；炯僭O(shè)為：

（1）市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)；

（2）意外事故發(fā)生造成的損失為x，x為隨機(jī)變量，分布函數(shù)為F（x）,概率分布函數(shù)為f（x）；

（3）設(shè)被保險(xiǎn)人的初始財(cái)富為w0，保險(xiǎn)費(fèi)率為σ，投保金額為π，那么保險(xiǎn)費(fèi)為σπ；

（4）設(shè)事故發(fā)生時(shí)賠償費(fèi)為g（x）≥0,當(dāng)g（x）=x時(shí)為完全保險(xiǎn)，當(dāng)g（x）＜x時(shí)為部分保險(xiǎn)；

（5）設(shè)投保人的效用函數(shù)為u,投保人為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，即u'＞0,u''＜0并假設(shè)保險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)中性。

首先，我們分析當(dāng)不存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的最優(yōu)保險(xiǎn)合同設(shè)計(jì)，不存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的最優(yōu)保險(xiǎn)模型。

式（1）表示最大化被保險(xiǎn)人的收益，式（2）保險(xiǎn)人的收益，保險(xiǎn)人的收益只要大于或者等于0，因?yàn)槲覀冎皇羌僭O(shè)保險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)中性者。由于假設(shè)是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，保險(xiǎn)為公平保險(xiǎn)，即保險(xiǎn)人的利潤(rùn)為0，那么式（2）可以改為：

根據(jù)式（1）和式（2）的最優(yōu)化條件構(gòu)造拉格朗日方程可得：

對(duì)g(x)和δ分別求導(dǎo)得

令：wn=w0-δπ，wl=w0+g（x）-x-δπ

解得：g（x）-x=0

δπ=E（x） 即：δ=E（x）/π有以上推導(dǎo)可知，當(dāng)不存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投保人的行為不會(huì)影響所保意外事件的發(fā)生和所受損失大小，投保人給付的保險(xiǎn)費(fèi)δπ正好等于期望損失值，可以達(dá)到帕累托最優(yōu)，此時(shí)，最優(yōu)保險(xiǎn)合同為完全保險(xiǎn)，因?yàn)間(x)=x,當(dāng)意外事故發(fā)生時(shí)，被保險(xiǎn)人將獲得全部賠償。

2.存在道德風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)保險(xiǎn)合同

當(dāng)存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投保人的行為將會(huì)影響所保意外事件的發(fā)生和所受損失的大小。例如，如果駕駛員在開車時(shí)能夠集中精力,控制車速不要太高,就可以有效防止車禍的發(fā)生?？紤]到投保人的行為將影響損失發(fā)生的頻率和大小，在保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的時(shí)候，就應(yīng)當(dāng)考慮投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)，在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)合同時(shí)就應(yīng)當(dāng)設(shè)立激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)被保險(xiǎn)人采取相應(yīng)的措施。

我們現(xiàn)在考慮道德風(fēng)險(xiǎn)存在的最優(yōu)保險(xiǎn)：在之前已經(jīng)做的假設(shè)的基礎(chǔ)上，還有如下假設(shè)：

（1）假設(shè)用A表示代理人所有可選擇的行動(dòng)的組合,a∈A表示代理人的一個(gè)特定行動(dòng)。

（2）c(a)為代理人的努力負(fù)效用,這里假設(shè)c(a)為效用化成本,且有c′＞0,c″＞0.因?yàn)檫@考慮代理人的行動(dòng)會(huì)影響事故所引起的損失,所以可以假設(shè)意外事件所造成的損失x的分布函數(shù)為F（x，a）,分布密度為f（x，a）。

因此，可以建立如下保險(xiǎn)契約模型：

我們可以用一階條件來表示如上模型中第二個(gè)約束條件,即：

對(duì)以上問題構(gòu)造拉格朗日函數(shù)為：

通過解上述函數(shù)方程，可得以下定理：

定理：如果意外事件所造成的損失的分布密度函數(shù)滿足單調(diào)似然率特征：f（x）是損失x的遞減函數(shù),即較小x意味著代理人付出了較大的防范努力,則發(fā)生了意外事件后,代理人所受的實(shí)際損失x-g（x）是意外事件造成損失的遞增函數(shù)。而最優(yōu)保險(xiǎn)費(fèi)小于損失的期望值。（證略）

由以上定理可得,當(dāng)發(fā)生了意外事件,即x＞0時(shí),必然有g(shù)（x）＜0,即最優(yōu)保險(xiǎn)要求部分保險(xiǎn)。隨著意外事件造成的損失的增大，g（x）與x之間的差距在進(jìn)一步變大。定理的結(jié)論正是針對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中的道德風(fēng)險(xiǎn)行為提出的激勵(lì)措施。如果保險(xiǎn)人預(yù)期到被保險(xiǎn)人的私人行為會(huì)影響到所保事件的發(fā)生，則最優(yōu)契約要求部分保險(xiǎn)；而如果承保方預(yù)期到投保人的私人行為可能會(huì)造成意外事件損失變大，則最優(yōu)契約要求代理人所承受的損失也在增大，從而有效地遏制代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

五、保險(xiǎn)合同設(shè)計(jì)中防范道德風(fēng)險(xiǎn)策略

1.建立共同分擔(dān)機(jī)制

共同保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人用以規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施。保險(xiǎn)人與投保人之間建立共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和激勵(lì)投保人謹(jǐn)慎行事的機(jī)制。以車輛保險(xiǎn)為例：《平安車險(xiǎn)條款》11中，對(duì)基本險(xiǎn)和附加險(xiǎn)所包含的每個(gè)險(xiǎn)種都分別有詳細(xì)的條款。首先，保險(xiǎn)人對(duì)標(biāo)的不是全賠的，車輛損失險(xiǎn)條款的第十條規(guī)定：“保險(xiǎn)人依據(jù)保險(xiǎn)車輛駕駛員在事故中所負(fù)責(zé)任比例，相應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！逼浯?，保險(xiǎn)金額不會(huì)高于標(biāo)的車輛的實(shí)際價(jià)值，在車輛損失險(xiǎn)中的第七條對(duì)保險(xiǎn)金額做出了這樣的規(guī)定：“車輛損失險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額由投保人和保險(xiǎn)人選擇以下三種方式之一協(xié)商確定：（1）按投保時(shí)的新車購(gòu)置價(jià)確定；（2）按投保時(shí)的實(shí)際價(jià)值確定；（3）由投保人與保險(xiǎn)人協(xié)商確定。但保險(xiǎn)金額不得超過同類型新車購(gòu)置價(jià)，超過部分無效?！睆囊陨蠗l款以及類似條款可知，如果發(fā)生導(dǎo)致車輛損失的事故，投保人最后得到的賠償金與其損失金額并不是一致的。這是部分保險(xiǎn)的一種形式，讓保險(xiǎn)人和投保人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，以激勵(lì)投保人的防損努力。

免賠率和免賠額條款也是保險(xiǎn)人用以規(guī)避信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施。免賠率越高或者免賠額越大的保險(xiǎn)合同，對(duì)應(yīng)交納的保險(xiǎn)費(fèi)率就越小，即所需保費(fèi)越少。通過免賠率和免賠額使投保人承擔(dān)至少是某種損失程度的費(fèi)用，從而使不謹(jǐn)慎行事的邊際成本為正，這樣就為投保人減少損失提供了經(jīng)濟(jì)上的動(dòng)力。

2.建立和完善個(gè)人信用評(píng)級(jí)制度

建立信用評(píng)級(jí)制度，我國(guó)信用評(píng)級(jí)制度還很不完善，信用評(píng)級(jí)制度將會(huì)促使投保人、被保險(xiǎn)人始終誠(chéng)實(shí)守信用，認(rèn)真履行保險(xiǎn)合同規(guī)定的義務(wù)。在這方面，我們可以適當(dāng)借鑒國(guó)外比較先進(jìn)的評(píng)級(jí)辦法并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，形成比較科學(xué)、合理的信用評(píng)級(jí)制度。在全國(guó)建立資源共享的個(gè)人信用系統(tǒng)資源。盡可能對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)上參加保險(xiǎn)活動(dòng)的所有人的誠(chéng)信狀況進(jìn)行調(diào)查登記，并將個(gè)人的保險(xiǎn)信用記錄輸入數(shù)據(jù)庫(kù)，跟蹤調(diào)查客戶的信用變化情況，根據(jù)客戶信用的變化，選取相應(yīng)的保險(xiǎn)合同，以達(dá)到防范道德風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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（責(zé)任編輯：吳楊）

F840

A

1671-752X(2011)01-0014-03

2011-02-16

唐麗華（1984-），女，湖南衡陽(yáng)人，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融發(fā)展研究院2008級(jí)金融學(xué)研究生，研究方向：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)。