哈羅德•馬爾姆格倫 張琦煒

2012年2月初，美國稅務當局起訴瑞士韋格林銀行（Wegelin）和它的三名高管協(xié)助美國公民逃稅。韋格林的三名高管涉嫌幫助的美國公民，是在美國稅務當局迫使瑞銀集團（UBS)提供美國人賬戶資料后被韋格林銀行趁機爭取過來的。韋格林銀行在美國沒有分支機構和員工。美國跨國行使這一法律，要求迫使關閉韋格林這一瑞士最古老的銀行，并把它的剩余業(yè)務出售給來富埃森（Raiffeisen）銀行。韋格林銀行成立于1747年，歷經了幾個世紀的戰(zhàn)爭和動亂，但沒能逃過美國檢察官的起訴。

在2009年，當UBS向美國政府妥協(xié)，提供美國客戶資料以換取免予起訴之后，市場認為風暴已經過去，除了需要清理一些瑞士的其他銀行中的美國逃稅賬戶外，瑞士銀行業(yè)看起來一切正常。然而，在2012年1月30日，美國官員通知了更多的銀行，它們如今成為了該項刑事調查的新目標。美國稅務當局明顯是在使用UBS的案例作為模板，應用到更多瑞士的銀行身上，其中瑞士信貸(Credit Suisse)和專業(yè)財富管理公司瑞士寶盛集團（Julius Baer Group）成為明確目標。令人驚訝的是，與瑞士政府相關的銀行——巴斯勒堪通銀行（Basler Kantonalbank）和瑞士蘇黎世銀行(Zuercher Kantonalbank)也在美國政府的目標名單中，這可能引起對瑞士銀行業(yè)保密制度的沖擊，以及改變其在全球金融市場的地位。此外，美國似乎還在超越瑞士擴大搜索范圍，不僅包括列支敦士登銀行（Liechtensteinische Landesbank），還有三家以色列銀行——國民銀行(Bank Leumi)、工人銀行(Bank Hapoalim) 和米拉特和銀行（Mizrahi-Tefahot Bank），以及全球多國都有業(yè)務的匯豐銀行（HSBC）。

對上述銀行的正式調查都已在進行，并被提供和UBS類似的和解協(xié)議，其中包括全面披露美國賬戶持有人并繳納罰款，以換取美國政府放棄對協(xié)助逃稅行為、以及對個人和機構起訴的可能性。

美國官員似乎已經懷疑，部分或者全部的11家銀行有協(xié)助部分瑞銀披露的客戶逃脫美國追查的嫌疑。美國同樣對瑞士當局在UBS和解協(xié)議之后有關不再容忍離岸逃稅行為的保證有所質疑。

隨著三家以色列銀行和匯豐銀行成為目標，美國明顯在擴張搜索范圍，可能對其他國家的銀行和銀行體制造成影響，包括新加坡、香港和印度的銀行。毫無疑問，德國和其他國家的稅務機關也會緊跟美國后塵，尋找強化稅收的來源，要求增加銀行的透明度。

一旦各國政府意識到銀行保密制度將受到挑戰(zhàn)，許多國家政府很可能施壓爭取更大的透明度，不僅對于瑞士，也對于全球各地的銀行系統(tǒng)。全球銀行業(yè)中有很大一塊交易涉及非透明的資金流動。隨著未來許多經濟體遭受經濟放緩和衰退，在不久的將來銀行擠兌和資本外逃可能升級。對銀行更大透明度的要求，將給公共和私人銀行帶來巨大挑戰(zhàn)，促使全球資本進行重新分配。其中一個結果將是：現在看起來是建立新興私人銀行好機會，這種銀行需要不受遺產和問題存款的影響，也不同于系統(tǒng)重要性金融機構而不需要接受一系列新的約束和更嚴格的監(jiān)管，但在未來幾年，很可能發(fā)生全球銀行業(yè)的重大重組，這種重組將和各國分化的經濟增長和金融遺產相關，也和更大的透明度和嚴格監(jiān)管審查相關。

瑞士信貸和匯豐銀行面對的，以及之前UBS面對的挑戰(zhàn)，還有另一層維度的意義：這些銀行是被G20國家金融部門確立的全球市場的“系統(tǒng)重要性金融機構（SIFI）”。SIFI在基本資本要求之上還被要求額外的“資本緩沖”，因為其在全球的緊密聯系，以及在極端風險事件中擾亂全球金融市場的能力。將匯豐銀行列為目標就是一個案例：它在美國國內具有舉足輕重的地位，是全美最大的五家場外交易衍生品交易商之一。匯豐業(yè)務的透明化將對全球SIFI產生意料之外的嚴重后果。

（作者單位：莫尼塔投資發(fā)展有限公司）