高正然

[摘要]民間借貸是正規(guī)金融融資的有益和必要補充，但近期因溫州私營業(yè)主的欠債失蹤潮而飽受爭議。本文從溫州地區(qū)民間借貸問題入手分析了民間借貸問題產(chǎn)生的原因，進而探究了該地區(qū)中小企業(yè)融資困難的原因并最終提出了相應的解決對策。

[關鍵詞]溫州民間信貸中小企業(yè)融資問題對策

一、溫州民間借貸與中小企業(yè)融資

1.溫州民間借貸產(chǎn)生的原因

溫州以民營經(jīng)濟發(fā)達，民間資金充裕，民間金融活躍著稱。據(jù)統(tǒng)計，溫州擁有超過40萬家企業(yè)，其中以中小規(guī)模企業(yè)為主，企業(yè)對于資金的需求巨大。溫州地區(qū)眾多的中小企業(yè)特別是微小企業(yè)很難通過官方渠道籌集資金，所以為了滿足對資本的需求，這些選擇在民間資本市場尋求出路。據(jù)推算，溫州地區(qū)民間閑置資金規(guī)模超過8000億元人民幣，數(shù)額巨大的閑置資金是促成民間借貸形成的先決條件。2011年7月中國人民銀行溫州支行發(fā)布了《溫州民間借貸市場報告》，數(shù)據(jù)顯示，溫州民間借貸的市場規(guī)模達1100億元人民幣，約占溫州全市銀行貸款額的20%。資金持有者為了獲利將資金貸給融資困難的中小企業(yè)，使得溫州地區(qū)民間借貸市場得以發(fā)展。

2.民間借貸融資方式面臨挑戰(zhàn)

民間借貸是正規(guī)金融融資有益和必要的補充，有助于緩解中小企業(yè)融資難的問題，有利于增強經(jīng)濟運行的調節(jié)和適應能力，但也存在著借貸風險難掌控、資金流向難監(jiān)測、債務糾紛易發(fā)生等潛在風險。由于面臨通脹壓力，銀行緊縮銀根，提高貸款利率。2011年上半年，浙江省金融機構新增貸款同比減少925.2億元。商業(yè)銀行對企業(yè)貸款利率普遍上浮了20%至30%，原本困難的貸款途徑又因高企的利率將中小企業(yè)拒之門外。由于緊縮的貨幣政策，導致了資金的供不應求，民間借貸的利率相應提高，企業(yè)的資金使用成本也在不斷增加。據(jù)中央人民銀行發(fā)布的《2011年浙江省金融運行報告》顯示，2011年溫州地區(qū)前三季度民間平均借貸綜合利率分別為24.46%、24.48%、24.97%，呈量價齊升的態(tài)勢。溫州中小企業(yè)多從事小商品生產(chǎn)加工與服裝制造行業(yè)，其毛利率一般在3～5%之間。高昂的借款成本與微薄的利潤勢必造成企業(yè)無力償還債務。自2011年4月起，溫州地區(qū)很多民營企業(yè)面臨資金鏈斷裂的窘境，頻現(xiàn)企業(yè)主欠債失蹤的事件，這也將民間借貸的問題推向了輿論的風口浪尖。

二、中小企業(yè)融資困難原因

1.中小企業(yè)內部因素

(1) 中小企業(yè)的高倒閉率與經(jīng)營不確定性

盡管溫州地區(qū)中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，但生命周期能夠達到三年的中小企業(yè)僅占總數(shù)的一半。與此同時這些企業(yè)產(chǎn)品技術含量低，規(guī)避風險能力差，造成了中小企業(yè)經(jīng)營前途的不確定性，這導致了企業(yè)收益難以估算，償債能力難以衡量的問題。高倒閉率與經(jīng)營的不確定性使外部出資者面臨著巨大的風險，特別是銀行不愿意向該地區(qū)中小企業(yè)提供資金。

(2)中小企業(yè)缺乏足夠的信用保證

銀行等金融機構在貸款時一般要求借款人提供固定資產(chǎn)抵押，而中小企業(yè)受規(guī)模限制，很難提供符合要求的抵押品。目前溫州地區(qū)大部分中小企業(yè)是勞動密集型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)設備落后、可用的土地使用權有限。在沒有足夠的抵押能力也沒有符合條件的擔保人為企業(yè)擔保的前提下，銀行很難發(fā)放貸款給中小企業(yè)。

(3)中小企業(yè)管理不夠規(guī)范

溫州地區(qū)的中小企業(yè)多是私營企業(yè)，很多企業(yè)在管理上存在著缺陷。這些企業(yè)很多是家族式管理的企業(yè)，存在企業(yè)主一人說了算的情況。缺少現(xiàn)代化的管理方式，企業(yè)在組織管理上極其混亂，也不免有不良企業(yè)為了獲得貸款謊報財務數(shù)據(jù)。銀行在不能準確了解企業(yè)經(jīng)營狀況的條件下，為了降低貸款的風險，在給中小企業(yè)發(fā)放貸款時慎之又慎，甚至不給中小企業(yè)提供貸款。

2.外部環(huán)境因素

(1) 中小企業(yè)融資渠有限

截止至2011年年底，溫州地區(qū)僅有7家國內上市公司和2家境外上市公司。直接融資的高門檻將絕大多數(shù)中小企業(yè)拒之門外。在間接融資方面，中小企業(yè)貸款金額小，銀行貸款所要支出的單位成本與管理費用較高。商業(yè)銀行之間缺乏競爭，也導致了銀行更愿意為大客戶提供大規(guī)模貸款。對于民間借貸的融資方式，雖然可以較容易的獲得資金，但是高利率使企業(yè)負擔著沉重的貸款成本。盡管融資渠道很多，但是針對中小企業(yè)的融資渠道是非常有限的。

(2)國相關法律和政策還不完善

世界上大部分發(fā)達國家已經(jīng)實施了相關的法律法規(guī)幫助中小企業(yè)融資。如美國的《小企業(yè)資本保障法》和日本的《小型企業(yè)供給法》、《信用金庫法》等。但是目前我國還沒有專門保護中小企業(yè)的法律體系。在政策方面，我國還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的體系，現(xiàn)行政策多傾向于國有大型企業(yè)，沒有針對中小企業(yè)的融資系統(tǒng)，不利于中小企業(yè)獲得資金。正是政策與法律的不完善使中小企業(yè)在融資上面臨重重困難。

三、解決溫州地區(qū)中小企業(yè)融資難的對策

1.完善法律法規(guī)及金融政策

解決中小企業(yè)融資難的最根本要素是完善法律及政策體系。筆者認為在法律層面應給予中小企業(yè)保護，確保在融資問題上的公平待遇，并且落實明確融資過程的具體操作法規(guī)，做到有法可依。在金融政策方面，政府應給予中小企業(yè)一定政策優(yōu)惠，如在稅收方面給予優(yōu)惠或進行一定補助等，使企業(yè)獲得更多的收益。除了這兩方面，政府還應成立專門的監(jiān)管部門，加強對中小企業(yè)的監(jiān)管。法律化、規(guī)范化的融資體系會降低中小企業(yè)融資的難度。

2.提高中小企業(yè)自身水平

企業(yè)競爭力的強弱也會影響其融資的難易程度。溫州地區(qū)的中小企業(yè)主，需摒棄家族式管理模式，學習先進的管理方法和管理模式，規(guī)范經(jīng)營，完善財務及管理制度。與此同時進行產(chǎn)品機構和產(chǎn)業(yè)結構的調整，由勞動密集型向技術密集型進行轉變，使產(chǎn)品具有尖端性、優(yōu)質性、無可替代性。溫州地區(qū)現(xiàn)有中小企業(yè)所從事的行業(yè)較為集中，各小規(guī)模企業(yè)之間可以通過合并、兼并、重組等形式組成規(guī)模較大的企業(yè)，以此解決人才、技術、資金等方面的問題，提高企業(yè)在市場中的競爭力從而達到吸引資金的目的。

3.促進民間借貸正規(guī)發(fā)展

溫州地區(qū)民間借貸已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要方式，因此要加強對民間借貸的監(jiān)管，增強民間借貸的風險防范能力。2012年3月29日，溫州市民間借貸登記中心成立，這對規(guī)范民間借貸，降低風險起到了重要作用。中心目前服務功能還較為單一，筆者認為應盡快完善登記中心的功能，優(yōu)化民間借貸登記的操作流程，這是發(fā)展規(guī)范化、低風險化民間借貸的前提。與此同時，政府應從試點開始降低溫州地區(qū)一些符合條件的小額貸款公司的準入門檻，使其合法化、陽光化。在嚴格監(jiān)管下的正規(guī)化民間借貸方式，會大大降低中小企業(yè)融資的難度。

參考文獻：

[1]中央人民銀行溫州支行，《溫州民間借貸市場報告》，2011年7月

[2]中央人民銀行浙江省支行，《2011年浙江省金融運行報告》，2012年6月

[3]卞亦文，王有森.中小企業(yè)信用擔保的信息不對稱問題探討[J].中國管理信息化，2009，（4）