摘要：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在著相異的地方和相應(yīng)的協(xié)同性?；诖?，在分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與分類的基礎(chǔ)上，探討企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的異同及協(xié)同性進(jìn)行分析，最后提出了加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理措施。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防控措施

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）21-0080-02

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與分類

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素分析

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)過程中，由于某些難以預(yù)知或無(wú)法控制的因素的影響，使企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)計(jì)利潤(rùn)發(fā)生離差而給企業(yè)帶來(lái)的損失。由于長(zhǎng)期貸款利息、折舊、人員費(fèi)用、稅費(fèi)等企業(yè)固定費(fèi)用的存在，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)有杠桿效應(yīng)，這是產(chǎn)生企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

2.企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中風(fēng)險(xiǎn)的分類

企業(yè)運(yùn)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在固定財(cái)務(wù)費(fèi)用和固定制造費(fèi)用，即存在固定成本費(fèi)用杠桿由此產(chǎn)生，原因上看，可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的生產(chǎn)管理決策和外部市場(chǎng)變化引起的；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于企業(yè)盈利能力和企業(yè)融資決策的變化。

二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中因經(jīng)營(yíng)管理上的各種失誤、缺陷而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體可以理解為公司的管理決策人員在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致企業(yè)盈利能力降低從而產(chǎn)生預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱程度

在企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)都保持不變的情況下，不論企業(yè)的市場(chǎng)銷量如何，企業(yè)的固定費(fèi)用都是相對(duì)穩(wěn)定的。企業(yè)市場(chǎng)銷售量越多，分?jǐn)偟矫總€(gè)單位產(chǎn)品上的固定費(fèi)用就越小，企業(yè)所獲得的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就越大，反之，銷售量越少會(huì)使企業(yè)的獲利水平降低甚至出現(xiàn)虧損。企業(yè)的銷售額變動(dòng)引起企業(yè)利潤(rùn)的變化，則表明經(jīng)營(yíng)杠桿風(fēng)險(xiǎn)影響的強(qiáng)弱程度。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度分類，可劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)明顯型企業(yè)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不明顯型企業(yè)。

2.影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受內(nèi)部和外部等諸多因素的影響，這些因素有很大的不確定性。影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有：產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本、固定成本。

3.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響

企業(yè)由于產(chǎn)品價(jià)格、戰(zhàn)略選擇、銷售手段等經(jīng)營(yíng)管理決策引起的未來(lái)收益不確定，特別是企業(yè)使用經(jīng)營(yíng)杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)叫作經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谄髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過程中，由于影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)外部因素經(jīng)常發(fā)生變化，結(jié)合杠桿效應(yīng)的存在，使影響被放大，使息稅前利潤(rùn)降低，從而導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)的凈利潤(rùn)大幅度下降。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過程中，由于各種外部不確定性因素所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中，可將其劃分為投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因一般有以下幾點(diǎn)：

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)管理系統(tǒng)不能良好適應(yīng)外部環(huán)境

企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。這些因素在企業(yè)外部，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程產(chǎn)生重大影響。目前，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善、財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)規(guī)章制度不夠健全完善、會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無(wú)法快速適應(yīng)和應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化要求，具體表現(xiàn)在不能科學(xué)預(yù)見外部環(huán)境的不利變化、應(yīng)對(duì)措施不力、反應(yīng)滯后，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然伴隨在財(cái)務(wù)活動(dòng)中。然而很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要的原因。

3.財(cái)務(wù)決策不夠科學(xué)

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)原因就是財(cái)務(wù)決策不夠科學(xué)恰當(dāng)。為了避免財(cái)務(wù)決策失誤，財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化是必須的。許多企業(yè)財(cái)務(wù)決策都有主觀經(jīng)驗(yàn)拍板的現(xiàn)象，“一言堂”、家長(zhǎng)制、情感用事的決策風(fēng)格在企業(yè)的決策、管理仍然大量存在。決策失誤經(jīng)常發(fā)生，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不夠明確

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)另一個(gè)重要的原因就是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不夠明確，企業(yè)內(nèi)部各單位間、企業(yè)與上級(jí)企業(yè)間，資金的管理和使用，收益分配中存在的管理不善，權(quán)責(zé)不明確現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率非常低，資金發(fā)生流失現(xiàn)象，資金完整和安全的需要得不到保障。

四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的異同及協(xié)同性分析

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到市場(chǎng)的不斷變化，也關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略方向、內(nèi)部管理、技術(shù)水平等，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)長(zhǎng)期的一種風(fēng)險(xiǎn)，而且企業(yè)在防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上，要投入很多資源和精力。

而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多地與企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況相關(guān)聯(lián)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，比較短期，存在著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然沒有應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)那么復(fù)雜，但是卻需要時(shí)時(shí)刻刻小心謹(jǐn)慎。

公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生機(jī)制上的相互依存性深刻地影響著公司的財(cái)務(wù)管理決策，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理起著重要的指導(dǎo)作用。兩種風(fēng)險(xiǎn)的管理必須具有一定的協(xié)同性，才能達(dá)到最優(yōu)的管理效用。

五、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理措施

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理

（1）明確受托責(zé)任、完善公司治理

公司治理實(shí)質(zhì)的實(shí)質(zhì)就是基于一種受托責(zé)任的法律合同關(guān)系，并以此來(lái)規(guī)范各利益相關(guān)者的權(quán)利和義務(wù)，并讓它們充分發(fā)揮各自的作用。有效的公司治理是防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司價(jià)值的組織架構(gòu)上的保障。從表面上看，世通和安然公司的倒閉是因財(cái)務(wù)舞弊引起的。但實(shí)質(zhì)上都是由于公司治理上存在嚴(yán)重缺陷，才導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)管理上造假行為成為可能，公司倒閉的根本原因在于公司治理。因此，控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不但要有完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)，更主要的是要有基于受托責(zé)任下的企業(yè)治理各責(zé)任主體的法律責(zé)任的有效履行。

（2）建立有效的內(nèi)部控制制度

企業(yè)應(yīng)當(dāng)借鑒先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)并根據(jù)自己的情況，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，根據(jù)各職能部門的特點(diǎn)，建立防堵查為主遞進(jìn)式的監(jiān)控措施，建立事前、事中、事后監(jiān)督體系。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的第一線，改變以往注重事后監(jiān)督的現(xiàn)象，建立預(yù)防為主的監(jiān)督機(jī)制，還要明確內(nèi)部控制的全面性、全方位、全過程的原則。但全方面、全過程的監(jiān)督控制還要分清重點(diǎn)，有選擇、有重點(diǎn)地對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)控制，以保證內(nèi)控高效性和有效性。

（3）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

必須建立一套有效的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度。在經(jīng)營(yíng)管理過程中可能遇見的各種具體風(fēng)險(xiǎn)，必須建立相應(yīng)具體風(fēng)險(xiǎn)防范制度進(jìn)行防控。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

（1）分析宏觀環(huán)境及其變化，制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理部門，配備高素質(zhì)高水平的財(cái)務(wù)經(jīng)理，健全完善財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系能夠做到有效運(yùn)行，以防止由于財(cái)務(wù)管理體制對(duì)環(huán)境變化不適應(yīng)而產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度和體系，以適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，提高企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。

（2）提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防控水平

通過會(huì)計(jì)政策和策略防控當(dāng)前和未來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)步驟和環(huán)節(jié)，任何步驟和環(huán)節(jié)發(fā)生錯(cuò)誤都會(huì)給帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)經(jīng)理必須始終貫徹財(cái)務(wù)管理工作的風(fēng)險(xiǎn)防范。要注重建立對(duì)企業(yè)資金使用效益的監(jiān)督系統(tǒng)，有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。

在決策過程中，應(yīng)充分考慮各種影響因素的決策，采用定量計(jì)算與分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型做決策。對(duì)各種可行方案的決策，應(yīng)避免主觀臆斷。在融資決策過程中，企業(yè)應(yīng)首先根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況合理準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量，再通過資本成本的計(jì)算和分析各種融資方式及風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇合適的融資方式，確定合理的資本結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的融資決策。資本流動(dòng)是周而復(fù)始的，可以說(shuō)流動(dòng)資金是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加快庫(kù)存和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，做到良好的資產(chǎn)流動(dòng)性和資金鏈的高速周轉(zhuǎn)。根據(jù)上述方法進(jìn)行決策，會(huì)大大減少發(fā)生失誤的可能性，可7d7ad3aea530019b347b08a7459820e7避免財(cái)務(wù)決策失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）大力貫徹執(zhí)行全面預(yù)算管理系統(tǒng)

全面預(yù)算管理形式上是一種財(cái)務(wù)計(jì)劃，反映企業(yè)未來(lái)的特定時(shí)間的所有生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。全面預(yù)算管理以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)為宗旨，把銷售預(yù)測(cè)作為起點(diǎn)，進(jìn)而預(yù)測(cè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)成本和現(xiàn)金收入和支出，并編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)損益表等預(yù)算表，來(lái)反映在未來(lái)期間的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。推行全面預(yù)算并不是為了最終實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算本身，是為了將公司戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)績(jī)效通過全面預(yù)算緊密聯(lián)系。全面預(yù)算立足于企業(yè)整體戰(zhàn)略需要，經(jīng)過科學(xué)預(yù)測(cè)、分析和決策，以實(shí)物和貨幣、證券等多種形態(tài)來(lái)反饋企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)成果和運(yùn)營(yíng)成果等綜合性的管理體系。良好的全面預(yù)算執(zhí)行能使企業(yè)將資源更合理有效地分配和運(yùn)用，對(duì)企業(yè)各部門的業(yè)績(jī)也能更好更準(zhǔn)確地衡量、監(jiān)控，使公司戰(zhàn)略目標(biāo)得到有效的貫徹。

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（責(zé)任編輯：袁凌云）