摘要：文章結(jié)合工程案例具體分析了鐵如何對(duì)鐵建項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，重點(diǎn)從直接和間接兩個(gè)方面剖析鐵建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，以指導(dǎo)實(shí)際工程項(xiàng)目的決策。

關(guān)鍵詞：鐵建項(xiàng)目；經(jīng)濟(jì)效益；平均收益

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2012）04-0158-03

評(píng)價(jià)鐵路建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益不能局限于只考慮其自身的盈利額，正確的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法則要放眼于整個(gè)鐵路網(wǎng)運(yùn)輸系統(tǒng)，通常，整個(gè)鐵路網(wǎng)運(yùn)輸系統(tǒng)是緊密聯(lián)系的整體，投資鐵路建設(shè)項(xiàng)目的價(jià)值不僅在于它的自有價(jià)值，更重要地在于它的協(xié)同價(jià)值。我們把鐵路建設(shè)項(xiàng)目的自有價(jià)值和協(xié)同價(jià)值統(tǒng)稱為其直接經(jīng)濟(jì)效益。事實(shí)上，只評(píng)價(jià)項(xiàng)目直接經(jīng)濟(jì)效益也還是片面，還必須考慮其間接經(jīng)濟(jì)效益。

一、鐵路建設(shè)項(xiàng)目理論評(píng)價(jià)

（一）鐵路建設(shè)項(xiàng)目直接經(jīng)濟(jì)效益

直接經(jīng)濟(jì)效益是指鐵路建設(shè)項(xiàng)目為鐵路企業(yè)自身產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，它將反映在鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)賬戶中。設(shè)對(duì)某個(gè)鐵路建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，從投資建設(shè)到設(shè)計(jì)年度內(nèi)相應(yīng)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)按時(shí)間的投入量序列和一個(gè)產(chǎn)出量序列。這里Ik包括項(xiàng)目本身投資和運(yùn)營(yíng)成本，Ok包括運(yùn)營(yíng)收益。

設(shè)，k =1，2，…，n （1）

式中，Vk表示該項(xiàng)目開(kāi)工后第k年的純收益。稱為剩余模式，反映該項(xiàng)目投資后，在有效期內(nèi)經(jīng)濟(jì)剩余的動(dòng)態(tài)變化情況。若定義建設(shè)項(xiàng)目第k年經(jīng)濟(jì)剩余為：

，k=1，2，…，n （2）

則在某個(gè)t年該項(xiàng)目的總經(jīng)濟(jì)剩余量W（t）應(yīng)為：

（3）

若存在一正整數(shù)m＜n，滿足：當(dāng)1≤i≤m時(shí)，Vi≤0，當(dāng)m

若，則認(rèn)為此剩余模式有效。

上述兩個(gè)概念都是針對(duì)剩余模式而言，前者說(shuō)明每個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的進(jìn)行都有一個(gè)從投入到產(chǎn)出，即經(jīng)濟(jì)剩余由負(fù)到正的過(guò)程；后者意味著一個(gè)有效的建設(shè)項(xiàng)目其總產(chǎn)出應(yīng)該大于總投入。

（二）鐵路建設(shè)項(xiàng)目間接經(jīng)濟(jì)效益

由鐵路建設(shè)而發(fā)展的到促進(jìn)的大型項(xiàng)目，其凈效益中有部分是鐵路工程所創(chuàng)造的，這部分效益一般都可先分為直接經(jīng)濟(jì)效益和間接經(jīng)濟(jì)效益再分別探討。

假設(shè)用甲代表一鐵路工程項(xiàng)目，其剩余模式為，由公式（3），t年后總經(jīng)濟(jì)剩余量為：

（4）

用乙代表另一行業(yè)項(xiàng)目，同理：

（5）

上面兩式都是表示直接經(jīng)濟(jì)效益。假如乙對(duì)甲有依賴聯(lián)系，那么乙的直接經(jīng)濟(jì)效益的一部分可以看做甲的間接經(jīng)濟(jì)效益。乙對(duì)甲的依賴程度可用二者關(guān)聯(lián)系數(shù)r（j）表示，j指年份，r（j）≤1，當(dāng)乙對(duì)甲有著完全依賴關(guān)系r（j）=1。此時(shí)，乙直接經(jīng)濟(jì)效益中包含的甲的間接經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算公式為：

（6）

所以，可以通俗的說(shuō)，鐵路建設(shè)項(xiàng)目甲給自身創(chuàng)造的為直接經(jīng)濟(jì)效益，為乙行業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益為甲的間接經(jīng)濟(jì)效益。

（三）鐵路建設(shè)項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益

綜合經(jīng)濟(jì)效益實(shí)際上就是直接經(jīng)濟(jì)效益與間接經(jīng)濟(jì)效益相加。對(duì)于鐵路建設(shè)項(xiàng)目甲而言，其綜合經(jīng)濟(jì)效益為：

（7）

如果項(xiàng)目甲與多個(gè)領(lǐng)域的項(xiàng)目有關(guān)，同理，則多個(gè)相加。

對(duì)不存在以鐵路建設(shè)項(xiàng)目為必要條件的另一行業(yè)，其鐵路建設(shè)項(xiàng)目間接經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)可以通過(guò)前向聯(lián)系系數(shù)乘以某行業(yè)鐵路用戶凈利潤(rùn)來(lái)估算；也可以按鐵路建成后承擔(dān)該行業(yè)運(yùn)量占該行業(yè)總運(yùn)量的百分比作為前向聯(lián)系系數(shù)，以聯(lián)系系數(shù)與該行業(yè)這部分總運(yùn)量產(chǎn)生的凈利潤(rùn)乘積作為鐵路建設(shè)項(xiàng)目間接經(jīng)濟(jì)效益的度量。

二、案例分析

有兩個(gè)項(xiàng)目都同某鐵路建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)，一個(gè)是河口岸擴(kuò)建項(xiàng)目，另一個(gè)是煤礦擴(kuò)能項(xiàng)目。目前，河口岸每年要進(jìn)口大約8萬(wàn)m3的木材。鐵路建好后，口岸后方運(yùn)輸能力將隨之提高，河口岸會(huì)擴(kuò)張服務(wù)性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。目前，煤礦廠煤炭年產(chǎn)量為120萬(wàn)t。鐵路建好后，外運(yùn)能力增強(qiáng)，煤炭外運(yùn)量變大，相應(yīng)的，煤礦廠煤炭年產(chǎn)量會(huì)調(diào)到360萬(wàn)t?，F(xiàn)對(duì)此鐵路建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)價(jià)如下：

（一）項(xiàng)目直接經(jīng)濟(jì)效益

該鐵路建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資13.7億元，預(yù)計(jì)2年建成。第一年投資60%，第二年40%。設(shè)開(kāi)工年為第1年，即第3年開(kāi)始投入運(yùn)營(yíng)。根據(jù)推算，第4年河口岸進(jìn)口200萬(wàn)t木材及紙漿和60萬(wàn)t銅礦石，共進(jìn)口貨物260萬(wàn)t。出口糧食、蔬菜及其他物資60萬(wàn)t；第7年進(jìn)口貨物共275萬(wàn)t，出口物資77萬(wàn)t；第12年進(jìn)口貨物共280萬(wàn)t，出口物資94萬(wàn)t。進(jìn)口量的增加全部因?yàn)殂~礦石增加。由平均增長(zhǎng)率可以得出給出年中間年度的進(jìn)出口量。煤礦站年出口煤炭有目前的100萬(wàn)t漲到330萬(wàn)t，出口量全部為煤炭。

設(shè)河口岸進(jìn)口的木材及紙漿到達(dá)點(diǎn)為A點(diǎn)，進(jìn)口的銅礦石到達(dá)點(diǎn)為B點(diǎn)，發(fā)送物資的發(fā)送點(diǎn)為C點(diǎn)；煤礦廠出口的煤炭到達(dá)點(diǎn)為D點(diǎn)。第3年鐵路首年運(yùn)送量定為木材及紙漿和煤炭各50萬(wàn)t。由實(shí)際情況估算，鐵路貨運(yùn)收入率為0.278元/（t·km），支出率為0.242/（t·km）。鐵路建成后固定成本及無(wú)關(guān)成本為0.65億元/年?？筛鶕?jù)公式（1）、（2）算出第1～12年該項(xiàng)目年投入量、產(chǎn)出量、經(jīng)濟(jì)剩余和單位投入規(guī)模經(jīng)濟(jì)剩余。分析思路如下：可以第6年為例，河口岸發(fā)送貨物共275萬(wàn)t，當(dāng)中運(yùn)往A地的木材及紙漿時(shí)200萬(wàn)t，運(yùn)距定為2109km（實(shí)際工程已實(shí)際距離為準(zhǔn)），貨物周轉(zhuǎn)量就為421800萬(wàn)t·km；運(yùn)往B地的銅礦石75萬(wàn)t，運(yùn)距定為1810km，貨物周轉(zhuǎn)量就為135750萬(wàn)t·km。到達(dá)貨物共77萬(wàn)t，從C地發(fā)送過(guò)來(lái)，運(yùn)距定為577km，貨物周轉(zhuǎn)量就為44429萬(wàn)t·km。煤礦廠增加的240萬(wàn)t煤炭，其中有230萬(wàn)t需要經(jīng)過(guò)新建鐵路發(fā)送到D點(diǎn)，運(yùn)距定為955km，貨物周轉(zhuǎn)量就為219650萬(wàn)t·km。于是，相加可得，鐵路建設(shè)項(xiàng)目在整個(gè)路網(wǎng)增加的貨物周轉(zhuǎn)量為821629萬(wàn)t·km。整個(gè)路網(wǎng)系統(tǒng)收入821629×0.278=22.84（億元），支出821629×0.242=19.88（億元），加上固定成本及無(wú)關(guān)成本年支出0.65億元，一共支出為20.53億元。其他年份一次類推，記錄數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)歷表格，由于篇幅原因，只列出部分?jǐn)?shù)據(jù)，見(jiàn)表1：

由表1中得出的數(shù)據(jù)（包括未給出年份），可寫(xiě)出鐵路建設(shè)項(xiàng)目在第1～12年經(jīng)濟(jì)剩余模式：

在第12年的直接經(jīng)濟(jì)效益就為：

（億元）

將此數(shù)值折算成第1年初現(xiàn)值，折現(xiàn)率定為6%，所以，

（億元）

（二）項(xiàng)目間接經(jīng)濟(jì)效益

1．河口岸基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建項(xiàng)目投資估算總額為5億元。設(shè)其第2年建設(shè)一年竣工，第3年開(kāi)始投入運(yùn)營(yíng)，年效益只計(jì)算海關(guān)稅及代征稅兩項(xiàng)，并以250元/t來(lái)計(jì)算。投入運(yùn)營(yíng)后固定成本及其他成本計(jì)為0.5億元/年，按關(guān)稅及代征稅的10%計(jì)算職工工資、管理費(fèi)等支出?？捎?jì)算出河口岸基礎(chǔ)設(shè)施從第2～12年投入量、產(chǎn)出量、經(jīng)濟(jì)剩余及單位投入規(guī)模經(jīng)濟(jì)剩余，方法同直接經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算方法，并列出表格，表格從略。

河口岸增加的業(yè)務(wù)量完全是因鐵路新建項(xiàng)目引起的，此時(shí)，可設(shè)關(guān)聯(lián)系數(shù)r（j）=1。可以得到第12年鐵路建設(shè)項(xiàng)目為河口岸擴(kuò)建項(xiàng)目的間接經(jīng)濟(jì)效益為：

（億元）

將此數(shù)值折算成第1年初現(xiàn)值，折現(xiàn)率定為6%，所以，

（億元）

2．煤礦廠年生產(chǎn)能力提高240萬(wàn)t，估算投資1.3億元。設(shè)第2年投資完成。煤炭生產(chǎn)成本設(shè)為200元/t，銷售價(jià)格設(shè)為350元/t?？捎?jì)算出從第2～12年煤礦擴(kuò)建項(xiàng)目投入量、產(chǎn)出量、經(jīng)濟(jì)剩余及單位投入規(guī)模經(jīng)濟(jì)剩余，方法同上，表格從略。

鐵路建成后，煤炭外運(yùn)量提高230萬(wàn)t，就是說(shuō)煤炭年增產(chǎn)240萬(wàn)t，其中230萬(wàn)t經(jīng)新鐵軌運(yùn)輸，從而可得關(guān)聯(lián)系數(shù)r（j）= 230/240=0.958。

因此，到第12年鐵路建設(shè)項(xiàng)目為煤礦擴(kuò)建項(xiàng)目的間接經(jīng)濟(jì)效益為：

（億元）

此數(shù)值折算成第1年初現(xiàn)值，折現(xiàn)率定為6%，

所以，

（億元）

這樣，第12年鐵路建設(shè)項(xiàng)目的間接經(jīng)濟(jì)效益為：46.469+30.51=76.979（億元），折算到第1年初現(xiàn)值為：28.22+20.03=48.25（億元）。

（三）鐵路建設(shè)項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益

鐵路建設(shè)項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益為：

W（12）=6.96+76.979=83.939（億元），WNPV（12） =0.403+48.25=48.653（億元）

即鐵路建設(shè)項(xiàng)目第1～12年產(chǎn)生的綜合經(jīng)濟(jì)效益按6%折現(xiàn)率將綜合經(jīng)濟(jì)效益折算到第1年初的現(xiàn)值為48.653億元，其中直接經(jīng)濟(jì)效益0.403億元，占0.83%，間接經(jīng)濟(jì)效益48.25億元，占99.17%。

三、結(jié)語(yǔ)

在鐵路建設(shè)項(xiàng)目決策中，人們往往注重鐵路建設(shè)項(xiàng)目所在區(qū)段本身的局部效益，而忽略了它給鐵路運(yùn)輸網(wǎng)系統(tǒng)帶來(lái)的整體經(jīng)濟(jì)效益及給其它領(lǐng)域帶給的間接經(jīng)濟(jì)效益，即綜合經(jīng)濟(jì)效益。某些鐵路建設(shè)項(xiàng)目本身的直接投資效果可能不好，但是，只要它對(duì)整個(gè)鐵路運(yùn)輸網(wǎng)系統(tǒng)和其它一些投資效果良好的領(lǐng)域有很大的促進(jìn)作用，就應(yīng)該設(shè)法投資建設(shè)并鼓勵(lì)其發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：鞏方華（1969-），男，山東新泰人，中鐵十四局集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)師，研究方向：項(xiàng)目的成本管理、FIDIC合同條款的研究和應(yīng)用、招投標(biāo)。

（責(zé)任編輯：文 森）