董興林　唐淼淼

[摘 要]統(tǒng)一授信擔保模式物流金融可以減輕商業(yè)銀行在倉單質(zhì)押和質(zhì)押物監(jiān)管等方面的工作量，有效預防和控制物流金融風險的產(chǎn)生及其危害。本文從三大風險產(chǎn)生源入手進行風險產(chǎn)生機理研究，為統(tǒng)一授信擔保物流金融模式的運作提供風險控制依據(jù)，使之不斷得到優(yōu)化提升。

[關鍵詞]統(tǒng)一授信；物流金融；風險機理

[中圖分類號]F832. 5[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）41-0008-03

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國的中小企業(yè)越來越成為國民經(jīng)濟的重要支柱。但是，融資難問題已經(jīng)逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的障礙。物流金融業(yè)務為企業(yè)融資開辟了新的渠道，然而現(xiàn)有的基于倉單質(zhì)押業(yè)務的融資模式由于其存在的諸多漏洞和風險，已無法滿足商業(yè)銀行風險控制的規(guī)定和中小企業(yè)融資的需求。對傳統(tǒng)的物流金融運作模式改革刻不容緩，創(chuàng)新的基于統(tǒng)一授信擔保的物流金融模式應運而生。

物流金融是指現(xiàn)代物流供應鏈活動中運用金融工具有效組織和調(diào)劑物流領域中的貨幣流動，使物流產(chǎn)生價值增值的融資活動。目前，物流金融的運作多以倉單質(zhì)押業(yè)務模式為主。由于傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押融資模式存在著同一機構(gòu)內(nèi)部多頭授信、分散授信，多個機構(gòu)分散授信等方面的種種缺陷與不足，加上企業(yè)組織結(jié)構(gòu)日益復雜，關聯(lián)企業(yè)授信及其風險驟增等不利因素的增加，逐漸為金融機構(gòu)所摒棄?；诮y(tǒng)一授信擔保的物流金融模式可有效解決單一品項質(zhì)押貸款模式的缺陷和不足，必將成為未來物流業(yè)融資發(fā)展的主流。

1 統(tǒng)一授信擔保業(yè)務模式分析

統(tǒng)一授信擔保業(yè)務模式是一種創(chuàng)新的物流金融模式，它以物流企業(yè)為主體。其運作流程是：商業(yè)銀行根據(jù)物流企業(yè)的資信情況、業(yè)務規(guī)模、商業(yè)運作狀況、行業(yè)主導力量等多方面的綜合考慮，簽訂《銀企合作協(xié)議》及《抵押貸款協(xié)議》，以一定的資產(chǎn)為抵押，將一定額度的信用資金授予物流企業(yè)；然后由物流企業(yè)綜合考察貨主企業(yè)狀況，與貨主企業(yè)簽訂《抵押貸款協(xié)議》，在貨主企業(yè)提供一定貨物、商業(yè)訂單抵押的情況下，為貨主企業(yè)提供一定的資金支持；貨主企業(yè)根據(jù)簽訂的相關協(xié)議與合同，分批次的向物流公司質(zhì)押貨物并分期償還貸款。其業(yè)務模式流程如下圖所示：

統(tǒng)一授信業(yè)務模式運作流程圖

統(tǒng)一授信業(yè)務模式與傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押業(yè)務模式比較分析如下表所示：

統(tǒng)一授信業(yè)務模式與傳統(tǒng)倉單質(zhì)押ひ滴衲Ｊ蕉員確治霰

傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務模式[]統(tǒng)一授信業(yè)務模式

不能合理作出質(zhì)押品的選擇[]物流企業(yè)可以提高質(zhì)押貸款的效率

不能激發(fā)物流企業(yè)的積極性[]物流企業(yè)提升服務能力，開辟利潤空間

銀行無法控制客戶企業(yè)的資信風險[]可以提高銀行的監(jiān)管，優(yōu)化流程，降低風險

由上表可以看出，與傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押業(yè)務模式相比，統(tǒng)一授信業(yè)務模式存在以下幾個方面的優(yōu)點：

（1）物流企業(yè)將申請貸款和質(zhì)物、倉儲兩項任務整合操作，提高了質(zhì)押貸款業(yè)務的運作效率；

（2）減少質(zhì)押貸款中的一些煩瑣環(huán)節(jié)，提高了貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應鏈的運作效率；

（3）有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，靈活開展質(zhì)押貸款服務，優(yōu)化質(zhì)押貸款的業(yè)務流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風險；

（4）物流企業(yè)可以通過提高物流綜合服務能力，開辟更廣的利潤空間，贏得更多的潛在客戶。

2 統(tǒng)一授信擔保的物流金融風險產(chǎn)生機理

盡管統(tǒng)一授信擔保模式有諸多優(yōu)勢，但由于我國推行統(tǒng)一授信擔保模式物流金融的整體環(huán)境還不完善，現(xiàn)階段開展統(tǒng)一授信業(yè)務模式仍存在著一些風險和威脅。根據(jù)風險產(chǎn)生的源頭不同可以將風險分為銀行工作不嚴謹產(chǎn)生的風險、物流企業(yè)的管理風險和貨主企業(yè)經(jīng)營不善帶來的風險三類。

2. 1 銀行工作不嚴謹產(chǎn)生的風險

（1）審批決策草率。我國商業(yè)銀行在審查申請貸款企業(yè)的相應資質(zhì)時對“三查”（即貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查）制度執(zhí)行不力。對貸款企業(yè)的經(jīng)濟實力、資信狀況、資產(chǎn)負債狀況、產(chǎn)品市場銷路、企業(yè)經(jīng)營管理水平及效益等沒有進行充分的調(diào)查研究，甚至還存在部分的人情貸款、關系貸款，導致貸款投向不合理，久而久之形成了巨大的壞賬。對財產(chǎn)擔?；虻盅旱膶彶椴粐溃瑢τ诖罅康膫€人房貸不符合相應資質(zhì)情況，銀行為增加貸款額度，增加業(yè)績，往往簡化手續(xù)、審查草率，對那些不符合信貸安全的案例統(tǒng)統(tǒng)放行。

（2）授信指標體系不完善。目前，商業(yè)銀行的授信指標體系不完善，授信額度測算的精確性得不到保證。授信額度的準確核定是授信管理的關鍵環(huán)節(jié)，準確核定授信額度需要有一套科學的風險分析方法。目前國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行對授信額度的測算通常依據(jù)粗略的理論及從歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)得出公式，輸入的數(shù)據(jù)變量是客戶的歷史數(shù)據(jù)，而不含銀行自身實力及對客戶未來發(fā)展的預測數(shù)據(jù)等。這樣，授信額度的測算模型在精準度、穩(wěn)定性、適用性等方面存在不同程度的缺陷。風險量化能力不足，使得綜合授信管理在銀行風險防控體制上只能發(fā)揮出有限的功效。

（3）授信后期管理不善。統(tǒng)一授信擔保的物流金融模式可以為銀行減輕不少工作，但是統(tǒng)一授信并不是一授了之。目前，一些銀行對授信管理存在只授不管的問題，不少從業(yè)人員認為按照有關方法測算了受信人的最高信用額度后，授信管理就此結(jié)束，具體用信時再依靠貸款審查來把關，控制風險。這種錯誤認識和思想傾向，使得銀行授信管理有時流于形式，制約了授信功效的發(fā)揮。

2. 2 物流企業(yè)的管理風險

第三方物流公司作為銀行與貨主企業(yè)之間的結(jié)合劑，在物流金融運作中起著至關重要的作用，物流公司由于自身的管理及運營不善產(chǎn)生的償還危機，將對銀行產(chǎn)生最直接的風險：

（1）第三方物流企業(yè)的審查能力。貸款的貨主企業(yè)是第三方物流企業(yè)的贏利來源，是第三方物流企業(yè)的監(jiān)管對象。第三方物流企業(yè)在從商業(yè)銀行借到貸款后，不能因為急于實現(xiàn)利潤而將資金盲目貸與貨主企業(yè)，卻不對其進行嚴加審查；不能圖省事，只審讀貨主企業(yè)提供的紙質(zhì)材料就發(fā)放貸款。為此，第三方物流企業(yè)要成立專門的審查小組，深入實地對貨主企業(yè)及其質(zhì)押貨物進行檢查，確保所選擇的貨主企業(yè)和貨物的有效性。

（2）貨權(quán)處置不當。我國擔保法規(guī)定，出質(zhì)人必須依法享有對質(zhì)物的所有權(quán)或處分權(quán)。因此，貨主企業(yè)在向第三方物流企業(yè)申請貸款時，物流企業(yè)不僅要對其質(zhì)押貨物進行驗收，還要進行貨權(quán)驗收。貨權(quán)驗收較為困難，第三方物流企業(yè)要嚴格考核該貨物是否合法，是否為走私貨物，或是否為合法渠道所得貨物，只有貨主企業(yè)擁有所有權(quán)的貨物才可以進行質(zhì)押。

（3）對質(zhì)押物的選擇。質(zhì)押貨物種類多種多樣，如果第三方物流企業(yè)對質(zhì)押貨物的品質(zhì)特性不了解，對質(zhì)押品沒有進行仔細審查，選擇了易變質(zhì)、易破碎等不易保存的貨物，都會給第三方物流企業(yè)帶來損失。在目前的買方市場時代，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度非?？?，質(zhì)押物價格如果由于供求關系的影響保持相對穩(wěn)定或者略有上漲，則不存在任何價格風險；一旦行業(yè)出現(xiàn)動蕩，存貨價格大幅下降的話，可能就會出現(xiàn)企業(yè)貸款額高于質(zhì)押物價值的現(xiàn)象，使得貨主企業(yè)失去還款能力或者不再愿意還款，由此就會給物流企業(yè)帶來巨大的風險，并在短時間內(nèi)很難消除。

（4）質(zhì)押物監(jiān)管力度。質(zhì)押貨物在監(jiān)管過程中，由于各方信息交流的不對稱或者信息失真及滯后等原因，都會造成質(zhì)押品的監(jiān)管風險。尤其是在異地監(jiān)管中，容易出現(xiàn)如下三類風險：一是同一商品被重復質(zhì)押的風險。質(zhì)押商品出質(zhì)不實施移庫，質(zhì)物仍存于原倉庫中，極易發(fā)生倉庫重復開具倉單，同一商品重復質(zhì)押擔保的情況，從而出現(xiàn)第三人對質(zhì)物提出權(quán)利主張；二是質(zhì)押商品被非法挪用的風險。質(zhì)押商品存放于原倉庫中，很難完全避免發(fā)生質(zhì)物未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意而被轉(zhuǎn)移、挪用等情況，致使債權(quán)人的質(zhì)權(quán)落空；三是質(zhì)物的保管安全問題。質(zhì)押貨物在儲存保管過程中可能會面臨盜搶、災害和滅失的風險，這要求貨主或第三方物流企業(yè)做好權(quán)責的劃分和質(zhì)物投保工作。以免制約債權(quán)人債權(quán)的實現(xiàn)。

（5）公司管理人員的素質(zhì)。管理人員作為公司的首腦，指揮、協(xié)調(diào)公司的各項活動。管理人員的領導力、學歷水平與業(yè)務素質(zhì)是首要考慮的因素。管理人員的領導能力高低直接對下屬的工作產(chǎn)生影響，較高的領導力會給員工的工作以鼓勵和幫助，提升企業(yè)整體的工作熱情和效率。學歷從一定程度上能夠比較客觀地反映出一個人專業(yè)知識的豐富程度。質(zhì)押貨物的監(jiān)管需要一套煩瑣的安全管理系統(tǒng)、各種信息管理設施及其業(yè)務開展等都需要受過專門培訓的人員進行操作。而且，對于這些系統(tǒng)的具體理解也需要管理人員具備一定的學歷及專業(yè)素質(zhì)。因此，將管理人員學歷情況和業(yè)務素質(zhì)選為一個評價指標。

（6）組織機構(gòu)設計的合理性與有效性。組織機構(gòu)設計是為了便于管理，實現(xiàn)企業(yè)目標和計劃。組織機構(gòu)設計應遵循方便協(xié)調(diào)、信息暢通等原則，合理與否對管理工作起到了決定作用。組織機構(gòu)應根據(jù)公司目標和計劃、生產(chǎn)特點、人員素質(zhì)等因素進行設計，其形式可采用直線制、直線職能制、事業(yè)部制、矩陣制、網(wǎng)絡制、混合制等多種形式。組織機構(gòu)設計的是否合理，將對后期工作的開展及權(quán)責的劃分產(chǎn)生影響。組織機構(gòu)設計不合理甚至混亂，就會導致工作過程中權(quán)責不明確，甚至出現(xiàn)多頭領導的局面，不利于提高員工的工作積極性，導致組織機構(gòu)運作的效率低下。

2. 3 貨主企業(yè)經(jīng)營不善帶來的風險

（1）倉單及提單管理不善。雖然我國合同法中規(guī)定了倉單必須記載的內(nèi)容，但由于各倉儲企業(yè)現(xiàn)有倉單的設計問題，以及倉儲雙方為了簡便手續(xù)，一般除了填列存貨人名稱、數(shù)量、日期等主要項目外，其他項目常忽略不填，這對貸款的安全性留下了一定隱患。而對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，“專用倉單分提單”釋放的管理風險較大，能否做到每釋放一筆貨物都在相應倉單下作銷賬記錄，決定了提單管理風險的大小。倉單和提單風險是倉儲企業(yè)開展業(yè)務遇到的經(jīng)常性風險，在開展物流金融業(yè)務過程中，難免會有不法分子利用物流企業(yè)監(jiān)管方面的漏洞制造虛假倉單。

（2）貨主企業(yè)經(jīng)營能力有限。有些貨主企業(yè)沒有充分考慮自身的運營能力和信用狀況，不是量力而行進行融資貸款，而是抱著錢生錢、利滾利的投機目的盲目地向第三方物流企業(yè)貸款，而在企業(yè)的實際運作過程中不能很好地發(fā)揮自身的營運能力、贏利能力、企業(yè)成長與發(fā)展能力，從而導致了企業(yè)經(jīng)營運作不善，失去了償債能力，甚至資不抵債而破產(chǎn)，對第三方物流企業(yè)帶來不利影響。

2. 4 其他風險

（1）法律環(huán)境風險。目前，我國還沒有專門的法律法規(guī)對物流公司以及整個供應鏈的業(yè)務操作進行規(guī)范整合，這就使得物流金融業(yè)務無法可依，可能出現(xiàn)利用法律漏洞謀取利益的問題。物流金融操作程序完備與否直接影響到銀行、借款者和第三方物流企業(yè)三方當事人的權(quán)利和義務，也會影響到質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛問題。

（2）道德風險。道德風險也稱道德危機，是指從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動，可理解為簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。作為銀行和貨主企業(yè)間的“粘合劑”，物流企業(yè)一方面可能會為拉攏自己的客戶而向銀行提供虛假數(shù)據(jù)，蓄意騙取銀行貸款；另一方面，由于經(jīng)營不善，物流企業(yè)喪失還貸能力而不進行償還，致使銀行蒙受損失；作為貨主企業(yè)也會采取類似不道德的行為，蓄意騙取物流企業(yè)的款項攜款潛逃或申請破產(chǎn)而不進行償還，將風險轉(zhuǎn)嫁于物流企業(yè)。

3 結(jié) 論

基于統(tǒng)一授信擔保的物流金融模式是今后商業(yè)信貸發(fā)展的方向。為了預防各類風險產(chǎn)生對物流企業(yè)和銀行金融機構(gòu)造成危害，需要從風險產(chǎn)生的根源進行防治，做到預防為主，防治結(jié)合。在各經(jīng)濟活動參與主體的多方努力下，共同完善我國物流金融的發(fā)展體系。

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[基金項目]教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目（12YJAZH011）。

[作者簡介]董興林（1964—），男，山東臨朐人，山東科技大學經(jīng)管學院副教授、碩士研究生導師。研究方向：區(qū)域經(jīng)濟與物流金融；唐淼淼（1988—），女，山東萊西人，山東科技大學在讀研究生。