項(xiàng)麗華

摘 要：2006年2月財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》進(jìn)行了修訂(2007年1月1日開(kāi)始實(shí)施)，修訂后的新準(zhǔn)則在債務(wù)重組的定義、方式，債權(quán)人和債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理等方面都有較大的變化。新的債務(wù)重組準(zhǔn)則極大地規(guī)范了企業(yè)的債務(wù)重組行為，但在具體執(zhí)行過(guò)程中，對(duì)重組后的損益分析等問(wèn)題上還存在著一些困難。文章從債務(wù)重組的定義、方式出發(fā)，以華光水泥廠債務(wù)重組的案例進(jìn)行分析并得出相應(yīng)的結(jié)論，從而指出債務(wù)重組這種方式在企業(yè)發(fā)展中的作用。

關(guān)鍵詞：債務(wù)重組 所得稅 損益

中圖分類號(hào)：F275.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）03-172-02

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，一方面為企業(yè)的生存和發(fā)展提供了越來(lái)越廣闊的空間，另一方面也使企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。企業(yè)應(yīng)能夠隨著外部各種因素的變化而不斷改變自身的經(jīng)營(yíng)方式，才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。但一些企業(yè)可能因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善，或受外部各種因素的影響等，使財(cái)務(wù)狀況發(fā)生困難，表現(xiàn)為產(chǎn)品滯銷(xiāo)、積壓、資金周轉(zhuǎn)不靈、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)研究滯后等，導(dǎo)致盈利能力下降或出現(xiàn)虧損，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)暫時(shí)性的資金短缺，難以按期償還債務(wù)。這使得債務(wù)糾紛屢見(jiàn)不鮮。盡管按我國(guó)的法律，債權(quán)人有權(quán)在債務(wù)人不能償還到期債務(wù)時(shí)向法院達(dá)成正式和解協(xié)議，破產(chǎn)程序應(yīng)予中止。此外，即使債務(wù)人進(jìn)入了破產(chǎn)程序，也可能因?yàn)橄嚓P(guān)的過(guò)程持續(xù)很長(zhǎng)，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，結(jié)果還可能難以保證債權(quán)人的債權(quán)如數(shù)收回。于是，就有了一種解決債務(wù)糾紛的方法，即債務(wù)重組，包括減少債務(wù)本金、債務(wù)利息和修改其他債務(wù)條件等。近年來(lái)，我國(guó)不少企業(yè)遇到債務(wù)重組，對(duì)于債務(wù)重組的確認(rèn)、債務(wù)重組后的納稅調(diào)整、損益分析等問(wèn)題，更是需要相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)進(jìn)行規(guī)范，下面筆者就這些問(wèn)題進(jìn)行相應(yīng)的分析。

一、企業(yè)債務(wù)重組綜述

（一）債務(wù)重組收益的分析

債務(wù)重組的定義：根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》，債務(wù)重組是指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議，法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。

債務(wù)人通過(guò)債務(wù)重組，通常情況下會(huì)獲得收益，按照債務(wù)重組準(zhǔn)則的要求，這部分重組收益不計(jì)入當(dāng)期的損益，而直接計(jì)入資本公積處理。

債務(wù)重組中會(huì)計(jì)上確認(rèn)資本公積的情形有三種：

1.債務(wù)人以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)，支付的現(xiàn)金低于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，計(jì)入資本公積科目。

2.債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的，用以抵償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值與應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和小于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，記入“資本公積——其他資本公積”科目。

3.債務(wù)人以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，如果債務(wù)人重組應(yīng)付債務(wù)的賬面價(jià)值大于將來(lái)應(yīng)付金額，債務(wù)人應(yīng)將重組應(yīng)付債務(wù)的賬面價(jià)值減記至將來(lái)的應(yīng)付金額，減記的金額計(jì)入資本公積；債務(wù)人涉及或有支出的，按照謹(jǐn)慎性原則的要求，應(yīng)將或有支出包含在將來(lái)應(yīng)付金額中，據(jù)此計(jì)算應(yīng)計(jì)入資本公積的金額。如果或有支出未發(fā)生，應(yīng)將未發(fā)生的或有支出計(jì)入結(jié)清債務(wù)當(dāng)期的資本公積。

（二）債務(wù)重組損失的分析

會(huì)計(jì)上確認(rèn)債務(wù)重組損失的情況有三種:

1.債務(wù)人以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)，債權(quán)人收到的現(xiàn)金低于應(yīng)收債權(quán)的賬面價(jià)值的差額，作為損失直接計(jì)入當(dāng)期損益。

2.債務(wù)人以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，如果債權(quán)人重組應(yīng)收債權(quán)的賬面價(jià)值大于將來(lái)應(yīng)收金額，債權(quán)人應(yīng)將重組應(yīng)收債權(quán)的賬面價(jià)值減記至將來(lái)的應(yīng)收金額，減記的金額作為當(dāng)期損失直接計(jì)入當(dāng)期損益。

3.債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)，用以抵償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)之和大于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值部分，作為損失直接計(jì)入當(dāng)期損益。

（三）債務(wù)重組方式

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定了以下幾種債務(wù)重組方式：

1.以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)；

2.以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)：是指?jìng)鶆?wù)人轉(zhuǎn)讓其非現(xiàn)金資產(chǎn)給債權(quán)人以清償債務(wù)。債務(wù)人常用于償債的資產(chǎn)主要有：存貨、短期投資、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。

3.債務(wù)轉(zhuǎn)為資本：是指?jìng)鶆?wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本用于清償債務(wù)，對(duì)于股份制企業(yè)法律上有一定的限制。例如，按照我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。因此，公司只有在滿足國(guó)家規(guī)定條件的情況下，才能采用將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的方式進(jìn)行債務(wù)重組。

4.其他債務(wù)條件，如延長(zhǎng)債務(wù)償還期限、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并加收利息、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等。

二、分析案例

（一）華光水泥廠債務(wù)重組案例

1992至1994年該企業(yè)建設(shè)時(shí)期，經(jīng)歷了國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段。而該項(xiàng)目建設(shè)的資金來(lái)源為：其母公司(某建材集團(tuán))基建撥款1.69億元，中國(guó)建設(shè)銀行貸款5.25億元，其他款項(xiàng)1.76億元，主要依靠銀行貸款。原設(shè)計(jì)預(yù)算在一年多時(shí)間翻了一番，銀行貸款利率一提再提，所借建設(shè)銀行5.25億元長(zhǎng)期貸款(本金)至1999年9月債轉(zhuǎn)股時(shí)本息總額已達(dá)9.88億元，其中利息達(dá)4.63億元，貸款利率平均達(dá)到12%，每年僅利息就達(dá)1.3億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80.1%，債務(wù)負(fù)擔(dān)非常沉重。通過(guò)中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司與該企業(yè)采用“債轉(zhuǎn)股”式實(shí)施的債務(wù)重組，對(duì)該企業(yè)扭虧脫困起到了決定性作用，為企業(yè)步上良性循環(huán)的軌道打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，同時(shí)也為中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司盤(pán)活和回收銀行的不良資產(chǎn)提供了契機(jī)。

（二）債務(wù)重組的方案

１.重組的目的。（１）理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，優(yōu)化資源配置，便于轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)企業(yè)活力。（２）實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造,增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿?。（３）?shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)職能與社會(huì)職能相分離，逐步改變企業(yè)辦社會(huì)的狀況，提高主體經(jīng)營(yíng)效果和勞動(dòng)生產(chǎn)率。（４）學(xué)習(xí)、引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，提高企業(yè)的總體管理水平。

2.重組的原則。在避免國(guó)有資產(chǎn)流失，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值的基礎(chǔ)上，必須符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)的要求，堅(jiān)持制度創(chuàng)新原則，合理分割資產(chǎn)、負(fù)債，兼并新公司和剝離主體的利益，使新公司的主業(yè)清晰，效果顯著。

（三）債務(wù)重組分析

1.存在的問(wèn)題。由于歷史或政策原因，該企業(yè)也存在一些國(guó)有企業(yè)的通病，主要體現(xiàn)在：（１）該企業(yè)社會(huì)現(xiàn)象嚴(yán)重，擁有子弟學(xué)校、中學(xué)、技工學(xué)校、職工學(xué)校、幼兒園等多個(gè)社會(huì)職能機(jī)構(gòu)，每年對(duì)該企業(yè)利潤(rùn)的影響非常大。（２）該企業(yè)冗員過(guò)多。（３）機(jī)構(gòu)重設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，管理費(fèi)用居高不下。（４）負(fù)債過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理。該企業(yè)負(fù)債主要有以下幾個(gè)問(wèn)題：第一，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，債務(wù)存在危機(jī)。第二，企業(yè)償債能力較弱。第三，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。該企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理主要體現(xiàn)在銀行借款比重過(guò)大，如果向金融機(jī)構(gòu)借款占企業(yè)債務(wù)總額的比重過(guò)大，將會(huì)加重企業(yè)財(cái)務(wù)成本，降低企業(yè)資金使用的流動(dòng)性。

2.債務(wù)重組實(shí)施的效果。

（1）貸款利息大幅度下降。債轉(zhuǎn)股前，華光水泥廠1996—1998年每年應(yīng)支付貸款利息分別為4918萬(wàn)元、7798萬(wàn)元、12867萬(wàn)元。轉(zhuǎn)股后企業(yè)每年支付的貸款利息下降為2500萬(wàn)元，比轉(zhuǎn)股前下降了80%以上，并逐年下降。（2）企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)漸趨合理。債轉(zhuǎn)股前企業(yè)總負(fù)債為11.36億元，轉(zhuǎn)股后負(fù)債減少了6.88億元，減少接近60%。（3）企業(yè)扭虧為盈。債轉(zhuǎn)股前企業(yè)每年虧損1.1億元以上，債轉(zhuǎn)股后，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅降低，同時(shí)通過(guò)剝離非生產(chǎn)單位和人員、招標(biāo)采購(gòu)、節(jié)能降耗、提高增效等工作，進(jìn)一步降低成本，并增加產(chǎn)量。2000年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1542萬(wàn)元，2001年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3513.6萬(wàn)元，2002年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4000萬(wàn)元。（4）建立現(xiàn)代企業(yè)制度。債轉(zhuǎn)股后，信達(dá)資產(chǎn)管理公司和該企業(yè)共同負(fù)責(zé)新公司的經(jīng)營(yíng)管理，很快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，主要有適當(dāng)集中財(cái)權(quán)，強(qiáng)化管理；健全內(nèi)部機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)管；進(jìn)行目標(biāo)管理，健全激勵(lì)機(jī)制等措施，同時(shí)也建立以股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層這些機(jī)構(gòu)相互制衡的權(quán)責(zé)利關(guān)系的法人治理機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。（5）為未來(lái)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。在規(guī)劃建設(shè)該企業(yè)時(shí)，已留有進(jìn)一步發(fā)展的余地。債轉(zhuǎn)股后，該企業(yè)可根據(jù)市場(chǎng)需求再建一條日產(chǎn)2000噸水泥熟料生產(chǎn)線，屆時(shí)企業(yè)利潤(rùn)將由去年的4000萬(wàn)元提高到8000萬(wàn)元，使企業(yè)效益大幅度提高。（6）盤(pán)活和回收銀行不良資產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股前,9.88億元的銀行不良資產(chǎn)實(shí)際上是一筆死賬。債轉(zhuǎn)股后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)得到改善，效益提高。根據(jù)債轉(zhuǎn)股協(xié)議，信達(dá)資產(chǎn)管理公司的3億元債權(quán)，每年可收回貸款本息近3000萬(wàn)元，金融資產(chǎn)得到保全。今后若實(shí)現(xiàn)該企業(yè)資產(chǎn)重組上市，信達(dá)公司可收回大部分股權(quán)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理公司退出的目標(biāo)。

三、債務(wù)重組案例分析的結(jié)論

研究債務(wù)重組問(wèn)題具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行的債務(wù)重組，建立現(xiàn)代企業(yè)的治理機(jī)構(gòu)，解決傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的所有者缺位的問(wèn)題，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組，從而根本解決國(guó)有企業(yè)過(guò)度負(fù)債的問(wèn)題，徹底根除銀企之間的債務(wù)糾紛，意義十分重大。企業(yè)利用債務(wù)重組的機(jī)遇，通過(guò)重組企業(yè)債務(wù)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，盤(pán)活企業(yè)的存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)收益率。本文在對(duì)華光水泥廠“債轉(zhuǎn)股”模式的債務(wù)重組研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)的工作實(shí)際以及大量調(diào)查研究，得出以下結(jié)論：

1.針對(duì)我國(guó)企業(yè)過(guò)度負(fù)債的現(xiàn)狀以及相關(guān)的法律法規(guī)不完善的現(xiàn)實(shí)情況，債務(wù)重組是解決企業(yè)過(guò)度負(fù)債的重要的、有效的途徑。

2.債務(wù)重組通過(guò)調(diào)整企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，重建市場(chǎng)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)，使企業(yè)形成自我調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債水平的機(jī)制，提高社會(huì)資源的配置效率，對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人而言，是一種“雙贏”的舉措。

3.債務(wù)重組不是企業(yè)的最終目的。企業(yè)在緩解了短期負(fù)擔(dān)的情況下，致力于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，重整企業(yè)形象，規(guī)范運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)才是根本。目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)債務(wù)增長(zhǎng)限量難以自動(dòng)形成，也難以自動(dòng)地還債。所以要根治企業(yè)的高負(fù)債、重建企業(yè)信用關(guān)系，要通過(guò)企業(yè)債務(wù)重組、產(chǎn)權(quán)改革、破產(chǎn)法制的完善來(lái)優(yōu)化我國(guó)的資本結(jié)構(gòu)。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)債務(wù)重組的現(xiàn)象也屢見(jiàn)不鮮。國(guó)家近年來(lái)也出臺(tái)了一些相應(yīng)的法律法規(guī)來(lái)完善企業(yè)的債務(wù)重組，對(duì)于債務(wù)重組的確認(rèn)和處理上也規(guī)定了具體的做法。企業(yè)的發(fā)展，是帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，國(guó)家對(duì)債務(wù)重組后企業(yè)的納稅調(diào)整和損益分析等問(wèn)題上的規(guī)定，充分體現(xiàn)了國(guó)家限制企業(yè)利用債務(wù)重組操縱利潤(rùn)，保護(hù)投資者的良苦用心。

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（作者單位：包頭醫(yī)學(xué)院第二附屬醫(yī)院 內(nèi)蒙古包頭 014030）

（責(zé)編：若佳）