文/金文艷

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生學(xué)院 河北·石家莊）

河北省進(jìn)出口貿(mào)易應(yīng)對人民幣匯率升值沖擊對策研究

文/金文艷

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生學(xué)院 河北·石家莊）

人民幣匯率升值問題已成為當(dāng)今社會(huì)熱點(diǎn)問題。匯率升值給河北省進(jìn)出口行業(yè)帶來很多發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)也帶來不小的沖擊，應(yīng)如何規(guī)避匯率升值所帶來的負(fù)面影響，是大家非常關(guān)注的。本文就河北省如何應(yīng)對匯率升值所帶來的沖擊進(jìn)行初步分析，并提出建議。

人民幣升值；進(jìn)出口貿(mào)易；對策

一、人民幣匯率變動(dòng)對進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析

匯率是一國商品和資產(chǎn)對外的“總價(jià)格”。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，匯率的變動(dòng)會(huì)對一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生全局性影響。自2005年7月21日我國人民幣匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣對美元匯率波動(dòng)的幅度明顯增大，并呈現(xiàn)出持續(xù)升值的趨勢。理論上來說，匯率波動(dòng)可以影響一國產(chǎn)品的相對價(jià)格，從而使該國進(jìn)出口量發(fā)生變化，進(jìn)而影響到貿(mào)易收支差額?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，人民幣匯率波動(dòng)對進(jìn)出口貿(mào)易的影響如何，國內(nèi)外很多專家學(xué)者就此問題進(jìn)行了大量的研究。以匯率升值為例，綜合起來主要可歸納為三派：第一派學(xué)者認(rèn)為，匯率升值對一國進(jìn)出口貿(mào)易有積極影響。匯率升值對該國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級、改善貿(mào)易條件、緩解貿(mào)易摩擦等都有正面影響。范金、鄭慶武等（2004）基于社會(huì)核算矩陣技術(shù)，認(rèn)為人民幣升值會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口和出口都增加，并且升值對社會(huì)各經(jīng)濟(jì)部門的影響是全面的；曹瑜（2008）采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，對2005年8月至2007年11月人民幣匯改后的相關(guān)月度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)人民幣實(shí)際匯率升值對改善中美貿(mào)易收支不平衡存在顯著影響；曾錚（2007）將中國的出口商品劃分為勞動(dòng)密集型商品和資本密集型商品，并在此基礎(chǔ)上研究人民幣匯率變動(dòng)對出口商品結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)人民幣匯率升值會(huì)導(dǎo)致中國出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第二派學(xué)者則認(rèn)為，人民幣匯率升值會(huì)給外貿(mào)產(chǎn)業(yè)帶來不小的負(fù)面沖擊。認(rèn)為人民幣匯率升值會(huì)對出口依存度高且沒有定價(jià)能力的行業(yè)、境外投機(jī)資金介入較深的行業(yè)、進(jìn)口替代性的行業(yè)以及中小企業(yè)尤其是科技含量低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不利，削弱我國出口商品國際競爭力，使我國面臨更大的就業(yè)壓力，甚至?xí)绊懡鹑谑袌龅姆€(wěn)定。盧向前（2005）運(yùn)用協(xié)整方法與VAR模型進(jìn)行計(jì)量研究，分析結(jié)果表明人民幣真實(shí)匯率變化對我國的進(jìn)出口貿(mào)易有比較明顯的沖擊；羅伯特·蒙代爾（2003）指出人民幣升值將給中國出口帶來極大危害，并導(dǎo)致中國通貨緊縮面臨更大壓力；杰弗里·弗蘭克爾（2004）認(rèn)為人民幣相當(dāng)幅度的升值會(huì)減弱中國出口的競爭力，經(jīng)常項(xiàng)目順差會(huì)減少。還有一些學(xué)者認(rèn)為匯率波動(dòng)對進(jìn)出口貿(mào)易影響不明顯。陳彪如（1992）就我國1980～1989年進(jìn)出口價(jià)格指數(shù)和貿(mào)易量指數(shù)進(jìn)行分析，認(rèn)為人民幣匯率變化對進(jìn)出口貿(mào)易影響甚微；謝建國等運(yùn)用協(xié)整分析對人民幣匯率與貿(mào)易收支的關(guān)系進(jìn)行探討，也認(rèn)為人民幣匯率貶值對貿(mào)易收支沒有顯著影響。上述分析對河北省也同樣適用。

近幾年來，河北省出口的高速增長主要依靠數(shù)量優(yōu)勢和價(jià)格優(yōu)勢，在技術(shù)和營銷管理方面則相對落后，產(chǎn)品附加值也相對較低，進(jìn)出口貿(mào)易層次仍然不高，貿(mào)易結(jié)構(gòu)還處于不發(fā)達(dá)階段，而且河北省進(jìn)出口企業(yè)以中小企業(yè)為主，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的較低端，不能真正掌握高精尖產(chǎn)品的核心技術(shù)，創(chuàng)新能力普遍較低，出口缺乏自有品牌，導(dǎo)致河北省出口商品國際競爭力不強(qiáng)，易遭貿(mào)易壁壘等不公平待遇。伴隨人民幣匯率彈性的增大所導(dǎo)致的匯率波動(dòng)的不確定性的增加，河北省進(jìn)出口企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，短期內(nèi)人民幣匯率升值對河北省進(jìn)出口及貿(mào)易收支的負(fù)面影響是不可小覷的。河北省是一個(gè)外貿(mào)大省，但離外貿(mào)強(qiáng)省還有很大差距，在人民幣升值的背景下，河北省應(yīng)采取何種措施使沖擊化為機(jī)遇，把外貿(mào)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，是一個(gè)亟待解決的問題。

二、河北省應(yīng)對人民幣匯率升值沖擊的對策建議

基于匯率升值給外貿(mào)企業(yè)帶來的沖擊，河北省政府、企業(yè)以及相關(guān)利益者應(yīng)從以下方面來考慮：

（一）優(yōu)化商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。由于人民幣匯率升值，企業(yè)引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和高端設(shè)備的成本有所降低，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)進(jìn)口高科技產(chǎn)品和高端機(jī)器設(shè)備的需求彈性增大。因此，匯率升值會(huì)在一定程度上影響了外商投資流向和國內(nèi)投資結(jié)構(gòu)，使其更傾向于流向資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這會(huì)對低技術(shù)、低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和原材料產(chǎn)業(yè)等低端產(chǎn)業(yè)鏈條的出口帶來很大的影響。人民幣持續(xù)升值，使河北省低端產(chǎn)業(yè)鏈條微薄的利潤空間將會(huì)被進(jìn)一步擠壓，出于生存需要，迫使河北省外貿(mào)企業(yè)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造升級或轉(zhuǎn)投于發(fā)展知識(shí)密集型、技術(shù)密集性產(chǎn)業(yè)，通過新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝的開發(fā)和利用，淘汰落后產(chǎn)能，逐步擺脫以往低科技含量、低附加值、低出口價(jià)格的“三低局面”，提高產(chǎn)品的科技含量和產(chǎn)品附加值，提升品質(zhì)競爭力，加快河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。但隨著人民幣的升值，出口競爭將會(huì)更加激烈，河北省外貿(mào)企業(yè)在提高產(chǎn)品技術(shù)含量的同時(shí)也要注重對國內(nèi)市場的開發(fā)，降低企業(yè)對外出口的依存度，依存度過高，容易受國外所實(shí)施的反傾銷等報(bào)復(fù)性措施的影響，對外貿(mào)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。

（二）增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，創(chuàng)造自有品牌，大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。技術(shù)創(chuàng)新能力是企業(yè)發(fā)展能力的核心。河北省進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)以人民幣升值為契機(jī)，通過海外投資、跨國并購等方式，積極引進(jìn)國外高科技，獲取企業(yè)所需的核心技術(shù)。河北省外貿(mào)企業(yè)在引進(jìn)吸收國外先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)更應(yīng)重視自主創(chuàng)新，研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品，逐步擺脫對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的技術(shù)依賴，在技術(shù)含量、加工程度、產(chǎn)品質(zhì)量和檔次等方面提高河北省出口產(chǎn)品的國際競爭力，真正做到由跟蹤模仿到自主創(chuàng)新的巨大轉(zhuǎn)變。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，河北省進(jìn)出口企業(yè)要想避免國外頻繁以特保、反傾銷等措施帶來的壓力，就必須走差異化、品牌化之路，提高出口產(chǎn)品的檔次和內(nèi)涵，創(chuàng)造屬于自己的高端品牌，實(shí)現(xiàn)由價(jià)格優(yōu)勢競爭到以質(zhì)量和品牌等非價(jià)格優(yōu)勢競爭的轉(zhuǎn)變，這樣才能在與世界品牌的國際競爭中立于不敗之地，實(shí)現(xiàn)增加產(chǎn)品出口附加值和避免貿(mào)易摩擦雙贏。

（三）靈活運(yùn)用金融智慧，有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

1、政府層面：首先，河北省政府應(yīng)致力于促成合理的匯率政策和適度的匯率波動(dòng)區(qū)間，使人民幣匯率以穩(wěn)健、小幅度升值的方式進(jìn)行匯率改革，避免匯率短期內(nèi)大幅度波動(dòng)對河北省進(jìn)出口貿(mào)易造成劇烈影響；其次，省政策當(dāng)局應(yīng)在完善有管理浮動(dòng)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)整的同時(shí)，綜合運(yùn)用財(cái)政和貨幣政策、貿(mào)易、資本掌控、資源與要素市場改革等綜合手段來平衡貿(mào)易收支，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)型；再次，省政府應(yīng)積極推進(jìn)全省金融市場的穩(wěn)定，制定相關(guān)的法律政策，加強(qiáng)對外匯市場的監(jiān)管，嚴(yán)格控制交易程序，加大對違規(guī)越權(quán)交易的處罰力度。

2、企業(yè)層面：首先，河北省外貿(mào)企業(yè)自身要注重匯率風(fēng)險(xiǎn)防范。在進(jìn)出口貿(mào)易中，企業(yè)在著眼于“一攬子”貨幣的基礎(chǔ)上，要根據(jù)人民幣對其他幣種升貶值的匯率走勢來選擇合適的結(jié)算幣種，一般選擇升值潛力較大的幣種作為出口的結(jié)算幣種，在進(jìn)口貿(mào)易中則選擇將對人民幣有較大貶值的幣種作為結(jié)算貨幣。在結(jié)算方式上，其出口業(yè)務(wù)盡量采用即期結(jié)算方式，如即期信用證付款或付款交單，進(jìn)口業(yè)務(wù)則應(yīng)盡量采用遠(yuǎn)期結(jié)算方式；在外匯管理逐步放開后，企業(yè)也可以考慮進(jìn)行凈額結(jié)算，在收付款項(xiàng)時(shí)，可對外匯進(jìn)行統(tǒng)一配對管理，將幣種、金額相近的款項(xiàng)，在相近時(shí)間里運(yùn)用配對手段集中進(jìn)行收付匯，減少匯兌成本，盡量規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；其次，在外匯市場上，河北省涉外企業(yè)可以選擇多種國際金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如人民幣遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯掉期交易、外匯期權(quán)交易和在短期資本市場上套現(xiàn)等方式進(jìn)行套期保值，也可以選用出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)、人民幣無本金交割遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)性存款、貿(mào)易融資、外匯借款等方式有效地轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)在對這些避險(xiǎn)工具充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與預(yù)期報(bào)酬率來選擇適合的金融避險(xiǎn)工具，通過外匯投資實(shí)現(xiàn)保值增值。

（四）積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，切實(shí)減輕外貿(mào)依存。對一國或一省而言，單純依靠進(jìn)口導(dǎo)向型或出口導(dǎo)向型發(fā)展戰(zhàn)略的危險(xiǎn)性很高，一旦貿(mào)易伙伴國和世界經(jīng)濟(jì)大環(huán)境出現(xiàn)通脹、緊縮等巨大變化時(shí)，會(huì)對外貿(mào)依存度高的企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。在人民幣匯率持續(xù)升值和國際貨幣環(huán)境不穩(wěn)定的大背景下，河北省出口企業(yè)應(yīng)積極實(shí)施由外向型經(jīng)濟(jì)模式向內(nèi)需和外需并重經(jīng)濟(jì)模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，這種轉(zhuǎn)型可以部分沖抵由于人民幣升值所帶來的外需抑制對外貿(mào)企業(yè)的影響。省政府層面可通過制定降稅、減費(fèi)、增支、取消外資企業(yè)享有的稅收特權(quán)等優(yōu)惠措施政策來擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)產(chǎn)品的進(jìn)口，縮小貿(mào)易收支順差。同時(shí)，省政府應(yīng)積極協(xié)助國家層面致力于深化經(jīng)濟(jì)體制改革，完善醫(yī)療、住房、教育、養(yǎng)老等公共產(chǎn)品的改革，建立健全社會(huì)保障體系和福利體系，解決好居民消費(fèi)的后顧之憂，才能將居民過量的存款轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)，達(dá)到擴(kuò)大內(nèi)需的目的。

（五）大力發(fā)展現(xiàn)代銀行服務(wù)業(yè)。在人民幣匯率機(jī)制改革和幣值升值的影響下，河北省商業(yè)銀行應(yīng)不斷革新，多措并舉，更好地為河北省進(jìn)出口貿(mào)易服務(wù)。通過多種途徑拓展外匯存款、大力推進(jìn)境內(nèi)外分行之間的聯(lián)動(dòng)、合理調(diào)整外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化外幣貸款的客戶結(jié)構(gòu)等措施加強(qiáng)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步優(yōu)化外幣資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略；抓住升值機(jī)遇，積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，審慎推進(jìn)并購貸款業(yè)務(wù)和與之相關(guān)的投資顧問、并購重組顧問和并購資金結(jié)算等各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)，利用遠(yuǎn)期售匯和發(fā)票融資等產(chǎn)品幫助進(jìn)出口企業(yè)鎖定收益；在有效控制匯兌風(fēng)險(xiǎn)的前提下大力拓展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)和有針對性地發(fā)展國際結(jié)算業(yè)務(wù)，更好地為河北省進(jìn)出口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；著力提升外匯資金業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，優(yōu)化人民幣資金業(yè)務(wù)的品種結(jié)構(gòu)，大力培養(yǎng)和引進(jìn)外匯資金交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的專業(yè)人才；積極穩(wěn)妥地開展海外并購和增設(shè)海外機(jī)構(gòu)，提升國際化經(jīng)營能力，努力規(guī)避再融資的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（六）與世界各貿(mào)易伙伴共同致力于維護(hù)全球金融市場的穩(wěn)定。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的加劇，各國聯(lián)系日益緊密，任何一個(gè)國家想單獨(dú)依靠自身力量來維護(hù)本國匯率制度不受沖擊和匯率穩(wěn)定是幾乎不可能的。各方為避免國際游資流動(dòng)產(chǎn)生的國際金融環(huán)境動(dòng)蕩，各國貨幣當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)國際貨幣合作，實(shí)現(xiàn)信息共享，在風(fēng)險(xiǎn)管理、建立聯(lián)合預(yù)警機(jī)制和對跨國資本流動(dòng)監(jiān)管等方面通力合作，嚴(yán)密注視國際游資的投機(jī)流向，提高國際資本流動(dòng)的透明度，共同致力于維護(hù)全球金融市場的穩(wěn)定。各部門應(yīng)全力配合國家貨幣當(dāng)局的各種政策和措施，與貿(mào)易伙伴共同致力于維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。

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收錄日期：2011年12月5日