王紅

“理”與“不理”收益有差異

錢(qián)，錢(qián)，錢(qián)。我們都在為了錢(qián)而苦惱和計(jì)較著。什么是靠譜的投資?怎么靠譜地理財(cái)?真的是“你不理財(cái)，財(cái)不理你”嗎

六月，一條新聞在微博上被迅速轉(zhuǎn)發(fā)：一名在上海打拼7年的32歲男子，為滿(mǎn)足女友“有房”才結(jié)婚的要求，從2月13日起，花費(fèi)三個(gè)月時(shí)間，用30萬(wàn)元人民幣將一輛商務(wù)車(chē)改裝成房車(chē)，“電視、冰箱、微波爐、衛(wèi)生間、沙發(fā)……生活設(shè)施一應(yīng)俱全?！爆F(xiàn)實(shí)卻是悲劇，女友責(zé)怪他不現(xiàn)實(shí)，直接指明“房車(chē)≠房”的事實(shí)。5月17日，他們分手了。

暫且不談這種“閉門(mén)造車(chē)，用車(chē)造房”是否是一種投機(jī)取巧的辦法，網(wǎng)絡(luò)上討論更多的，還是這30萬(wàn)到底應(yīng)不應(yīng)該這樣花。

“房子是固定資產(chǎn)，車(chē)子是消費(fèi)品，隨時(shí)折舊，不能像房子那樣升值”，“30萬(wàn)買(mǎi)浪漫，可惜浪漫不能吃，用自己的儲(chǔ)蓄做這樣的投資，不靠譜”，“姑娘是不會(huì)嫁給一個(gè)不會(huì)理財(cái)?shù)娜说摹薄?/p>

錢(qián)，錢(qián)，錢(qián)。我們都在為了錢(qián)而苦惱和計(jì)較著。什么是靠譜的投資?怎么靠譜地理財(cái)?真的是“你不理財(cái)，財(cái)不理你”嗎?“理”與“不理”之間，你損失了多少?

說(shuō)服一個(gè)“月光族”或“窮忙族”理財(cái)有多難?假設(shè)一個(gè)在中國(guó)北京有穩(wěn)定工作的25歲北漂，可以實(shí)現(xiàn)每年定期存款1.4萬(wàn)元，享受平均5％的利率，如此持續(xù)40年(如果他足夠幸運(yùn)，此間沒(méi)有碰到過(guò)大變故，也沒(méi)有一個(gè)姑娘非要以買(mǎi)房為結(jié)婚條件相脅)，可以積累約169萬(wàn)元；但如果他將每年應(yīng)存的錢(qián)全部投到股票或房地產(chǎn)市場(chǎng)，并獲得年均20％的投資報(bào)酬率，那40年后他所積累的財(cái)富對(duì)一個(gè)普通人來(lái)說(shuō)，可謂是天文數(shù)字了：1.4萬(wàn)×(120％)⁴⁰=1.0281億元。當(dāng)然，這是根據(jù)財(cái)務(wù)學(xué)計(jì)算年金的公式所得出的結(jié)論，現(xiàn)實(shí)肯定不同，且一個(gè)理智投資者必然不會(huì)將所有資金進(jìn)行單一投資。但是從兩個(gè)數(shù)字還是可以看出“理”與“不理”的差異，未來(lái)的收益很有可能相差幾十倍不止。

25歲上下，這個(gè)年紀(jì)漂在“北、上、廣”的年輕人，大多是獨(dú)生子女，經(jīng)濟(jì)狀況尚可的人，很容易演變成“月光”族，隨著年齡增長(zhǎng)，涉世漸深的他們開(kāi)始為房子汽車(chē)等問(wèn)題擔(dān)憂(yōu)，同齡人在迅速地向前奔跑著，父母在老去，下一代在召喚，物價(jià)在飛漲，存款在縮水……于是一批勤奮的人又陷入了“窮忙”的怪圈。

如果在20年前，去問(wèn)一個(gè)中國(guó)人什么是理財(cái)，他給你的回答很可能就是存錢(qián)到銀行?？扇缃裾l(shuí)都知道“你不理財(cái)，才不理你”的道理，一個(gè)普通家庭或個(gè)人的理財(cái)困擾，已經(jīng)從不理財(cái)，轉(zhuǎn)移到了“不太會(huì)理財(cái)”上了。

另辟蹊徑的投資

個(gè)人理財(cái)是對(duì)收入、資產(chǎn)、負(fù)債等進(jìn)行分析整理，在此基礎(chǔ)上根據(jù)個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，結(jié)合預(yù)定目標(biāo)運(yùn)用多種投資手段管理資產(chǎn)和負(fù)債，合理安排資金，從而在個(gè)^可以接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的最大化，這一過(guò)程稱(chēng)為理財(cái)，而投資手段多種多樣，儲(chǔ)蓄算是其中最為保守的一種。而另類(lèi)投資，就是黃金、股票、房產(chǎn)等常規(guī)投資渠道之外的其他領(lǐng)域投資。前幾年在報(bào)端和民間都極紅火的白酒、紅酒，名貴木材、玉石，多年來(lái)始終常青的郵幣卡、名表、古玩和其他小眾收藏品，今年年初開(kāi)始備受關(guān)注的春茶，都屬于一種以稀缺資產(chǎn)為標(biāo)的物的另類(lèi)投資品種。不論在這一過(guò)程中，存在哪些入行陷阱和泡沫，投入其中的買(mǎi)家們其實(shí)都深諳個(gè)中之道：物以稀為貴。

今年春茶才剛剛出爐，就已紛紛爆出天價(jià)。西湖龍井傳出18萬(wàn)元/500g的高價(jià)，河南高端信陽(yáng)毛尖茶售價(jià)也要在13萬(wàn)元/500g，“熊貓糞便茶”更離譜——22萬(wàn)元/500g，相當(dāng)于440元/g，價(jià)格堪比黃金。而春茶中的“黑馬”當(dāng)屬黑茶，珍品“千兩茶”在去年第五屆中國(guó)茶業(yè)博覽會(huì)上就曾售出200萬(wàn)元的高價(jià)，是名副其實(shí)的“黑色黃金”，黑茶可謂繼普洱之后茶葉收藏、投資領(lǐng)域中的新寵。

北京茶友李立田自己經(jīng)營(yíng)著一家規(guī)模不大的茶葉店，作為一位比較資深的高端茶葉收藏愛(ài)好者，他手上就有上世紀(jì)80年代的幾十片老黑茶，20多年過(guò)去了，他始終小心地用自制的茶袋子保護(hù)這些“寶貝”。

“其實(shí)當(dāng)初買(mǎi)黑茶的時(shí)候，沒(méi)想過(guò)它會(huì)升值，更想不到今天的價(jià)格會(huì)這么高，”老李說(shuō)，“但在90年代的價(jià)格已經(jīng)不低了，最少要200多元才能買(mǎi)到一片。”這并不稀奇，在1998年產(chǎn)的千兩茶一根也要至少1200元的價(jià)格。

“對(duì)于愛(ài)茶的人來(lái)說(shuō)，老黑茶始終都是無(wú)價(jià)之寶?！崩侠钫f(shuō)?？墒歉叨瞬枋袌?chǎng)買(mǎi)家其實(shí)并不多，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“有價(jià)無(wú)市”的情況，“不過(guò)最近幾個(gè)月炒春茶的人越來(lái)越多，價(jià)格被抬高了，買(mǎi)的人也多了一些?！崩侠钫J(rèn)為很多新手對(duì)高端茶市場(chǎng)其實(shí)并不了解，雖然高端茶是很好的保值品，但卻需要投資者具備愛(ài)茶、懂茶的基本素質(zhì)，才不會(huì)因?yàn)槊つ咳胧卸馐軗p失?！耙话銇?lái)說(shuō)，稀缺的老茶年份越久的，就越值錢(qián)。最適合收藏的還是黑茶和紅茶，因?yàn)檫@樣的茶葉保質(zhì)期長(zhǎng)，不容易發(fā)霉變質(zhì)，不像綠茶那樣需要比較高的保存條件?！?/p>

另類(lèi)投資，入門(mén)先須做功課

盡管手中茶葉不斷在升值，老李其實(shí)并不認(rèn)可炒茶之風(fēng)盛行?！皩?duì)不太懂行的人來(lái)說(shuō)，‘實(shí)物保本的目的很難達(dá)到。”保本產(chǎn)品即零收益產(chǎn)品，幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，而類(lèi)似高端茶這樣的另類(lèi)投資品還有著普遍預(yù)期的升值空間，因此投資者愿意購(gòu)買(mǎi)。對(duì)此，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟在接受媒體采訪時(shí)也曾表示，另類(lèi)投資品中，投資者所期待的“保本”，和常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品相比并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別。

呂隨啟認(rèn)為，有銀行承諾的“實(shí)物保本”投資品，實(shí)物本身及其價(jià)格完全由銀行決定，投資者處于被動(dòng)狀態(tài)，但產(chǎn)品到期前，投資者可以選擇實(shí)物方式，這相當(dāng)于在實(shí)物和現(xiàn)金間多提供了一種選擇；但是就高端茶等另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品而言，無(wú)論投資者是否需要該產(chǎn)品，拿到的都是實(shí)物，這一過(guò)程中，投資者承擔(dān)著價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)。如2007年普洱茶價(jià)格開(kāi)始升入巔峰期，但大量游資的進(jìn)入導(dǎo)致普洱市場(chǎng)炒作過(guò)熱，隨后的價(jià)格跳水，讓很多人措手不及。

不難看出，投資另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品需要的不僅是謹(jǐn)慎，更要有充分的理財(cái)知識(shí)基礎(chǔ)和洞察投資規(guī)律的能力。

君子愛(ài)財(cái)，取之有道，用之更需有道。財(cái)，不僅要理，更要理得漂亮。