支會(huì)平

摘要：文章以融資租賃的優(yōu)勢(shì)為切入點(diǎn)，剖析我國(guó)中小企業(yè)融資租賃當(dāng)前面臨的問題，提出相應(yīng)的對(duì)策以及解決方案，并結(jié)合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展前景。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資租賃 現(xiàn)狀 問題 對(duì)策 前景

中圖分類號(hào)：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）11-241-02

一、融資租賃對(duì)中小企業(yè)的重要意義

融資租賃具有“融資”與“融物”的雙重功效。隨著我國(guó)中小企業(yè)的逐步發(fā)展和融資租賃業(yè)改革的不斷深化，融資租賃的概念對(duì)于中小企業(yè)而言已不陌生，已在中小企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了越來越重要的作用，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

1.拓寬融資渠道，降低融資成本。我國(guó)中小企業(yè)的主要融資渠道是銀行貸款，然而，較之大型企業(yè)集團(tuán)它們沒有足夠的資信程度，難以滿足銀行貸款條件，獲得銀行的信貸支持。融資租賃公司不像銀行那樣看重企業(yè)的資信程度，他們更看重租賃物進(jìn)行生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益是否滿足支付租金的需求。信用擔(dān)保方面要求也相對(duì)較低，租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，無疑也就拿到了一份自動(dòng)生成的“擔(dān)?！保词钩凶夥降狡跁r(shí)不能足額支付租金，出租方可就租賃物的殘值進(jìn)行變價(jià)處理等。融資租賃的手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)便、時(shí)效性強(qiáng)、更易把握市場(chǎng)中多變的行情。綜上可知，融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進(jìn)行融資的又一渠道，并已受到中小企業(yè)的青睞。

融資租賃在拓寬中小企業(yè)融資渠道的同時(shí)也降低了其融資成本。對(duì)承租方而言，在投資初始階段只需支付少量的租金就可以獲得租賃資產(chǎn)，并投入運(yùn)營(yíng)，這樣就大大緩解了企業(yè)一次性大額的固定性支出所帶來的資金壓力，促進(jìn)了企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，充分利用了資金的時(shí)間價(jià)值。同時(shí)，融資租賃的租金支付方式和支付金額等條件都按合同約定執(zhí)行，在以后各期租金支付時(shí)不再受通貨膨脹、貨幣貶值、利率匯率調(diào)整等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，從而降低了企業(yè)因承擔(dān)不可預(yù)測(cè)的融資風(fēng)險(xiǎn)而付出的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保成本。

2.加快技術(shù)改造，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。現(xiàn)代企業(yè)基本處于科技信息化時(shí)期，科技的快速進(jìn)步，無形中造成了企業(yè)設(shè)備價(jià)值的降低以及生產(chǎn)壽命周期的縮短，加快技術(shù)改造是中小企業(yè)在目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)大環(huán)境下依然保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有效手段。一方面，融資租賃可以使企業(yè)在資金不足等限制條件下更換先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備，從而改善企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、成本核算、工作效率等以提高企業(yè)的利潤(rùn)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。另一方面，與企業(yè)直接購(gòu)置設(shè)備等資產(chǎn)不同的是，融資租賃可以通過租賃期和折舊期“孰低法”的調(diào)整達(dá)到加快折舊的效果，由于設(shè)備的生產(chǎn)周期與經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)期一致，不會(huì)發(fā)生購(gòu)置設(shè)備的折舊不足問題，從而有利于企業(yè)及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃面臨的問題

1.我國(guó)融資租賃業(yè)尚不成熟。我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展尚不成熟，主要表現(xiàn)在融資租賃公司的正確運(yùn)作觀念沒有建立；資金來源問題沒有徹底得到解決；租賃物的同質(zhì)化問題依然存在；租賃業(yè)的歷史錯(cuò)誤被不斷重復(fù)；租賃業(yè)歷史遺留的政策問題沒有解決，過去對(duì)融資租賃業(yè)有利的政策也隨著新法規(guī)的出臺(tái)，逐步消失：新出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》使得“買賣不破租賃”的法則附帶了抵押登記的條件；新修訂的《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》終結(jié)了通過融資租賃可以加速折舊最低可達(dá)三年的規(guī)定；新修訂的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的增值稅抵扣政策，無意中把融資租賃業(yè)排除在外。

2.融資租賃雙方權(quán)、責(zé)問題不明確。我國(guó)自20世紀(jì)80年代初引進(jìn)融資租賃至今，尚未制定一部較完善的融資租賃法。1999年10月1日生效的《中華人民共和國(guó)合同法》第14章規(guī)定了融資租賃合同問題。法律規(guī)范明確了融資租賃合同是由三方當(dāng)事人（出租人、承租人、供貨商）和兩個(gè)合同——購(gòu)買合同（出租人與供貨商簽訂）和租賃合同（出租人和承租人簽訂）構(gòu)成的新型的、獨(dú)立的合同形式。承租企業(yè)在簽訂租賃合同時(shí)應(yīng)格外關(guān)注以下條款：租賃物交付條款、瑕疵擔(dān)保免罪條款、禁止中途解約條款等。由此看出，該法并沒有對(duì)融資租賃中租賃雙方的權(quán)責(zé)進(jìn)行明確規(guī)定，而中小企業(yè)在融資租賃中，對(duì)于租賃雙方的責(zé)任，必須要明確，否則也會(huì)帶來不必要的麻煩。下面就四川某建材有限公司的實(shí)例進(jìn)行分析。

該公司在2004年根據(jù)自己的生產(chǎn)需要對(duì)一臺(tái)融資租賃的生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行了改造，但是在改造之前并未得到租賃公司允許。2006年6月改造的設(shè)備在操作的時(shí)候，工作人員受傷。該公司認(rèn)為自己僅擁有對(duì)該租賃設(shè)備的使用權(quán)，所以應(yīng)該由租賃公司負(fù)責(zé)。而租賃公司則認(rèn)為建材公司的改造行為屬于違約行為，對(duì)于受傷的員工不負(fù)責(zé)任，并且要求公司進(jìn)行賠償。在經(jīng)過多次協(xié)商之后，租賃公司同意不再對(duì)該建材公司的私自改造租賃物的違約行為進(jìn)行追究，但是對(duì)于設(shè)備傷人的問題，租賃公司并不負(fù)責(zé)，由該公司自己負(fù)責(zé)。由此可以看出，該建材公司對(duì)于租賃雙方的權(quán)、責(zé)在合同中并沒有進(jìn)行明確的規(guī)定。對(duì)該建材公司來說，經(jīng)常在合同上產(chǎn)生糾紛，影響了公司的發(fā)展。

3.融資租賃具有風(fēng)險(xiǎn)。本質(zhì)上，融資租賃業(yè)務(wù)是一種融物與融資相結(jié)合的特殊金融業(yè)務(wù)，它具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等一般金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。信用風(fēng)險(xiǎn)是交易一方由于破產(chǎn)或其他嚴(yán)重財(cái)務(wù)問題不能或不愿履行交收責(zé)任而造成的風(fēng)險(xiǎn)。這種交易當(dāng)事人雙方由于信息不對(duì)稱和信用信息系統(tǒng)缺失引起的道德風(fēng)險(xiǎn)，損害租賃當(dāng)事人利益而最終導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的教訓(xùn)很多。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在融資租賃中需交付的租金的定價(jià)是以利率為主要構(gòu)成內(nèi)容的，所以，承租方需承擔(dān)利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)融資租賃項(xiàng)目的主體（出租人或承租人）以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出以及未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的本幣價(jià)值因匯率波動(dòng)產(chǎn)生損益的可能性，涉及外幣業(yè)務(wù)的中小企業(yè)在融資租賃中同樣承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.我國(guó)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。融資租賃具有綜合性經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，業(yè)務(wù)涉及金融、投資、貿(mào)易、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、企業(yè)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅收和法律等方面的專業(yè)知識(shí)，要求高素質(zhì)復(fù)合型專業(yè)人才從事融資租賃業(yè)務(wù)，但我國(guó)目前這類人才較為缺乏，這成為制約融資租賃業(yè)發(fā)展的重要因素之一，融資租賃業(yè)務(wù)復(fù)雜，需要懂得專門知識(shí)的人才能順利開展業(yè)務(wù)。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策

1.謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目，審慎評(píng)估企業(yè)未來盈利能力。由于我國(guó)融資租賃業(yè)尚不成熟，中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)機(jī)制未健全，承租企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目， 著眼于國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域、成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)和前景明朗的項(xiàng)目，避免盲目籌資， 陷入產(chǎn)業(yè)周期或不可預(yù)測(cè)性危機(jī)。承租企業(yè)還應(yīng)重點(diǎn)分析自身的財(cái)務(wù)狀況， 在此基礎(chǔ)上，合理預(yù)測(cè)未來的盈利能力，審慎評(píng)估投資項(xiàng)目可行性。從企業(yè)長(zhǎng)期目標(biāo)和整體價(jià)值層面分析研究投資項(xiàng)目的可行性。

2.完善融資租賃合同，明確劃分當(dāng)事人的權(quán)責(zé)。租賃雙方在簽定合同時(shí)要明確自己的責(zé)任，將雙方責(zé)任問題考慮進(jìn)去。比如，可以約定：承租人取得租賃物占有權(quán)期間，除當(dāng)事人另有約定，融資租賃物毀損或者滅失的風(fēng)險(xiǎn)由承租人承擔(dān)。融資租賃物毀損或者滅失后，承租人應(yīng)當(dāng)立即通知出租人并按照出租人的要求修復(fù)融資租賃物或者購(gòu)買同條件的替代物，融資租賃合同繼續(xù)有效。融資租賃物不可修復(fù)或者無法替代的，融資租賃合同終止，承租人應(yīng)當(dāng)向出租人支付到期租金，并賠償出租人的損失。承租人占有融資租賃物期間，融資租賃物造成第三人的人身傷害或者財(cái)產(chǎn)損害的，出租人不承擔(dān)責(zé)任。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)合法權(quán)益。由于融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等一般金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，承租企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理。第一，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面：承租企業(yè)在簽訂租賃合同前應(yīng)對(duì)出租方和供貨商的資信進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，避免租賃設(shè)備本身?yè)p失、未來收益的不確定造成的風(fēng)險(xiǎn)以及融資租賃合同中途解約造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。第二，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面：盡量避免租金外幣計(jì)價(jià)承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外，承租方應(yīng)了解融資租賃公司的管理水平，選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好的公司簽約，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

4.加大對(duì)融資租賃專業(yè)人才的培養(yǎng)。長(zhǎng)期以來，缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才是制約融資租賃行業(yè)的主要因素之一，隨著我國(guó)對(duì)融資租賃行業(yè)改革的深入，這一因素將進(jìn)一步成為融資租賃行業(yè)發(fā)展的瓶頸。通過在高校設(shè)立相關(guān)專業(yè)、與國(guó)外機(jī)構(gòu)合作培訓(xùn)等方式加大對(duì)融資租賃人才的培養(yǎng)，尤其是租賃經(jīng)紀(jì)人的培養(yǎng)。租賃經(jīng)紀(jì)人在促進(jìn)租賃活動(dòng)主體之間及其與政府和行業(yè)協(xié)會(huì)之間的信息對(duì)稱方面能發(fā)揮積極作用。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展前景

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，加之我國(guó)龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求都預(yù)示著我國(guó)租賃業(yè)美好的發(fā)展前景。其一，我國(guó)中小企業(yè)融資租賃具有廣泛的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)融資租賃業(yè)與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距：其一，我國(guó)的融資租賃企業(yè)總共才100多家，其中80家是外資背景的，而美國(guó)就有3000多家。我國(guó)的租賃交易額僅為美國(guó)交易額的百分之二。其二，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)為中小企業(yè)融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了優(yōu)越的條件。源于美國(guó)的金融危機(jī)目前席卷全球，與國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的我國(guó)也受到嚴(yán)重的影響，預(yù)計(jì)將來一段時(shí)間內(nèi)，資源約束和內(nèi)需不足將成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵問題。在全球金融危機(jī)的背景下，我國(guó)正在不斷加大金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資，我國(guó)融資租賃業(yè)將獲得更大的發(fā)展空間。所以，融資租賃業(yè)可以以此為契機(jī)，增加發(fā)展速度，為中小企業(yè)輸入健康新鮮血液。在各行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)普遍吃緊的大背景下，融資租賃可以充分發(fā)揮其獨(dú)特的融資、技術(shù)改造等功能，有效解決中小企業(yè)融資難、裝備陳舊等難題。

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（作者單位：山西省工程機(jī)械廠 山西太原 030000） （責(zé)編：李雪）