卜旻

摘要：在新農(nóng)村建設的關(guān)鍵時期，不僅要從觀念上重視小額貸款發(fā)展，而且要從運作機制上實現(xiàn)小額貸款發(fā)展的可持續(xù)。本文以山東省小額貸款公司為例，分析檢驗其經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性，并提出了促進小額貸款可持續(xù)發(fā)展的若干政策建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款；運作機制；可持續(xù)；制度創(chuàng)新

Abstract：At a critical period of new rural construction，it requires not only paying attention to the development of micro-credit in our mind，but also achieving the sustainable development in operating mechanism. This paper takes the micro-credit companies in Shandong as an illustration to analyze whether they have achieved the sustainable target. In the end， the paper makes a certain number of policy recommendations for the sustainable development of micro-credit.

Key Words：micro-credit，operating mechanism，sustainable，institutional innovation

中圖分類號：F830.39文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）03-0024-06

一、引言

小額信貸在二十世紀70年代出現(xiàn)，通過給窮人提供小額貸款，發(fā)揮金融的激勵約束機制，調(diào)動窮人的積極性，以財政轉(zhuǎn)移支付和金融創(chuàng)新的有機結(jié)合，實現(xiàn)對窮人的救助。小額信貸的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)的扶貧方式，作為一種有效的金融創(chuàng)新方式，很快在亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家得到推廣。同時，國內(nèi)外許多專家學者開始致力于對小額信貸的理論和實證研究。

（一）小額信貸的定義

國際主流觀點認為，小額信貸是指專向中低收入階層提供的小額度的持續(xù)的信貸服務活動。我國學者對小額信貸的定義比較典型的有姚先斌、程恩江和杜曉山。姚先斌、程恩江認為小額信貸是指貸款和存款兩方面的小規(guī)模的金融服務，其服務對象是城鄉(xiāng)低收入階層。杜曉山較為全面地定義小額信貸，認為其是在一定區(qū)域內(nèi)，在特殊的制度安排下，按特定目標向貧困人口直接提供貸款資金及綜合技術(shù)服務的一種特殊的信貸方式。

（二）小額信貸的類型

目前全球范圍內(nèi)已有數(shù)百種小額信貸形式，根據(jù)業(yè)務經(jīng)營特點和目標差異大體可分為福利主義小額信貸和制度主義小額信貸兩大類型。福利主義小額貸款組織以保本微利為原則，是獨立的非營利性法人，按照章程從事公益性活動，其公益性體現(xiàn)在融資服務具有某種程度上的社區(qū)性和扶貧性，這類機構(gòu)可以不繳納稅費，并享受一定的政府補貼，其首要目標定位于社會發(fā)展。制度主義小額貸款組織以營利性為目標，是獨立的企業(yè)法人，享有由股東入股投資形成的全部法人資產(chǎn)，獨立承擔民事責任，需要繳納相應的稅費，其首要目標定位于商業(yè)可持續(xù)。

各種小額信貸的目標差異并不是根本性的，主要是程度不同而已，強調(diào)機構(gòu)可持續(xù)性的制度主義小額信貸同樣也關(guān)心改善窮人的經(jīng)濟和社會地位，而注重社會發(fā)展的福利主義小額信貸也努力通過員工激勵和嚴格財務制度等手段來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標。因此，兩大陣營的小額信貸目標實際上已經(jīng)在逐步融合。

（三）小額信貸的可持續(xù)問題

不論是福利主義小額信貸還是制度主義小額信貸，其發(fā)展的可持續(xù)性始終是一個問題。目前有300個左右由捐贈組織支持的小額貸款機構(gòu)，幾乎都無法實現(xiàn)財務上的盈虧平衡， 無法實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。而金融機構(gòu)開辦的小額貸款由于經(jīng)營成本高、貸款回收率低，最多只能獲得7%—9%的資產(chǎn)回報率，也尚未較好地實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

目前對可持續(xù)發(fā)展的主流看法是一家小額信貸機構(gòu)能夠通過其金融服務運營產(chǎn)生的收入來補償所有的成本項目，包括資本成本和營業(yè)成本；補償對通貨膨脹和補貼進行的調(diào)整；以及一個足夠的以補償可能要注銷的壞賬的準備。國際學術(shù)界對小額信貸可持續(xù)性的研究主要體現(xiàn)在以財務可持續(xù)研究為基點，通過對小額信貸項目財務狀況的分析，判斷其是否達到操作可持續(xù)或經(jīng)濟可持續(xù)，然后再從收入和成本兩個角度，對影響機構(gòu)實現(xiàn)財務可持續(xù)的各個組織管理因素進行分析，找出實現(xiàn)財務可持續(xù)性的途徑。國內(nèi)對可持續(xù)性的研究主要停留在總結(jié)國外經(jīng)驗及對某類小額信貸項目組織管理制度方面的不足提出建議，缺乏對小額信貸可持續(xù)發(fā)展進行評價的指標及系統(tǒng)的研究方法。

二、國內(nèi)外小額貸款實踐及發(fā)展模式

（一）國外小額貸款發(fā)展模式

1. 個人貸款。個人貸款是向不屬于任何團體的個體進行貸款，由貸款機構(gòu)根據(jù)借款人的實際“量體裁衣”。其對象，在城市是小型生產(chǎn)型企業(yè)和有一定抵押或有自愿簽名擔保者，包括中等收入的小商人、小經(jīng)營者；在農(nóng)村是農(nóng)戶、小農(nóng)場主。貸款規(guī)模從100—300美元不等，期限從6個月到5年不等。這類貸款成功做法主要是在多米尼加、秘魯、印尼、塞內(nèi)加爾、埃及、印度、哥倫比亞等國家。

2. 團體貸款。團體貸款由5個互不相干的成員自愿組成，進入村中心，中心包括8個團體。要求每周參加會議和儲蓄，交納團體基金和保險費。接受一筆貸款前，必須有在該貸款機構(gòu)4—8個星期的儲蓄歷史，并在貸款期間持續(xù)交納。團體成員相互擔保彼此的貸款，按法律為別人的還貸負責。發(fā)放貸款是先發(fā)放2個成員，待獲得成功，再發(fā)放2個，以此類推。貸款對象通常是低收入的城市、農(nóng)村的婦女。貸款規(guī)模從100—300美元不等，期限有半年、一年兩種。這類貸款成功做法主要是在孟加拉、越南等國家。

3. 拉丁美洲團體性群體貸款。拉丁美洲團體性群體貸款是向4—7個團體中的個體成員貸款，客戶通常是女性小商人，成員交叉擔保彼此的貸款。要求借款人參加儲蓄，并從貸款中扣留，以作為一種平衡補充，對貸款進行部分擔保。首期貸款通常在100—200美元，以后貸款沒有上限，但貸款利率高，還要收取服務費用。這類貸款成功做法主要是在玻利維亞、危地馬拉等國家。

4. 鄉(xiāng)村銀行。鄉(xiāng)村銀行由社區(qū)管理的信貸和儲蓄組織提供農(nóng)村地區(qū)的金融服務，通過建立社區(qū)自助團體，幫助成員融資。成員在30—50人，大多數(shù)是婦女，有一個管理委員會。首期貸款的數(shù)額較小，一般為50美元，期限以4—6個月短期為主。第二期貸款的數(shù)額由一個成員第一期貸款期間每周儲蓄額累計的總額決定。這類貸款成功做法主要是墨西哥、危地馬拉、泰國、玻利維亞、馬里、加納等國家。

5. 自力更生的鄉(xiāng)村銀行。又稱為儲蓄和貸款組織，由農(nóng)村的社區(qū)建立和管理，由全村人共同組建，決定章程和機構(gòu)，選舉管理組織。鼓勵村民儲蓄，并向村民提供個體為基礎(chǔ)的短期貸款，整個貸款規(guī)模受儲蓄提供的資金限制，貸款的利率水平由各鄉(xiāng)村自行決定，貸款要求提供抵押，但是更重要的是鄉(xiāng)村的信用和社會的壓力保證了貸款的按期歸還。這類貸款成功做法主要在馬里、馬達加斯加、贊比亞、喀麥隆等國家。

（二）我國小額貸款的發(fā)展變遷

到目前為止，我國小額貸款的發(fā)展大體可分為試點的初期階段、項目的擴展階段、推廣小額貸款活動階段和試點商業(yè)性小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及外資參與的全新階段等四個階段。

1. 試點的初期階段（1994年初至1996年10月）。在這一階段，小額貸款試點主要是依靠國際和國內(nèi)公益組織援助的非政府形式來開展的。這一階段的明顯特征是，在資金來源方面，主要依靠國際捐助和軟貸款，基本上沒有政府資金的介入。重點探索的是孟加拉國鄉(xiāng)村銀行式小額貸款項目在中國的可行性，以半官方或民間機構(gòu)運作，并注重項目運作的規(guī)范化。

2. 項目的擴展階段（1996年10月至2000年）。這一階段的明顯特征是，政府從資金、人力和組織方面積極推動，并借助小額貸款這一金融工具來實現(xiàn)扶貧的目標。

3. 推廣小額貸款活動階段（2000年至2005年6月）。這一階段的明顯特征是，農(nóng)村信用社作為農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)逐步介入和快速擴展小額貸款試驗。同時，前期的小額貸款機構(gòu)在此階段有了很大分化，良莠不齊。

4. 試點商業(yè)性小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及外資參與的全新階段（2005年6月至今）。這一階段小額貸款發(fā)展的突出特點是，由政府及國家金融管理部門推動，由商業(yè)性資金或者正規(guī)商業(yè)銀行等投入和經(jīng)營。在此期間，不論是2004—2010年七個中央1號文件，還是央行和銀監(jiān)會的政策建議和支持，都促使各類資本以多種組織形式落戶農(nóng)村，致力于發(fā)展農(nóng)村金融市場。

三、小額貸款可持續(xù)發(fā)展研究

（一）小額貸款的運作機制

研究小額貸款的本質(zhì)和精髓，探討小額貸款的相關(guān)理論，離不開對其運行機制的準確把握。小額貸款的運行機制是：小額貸款項目為實現(xiàn)貸款機構(gòu)和貸款對象雙方面的可持續(xù)發(fā)展，各組成部分及相互聯(lián)系、彼此制約所產(chǎn)生的系統(tǒng)內(nèi)在工作原理及運行方式。據(jù)此，可以將小額貸款運行機制的分析框架擬定為以下三個組成部分：一是小額貸款對象層面，即目標客戶的選擇問題；二是小額貸款組織機構(gòu)方面，即小額貸款機構(gòu)主體的類型、各類型的特征及其在小額貸款市場中所處的地位等；三是小額貸款在借貸過程中的一系列創(chuàng)新制度安排（見圖1）。

（二）小額貸款可持續(xù)性發(fā)展的衡量指標

一般而言，衡量小額貸款可持續(xù)性的標準有兩個：一是獲取大于成本的收入的能力，即小額貸款機構(gòu)是盈利的；二是在沒有補貼、捐助等情況下的生存能力，即可以保持機構(gòu)有效運行的獨立性，無需受公共政策或政治主張變化的影響。一般來講，衡量小額貸款可持續(xù)性發(fā)展的指標有營業(yè)自足（OSS）、財務自足（FSS）、可持續(xù)利率等。

1. 營業(yè)自足（OSS）。營業(yè)自足是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的最低標準，也就是操作上的自負盈虧，測量營業(yè)收入補償營業(yè)費用的程度，反映了在給定的期間內(nèi)，小額貸款機構(gòu)用其所有的營業(yè)收入補償其出現(xiàn)在利潤表中所有的營業(yè)費用的能力。表達公式：OSS=營業(yè)收入／（營業(yè)費用+財務成本+貸款損失準備金）。

2. 財務自足（FSS）。財務自足即金融上的自負盈虧，度量營業(yè)收入補償所有費用的程度，它反映小額貸款機構(gòu)在微利性水平上運營的能力。實現(xiàn)財務自足的小額貸款機構(gòu)能在接受很少或不接受捐贈的情況下，提供可持續(xù)性的服務，實現(xiàn)機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。表達公式：FSS=營業(yè)收入／（營業(yè)費用+財務成本+貸款損失準備金+資本成本）。一般來說，只有當財務可持續(xù)性比率大于100%時，我們才認為小額貸款機構(gòu)實現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展。

3. 可持續(xù)利率指標。設放貸1年的預期收入為：（1+ro）（1-a）L，其中，ro表示利率水平，a是壞賬率，L是一年貸款業(yè)務量的平均規(guī)模。如果運作可持續(xù)，預期收入應該大于信貸預期總支出L+C（C是利率成本和操作成本之和），即可持續(xù)利率條件是：（1+ ro）（1-a）L≥L+C，由此，可求得可持續(xù)性利率：ro≥（C／L+a）／（1-a）。

（三）小額貸款可持續(xù)性發(fā)展的運作機制分析

基于小額貸款可持續(xù)發(fā)展的涵義和其衡量標準可以看出，小額貸款機構(gòu)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素是：利率決定機制、風險保障機制、成本控制機制。采用合理的商業(yè)利率是小額貸款機構(gòu)實現(xiàn)可持續(xù)的基本條件；風險管理是降低操作經(jīng)營成本的重要方式；提高操作和管理效率是實現(xiàn)小額貸款機構(gòu)可持續(xù)性的重要條件。

1. 利率決定機制。自小額貸款項目開展以來，其利率水平一直是影響其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

圖2中，S與D表示對農(nóng)村信貸資金的供給與需求。如果農(nóng)村的資金供求達到均衡，則均衡點為E，此時均衡的利率與數(shù)量為RE和QE。由于農(nóng)村正規(guī)金融的資金供給有限，如S1供給曲線，在利率受到管制的情況下，如果規(guī)定最高貸款利率不能超過RE，則存在著資金缺口QEQ2；如果放開利率管制，允許利率自由浮動，在其他條件不變的情況下，利率就會上升，這在一定程度上能支撐小額貸款的可持續(xù)發(fā)展。

為促進小額貸款機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，低利率是不可行的；而高利率必然會影響服務的覆蓋范圍和惠農(nóng)政策的有效性。因此，需將小額貸款利率設定在一定范圍之內(nèi)，實現(xiàn)雙贏。

2. 風險管理機制。根據(jù)財務可持續(xù)利率的計算公式ro≥（C／L+a）／（1-a），壞賬率高低是影響可持續(xù)利率的因素之一。壞賬率越高，小額貸款機構(gòu)要維持財務可持續(xù)的利率越高；反之，壞賬率越低，小額貸款機構(gòu)要維持財務可持續(xù)的利率越低。因此，風險及風險管理是小額貸款機構(gòu)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要保證。小額貸款一般對象都是小企業(yè)和農(nóng)戶，人數(shù)眾多，信用記錄基本很少，容易產(chǎn)生逆向選擇和道德風險，從而影響整個小額貸款機構(gòu)的健康運行，因此，小額貸款對風險管理比一般性信貸活動要求更高。

3. 成本控制機制。根據(jù)財務可持續(xù)利率的計算公式ro≥（C／L+a）／（1-a）可見，成本的高低也是影響可持續(xù)利率高低的因素之一。成本越高，小額貸款機構(gòu)要維持財務可持續(xù)的利率越高；反之，成本越低，小額貸款機構(gòu)要維持財務可持續(xù)的利率越低。因此，成本控制也是小額貸款機構(gòu)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要保證。使用營業(yè)費用比例公式：營業(yè)費用率=營業(yè)費用／平均資產(chǎn)（指小額貸款的貸款規(guī)模）來衡量。營業(yè)費用率低，說明小額貸款的經(jīng)營成本低，經(jīng)營效率較高。一般國際上認為若營業(yè)費用率低于10%，小額貸款機構(gòu)才有可能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

四、小額貸款可持續(xù)發(fā)展的案例研究

以山東省為例，利用理論模型中可持續(xù)性衡量指標及運作機制，對已開業(yè)運營的小額貸款公司經(jīng)營發(fā)展狀況進行分析評價，并根據(jù)指標檢驗結(jié)果，探究其可持續(xù)發(fā)展中存在的問題和障礙。

（一）山東省小額貸款公司總體情況

截至2011年6月底，山東省已審批設立小額貸款公司197家，其中，已開業(yè)并發(fā)生貸款業(yè)務的共計164家（見表1），注冊資本154.8億元，上半年累計發(fā)放貸款256.65億元，貸款余額180.9億元。

從經(jīng)營發(fā)展總體情況看，山東省小額貸款公司主要呈現(xiàn)以下幾個特點：

一是重點突出，覆蓋面廣。截至2011年6月底，全省已在108個縣（市、區(qū)）和21個高新區(qū)、開發(fā)區(qū)、保稅港區(qū)共計129個區(qū)域設立小額貸款公司，縣域覆蓋率達77.1%。圍繞重點區(qū)域建設戰(zhàn)略，重點支持了黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟區(qū)和山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)發(fā)展。黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟區(qū)19個縣（市、區(qū)）2011年已實現(xiàn)全覆蓋，目前試點家數(shù)達48家，占全省的24.4%；山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)內(nèi)60個縣（市、區(qū)）中已有52個縣（市、區(qū)）和14個高新區(qū)、開發(fā)區(qū)、保稅港區(qū)進行了試點，試點家數(shù)達96家，占全省的48.7%。

二是定位準確，特色鮮明。作為新型地方金融組織，小額貸款公司立足縣域，貼近基層，小額、分散、快捷的特色十分突出。2011年上半年，已開業(yè)的164家小額貸款公司，累計為23566戶發(fā)放貸款28254筆，共計256.65億元，戶均貸款額109萬元，平均每筆貸款額91萬元。小額貸款公司貸款審批環(huán)節(jié)少、效率高，6個月以內(nèi)短期貸款達220.14億元，占貸款總額的85.8%，適應了小微客戶貸款需求時間短、頻率高的特點。從貸款投向看，上半年累計發(fā)放“三農(nóng)”貸款123.1億元，中小企業(yè)貸款110.52億元，合計占比達91%，在支持“三農(nóng)”和中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。

三是資金實力不斷增強，內(nèi)控制度逐步完善。目前，山東省小額貸款公司注冊資本在1億元以上的達140家，占71.1%，全省平均注冊資本9881萬元，公司規(guī)模和資金實力進一步提高。風險防控方面，各小額貸款公司能夠按照依法、合規(guī)、精簡、高效的原則，完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立董事會領(lǐng)導下的總經(jīng)理負責制，并結(jié)合自身實際制定一系列操作規(guī)范、管理制度，使公司有章可依，規(guī)范運作。小額貸款公司高管人員大都具有金融從業(yè)經(jīng)驗，使小額貸款公司從一開始就能夠按照銀行業(yè)的要求合規(guī)經(jīng)營、防范風險。截至2011年上半年，全省小額貸款公司不良貸款率僅為0.06%。

四是經(jīng)濟社會效益良好，發(fā)展活力旺盛。小額貸款公司貸款期限短、手續(xù)簡便快捷、決策高效靈活，滿足了小企業(yè)和個體工商戶的短期、緊急資金需求，也為其帶來了良好的經(jīng)濟效益。2011年前6個月，實現(xiàn)貸款利息收入10.53億元，實現(xiàn)營業(yè)利潤6.43億元，累計納稅1.75億元，上繳地方稅收1億元，吸納就業(yè)1917人。良好的社會效益和經(jīng)濟效益，使小額貸款公司呈現(xiàn)出旺盛的發(fā)展活力。

（二）可持續(xù)性衡量指標檢驗

運用營業(yè)自足（OSS）、財務自足（FSS）、可持續(xù)利率指標等幾個小額貸款可持續(xù)性發(fā)展的衡量指標對山東省已開業(yè)運營半年以上的110家小額貸款公司2011年上半年經(jīng)營狀況進行測評檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)（見圖3）：

這110家公司中，營業(yè)自足（OSS）指標分布區(qū)間為[0.80，5.33]，即營業(yè)自足比例最高的可達到533%，而最低的為80%。OSS未達到100%的僅有15家，占13.6%；OSS介于100%—300%的有84家，占76.4%；OSS在300%以上的僅有11家，占10%。說明大多數(shù)小額貸款公司（占比86.4%）能夠?qū)崿F(xiàn)營業(yè)自足。但由于各方面條件的限制，經(jīng)營狀況特別好的小額貸款公司也為數(shù)不多（占比10%）。對110家公司的財務自足（FSS）指標進行檢驗，其分布區(qū)間為[0.74，4.81]，即財務自足比例最高的可達到481%，而最低的為74%，大多數(shù)小額貸款公司（占比83.7%）能夠?qū)崿F(xiàn)財務自足。利率方面，今年以來，110家小額貸款公司單筆最高利率為25.2%，最低利率為5%，累計平均利率為15.9%，測算其可持續(xù)利率為12.8%。

由此可見，目前山東省小額貸款公司基本能夠達到可持續(xù)的各項衡量指標，商業(yè)性小額貸款公司可以作為發(fā)展小額貸款的一種有效方式積極推進。同時也發(fā)現(xiàn)，由于經(jīng)營理念、業(yè)務拓展能力和資金運作水平的不同，小額貸款公司個體發(fā)展存在較大的差異，這也是市場機制作用的必然結(jié)果。

（三）小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展存在的問題

結(jié)合山東省小額貸款公司的實際來看，目前影響和制約其可持續(xù)發(fā)展的主要困難和問題有：

1. 性質(zhì)定位不明，業(yè)務發(fā)展受限。《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》將小額貸款公司定性為“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司”。小額貸款公司經(jīng)營貸款類金融業(yè)務，在業(yè)務管理、會計制度、風險防范等方面具有金融機構(gòu)的特點，小額貸款公司以工商企業(yè)之名行金融業(yè)務之實，造成了運行過程中的一系列問題。如不能稅前提取風險撥備，向商業(yè)銀行融資時不能按照同業(yè)拆借利率加點執(zhí)行，在財務監(jiān)督、抵押手續(xù)、納稅管理等其他方面也存在操作問題，制約了小額貸款公司的發(fā)展。

2. 資金來源渠道狹窄，后續(xù)資金難以為繼。目前小額貸款公司資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金和來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金余額，不得超過資本凈額的50%。這樣，注冊資本1億元的小額貸款公司，在沒有捐贈的情況下，即使按照50%的融資上限融入資金，其營運資金也只有1.5億元，與旺盛的市場需求相比，資金缺口較大。部分小額貸款公司可用資金已全部貸完，進入無錢可貸的狀態(tài)。

3. 風險防控水平不高。小額貸款公司不是金融機構(gòu)，暫未接入人民銀行征信系統(tǒng)，無法實現(xiàn)客戶信用情況的查詢和錄入，使得很多小額貸款公司只能憑傳統(tǒng)經(jīng)驗和地緣、人緣關(guān)系了解、判斷客戶的風險狀況，尚未具備足夠的風險評估技術(shù)，存在較為嚴重的信息不對稱現(xiàn)象。內(nèi)控方面，雖然大多數(shù)小額貸款公司已建立內(nèi)控制度，但各項規(guī)章制度尚不成熟、不完善，內(nèi)控風險仍較突出。此外，小額貸款公司的借款人大多缺乏受法律保護的抵押擔保品，增加了貸款風險。

4. 監(jiān)管體系尚不成熟，發(fā)展前景有待明確。目前國家層面尚未形成系統(tǒng)的監(jiān)管框架對小額貸款公司進行有效監(jiān)管，“只貸不存”的小額貸款公司無需接受銀監(jiān)會的審慎監(jiān)管，各省、市一般由省級政府指定金融辦或相關(guān)機構(gòu)負責試點，負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并承擔試點失敗可能出現(xiàn)的風險處置損失。另外，小額貸款公司的未來發(fā)展前景需要進一步明確，以確保其可持續(xù)性健康發(fā)展。

五、結(jié)論與政策建議

商業(yè)性小額貸款公司作為一種新型地方金融組織，不失為小額貸款發(fā)展的一個成功模式，推動和促進小額貸款公司健康發(fā)展，可以考慮從以下幾方面采取措施：

（一）明確法律地位，創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展條件

目前國家層面對小額貸款公司的規(guī)范性文件只有《關(guān)于小額貸款公司試點指導意見》，各省根據(jù)當?shù)貙嶋H情況分別制定了不同的試點政策，特別是在準入門檻和監(jiān)督管理方面，差別較大。建議國家或相關(guān)部門針對小額貸款公司的實際發(fā)展情況和特征，盡快制定適應其規(guī)范發(fā)展的法律法規(guī)，提高立法層級，明確其法律地位，給予其發(fā)展的法律空間，使其進一步合法化、規(guī)范化。同時，應積極出臺落實相關(guān)配套扶持政策，為小額貸款公司的發(fā)展營造良好的環(huán)境，包括制定財稅優(yōu)惠政策，對服務“三農(nóng)”和小企業(yè)成效突出的小額貸款公司給予一定的財政補助；提高風險撥備金比例，充分計提小額貸款公司呆賬準備金，提高其抗風險能力；進一步簡化辦理貸款過程中涉及的抵押、擔保、評估等程序，降低或者免除相關(guān)費用等。

（二）拓寬融資渠道，加大金融支持力度

一是完善與銀行的合作機制。加強小額貸款公司與銀行的戰(zhàn)略合作，適當簡化其向商業(yè)銀行融資的手續(xù)，理順融資關(guān)系，打通融資渠道，鼓勵銀行擇優(yōu)向小額貸款公司授信，同時在開戶及結(jié)算服務、技術(shù)支持、人員培訓、創(chuàng)新產(chǎn)品等方面提供相應服務。二是支持增資擴股，擴大經(jīng)營規(guī)模。對依法合規(guī)經(jīng)營、效益較好的小額貸款公司，在運營資金不足時，允許其通過增資擴股增加資本金，比如將現(xiàn)有的持續(xù)經(jīng)營一年以上才可以申請變更注冊資本的規(guī)定縮短為半年。三是適當提高向銀行業(yè)金融機構(gòu)的融資比例。對依法經(jīng)營、發(fā)展良好的小額貸款公司，經(jīng)考核評價后可以提高融資比例，比如注冊資本金的1至2倍。四是適度開放金融市場。允許考核優(yōu)秀的小額貸款公司進入銀行間拆借市場，發(fā)行票據(jù)、債券等。小額貸款公司自身也應該注重發(fā)揮優(yōu)勢，加強信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，如聯(lián)保貸款、收益抵押貸款、小額授信貸款等以及不同期限、不同付息方式的信貸產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新信貸經(jīng)營管理模式，切實加強貸款管理，形成擁有自己特色的核心競爭力。

（三）完善公司治理，逐步提高風險管理能力

建立合理、規(guī)范、高效的公司治理結(jié)構(gòu)是小額貸款公司長遠發(fā)展的重要保證。首先，在公司設立初期，需要尋找經(jīng)營理念相同或者接近的股東。如果股權(quán)分散，股東經(jīng)營理念差別很大，在重大問題上難以達成一致，董事會也就難以作出決策，公司靈活快速的優(yōu)勢不能得到發(fā)揮。其次，要建立一個強有力的董事會。強有力的董事會可形成對公司管理層的有效監(jiān)督和正向激勵，有效監(jiān)督管理層的經(jīng)營行為，規(guī)避管理層的道德風險，并對公司經(jīng)營層的經(jīng)營績效形成正向反饋。另外，挑選熟悉金融業(yè)務并具備風險管理意識的高級管理人員也是小額貸款公司經(jīng)營成功的關(guān)鍵一環(huán)，具有多年金融從業(yè)經(jīng)驗的高管人員，對小額貸款公司的業(yè)務開展和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。股東會、董事會、監(jiān)事會積極配合，形成公司治理的有效委托代理關(guān)系才能保證小額貸款公司的良性發(fā)展。風險管理方面，小額貸款公司應建立健全貸款管理制度，明確貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查的業(yè)務流程和操作規(guī)范。公司應建立完善的內(nèi)部控制和風險監(jiān)測機制，對貸款呆賬充分計提準備金，增強對貸款風險的抵補能力，從而有效地防范、控制、化解經(jīng)營風險。

（四）明確監(jiān)管職責，督促合法合規(guī)經(jīng)營

小額貸款公司的橫向監(jiān)管層面涉及金融辦、工商、公安、人民銀行、銀監(jiān)部門等多個主體，金融辦一般作為省級主管部門，負責監(jiān)管工作的總牽頭；工商部門重點在公司登記、注冊資本監(jiān)測、完善公司治理結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮作用；公安部門重點在打擊集資詐騙、非法吸收存款等犯罪活動方面發(fā)揮作用；人民銀行重點在利率執(zhí)行和資金流向等方面發(fā)揮作用；銀監(jiān)部門重點在監(jiān)控小額貸款公司非法吸收或變相非法吸收公眾存款等方面發(fā)揮作用。發(fā)展好小額貸款公司，需要各部門建立暢通的協(xié)調(diào)聯(lián)絡機制，進一步明確職責，落實責任，各司其職，形成整體合力，確保小額貸款公司合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營。小額貸款公司縱向監(jiān)管層面，涉及省、市、縣三級，需要三級政府協(xié)調(diào)配合，共同做好各項風險防范工作，保障小額貸款公司的穩(wěn)妥有序發(fā)展。各級、各有關(guān)部門密切配合、各司其職，才能共同監(jiān)督管理好小額貸款公司，促進其規(guī)范持續(xù)發(fā)展。

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（責任編輯 耿欣；校對 GX）