賈鳳艷

（中國科學(xué)院 沈陽計(jì)算技術(shù)研究所有限公司財(cái)務(wù)部，遼寧 沈陽 110171）

[摘 要]本文立足于證券市場上會(huì)計(jì)信息披露問題，通過三個(gè)層次來闡述觀點(diǎn)。首先是“是什么”，即對(duì)目前中國證券市場上會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量給出了一個(gè)簡單的描述，并對(duì)披露中存在的問題劃分為三類，分別闡釋；其次是“為什么”，即驅(qū)動(dòng)如此之多的上市公司以身犯險(xiǎn)的原因有哪些；最后是“怎么辦”，即針對(duì)上面所提及的現(xiàn)象和原因給出了一些較為淺顯的措施。通過這三個(gè)方面的分析與銀廣夏案例的剖析相結(jié)合，旨在闡述會(huì)計(jì)披露方面仍存在的缺陷，并爭取更多對(duì)證券市場體制方面的關(guān)注。

[關(guān)鍵詞]證券市場；會(huì)計(jì)信息；銀廣夏

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2012）41-0070-02

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制下，資本市場尤其是證券市場占有著舉足輕重的地位，它逐漸發(fā)展成國家經(jīng)濟(jì)的晴雨表、指示器。從功能上看，證券市場通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動(dòng)引導(dǎo)資金流動(dòng)，促進(jìn)資源配置的優(yōu)化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，提高經(jīng)濟(jì)效率。上市公司是證券市場的基石，其信息披露的質(zhì)量直接關(guān)系到證券市場的運(yùn)行成敗。為了保證證券市場的正常運(yùn)行，就必須要求有完善的信息披露制度做保證。然而盡管我國證券市場上的會(huì)計(jì)信息披露體制已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從無到有的轉(zhuǎn)變，但我們還應(yīng)看到這些年信息披露上出現(xiàn)過的違規(guī)違法事件。據(jù)資料顯示，我國上市企業(yè)違規(guī)信息披露可以分為三大類，其中絕大部分屬于信息未披露，占70%（這包括各類未及時(shí)報(bào)告，公告重大信息和故意隱瞞信息造成多處遺漏，或者存在多處重大遺漏）；虛假信息披露13%；其余屬未經(jīng)批準(zhǔn)擅自披露?？v觀全局，中國證券市場會(huì)計(jì)信息披露主要存在以下問題。

第一方面是會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)，如財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)明顯失真。另外，對(duì)信息的相關(guān)預(yù)測明顯缺乏根據(jù)等，也屬此類?！鞍b上市”，虛報(bào)利潤，誤導(dǎo)投資者，這樣的現(xiàn)象近年來屢見不鮮。其中的“瓊民源”“紅光股份”“億安科技”等惡性造假事件更是影響惡劣。東方鍋爐為爭取上市資格，在1992—1994年虛增利潤1500萬元；銀廣廈僅在1999—2000年就虛構(gòu)了745億元利潤。這些事件給證券業(yè)帶來一次又一次的重大沖擊，也使百姓的投資信心備受打擊。第二方面會(huì)計(jì)披露上的問題主要體現(xiàn)為披露信息不及時(shí)。這樣的行為一方面給內(nèi)幕交易和操縱市場行為提供了條件，使中小投資者利益受損，同時(shí)也降低了信息的使用價(jià)值。第三方面問題體現(xiàn)為披露信息不充分，或是夸大，或是隱瞞，采取避重就輕的手段來誤導(dǎo)投資者。這三方面的問題并存，使得證券業(yè)的良好發(fā)展變得步履維艱?！般y廣夏”一案所帶來的沖擊就是很典型的一個(gè)案例。

銀廣夏公司全稱為廣夏（銀川）實(shí)業(yè)股份有限公司，現(xiàn)證券簡稱為ST廣夏（000557）。1994年6月上市的銀廣夏公司，曾因其驕人的業(yè)績和誘人的前景而被稱為“中國第一藍(lán)籌股”。然而這些令人嘆服的業(yè)績背后卻有著重重疑點(diǎn)。在被相關(guān)雜志（《財(cái)經(jīng)》）曝光其經(jīng)營存在著眾多“不可能現(xiàn)象”并由相關(guān)部門對(duì)其實(shí)施全面調(diào)查后，終于中國證監(jiān)會(huì)對(duì)其做出了眾多處罰。2002年的行政處罰決定書認(rèn)定，公司自1998—2001年期間累計(jì)虛增利潤77156. 70萬元，其中：1998年虛增 1776. 10萬元，由于主要控股子公司天津廣夏1998年及之前年度的財(cái)務(wù)資料丟失，利潤真實(shí)性無法確定；1999年虛增 17781. 86萬元，實(shí)際虧損 5003. 20萬元；2000年虛增56704. 74萬元，實(shí)際虧損 14940. 10萬元；2001年 1～6月虛增 894萬元，實(shí)際虧損2557. 10萬元。從原料購進(jìn)到生產(chǎn)、銷售、出口等環(huán)節(jié)，公司偽造了全部單據(jù)，包括銷售合同和發(fā)票、銀行票據(jù)、海關(guān)出口報(bào)關(guān)單和所得稅免稅文件。銀廣夏案在中國股市發(fā)展史上是一件影響深遠(yuǎn)的大案。在這起案件中，會(huì)計(jì)師、證券分析師的嚴(yán)重失職起到了為虎作倀的惡劣作用，事后，有關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所被注銷執(zhí)業(yè)資格，吹捧銀廣夏的一些股評(píng)家也在市場上銷聲匿跡。銀廣夏董事局副主席、總裁李有強(qiáng)，董事局秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師丁功民等人被寧夏自治區(qū)公安廳刑事拘留，后被判刑。2002年5月，中國證監(jiān)會(huì)又正式作出對(duì)銀廣夏的行政處罰，對(duì)公司罰款60萬元。此次事件給證券業(yè)敲響了一次警鐘，也使我國證券業(yè)會(huì)計(jì)信息披露體制受到了強(qiáng)烈的沖擊和質(zhì)疑。

那么，這樣嚴(yán)重的違規(guī)行為主要原因又是什么呢？首先，根本原因必然是其中可以獲得的巨大利潤。在這樣一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，各個(gè)方面都有很強(qiáng)烈的利潤需求。國有企業(yè)急于通過改組實(shí)現(xiàn)股份制并能夠公開發(fā)行股票募集資金，就在財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)資料上作假；某些政府為了取得業(yè)績，加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展也對(duì)這樣的做法置之不理，甚至是順?biāo)浦?。?duì)于那些已經(jīng)上市的公司，為了吸收更多的資本，他們報(bào)喜不報(bào)憂，使利潤虛增，從而實(shí)現(xiàn)再融資。近些年來，有不少公司業(yè)績年波動(dòng)很大。需要配股或集資時(shí)，利潤被推的很高，非常有吸引力；但當(dāng)完成配股或增發(fā)后，利潤又迅速下滑。這樣的現(xiàn)象都屬于不正常的波動(dòng)，其背后也大多都有一些不可示人的原因。

另外，由于近年來上市公司數(shù)量越來越多，披露的會(huì)計(jì)信息數(shù)量很大。許多公司就會(huì)抱著僥幸心理，認(rèn)為自己被證監(jiān)會(huì)查處的可能性很小，甚至想著鉆證券法的空子以謀求暴利。由此造成了違規(guī)違法操作的成本較低，違紀(jì)披露會(huì)計(jì)信息從而達(dá)到小群體利益最大化的誘惑力就很大。最高人民法院于2002年1月15日公布了《最高人民法院關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)案件有關(guān)問題的通知》。盡管這一通知一定程度上對(duì)一些問題做出了明確解釋和規(guī)范，但是對(duì)于老百姓因受到此類金融詐騙的索賠等問題，仍沒有給出一個(gè)十分明晰并且強(qiáng)有力的保障。譬如該通知的第四條“對(duì)于虛假陳述民事賠償案件，人民法院應(yīng)當(dāng)采取獨(dú)立或者共同訴訟的形式予以受理，不宜以集團(tuán)訴訟的形式受理”。這就是說，受害者對(duì)投資進(jìn)行索賠時(shí)，必須以自己的名義或是委托代理人直接提起訴訟，而不應(yīng)采用集團(tuán)訴訟的方式。但往往個(gè)別普通投資者的力量與大型上市公司的力量相去甚遠(yuǎn)，這也是在許多國家出現(xiàn)金融欺詐時(shí)，多數(shù)采用集團(tuán)訴訟的方式聯(lián)合進(jìn)行索賠的原因。而該通知做出的規(guī)定則很大程度上限制了受害人索賠的能力，很難說利于投資者的合法權(quán)益得到完全保障。

除去上述因素外，外部的監(jiān)管不力，如部分會(huì)計(jì)師的職業(yè)技能和職業(yè)道德有所缺失以及公司結(jié)構(gòu)上的設(shè)置缺陷等也都是直接或間接造成上市公司披露會(huì)計(jì)信息不合規(guī)合法的原因。針對(duì)這些問題，對(duì)信息披露就可以提出更加具體和有針對(duì)性的要求。

從公司的運(yùn)營上看，首先應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)內(nèi)部控制力。建立健全內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)體系，明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的定位，限制董事會(huì)和總經(jīng)理班子的交叉度，盡量避免控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)、執(zhí)行權(quán)集于一身，同時(shí)監(jiān)事會(huì)應(yīng)該更好地發(fā)揮效用。從會(huì)計(jì)制度和方法的角度上看，應(yīng)該通過完善相關(guān)法規(guī)政策以給出一個(gè)更加明確具體的要求。披露會(huì)計(jì)信息時(shí)，避免前松后緊，誤導(dǎo)投資者從而造成證券市場不良波動(dòng)。同時(shí)，對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)由于往往可以采用多種方式來進(jìn)行披露，這就對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)操縱打開了方便之門。部分上市公司通過配股來扭虧，“保殼”；通過高估資產(chǎn)、延長遞延資產(chǎn)攤銷期、潛虧掛賬變更等處理方法來虛增利潤。因此在做出相關(guān)的規(guī)定方面還有很大的發(fā)展完善空間。

總的說來，我國證券市場的發(fā)展可謂剛剛起步，這個(gè)發(fā)展的過程不可能一帆風(fēng)順。近些年來的一些金融詐騙案給我們帶來了很大的教訓(xùn)也有很多的啟示。這些上市公司之所以能夠肆無忌憚最終危害了投資者的利益，從很大程度上說，是依賴于其在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)做了手腳。只有我們通過在政策上加強(qiáng)監(jiān)管，在公司內(nèi)部加強(qiáng)控制，在外部監(jiān)管體系上進(jìn)一步健全，才有可能建立一個(gè)運(yùn)行良好，發(fā)展平衡的證券市場。