○于明言 王學(xué)柏

（1、天津行政學(xué)院 天津 300191；2、中航機(jī)電系統(tǒng)有限公司 北京 100125）

1954年，全球第一家融資租賃公司在美國成立，此后20世紀(jì)60年代，融資租賃在歐洲、日本開始發(fā)展，到了70年代，融資租賃在亞洲也得到了長足的發(fā)展。在發(fā)達(dá)國家，目前融資租賃規(guī)模占設(shè)備類固定資產(chǎn)投資比例高達(dá)30%以上。2008年全球前50位國家的總租賃交易額已達(dá)到6440億美元，融資總量排名第二，僅次于貸款的融資量。目前，融資租賃已經(jīng)成為全球資本市場(chǎng)的重要組成部分和新興的生力軍。

一、融資租賃的概念與內(nèi)涵

融資租賃，指出租人根據(jù)承租人所選定的租賃物，從供貨人那里購買該物，然后再以收取租金為條件，按照融資租賃合同，將該租賃物件中長期地出租給該承租人使用的交易活動(dòng)。目前融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二融資方式，被譽(yù)為銀行、租賃、保險(xiǎn)、證券、信托等五大金融支柱之一，也是大宗商品主要的交易模式。具體來說，融資租賃的功能主要有以下幾種。

第一，融資功能。融資租賃為企業(yè)開辟了新的資金渠道，這是融資租賃的核心，也是最基本的功能。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，對(duì)于任何企業(yè)都設(shè)有一定的信貸額度。而融資租賃以融物的方式為企業(yè)提供了另一種重要的選擇渠道。在融資租賃中，承租人通過“租物”完成“融資”。

第二，加快和促進(jìn)技術(shù)改造。融資租賃使承租人降低了因技術(shù)設(shè)備落伍而被行業(yè)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)持續(xù)保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)。一方面，融資租賃為承租人技術(shù)更新改造解決了資金來源問題，使其能夠引進(jìn)和使用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，滿足技術(shù)升級(jí)、更新?lián)Q代的需要。另一方面，通過融資租賃獲得的租賃設(shè)備加速折舊，相當(dāng)于將部分應(yīng)上繳國家的稅款用來償還租金，從而加速企業(yè)設(shè)備更新?lián)Q代的步伐。

第三，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，改善財(cái)務(wù)報(bào)表形象。通過融資租賃取得的資產(chǎn)可以作為企業(yè)表外資產(chǎn)，這有利于企業(yè)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)負(fù)債比例，提高資本收益率。融資租賃中的回租方式還可以為企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，獲取企業(yè)經(jīng)營中周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金，彌補(bǔ)資金缺口，增加企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

二、融資租賃的優(yōu)勢(shì)

融資租賃作為一種新興的金融工具，與傳統(tǒng)融資手段相比，擁有以下優(yōu)勢(shì)。

第一，企業(yè)進(jìn)入“門檻”低，手續(xù)簡(jiǎn)便快捷。傳統(tǒng)銀行貸款多傾向于給大型企業(yè)提供融資，而常常拒絕中小企業(yè)的融資需求，門檻較高。此外，銀行信貸還具有審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)復(fù)雜、等待時(shí)間較長等弊端，往往等貸款落實(shí)時(shí)商機(jī)已過。在同等條件下，融資租賃比銀行貸款的門檻低，并不排斥廣大中小企業(yè)，而且具有環(huán)節(jié)少、時(shí)間短、手續(xù)便捷等優(yōu)勢(shì)，因而更適應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律與融資需求。

第二，設(shè)備選擇自主性強(qiáng)。在融資租賃過程中，承租人可以自主選擇設(shè)備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定。對(duì)于國家沒有特殊規(guī)定的一般性設(shè)備，出租人雖然可以向承租人推薦廠家及設(shè)備，但沒有最終決定權(quán)，承租人自行決定對(duì)設(shè)備及供貨人的選擇。

第三，租金支付靈活。在融資租賃中，承租方還款形式具體有多種選擇，還款時(shí)間可以分為年付、半年付、季付和月付；還款金額可以分為等額支付和非等額支付。承租方可以根據(jù)自身生產(chǎn)性質(zhì)、資金流通狀況和銷售的季節(jié)特征等企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況，靈活的與承租人協(xié)商約定還款形式。

三、我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

與發(fā)達(dá)國家相比，我國融資租賃業(yè)起步較晚。1981年，中信投資的中國租賃有限公司和首家中外合資的東方租賃有限公司先后開業(yè)，標(biāo)志著我國融資租賃業(yè)開始起步。經(jīng)過3 0多年發(fā)展，我國融資租賃業(yè)取得了巨大的進(jìn)步。尤其是在“十一五”時(shí)期，我國融資租賃業(yè)呈現(xiàn)出幾何基數(shù)增長的態(tài)勢(shì)，業(yè)務(wù)總量由2006年約80億元增至2010年約7000億元，共增長了8 6倍。融資租賃企業(yè)的經(jīng)營特色開始顯現(xiàn)，專業(yè)化程度不斷提高，開始具有一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前我國有三類租賃公司，金融租賃公司、中外合資租賃公司、內(nèi)資經(jīng)營性租賃公司。截止到2011年年底，我國在冊(cè)運(yùn)營的各類融資租賃公司共有約296家，其中，金融租賃20家，內(nèi)資租賃66家，外商租賃210家。注冊(cè)資本金總計(jì)達(dá)到約1022億元，比上年增加23.3%。

融資租賃對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用開始顯現(xiàn)。2011年，全國融資租賃合同余額約為9300億元，比年初7000億元增加約2300億元，增長幅度為32.9%。其中，金融租賃合同額約3900億元，增長11.4%；內(nèi)資租賃合同額約3200億元，增長45.5%；外商租賃合同額約2200億元，增長69.2%。

四、我國融資租賃發(fā)展中存在的問題

1、融資租賃相關(guān)立法缺失

我國尚未建立起一套完善的，與融資租賃行業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的法律法規(guī)。雖然我國目前已經(jīng)出臺(tái)了《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》以及《外商投資融資租賃管理辦法》等法律法規(guī)，但是部分實(shí)施細(xì)則并未完善，且業(yè)內(nèi)普遍寄予厚望的《融資租賃法》仍然遲遲沒有出臺(tái)，目前我國融資租賃業(yè)急需一個(gè)統(tǒng)一有效的司法保障。在這種情況下，很多動(dòng)產(chǎn)租賃物的登記和公示制度尚不能滿足租賃業(yè)務(wù)的需要，租賃權(quán)屬關(guān)系無法得到有效的保障。融資租賃行業(yè)的“四大支柱”，法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收政策法律法規(guī)仍然并不完善。

2、監(jiān)督管理體制不完善

在我國，商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)、地方租賃協(xié)會(huì)等多個(gè)部門均對(duì)我國融資租賃業(yè)擁有監(jiān)管權(quán)利，各個(gè)執(zhí)法部門交叉管理、分段執(zhí)法、重復(fù)執(zhí)法的現(xiàn)象屢見不鮮。這種狀況也使執(zhí)法中存在諸多漏洞，直接導(dǎo)致政出多門、行業(yè)信息不暢和監(jiān)管不力，為融資租賃業(yè)的快速發(fā)展留下了諸多隱患，嚴(yán)重阻礙著我國金融租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。雖然北京、上海、浙江等很多地方成立了區(qū)域性的租賃協(xié)會(huì)，但是目前仍未建立起一個(gè)統(tǒng)一的、全國性的行業(yè)協(xié)會(huì)來對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行發(fā)展規(guī)劃和政策指導(dǎo)，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則、加強(qiáng)行業(yè)交流、防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范行業(yè)運(yùn)作。

3、行業(yè)地區(qū)分布不平衡

截至2011年底，全國約有296家在冊(cè)運(yùn)營的各類融資租賃公司，百分之九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、廈門等共30個(gè)城市，其中主要以京津滬等大城市為主，山東、浙江、福建、江蘇等省份的融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量也超過1 0家以上。而其他200多家地級(jí)以上城市，也包括一些省會(huì)級(jí)城市，至今一家融資租賃公司都沒有。2011年新通過審批的融資租賃機(jī)構(gòu)仍然以京津滬地區(qū)為主，約占全國的一半。雖然很多中部、西部省份也陸續(xù)設(shè)立融資租賃公司，同時(shí)很多融資租賃公司相繼在東北和中西部地區(qū)開始設(shè)立分公司或辦事處，但融資租賃機(jī)構(gòu)地域分布不均衡的情況仍然有待改善。

4、缺乏融資租賃相關(guān)人才

2010年底，我國融資租賃從業(yè)人員總計(jì)約3000余人，其中金融租賃從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司從業(yè)人員約2000余人。與迅速擴(kuò)張的行業(yè)規(guī)模相比，融資租賃的專業(yè)人才匱乏，特別是全面掌握與融資租賃相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、稅收、營銷、管理、定價(jià)的綜合性專業(yè)人才奇缺，無法適應(yīng)行業(yè)快速發(fā)展的需求。

5、融資租賃相關(guān)扶持政策不足

為了鼓勵(lì)投資、鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，發(fā)達(dá)國家在財(cái)政、稅收、租賃業(yè)務(wù)保險(xiǎn)、出口信貸、外匯管理等方面專門為金融租賃制定了一系列優(yōu)惠政策，雖然我國有關(guān)部門也對(duì)金融租賃逐步采取了一些鼓勵(lì)性的措施，但與發(fā)達(dá)國家相比，與目前我國租賃業(yè)的實(shí)際需要相比，這些措施還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，仍需要政府進(jìn)一步完善扶持政策，采取更多的鼓勵(lì)措施。

五、我國發(fā)展融資租賃業(yè)的對(duì)策建議

1、完善融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)

面對(duì)我國融資租賃業(yè)相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)重滯后的現(xiàn)狀，我國應(yīng)該建立一套完善的法律法規(guī)體系。當(dāng)務(wù)之急是國家應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)《融資租賃法》，規(guī)范供貨人、承租人與出租人之間的權(quán)利與義務(wù)，為現(xiàn)有問題提供法律保障。法律法規(guī)的完善是中國融資租賃業(yè)健康發(fā)展的重要保障，有了明確的法律規(guī)定，不僅使融資租賃的各個(gè)環(huán)節(jié)都得到規(guī)范，還可以讓融資租賃公司的行為得到法律保護(hù)。

2、加大政府扶持力度

我國融資租賃行業(yè)屬于處于成長期的朝陽產(chǎn)業(yè)，政府應(yīng)在財(cái)政、稅收、信貸和保險(xiǎn)等方面給予這一產(chǎn)業(yè)全力支持，使其不斷發(fā)展成熟。一方面，國家可以給融資租賃企業(yè)提供一些稅收減免優(yōu)惠政策，另一方面，政府應(yīng)鼓勵(lì)更多的銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)積極參與到融資租賃中來，對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，增加融資租賃企業(yè)的資金支持。此外，政府還可以在保險(xiǎn)方面給融資租賃企業(yè)提供相關(guān)優(yōu)惠，對(duì)于一些符合條件的企業(yè)給予相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼。

3、建立融資租賃人才培養(yǎng)體系

融資租賃行業(yè)的快速健康發(fā)展，離不開一大批具有高素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)化金融人才的支持。未來，為了整個(gè)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際需求，融資租賃業(yè)首先要在行業(yè)內(nèi)部構(gòu)建一套健全的人才培養(yǎng)與引進(jìn)體系，通過一定的激勵(lì)機(jī)制調(diào)動(dòng)業(yè)內(nèi)人員的積極性，同時(shí)也吸引有能力的人才進(jìn)入該行業(yè)謀求發(fā)展。其次，融資租賃行業(yè)應(yīng)重視對(duì)相關(guān)理論研究和學(xué)科建設(shè)，加深對(duì)適應(yīng)中國國情的融資租賃理論及模式進(jìn)行探索，通過與高校進(jìn)行合作實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃人才的系統(tǒng)性培養(yǎng)。再次，融資租賃業(yè)可以通過統(tǒng)一培訓(xùn)、資質(zhì)認(rèn)證、考核等多種形式規(guī)范行業(yè)人員整體專業(yè)水平，提升融資租賃從業(yè)人員的整體素質(zhì)，儲(chǔ)備一批融資租賃行業(yè)后續(xù)人才，擴(kuò)大融資租賃行業(yè)的社會(huì)影響。

（注：本文系天津市循環(huán)經(jīng)濟(jì)與低碳發(fā)展人文社科研究基地項(xiàng)目 “天津低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持研究”（TJDT20110018）的階段性成果。）

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