當“存款利率”被宣告是利率市場化的最后一個堡壘時，很多人認為，全面實現(xiàn)利率市場化已為期不遠。但是，國務(wù)院發(fā)展研究中心專家魏加寧近日透露，在利率改革的政策制定者內(nèi)部，仍存在不少爭論和阻力。即使魏加寧是堅定的利率市場化支持者，但是一旦利率市場化后，首先會直面的一大挑戰(zhàn)就是財大氣粗的金融機構(gòu)高息攬存、惡性競爭——這就需要對金融機構(gòu)進行約束和改革。
　　魏加寧開出的藥方是“國退民進”。所謂國退，是指包括中央和地方政府的資金應(yīng)該從國有金融機構(gòu)、商業(yè)性的金融機構(gòu)退出。在魏加寧看來，政府參股商業(yè)性金融機構(gòu)有很多麻煩。比如，金融機構(gòu)出現(xiàn)風險的時候，政府不能放著不管，得出來兜底，這樣債務(wù)就轉(zhuǎn)移到政府身上了。
　　因此，政府資本退出商業(yè)金融，不再是出資人，有利于減輕政府處置風險的直接壓力；在人員任免上，能從黨管干部的模式走向聘請職業(yè)經(jīng)理人，有利于提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率。“國退”還有強化金融機構(gòu)的財務(wù)約束、促進金融機構(gòu)間公平競爭、面臨大危機時政府救助金融機構(gòu)仍有較大空間等好處。
　　那么政府的資金退出商業(yè)性金融機構(gòu)后，應(yīng)該去做什么呢？魏加寧呼吁要多辦、辦好政策性銀行。當政策性銀行商業(yè)化之后，對地方政府債或?qū)⒃斐珊艽箫L險。
　　地方政府融資平臺的貸款原來是由國開行作為政策性銀行提供的，貸款期限一般比較長、成本比較低，風險不大。但是與政策性銀行不一樣，商業(yè)性銀行是以逐利為目的。如果商業(yè)性銀行涌到地方融資平臺來，妥協(xié)的方式要么是地方融資平臺短借長投，要么是商業(yè)銀行短存長貸，無論哪一種方式都會加大風險。2009年經(jīng)濟衰退，正是政策性銀行往前沖、商業(yè)性銀行往后退的時候，但國開行卻在這個時候商業(yè)化了。
　　目前，中國基本處于負利率狀態(tài)。負利率導(dǎo)致資源配置出現(xiàn)問題，大量資金從銀行等正規(guī)金融體系涌入非正規(guī)金融體系。像溫州這樣的民間借貸風險形成的很大原因正是提高存款準備金率和保持負利率之間的扭曲。利率市場化，有利于壓縮民間借貸空間，防范資金體外循環(huán)。
　　針對目前中小企業(yè)融資難的問題，魏加寧認為還應(yīng)該建立至少一到兩家專門為中小企業(yè)貸款的政策性銀行。為了支持國內(nèi)企業(yè)“走出去”，也應(yīng)該成立專門做海外資金、為國外合作服務(wù)的政策性銀行。總之，國有資本應(yīng)該從商業(yè)銀行退出，集中力量辦好政策性銀行。
　　至于“民進”，就是指允許民間資本進入金融領(lǐng)域，開辦民營股份制的金融機構(gòu)，放寬市場準入，降低門檻。民營金融機構(gòu)是自己在辦自己的事，財務(wù)約束要比國有的好，放開民間資本有很多好處。這是已經(jīng)確定方向的好事，毋庸累敘。