從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析信用問題
2012-01-01 00:00:00唐卓瑤
經(jīng)濟(jì)師 2012年6期
摘要：信用是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，信用的好壞是衡量社會經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要指標(biāo)。發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)，必然有健全的信用制度作為基石。我國的市場經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展時期，信用問題也日益突出，信用缺失將增加了交易成本，降低了經(jīng)濟(jì)活動的效率，造成社會資源浪費，嚴(yán)重阻礙宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)在分析問題時都是以“經(jīng)濟(jì)人是理性的”、“市場信息是對稱的”等假設(shè)為基礎(chǔ)。但現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中，交易主體的信用行為并非完全理性，文章運用新興的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來解釋，人們在經(jīng)濟(jì)活動中失信行為的各種現(xiàn)象，并提出了相關(guān)的改善建議。
關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險信息不對稱行為經(jīng)濟(jì)學(xué)有限理性征信體系
中圖分類號：F82—053 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004—4914（2012）06—057—02
一、引言
無論在何種經(jīng)濟(jì)體制下，信用問題都是客觀存在的。從世界著名的大公司美國的“安達(dá)信”造假丑聞到中國的“銀廣夏”造假事件、億安科技炒作，再到2008年美國次貸危機(jī)等，無一不向我們昭示著信用問題的嚴(yán)重性。
改革開放30多年來，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展取得了巨大的成就，但隨著社會經(jīng)濟(jì)條件的發(fā)展變化，我國經(jīng)濟(jì)和社會各領(lǐng)域信用問題日益突出，合同違約、債務(wù)拖欠、虛假賬表、黑幕資金、操縱招投標(biāo)等等信用缺失現(xiàn)象出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域，信用缺失現(xiàn)象已嚴(yán)重影響到市場經(jīng)濟(jì)良性運轉(zhuǎn)。據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家測算，國民生產(chǎn)總值每年因信用問題減少大約兩個百分點。信用缺失后果嚴(yán)重，它增加了交易成本，降低了經(jīng)濟(jì)活動的效率，造成社會資源浪費，嚴(yán)重阻礙我國宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，甚至可能影響全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。
二、信用風(fēng)險產(chǎn)生的微觀解釋
信息不對稱是導(dǎo)致信用風(fēng)險的根本原因。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，現(xiàn)實中市場的參與者的信息一般是不對稱的。在經(jīng)濟(jì)主體的交際和交易中，特別是在一次性博弈中，參與者可能會為追求自身利益最大化而產(chǎn)生失信行為，導(dǎo)致信用風(fēng)險。在多次重復(fù)博弈中，參與者為了維護(hù)長遠(yuǎn)的合作關(guān)系和長遠(yuǎn)利益的實現(xiàn)，將有可能致力于建立和維護(hù)自己的信用形象。
如果每個經(jīng)濟(jì)主體都能夠守信，即每個經(jīng)濟(jì)主體都能夠誠實地公開自身的信息，那么在交易中就不存在逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。相反，如果隱藏自身的真實信息能帶來額外的收益，“不講信用”就會成為經(jīng)濟(jì)主體的最優(yōu)選擇，從而加重社會的非對稱信息狀況。為了保證契約得到履行，經(jīng)濟(jì)主體問必然要采取盡可能的手段了解對方的信息狀況，造成交易成本的上升和經(jīng)濟(jì)效率的降低。以銀行信貸關(guān)系為例：
假定通過銀行貸款融資的公司存在兩種類型：經(jīng)營狀況良好、信用評級好的公司（G）和經(jīng)營狀況較差、信用評級差的公司（B），再設(shè)G型公司的貸款風(fēng)險為βg，而B公司的貸款風(fēng)險為βb，有
βg<βh，
且兩公司的風(fēng)險不同，βg的概率為pg，βg的概率為pg，每一時期影響公司風(fēng)險大小的外界因素是隨機(jī)的。公司很清楚自己的類型，而銀行并不知道，只能通過某種渠道獲得公司的信息，依此判斷公司C的風(fēng)險概率為qg，公司B的風(fēng)險概率為qh，設(shè)qg
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的前景理論認(rèn)為：人們面臨條件相當(dāng)?shù)膿p失前景時顯示出風(fēng)險偏好，而面臨條件相當(dāng)?shù)挠熬皶r顯示出風(fēng)險規(guī)避。當(dāng)企業(yè)或個人面臨盈利前景時，將會表現(xiàn)出風(fēng)險厭惡偏好；但是，當(dāng)企業(yè)或個人面臨虧損的前景時，將會表現(xiàn)為風(fēng)險偏好投資的，這加大了它隱瞞自己真實信息向銀行貸款投資有風(fēng)險的項目的可能性，更有可能因此陷入惡性循環(huán)中，嚴(yán)重惡化了市場的信用環(huán)境。
三、現(xiàn)實中人們的“非理性”的判斷行為和決策行為
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)對人們在經(jīng)濟(jì)活動中的判斷行為和決策行為的諸多分析，都是以“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)是其分析的基石。但現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中，交易主體的行為決策并非完全理性，如受到個人前期結(jié)果的影響、受到周圍人行為的影響，依賴于思維定勢作出直觀推斷而造成的偏差等等，作出“非理性”的判斷行為和決策行為。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)作為實用的經(jīng)濟(jì)學(xué)，將行為分析理論與經(jīng)濟(jì)運行規(guī)律以及心理學(xué)等學(xué)科有機(jī)結(jié)合起來，進(jìn)而彌補了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于人理性、自利、完全信息、效用最大化等等假設(shè)的不足。
1.前期決策結(jié)果的影響。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的展望理論認(rèn)為：前期決策的實際結(jié)果會影響到后期對風(fēng)險的態(tài)度和決策。前期盈利可以使人的風(fēng)險偏好增強，還可以平滑后期的損失；而前期損失將會加劇以后虧損的痛苦，風(fēng)險厭惡程度也相應(yīng)提高。
如果失信者在前期收益經(jīng)常大于成本，會助長其失信偏好，不斷重復(fù)失信行為。如股市中的“黑幕”，就是因為違規(guī)者造假獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于違規(guī)成本，且每次違規(guī)后所受到的處罰很輕，甚至鉆了空子逃脫懲罰。所以，股市上存在不少職業(yè)人士，從事違規(guī)造假工作。股市中那些令人觸目驚心的案件，其實在初期可能只是小規(guī)模的造假失信行為，但因?qū)掖卧旒俪晒Χ艿郊?，以致愈演愈烈，演化成?shù)額巨大、情節(jié)嚴(yán)重的違法案件。相反，如果我們的有關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管嚴(yán)格，做到伸手必捉，嚴(yán)懲不貸，失信者就會被強化為風(fēng)險厭惡者，失信行為就會受到抑制。
2.周圍人的影響——從眾行為。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的從眾行為，是指市場主體在外部因素的沖擊下大多數(shù)參與者的行為趨于一致的現(xiàn)象。在經(jīng)濟(jì)活動中，人們通過觀察別人的信用選擇行為，當(dāng)別人選擇失信而獲得利益，并且看到失信成本遠(yuǎn)低于失信效益，這樣就在無形中誘發(fā)和刺激了企業(yè)或個人產(chǎn)生了“法不責(zé)眾”的心理。這種從眾心理所導(dǎo)致的行為，不是其他失信者的簡單復(fù)制和添加，而是不斷總結(jié)和提高失信的技巧，后果更嚴(yán)重，會更加惡化市場的信用環(huán)境。
之所以產(chǎn)生這種從眾行為，主要是由于目前我們對失信者懲罰力度太小。失信者之所以敢“以身試法”，在于他們覺得失信帶來的收益可能遠(yuǎn)大于失信成本，即使違法，所受到的懲處也不重。正是存在這種僥幸心理，使得交易主體在作決策時，是非完全理性的。此外，監(jiān)督成本過高，違規(guī)成本、訴訟收益過低，這些都誘使眾多行為人選擇失信，失信案例層出不窮，致使社會信用普遍較差。
3.直觀推斷的偏差。人們通常而言，是不會去準(zhǔn)確運用經(jīng)濟(jì)學(xué)和概率論等知識，全面地分析問題和作出判斷的。因此，人們決策通常依賴于思維定勢作出直觀推斷，而這些直觀推斷通常是存在系統(tǒng)性誤差的。
一個基本的誤差來自人們經(jīng)常性地使用小數(shù)定律，即將小樣本均值的統(tǒng)計分布等同于大樣本均值得分布，這顯然違反了概率論中經(jīng)典的大數(shù)定律，但人們通常受個人活動范圍和信息獲取渠道的限制，無法得到較全面的信息，觀察到了一個或幾oTepMwUDufqRmBqjzgNNCA==個特殊情況，便以偏概全，導(dǎo)致了這樣的錯誤判斷經(jīng)常發(fā)生。這一觀點有助于解釋許多金融市場上的一些反常現(xiàn)象。例如，股價的過度波動可能是投資者對一系列利好消息的過度反應(yīng)所造成的等等。
4.機(jī)會主義?！敖?jīng)濟(jì)人”在追求利益最大化時，具有“機(jī)會主義”行為傾向，也就是有投機(jī)的傾向。由于存在信息不對稱和交易成本，確信的判斷可能限制他人的機(jī)會主義是不可能的，所以經(jīng)濟(jì)參與個體不得不采取保護(hù)措施來防范機(jī)會主義的危害。這一現(xiàn)象我們可以用博弈論中提出的“囚徒困境”加以解釋。假設(shè)甲、乙兩個企業(yè)簽訂合同進(jìn)行交易，但雙方并不了解對方的信用情況，雙方的策略只有守信和失信兩種選擇。則甲、乙的決策選擇如下表：
由于雙方缺乏完全的了解，無法確信雙方的交易是否能夠長期保持下去，也不可能猜透對方的選擇。這樣，對雙方而言，選擇失信是時效用最大化的行為。如果彼此知道對方的信用歷史，知道對方的違約概率，交易成功的可能性就會提高。如果雙方都知道對方不會違約，甲、乙雙方都會自覺選擇守信策略，最后都將獲得6萬的收益。這時才是這個博弈總體效用達(dá)到最大化。如果把這個微觀的例子放大成整個社會經(jīng)濟(jì)，也就是說，人們有時為使自己的利益最大化，而選擇不守誠信，但從社會整體角度來看，則是對社會資源的浪費。如果我們建立起一個良好的信用經(jīng)濟(jì)環(huán)境，人人守誠信，社會資源才能得到更充分的利用，使社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速發(fā)展。
上面提及的幾種“非理性”行為現(xiàn)象都是人們在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中經(jīng)常見到的。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，人是在“有限理性”假設(shè)的基礎(chǔ)上決策的。所謂有限理性是一個人在復(fù)雜的和不確定的環(huán)境中，不能獲得關(guān)于環(huán)境現(xiàn)在和將來變化的全部信息。在這種不確定性和信息不對稱情況下，可能導(dǎo)致一方違約，從而造成另一方發(fā)生損失。所以，市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)也是信息經(jīng)濟(jì)。在市場經(jīng)濟(jì)下，規(guī)避風(fēng)險、嚴(yán)守信用、確保經(jīng)濟(jì)交往中的各種契約關(guān)系的如期履行，是整個經(jīng)濟(jì)體系正常運行的基本前提。
四、有關(guān)信用問題治理的建議
第一，我們應(yīng)該參照歐美等征信發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，健全法律體系以保障征信體系的建設(shè)。完善管理信用法律體系，應(yīng)明確各相關(guān)法規(guī)細(xì)則，加大對失信者的懲罰力度和對監(jiān)管者的保護(hù)力度。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)有實驗表明，社會的法律制度越是完善有效，合同雙方的失信成本也就越高，法律對失信行為的威懾力就越大，經(jīng)濟(jì)參與人會自覺選擇守信策略。
第二，建設(shè)征信體系，建立起完善的信用信息數(shù)據(jù)庫，完善和發(fā)展個人信用等級評估辦法。信用信息應(yīng)包括正面信息和負(fù)面信息，正面信息用來記錄個人良好的信用行為，負(fù)面信息用來記錄個人不良信用行為。而且要進(jìn)一步將征信數(shù)據(jù)開放化。
第三，加強執(zhí)法監(jiān)管力度。有了完善的管理信用法律體系，還要有有效的執(zhí)法配合才能起作用。在我國，現(xiàn)在仍有部分地區(qū)地方保護(hù)主義現(xiàn)象嚴(yán)重。
信用問題不僅是經(jīng)濟(jì)問題，也是道德問題。全社會要以“誠信”的態(tài)度來進(jìn)行“誠信”道德教育，樹立“講信用為榮，不講信用為恥”的社會意識，這樣才能形成“信用度高是一種財富”的理念和共識。改善信用環(huán)境，人人在經(jīng)濟(jì)活動中“守信用，講誠信”，既給經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)立了良好環(huán)境，也促進(jìn)了和諧社會的發(fā)展。
（作者單位：武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院湖北武漢430072）
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