摘 要：風(fēng)險投資的起源比海關(guān)風(fēng)險管理要早近半個世紀，風(fēng)險投資的發(fā)展比海關(guān)風(fēng)險管理要成熟很多，其管理與運作機制可以為海關(guān)風(fēng)險管理提供借鑒。在風(fēng)險投資視野中，通過二者的基本關(guān)聯(lián)、人力資本開發(fā)、激勵機制與后續(xù)管理等三個方面的分析，探尋風(fēng)險投資對海關(guān)風(fēng)險管理的啟示，這對我國海關(guān)風(fēng)險管理的變革具有一定的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資 海關(guān)風(fēng)險管理 變革 啟示

中圖分類號：C931文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）03-009-03

風(fēng)險投資可以溯源至1946年美國研究與發(fā)展公司的成立。目前，盡管風(fēng)險投資存在著以銀行為中心、以證券市場為中心和以政府為中心的三種模式，但是它們都較好地解決了技術(shù)創(chuàng)新與資金融通二者間的信息不對稱條件下的道德風(fēng)險及成本高昂等問題，風(fēng)險投資得到了世界各國的普遍認可。而海關(guān)風(fēng)險管理的起步整整晚了近半個世紀，一直到1993年美國海關(guān)才引入風(fēng)險管理機制，隨后荷蘭（1994年）與澳大利亞（1996年）等國海關(guān)開始逐步推行風(fēng)險管理制度。海關(guān)風(fēng)險管理要解決的核心問題也是海關(guān)與風(fēng)險企業(yè)之間在信息不對稱條件下可能存在的系列風(fēng)險。無論從發(fā)展時間還是成熟度上來看，風(fēng)險投資的管理與運作機制都可以為海關(guān)風(fēng)險管理提供一定的借鑒。

一、海關(guān)風(fēng)險管理與風(fēng)險投資的基本關(guān)聯(lián)分析

對于海關(guān)風(fēng)險管理與風(fēng)險投資的區(qū)別與聯(lián)系，我們可以通過列表分析（見表1）。這里，主要涉及二者的內(nèi)涵、主體、客體等基本層面的比較。

通過比較，我們發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家運用權(quán)益資本對新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大利潤回報潛力的風(fēng)險企業(yè)進行的投資行為；而海關(guān)風(fēng)險管理是指一國海關(guān)部門通過對風(fēng)險企業(yè)的管理，將海關(guān)風(fēng)險控制在最低程度，提高通關(guān)和服務(wù)效率，盡可能增加關(guān)稅、保證國內(nèi)產(chǎn)業(yè)安全與發(fā)展等國家或公眾利益的行為。

風(fēng)險投資的主體一般是風(fēng)險投資機構(gòu)或公司，海關(guān)風(fēng)險管理的主體是政府海關(guān)部門。風(fēng)險投資與海關(guān)風(fēng)險管理的對象（客體）都是風(fēng)險企業(yè)。所謂“風(fēng)險”，總括地講，無論在風(fēng)險投資還是海關(guān)風(fēng)險管理領(lǐng)域都是指“帶來損失的可能性”，但是展開來說，各自在不同領(lǐng)域中的表現(xiàn)有明顯不同、涉獵范圍也都有廣義與狹義之分。具體而言，風(fēng)險投資與海關(guān)風(fēng)險管理中的“風(fēng)險”之間的差別如下：風(fēng)險投資中的風(fēng)險是指存在技術(shù)不適宜產(chǎn)業(yè)化或者企業(yè)管理不善、經(jīng)營困難等問題而導(dǎo)致投資資本受損的可能；海關(guān)風(fēng)險是指“導(dǎo)致進出口貿(mào)易、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)或公眾蒙受損失或危害的不守法情事發(fā)生的機會或可能性程度”①，風(fēng)險主要包括風(fēng)險企業(yè)偷逃國家關(guān)稅類風(fēng)險（內(nèi)含價格風(fēng)險、數(shù)量風(fēng)險、稅率風(fēng)險等），逃避國家管制類風(fēng)險（內(nèi)含證件風(fēng)險、加工貿(mào)易手冊風(fēng)險、減免稅表風(fēng)險等），逃避國家禁止類風(fēng)險（內(nèi)含禁止進出口風(fēng)險與侵犯知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險等），以及涉嫌其他類風(fēng)險（內(nèi)含報關(guān)單邏輯風(fēng)險、通關(guān)數(shù)據(jù)邏輯風(fēng)險、企業(yè)管理風(fēng)險等）。

風(fēng)險投資的管理過程以市場化為主，進行風(fēng)險投資過程中投資者將會面臨技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險等諸多風(fēng)險，僅靠自身的力量難以有效解決，因此需要風(fēng)險投資輔助中介機構(gòu)提供各類咨詢服務(wù)。這樣的機構(gòu)在國外非常普遍，主要有兩類：一類是專家咨詢委員會，由各大學(xué)和科研機構(gòu)牽頭組成，提供各種咨詢；一類是經(jīng)營管理委員會，由金融、投資、法律、管理、營銷等各方面的專家和風(fēng)險投資成功人士組成，提供管理服務(wù)。近些年來，在國際風(fēng)險投資的迅速發(fā)展中，輔助中介機構(gòu)的確扮演了十分重要的角色。而我國海關(guān)風(fēng)險管理的過程基本屬于政府行為，盡管在海關(guān)風(fēng)險管理過程也有報關(guān)協(xié)會等中介性行業(yè)組織的參與，但是，這些組織只能算作海關(guān)政府職能的延伸部分，這與成熟中介機構(gòu)的市場化要求有一定的差距。在目前國家海關(guān)總署作為主管部門的體制下，報關(guān)協(xié)會也需要更好地參與到海關(guān)風(fēng)險管理的服務(wù)環(huán)節(jié)中來，比如，可以承擔為企業(yè)提供分類指導(dǎo)、市場信息、標準認定與管理咨詢等服務(wù)。

風(fēng)險投資非常重視產(chǎn)業(yè)的選擇與企業(yè)的甄別，以盡可能獲取最大利益，避免帶來損失風(fēng)險；同樣地，海關(guān)也需要分產(chǎn)業(yè)商品類別和企業(yè)守法等級進行風(fēng)險管理。近年來我國海關(guān)開始的分類通關(guān)改革，正是基于風(fēng)險管理的理念，從企業(yè)貿(mào)易守法和進出口商品歸類的角度對風(fēng)險企業(yè)實施不同風(fēng)險等級的通關(guān)模式，從而在一定程度上把海關(guān)風(fēng)險控制在較低的水平上，提高了通關(guān)速度和服務(wù)效率，增加了國家關(guān)稅，也保證了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與安全等國家或公眾利益。

風(fēng)險投資是一種有風(fēng)險的較長期投資，一般要經(jīng)過3~7年，它是準備為一個有迅速發(fā)展?jié)摿Φ男鹿净蛐掳l(fā)展的產(chǎn)品經(jīng)受最初風(fēng)險的投資，當然此項投資可能一去不回，也可能成百倍的受益。但是，它不僅是一種單純的投資行為，還要利用其經(jīng)驗、知識和廣泛的社會網(wǎng)絡(luò)為風(fēng)險企業(yè)提供一種特有的資本經(jīng)營服務(wù)，甚至包括咨詢管理等服務(wù)。在海關(guān)風(fēng)險管理中，盡管政府進行的不是資金投入，但也需要注重長期的管理效果，需要促進風(fēng)險企業(yè)成為貿(mào)易守法的“合作伙伴”，而不僅是簡單的短期監(jiān)管和收繳關(guān)稅。從這個意義上來說，海關(guān)風(fēng)險管理需要重視實施或者提供一些長效服務(wù)措施。

二、海關(guān)風(fēng)險管理需要加強人力資本開發(fā)

風(fēng)險投資活動是一門精巧高深的學(xué)問，要求的人才具有高素質(zhì)、復(fù)合型特點。西方發(fā)達國家從風(fēng)險投資的產(chǎn)生起，就十分注重培養(yǎng)一支高素質(zhì)的風(fēng)險投資人才隊伍。一方面，個體要有強烈的風(fēng)險意識和開拓創(chuàng)新精神，精通各種學(xué)科的知識；另一方面，團隊要人才結(jié)構(gòu)合理、層次分明，從風(fēng)險投資家到一般技術(shù)人員搭配科學(xué)。據(jù)有關(guān)研究，風(fēng)險資本家構(gòu)成來源主要有四個：一是由金融機構(gòu)投資經(jīng)理轉(zhuǎn)化而來，二是由創(chuàng)業(yè)家轉(zhuǎn)化而來，三是由科技企業(yè)大公司的高級經(jīng)理轉(zhuǎn)化而來，四是由科班出身的年輕職業(yè)資本家。他們的來源與背景不同，各自的知識、經(jīng)驗與閱歷等自然不盡相同，在風(fēng)險投資領(lǐng)域也各有所長，他們與創(chuàng)業(yè)家的有效匹配對風(fēng)險投資的成敗有著至關(guān)重要的影響。風(fēng)險資本家還應(yīng)該在經(jīng)驗、社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、金融專業(yè)、技能甚至特性素質(zhì)上與創(chuàng)業(yè)家相輔相成（范柏乃等，2000）。例如，風(fēng)險資本家在企業(yè)策劃、融資、財務(wù)管理上有特長，以及與金融業(yè)的關(guān)系對創(chuàng)業(yè)家是一種財富，而創(chuàng)業(yè)家在創(chuàng)新精神、產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣方面對風(fēng)險企業(yè)是不可缺少的。二者如果能夠目標一致、并可以取長補短，成為合作伙伴，風(fēng)險投資與企業(yè)經(jīng)營都有希望取得很大成功。

對于海關(guān)風(fēng)險管理來說，其面對的是從事各類商品進出口貿(mào)易的性質(zhì)不同風(fēng)險各異的企業(yè)，因此為了更好地促進企業(yè)自覺守法、維護正常進出境秩序、保障國家政治經(jīng)濟的安全，急需培養(yǎng)與建設(shè)一支高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才隊伍。海關(guān)在風(fēng)險管理方面的人力資本開發(fā)上，可以借鑒風(fēng)險投資的人力資本開發(fā)模式，考慮建立不同產(chǎn)業(yè)分類基礎(chǔ)上的風(fēng)險業(yè)務(wù)分析專家?guī)欤环矫孀约簝?nèi)部努力培養(yǎng)一大批不同專業(yè)或資歷背景（包括來源于各類貿(mào)易企業(yè)）的專門人才，另一方面積極吸收高等院校、中介機構(gòu)等各類外部專家一起參與工作。這樣，海關(guān)監(jiān)管與后續(xù)稽查等服務(wù)與企業(yè)進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)需求就可以很好地結(jié)合起來，成為合作伙伴，海關(guān)風(fēng)險管理與企業(yè)貿(mào)易經(jīng)營的目標都可望很好地實現(xiàn)。

據(jù)調(diào)查，目前海關(guān)系統(tǒng)中的風(fēng)險管理專家短缺，人才沒有形成梯隊，不適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的要求，甚至出現(xiàn)了海關(guān)風(fēng)險管理系統(tǒng)在制定者離任后，繼任者中無人看得懂、摸得清，更不敢進行風(fēng)險參數(shù)調(diào)整與系統(tǒng)更新，導(dǎo)致系統(tǒng)得出的風(fēng)險評判結(jié)論僅限于理論意義上的分析，與現(xiàn)實需求狀況存在著很大差距。海關(guān)風(fēng)險管理系統(tǒng)不能僅是幾個人看得懂、少數(shù)人參與的系統(tǒng)，而應(yīng)該是由以專家小組為核心，包括信息中心工作人員以及專家小組指導(dǎo)下的風(fēng)險分析與評估、風(fēng)險處置等大批人員參與的大系統(tǒng)，甚至是一個由全部海關(guān)以及相關(guān)部門人員參與的全局性的整體系統(tǒng)。只有盡快成立各專業(yè)類別的風(fēng)險專家?guī)旌蛯＜倚〗M，并保證專家?guī)旌蛯＜倚〗M不斷充實、更新，形成一支有戰(zhàn)斗力可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險隊伍，這樣海關(guān)風(fēng)險管理水平才能真正得到提升，也才能充分發(fā)揮海關(guān)風(fēng)險管理的功能，符合海關(guān)業(yè)務(wù)提升發(fā)展的要求。專家小組一方面要負責(zé)風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、確定與協(xié)調(diào)風(fēng)險處置、及時更新風(fēng)險參數(shù)與影響要素、制定風(fēng)險管理政策等主要任務(wù)，另一方面還可以負責(zé)參與國際協(xié)作、共同確定便利化與風(fēng)險安全標準等任務(wù)。

三、海關(guān)風(fēng)險管理要注重全局風(fēng)險控制與后續(xù)管理服務(wù)

（一）信息不對稱條件下的激勵和風(fēng)險控制機制

風(fēng)險投資中的公司治理機制所要解決的主要問題是在信息不對稱條件下，要通過一定的制度安排來協(xié)調(diào)風(fēng)險資本家和風(fēng)險企業(yè)管理層的關(guān)系，以防止管理層以風(fēng)險投資人的損失為代價來謀求自身利益的最大化。Sahlman（1990）研究表明，風(fēng)險資本家可以通過多種機制激勵企業(yè)家努力工作和提供準確的信息。常用的機制包括分階段投資、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和股份期權(quán)，這些機制能使風(fēng)險資本家與創(chuàng)業(yè)家之間合理地分配權(quán)利與義務(wù)，并能有效地降低信息的不對稱性，它們是風(fēng)險投資中的公司治理機制中最重要的內(nèi)容。風(fēng)險投資的分階段投入對風(fēng)險資本家來說，是賦予了保留放棄項目和對項目進行增資的期權(quán)(Dixit and Pindyck，1995)，這兩項期權(quán)對創(chuàng)業(yè)家是一種激勵與約束，對風(fēng)險資本家有很大價值。Gompers(1997)研究認為，應(yīng)用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股份和股票期權(quán)設(shè)計一個合同，可以為創(chuàng)業(yè)家提供有效的激勵，將風(fēng)險部分地從風(fēng)險資本家轉(zhuǎn)移到企業(yè)家身上，讓其感知風(fēng)險而努力工作，并使風(fēng)險投資家能獲得正確信息以作出判斷和評估，使二者間潛在的沖突最小化。

海關(guān)風(fēng)險管理所要解決的主要問題也是在信息不對稱條件下，要通過一定的制度安排來協(xié)調(diào)海關(guān)部門和風(fēng)險企業(yè)的關(guān)系，以防止企業(yè)以國家利益的損失為代價來謀求自身利益的最大化。為此，荷蘭等國家海關(guān)開始進行“客戶概念”下的以產(chǎn)業(yè)商品和企業(yè)守法為依據(jù)的分類改革，以通關(guān)便利激勵企業(yè)守法，按照“守法便利、違法懲戒”的管理原則，引導(dǎo)企業(yè)守法自律，來有效防范、弱化、控制海關(guān)管理風(fēng)險，提高海關(guān)管理整體效能，實現(xiàn)海關(guān)與企業(yè)共同健康發(fā)展的“雙贏”局面，最終達到國家利益、企業(yè)利益與海關(guān)自身利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。從解決信息不對稱條件下的管理效率來說，海關(guān)風(fēng)險管理與風(fēng)險投資的管理機制逐步趨于接近，至于是否可以更好地借鑒風(fēng)險投資的市場化激勵機制有待進一步探索。

（二）全局理念和“后管理”服務(wù)對海關(guān)風(fēng)險管理的啟示

從管理環(huán)節(jié)來看，風(fēng)險投資主要強調(diào)三個環(huán)節(jié)：一是投資決策的評估，二是“投資后管理”，三是資金退出，環(huán)環(huán)緊扣形成全局性的完整系統(tǒng)。其中，前面兩個環(huán)節(jié)對我們改進海關(guān)風(fēng)險管理，更好地處理海關(guān)監(jiān)管部門與企業(yè)之間的關(guān)系，具有非常重要的啟示意義。海關(guān)風(fēng)險管理中對風(fēng)險的分析與評估環(huán)節(jié)與風(fēng)險投資決策階段的評估非常近似，總體上來說，“評估”的理念已經(jīng)在海關(guān)風(fēng)險管理中得到廣泛的認可與運用。相對而言，風(fēng)險投資的“投資后管理”，在海關(guān)風(fēng)險管理中還沒有產(chǎn)生廣泛性影響，這可能緣于二者在管理市場化與政府主導(dǎo)性方面的認知差異。風(fēng)險投資的“投資后管理”表現(xiàn)為風(fēng)險資本家對風(fēng)險企業(yè)進行持續(xù)的跟蹤服務(wù)，所做最多的兩項工作是幫助企業(yè)籌集資金和提高管理與贏利能力。風(fēng)險資本機構(gòu)與風(fēng)險企業(yè)之間是一種“合作伙伴”關(guān)系。盡管存在管理性質(zhì)與手段上的一些差異，但是，筆者認為，風(fēng)險投資對于風(fēng)險企業(yè)提供“后管理”服務(wù)還是值得海關(guān)風(fēng)險管理部門借鑒的。

風(fēng)險投資從開始項目選擇與評估、投資決策到資金退出，非常強調(diào)全局的完整性，一旦決策對“投資后管理”非常關(guān)注。從理論上說，海關(guān)風(fēng)險管理的完整流程包括風(fēng)險參數(shù)的設(shè)置、風(fēng)險布控、風(fēng)險分析與評估、風(fēng)險處置以及對風(fēng)險管理過程的監(jiān)控，而實踐中往往容易強調(diào)前面的風(fēng)險管理環(huán)節(jié)，對于后期的風(fēng)險處置和對風(fēng)險管理過程的監(jiān)控重視不夠，在我國這種情況特別突出。由于在海關(guān)部門設(shè)置中風(fēng)險管理部門與稽查等后續(xù)管理部門都是相對獨立的，前期的風(fēng)險分析與評估部門過于強調(diào)技術(shù)、風(fēng)險信息分析偏于理論系統(tǒng)，和海關(guān)稽查等后期的風(fēng)險處置部門缺乏緊密聯(lián)系和程序性溝通，結(jié)果必然帶來部門割裂的困境：一方面風(fēng)險分析與評估部門虛化，風(fēng)險信息浪費或操作性不強；另一方面海關(guān)稽查等部門又缺乏必要的有用的風(fēng)險信息提示，過于單純強調(diào)一線經(jīng)驗。上海海關(guān)在這方面相對領(lǐng)先一步，海關(guān)稽查查獲案件中有接近一半受益于海關(guān)風(fēng)險管理部門提供的風(fēng)險評估信息。

我國海關(guān)風(fēng)險管理改革的推進，要從全局和風(fēng)險管理的整體系統(tǒng)出發(fā)，實施過程中注重部門設(shè)置與功能調(diào)整的協(xié)調(diào)，加強風(fēng)險管理過程中的后續(xù)風(fēng)險處置及風(fēng)險處置過程評估，強化海關(guān)對守法誠信企業(yè)的“伙伴式”管理服務(wù)。例如，海關(guān)可以聯(lián)合其他外貿(mào)部門，對我國一些出口企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)政策、商品歸類、出口退稅、稅率減免、后續(xù)稽查、海關(guān)安全認證等方面的咨詢與建議，使這些企業(yè)產(chǎn)品能夠順暢出口歐美等國際市場。這些方面海關(guān)能夠掌握第一手信息資料，具有獨特的優(yōu)勢，理應(yīng)采取更積極、主動的舉措。在當前經(jīng)濟全球化背景下，貿(mào)易便利化的發(fā)展趨勢也要求海關(guān)在風(fēng)險管理過程中強化后續(xù)管理服務(wù)，要通過統(tǒng)計、稽查等手段，增強“伙伴式”服務(wù)意識，使“把關(guān)”職能和“服務(wù)”職能更好地結(jié)合起來。通過基于信用基礎(chǔ)上的“伙伴式”風(fēng)險管理，海關(guān)可以有效地解決監(jiān)管工作中嚴格執(zhí)法與高效運作的突出矛盾，提升貿(mào)易便利化水平，推動進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展和應(yīng)征關(guān)稅入庫。

從一定意義上說，當前海關(guān)大監(jiān)管體系建設(shè)是繼1998年實施通關(guān)作業(yè)改革、2004年實施以風(fēng)險管理為中心環(huán)節(jié)改革之后，進一步推進海關(guān)風(fēng)險管理的又一次改革探索。此次海關(guān)大監(jiān)管體系改革提出了“由企及物”的指導(dǎo)思想，要求海關(guān)風(fēng)險管理工作從以商品為重點向以企業(yè)為單元的根本性變革，通過企業(yè)守法誠信體系建設(shè)，實施企業(yè)分類通關(guān)管理，實現(xiàn)通關(guān)便利、速度提升，監(jiān)管空間也由口岸向企業(yè)拓展。這是系統(tǒng)性海關(guān)風(fēng)險管理對于強化對企業(yè)后續(xù)“服務(wù)”職能的具體體現(xiàn)，是風(fēng)險投資全局性、系統(tǒng)性發(fā)展對海關(guān)風(fēng)險管理的一個重要啟示。

注釋：

①這是美國海關(guān)對海關(guān)風(fēng)險的定義。參見：孫毅彪.海關(guān)風(fēng)險管理理論與應(yīng)用研究[M]，復(fù)旦大學(xué)出版社，2007：28

參考文獻：

1.孫毅彪.海關(guān)風(fēng)險管理理論與應(yīng)用研究[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2007：28；55

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5.隨春波.中國海關(guān)的風(fēng)險管理機制與海關(guān)稽查[D].對外貿(mào)易大學(xué)碩士論文，2007

（作者簡介：黃丙志，經(jīng)濟學(xué)博士、碩士生導(dǎo)師，上海海關(guān)學(xué)院教授、海關(guān)管理系主任、海關(guān)風(fēng)險管理研究中心執(zhí)行主任，研究方向：風(fēng)險投資與風(fēng)險管理 上海 201204）

（責(zé)編：若佳）