暨南大學(xué) 孫啟發(fā) 廣東商學(xué)院 文生超

信息不對(duì)稱下的稅務(wù)籌劃研究
——基于稅收契約視角

暨南大學(xué) 孫啟發(fā) 廣東商學(xué)院 文生超

一、信息不對(duì)稱對(duì)稅務(wù)籌劃的影響

其一，信息不對(duì)稱導(dǎo)致非稅成本的產(chǎn)生。稅務(wù)籌劃的非稅成本是指企業(yè)因?qū)嵤┒悇?wù)籌劃所產(chǎn)生的非稅收上成本變化。具體就是指稅務(wù)籌劃所引致增加的非稅收支出形式的其他成本。非稅成本是一個(gè)內(nèi)涵非常豐富的概念，在不同的納稅環(huán)境下，不同的稅收方案引發(fā)的非稅成本的內(nèi)容和形式也有所不同。在一般情況下，稅務(wù)籌劃的非稅成本包括代理成本、監(jiān)督成本、交易成本、機(jī)會(huì)成本、組織協(xié)調(diào)成本、隱形稅收、財(cái)務(wù)報(bào)告成本、信息披露成本、稅務(wù)籌劃咨詢費(fèi)用、沉沒成本和違規(guī)成本等。

非稅成本產(chǎn)生的原因有：（1）稅務(wù)籌劃須借助一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)又離不開市場(chǎng)交易，而這就自然伴隨著契約的簽訂。市場(chǎng)是不完全的，這就意味著存在信息不對(duì)稱，而信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)引發(fā)稅務(wù)籌劃非稅成本的產(chǎn)生。（2）外部環(huán)境的復(fù)雜性及人的認(rèn)知的局限性也是非稅成本產(chǎn)生的重要原因。在現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，理性經(jīng)濟(jì)人都是趨利性的，由于人的認(rèn)知的局限性，使得他們無(wú)法正確預(yù)料真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致了非稅成本的產(chǎn)生。企業(yè)所處的客觀環(huán)境也是在不斷變化的，企業(yè)要隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)環(huán)境變化帶來(lái)的不良后果，稅務(wù)籌劃方案處在這樣的復(fù)雜環(huán)境中會(huì)產(chǎn)生大量的非稅成本。（3）稅收規(guī)則的約束。稅務(wù)籌劃是在一定的稅收環(huán)境下實(shí)施的，稅務(wù)籌劃的實(shí)施者是通過(guò)合法的手段達(dá)到稅后收益最大化的目的，但這就會(huì)減少國(guó)家的財(cái)政收入，不可能得到政府的鼓勵(lì)。因此，政府會(huì)不斷地完善稅法，減少稅法的漏洞，不斷地縮小了稅務(wù)籌劃實(shí)施空間。

其二，信息不對(duì)稱引起稅務(wù)籌劃的信息投資。企業(yè)獲取信息能力不同，則企業(yè)就處于不同的稅收地位。有的企業(yè)獲取信息能力較強(qiáng)，則處于稅務(wù)籌劃的優(yōu)勢(shì)地位，獲取信息能力弱的企業(yè)就處于劣勢(shì)地位。稅務(wù)籌劃方案的設(shè)計(jì)、制定、執(zhí)行、評(píng)估和反饋的各個(gè)階段都和信息有著極為密切的聯(lián)系，而信息又是稅務(wù)籌劃方案一個(gè)非常重要的內(nèi)容。高質(zhì)量的稅收信息是一種稀缺資源，它必須具有準(zhǔn)確性和及時(shí)性才能滿足高質(zhì)量稅務(wù)籌劃方案的需求。獲取信息需要付出相應(yīng)的成本，稅務(wù)籌劃就需要平衡這種成本收益，以最低的成本獲取相應(yīng)較高質(zhì)量的信息。

其三，信息不對(duì)稱導(dǎo)致的隱性稅收。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)斯科爾斯首先提出了顯性稅收和隱性稅收的概念。顯性稅收是指由稅務(wù)機(jī)關(guān)按稅收相關(guān)法律規(guī)定征收的稅收，即納稅人直接繳納給稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收。隱性稅收則指同等風(fēng)險(xiǎn)的兩種資產(chǎn)稅前投資回報(bào)率的差額，即有稅收優(yōu)惠的資產(chǎn)投資的企業(yè)以取得較低稅前收益率的形式間接支付給稅收機(jī)關(guān)的稅收。

企業(yè)的負(fù)擔(dān)不僅僅是顯性稅收，隱性稅收也是企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的重要組成部分，因此隱形稅收成為開展稅務(wù)籌劃時(shí)不可忽視的一個(gè)因素。企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃不僅要利用相關(guān)的稅收減免政策來(lái)減輕顯性稅收的負(fù)擔(dān)，而且還得通過(guò)各種手段來(lái)減輕隱性稅收的負(fù)擔(dān)?？傊?，稅務(wù)籌劃終極目標(biāo)就是減輕顯性稅收與隱性稅收之和，使企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)最小。

其四，信息不對(duì)稱引發(fā)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)籌劃面臨著諸多的不確定性，因此稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的。稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源主要表現(xiàn)為納稅人的主觀判斷，包括對(duì)稅收政策的理解與判斷、對(duì)稅務(wù)籌劃條件的認(rèn)識(shí)與判斷等，但這種判斷和稅務(wù)機(jī)關(guān)的判斷可能存在一定的差異。而且稅務(wù)籌劃方案很難做到盡善盡美，存在著來(lái)自納稅人主觀判斷的風(fēng)險(xiǎn)。

二、信息不對(duì)稱下稅務(wù)籌劃分析

由此可見，信息獲取上的不對(duì)稱對(duì)稅務(wù)籌劃有著重大影響，非稅成本、隱性稅收及稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)都可以歸之為信息不對(duì)稱的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃需要搜集很多信息，其中外部環(huán)境的信息是不可或缺的一個(gè)重要部分。外部環(huán)境包括企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和稅收環(huán)境，這都是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中不可控因素，市場(chǎng)環(huán)境是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，稅收環(huán)境是稅務(wù)籌劃的外部條件，包括國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展前景、稅法、稅收政策等。在信息不對(duì)稱環(huán)境下，企業(yè)的稅務(wù)籌劃面臨著極大的不確定性，本文主要從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)分析信息不對(duì)稱對(duì)稅務(wù)籌劃的影響。

對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，選擇進(jìn)行或不進(jìn)行稅務(wù)籌劃需要考慮許多成本，包括直接成本、機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。直接成本是一種顯而易見的成本，它是為了取得收益而發(fā)生的與之相關(guān)的成本；機(jī)會(huì)成本是指納稅人進(jìn)行稅務(wù)籌劃方案而放棄其他潛在機(jī)會(huì)而損失的收益；風(fēng)險(xiǎn)成本主要是指由于稅務(wù)籌劃方案所帶來(lái)不良后果，主要是環(huán)境變化所造成的稅務(wù)籌劃方案不能實(shí)施帶來(lái)的損失。

假設(shè)企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的籌劃成本中直接成本為C1，機(jī)會(huì)成本為C2，風(fēng)險(xiǎn)成本為C3，由于進(jìn)行稅務(wù)籌劃而獲得的節(jié)稅收益為T，企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的概率為P，市場(chǎng)環(huán)境變化的概率為Q。

企業(yè)獲得節(jié)稅收益的矩陣如表1所示：

表1 市場(chǎng)環(huán)境變化下的稅務(wù)籌劃支付矩陣

從表1的支付矩陣，可以得出企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃和不進(jìn)行稅務(wù)籌劃下的收益，分別設(shè)為M1、M2，

M1=（-C1-C2-C3）*Q+（T-C1-C2）*（1-Q）

M2=0

令M1=M2

則有（-C1-C2-C3）*Q+（T-C1-C2）*（1-Q）=0

解得：Q=（T-C1-C2）/（T+C3）

上面的分析用經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)講就是指在市場(chǎng)環(huán)境變化的概率Q<（T-C1-C2）/（T+C3），則企業(yè)的最優(yōu)選擇是進(jìn)行稅務(wù)籌劃；若市場(chǎng)環(huán)境的變化概率Q>（T-C1-C2）/（T+C3），則企業(yè)的最優(yōu)選擇是不進(jìn)行稅務(wù)籌劃；若市場(chǎng)環(huán)境的變化概率Q=（T-C1-C2）/（T+C3），則企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃或不進(jìn)行稅務(wù)籌劃收益相等。

三、信息不對(duì)稱下的稅務(wù)籌劃契約安排——有效稅務(wù)籌劃

契約理論將企業(yè)視為利益相關(guān)者之間訂立的一系列契約組成的集合體，契約各方在契約條款約束下均是追求自身利益最大化的經(jīng)濟(jì)主體。由于契約雙方擁有不對(duì)稱信息，導(dǎo)致一方無(wú)法觀察到交易另一方的行為或進(jìn)行控制，即存在著“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。這種情況增加了契約的簽訂及履行成本，甚至有時(shí)為了獲得其他方面更大的利益，交易方不得不放棄節(jié)稅計(jì)劃。企業(yè)稅務(wù)籌劃也會(huì)涉及到“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，稅務(wù)籌劃的契約安排是一項(xiàng)復(fù)雜的活動(dòng)，企業(yè)在開展稅務(wù)籌劃時(shí)必須考慮到由于信息不對(duì)稱所增加的成本。

早期的稅務(wù)籌劃被界定為“納稅人通過(guò)安排經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使納稅最小化的能力”。這種傳統(tǒng)理論雖然簡(jiǎn)單明了，但沒有考慮成本，且只以納稅最小化為目標(biāo)。傳統(tǒng)的稅務(wù)籌劃理論存在缺陷，使得納稅最小化目標(biāo)的稅務(wù)籌劃逐漸退出稅務(wù)籌劃的主流理論，并隨之形成了現(xiàn)在的有效稅務(wù)籌劃理論。這完成了稅務(wù)籌劃思想的轉(zhuǎn)變，由納稅最小化向稅后收益最大化轉(zhuǎn)變。正如斯科爾斯所說(shuō)，稅務(wù)籌劃以“稅后收益最大化”為目標(biāo)。

有效稅務(wù)籌劃是一種在考慮現(xiàn)有各種對(duì)稅務(wù)籌劃方案有影響的約束條件下對(duì)企業(yè)最為有利的稅務(wù)籌劃方案。運(yùn)用契約理論的基本觀點(diǎn)和方法進(jìn)行稅務(wù)籌劃是有效稅務(wù)籌劃理論的一個(gè)重要內(nèi)容。根據(jù)契約理論，面對(duì)不同邊際稅率的納稅人可以通過(guò)相互訂立契約共同受益。在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，當(dāng)事人通過(guò)簽訂契約而開展的稅務(wù)籌劃將實(shí)現(xiàn)納稅最小化。

有效稅務(wù)籌劃是一種以有效為目標(biāo)的全面的籌劃方案，它統(tǒng)籌兼顧了成本稅收成本和非稅成本。由于不確定性，有效信息在企業(yè)之間分布不對(duì)稱，導(dǎo)致不同的稅務(wù)籌劃方案會(huì)產(chǎn)生不同的包括非稅成本的交易成本。在非完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，即存在不確定性和交易費(fèi)用的情況下，各種因素權(quán)衡的結(jié)果卻常常會(huì)使有效稅務(wù)籌劃與納稅最小偏離。因?yàn)椴淮_定性引致一系列非稅成本的增加，而非稅成本的出現(xiàn)使稅務(wù)籌劃策略的選擇更加復(fù)雜。

此外，有效稅務(wù)籌劃要求策劃者在進(jìn)行投資和融資決策時(shí)，不僅考慮顯性稅收，還要考慮隱性稅收，以此達(dá)到稅收負(fù)擔(dān)最小的目的。有效稅務(wù)籌劃還要求策劃者認(rèn)識(shí)到，稅收僅僅是眾多經(jīng)營(yíng)成本中的一種，在稅務(wù)籌劃策劃過(guò)程中不僅要考慮稅收成本，還需考慮稅收之外的其他成本，如果要實(shí)施某些提議的稅務(wù)籌劃方案，可能會(huì)帶來(lái)極大的商業(yè)重組成本。有效稅務(wù)籌劃在實(shí)施稅后收益最大化的決策規(guī)則時(shí)要充分考慮稅收成本所帶來(lái)的影響，以及其他經(jīng)營(yíng)成本的影響。

交易雙方訂立合作契約，可以降低交易費(fèi)用，緩解信息不對(duì)稱問題。在稅收體系中，不同的納稅人處于不同的地位，這就決定了企業(yè)所獲得的稅前利潤(rùn)是不同的。例如，有兩種投資方案，他們具有相同的投資收益率（稅前），但是這兩種投資方案在稅收地位上不一樣，一種能獲取稅收優(yōu)惠，一種不能獲得，那么能獲取稅收優(yōu)惠的投資就因?yàn)榇嬖谶M(jìn)行稅務(wù)籌劃的操作空間而受到投資者的熱衷，投資者可以獲得較高的稅后利潤(rùn)率。這種稅后利潤(rùn)率的不同將改變投資的價(jià)格，使稅后利潤(rùn)率高的投資價(jià)格上升，直到兩種投資的稅后利潤(rùn)率相同。企業(yè)間可以通過(guò)訂立契約而達(dá)到共同受益的目標(biāo)。因此，從某種程度上講，這種契約實(shí)現(xiàn)了稅務(wù)籌劃的帕累托改進(jìn)。

四、結(jié)論

任何稅務(wù)籌劃方案都是在一定的時(shí)間、一定的稅收法律環(huán)境條件下，以企業(yè)搜集到的信息為基礎(chǔ)制定的，具有明顯的針對(duì)性和實(shí)效性。企業(yè)無(wú)法獲得進(jìn)行稅務(wù)籌劃方案所需的全部信息，這就造成了信息的不對(duì)稱，信息不對(duì)稱又增加了企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的成本。所以一個(gè)成功的稅務(wù)籌劃方案不是以稅負(fù)最小為目的，而是以稅后收益最大化為目的。本文在進(jìn)行稅務(wù)籌劃博弈分析的基礎(chǔ)上，提出了有效稅務(wù)籌劃的契約選擇，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的稅后收益最大化。

［1］黃黎明：《稅務(wù)籌劃理論的最新發(fā)展——有效稅收籌劃理論》，《涉外稅務(wù)》2004年第2期。

［2］張斌：《不對(duì)稱信息條件下征納雙方稅務(wù)籌劃的博弈》，《新疆財(cái)經(jīng)》2008年第4期。

［3］李嘉明，張曉美：《非對(duì)稱信息條件下企業(yè)稅收籌劃的博弈分析》，《稅務(wù)研究》2004年第1期。

［4］蔡昌：《契約視角的稅務(wù)籌劃研究》，中國(guó)稅務(wù)出版社2008年版。

［5］張美中：《稅收契約理論研究》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2007年版。

（編輯 劉 姍）