趙璐 陳知丹

[摘 要] 我國處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速上升的階段，處于全球化的浪潮下，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)于建立創(chuàng)新型國家具有重要意義，但中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中存在融資難問題。本文在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的保障體制設(shè)計(jì)進(jìn)行相關(guān)研究研

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 技術(shù)創(chuàng)新 金融保障體制

一個(gè)國家若要持續(xù)發(fā)展，就必須堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，使之成為永不枯竭的動(dòng)力源泉。我們要實(shí)現(xiàn)從粗放型向集約型增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，就必須依靠技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是我國企業(yè)提升國際競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，也是培養(yǎng)國家競(jìng)爭(zhēng)力的核心路徑。技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主體是企業(yè)，然而相對(duì)國有大型企業(yè)，中小企業(yè)尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)部資源和外部環(huán)境，特別是融資環(huán)境方面面臨諸多約束，如果沒有有效的金融支持和保障，就很難有技術(shù)創(chuàng)新的活力。

一、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)

在技術(shù)創(chuàng)新主體中，中小企業(yè)占據(jù)特別重要的地位。其原因主要有以下三個(gè)方面：第一，中小企業(yè)扁平的組織結(jié)構(gòu)有利于信息快速、準(zhǔn)確地在組織中進(jìn)行縱向和橫向的傳遞，因而企業(yè)具有較強(qiáng)的靈活性，能夠針對(duì)市場(chǎng)變化迅速做出反應(yīng)。第二，中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率更高。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，具有更高的投入產(chǎn)出比。第三，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)需求的銜接更加緊密。

二、缺乏資金成為制約中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要瓶頸

技術(shù)創(chuàng)新首先需要資金投入，與國有企業(yè)相比，中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)在融資方面受到很大的約束，一是融資渠道有限，主要表現(xiàn)在難以通過市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，只能通過金融中介（主要是銀行）進(jìn)行貸款，然而又缺乏中小金融機(jī)構(gòu)的有效支持；二是融資量有限，難以滿足企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的需要。我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠的是自身的資本積累，在對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目投入資金后，又存在著資金難以為繼的保障問題。

三、金融保障設(shè)計(jì)

1.地方性中小企業(yè)銀行。由地方政府發(fā)起，先期投入一部分資金，聯(lián)合地方商業(yè)銀行成立地區(qū)性中小企業(yè)銀行，并引入民間資本。

中小企業(yè)銀行要推行四個(gè)機(jī)制：一是政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，即政府每年從財(cái)政中提取一部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)銀行損失進(jìn)行一定程度的補(bǔ)償，但不可完全補(bǔ)償。二是監(jiān)督機(jī)制，即銀行派專家組成的顧問團(tuán)對(duì)中小企業(yè)的資金運(yùn)用情況進(jìn)行監(jiān)督，以確保資金用于創(chuàng)新計(jì)劃。三是信用評(píng)價(jià)機(jī)制，銀行要對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并逐漸形成當(dāng)?shù)氐男庞迷u(píng)級(jí)體系。 四是長(zhǎng)效合作機(jī)制，變一次性博弈為重復(fù)性博弈，銀企雙方應(yīng)注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是由省級(jí)、地級(jí)市政府成立中小企業(yè)擔(dān)保公司，為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。二是鼓勵(lì)由地區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)聯(lián)合成立互助擔(dān)?；?，政府進(jìn)行扶持，而在行業(yè)規(guī)模比較明顯的地區(qū)，可以由行業(yè)協(xié)會(huì)組織成立行業(yè)內(nèi)擔(dān)保公司。

地方政府應(yīng)引導(dǎo)地區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)成立互助擔(dān)?；?，把分散的小額擔(dān)?；鸺衅饋?，形成大基金?；ブ鷵?dān)保基金可以自有資金進(jìn)行投資，以使基金增值，但必須遵守國家法規(guī)，并且應(yīng)保留一定比例的資本留用金。地區(qū)性、行業(yè)性的互助擔(dān)?；鸬囊淮筇攸c(diǎn)就是：反擔(dān)保資產(chǎn)可在地區(qū)內(nèi)，尤其是行業(yè)內(nèi)進(jìn)行變現(xiàn)。政府應(yīng)著力構(gòu)建一個(gè)由中小企業(yè)、地方性擔(dān)保公司與地方性中小企業(yè)銀行組成的三方信息交流平臺(tái)，加強(qiáng)三方的長(zhǎng)期合作。

3.建立科技創(chuàng)新型中小企業(yè)投資基金。鼓勵(lì)省一級(jí)政府投入一部分種子基金做引導(dǎo)，然后引入民間資本，同時(shí)考慮引入國際風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資，委托專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行投資與管理。每只基金應(yīng)確定投資的方向，以起到產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)作用。可優(yōu)先考慮本地區(qū)有資源基礎(chǔ)和先導(dǎo)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。基金應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)律建立和完善激勵(lì)機(jī)制，包括對(duì)基金管理者，和民間投資者的激勵(lì)。另外，應(yīng)規(guī)定基金的投向只能是科技創(chuàng)新型中小企業(yè)，不得進(jìn)行其他證券類投資。

四、一個(gè)體系

中小企業(yè)信用評(píng)估體系。省級(jí)政府應(yīng)積極構(gòu)建中小企業(yè)信息平臺(tái)，匯總地方中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)擔(dān)保公司、互助擔(dān)保基金以及當(dāng)?shù)匦袠I(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的評(píng)價(jià)，由專家委員會(huì)負(fù)責(zé)信用評(píng)級(jí)，信息平臺(tái)應(yīng)免費(fèi)對(duì)外共享，逐漸完善中小企業(yè)信用評(píng)估體系。支持民間資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在信息評(píng)估體系中發(fā)揮作用。

五、一個(gè)市場(chǎng)

完善區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，加強(qiáng)區(qū)域間信息交流，帶時(shí)機(jī)成熟可形成跨區(qū)域的共同市場(chǎng)。鼓勵(lì)中小企業(yè)，尤其是科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。產(chǎn)權(quán)交易所應(yīng)采用公司制，建立符合市場(chǎng)規(guī)律的交易規(guī)則，完全按照市場(chǎng)方式去經(jīng)營(yíng)。區(qū)域性的交易市場(chǎng)應(yīng)立足于本地的資源優(yōu)勢(shì)，可優(yōu)先發(fā)展更適合自己的專業(yè)分工，這樣以后由各相鄰地域形成的大區(qū)域共同市場(chǎng)，也可涵蓋不同的專業(yè)性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

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