黃 雋

（中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 北京市100872）

最近幾年，在政府大力鼓勵(lì)下，小微金融服務(wù)市場(chǎng)表現(xiàn)得非?；钴S。無(wú)論是機(jī)構(gòu)還是產(chǎn)品都出現(xiàn)了諸多方面的變化和創(chuàng)新，值得我們關(guān)注和研究。

一、小微金融服務(wù)的需求

小微金融服務(wù)的需求主要來(lái)自小微企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶。眾所周知，小微金融服務(wù)是一個(gè)世界性的難題。小微客戶自身存在著先天不足，其主要表現(xiàn)在以下方面：

第一，財(cái)務(wù)不夠規(guī)范。由于小微企業(yè)基本上都是私營(yíng)企業(yè)或個(gè)體工商戶，為了避稅，增加自己的收益，其提交給稅務(wù)部門的財(cái)務(wù)報(bào)表大多沒(méi)有利潤(rùn)。也就是說(shuō)，小微客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏規(guī)范性和透明度，大多是失真的。銀行貸款首先要審查客戶的第一還款來(lái)源，即考察企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，其目的是了解借款者是否經(jīng)營(yíng)正常和具有還款能力。由于小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表大多低估了企業(yè)的贏利水平，無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和利潤(rùn)狀況，而銀行很難給虧損或沒(méi)有利潤(rùn)的小微企業(yè)貸款。這里存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

第二，缺乏合格的抵押品或擔(dān)保方。由于銀行是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)控制非常重要，因此銀行在第一還款來(lái)源（企業(yè)經(jīng)營(yíng)）達(dá)標(biāo)的情況下，由于存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一般要求借款客戶有第二還款來(lái)源——抵押或擔(dān)保。第二還款來(lái)源可在企業(yè)經(jīng)營(yíng)突然出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，能夠保證銀行不會(huì)受到較大的損失。而小微企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力不夠雄厚，資產(chǎn)較少，普遍缺乏符合銀行要求的合格的抵押品，或者很難找到愿意為其提供擔(dān)保的有實(shí)力的企業(yè)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2011 年底，全國(guó)約有1200 萬(wàn)家小微企業(yè)、3700 萬(wàn)家個(gè)體工商戶和2.5億農(nóng)戶。①目前，我國(guó)仍有1698 個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒(méi)有設(shè)立任何金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，也就是說(shuō)農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)約有6%的地區(qū)是金融網(wǎng)點(diǎn)的空白區(qū)，這種情況在欠發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)得尤為突出。小微客戶數(shù)量多、實(shí)力弱、規(guī)模小、布局分散，小微金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高成為困擾金融機(jī)構(gòu)的兩大難題。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速轉(zhuǎn)型和發(fā)展，小微客戶對(duì)金融服務(wù)的需求越來(lái)越強(qiáng)烈。小微金融服務(wù)市場(chǎng)前景非常廣闊，是一片遠(yuǎn)沒(méi)有被開(kāi)墾的“藍(lán)?！薄?/p>

二、小微金融服務(wù)的供給

目前，小微金融服務(wù)的供應(yīng)商主要包括正規(guī)機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社系統(tǒng)、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、保險(xiǎn)公司等）和非正規(guī)組織（民間借貸等）。

1. 銀行機(jī)構(gòu)

近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程與銀行間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行轉(zhuǎn)型壓力凸顯，各家銀行均加大了小微客戶金融服務(wù)的力度和規(guī)模。不僅大批中小銀行將自身未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略定位于為小微企業(yè)和零售客戶提供金融服務(wù)，而且五大銀行也積極投身到針對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)中來(lái)。商業(yè)銀行是距離小微經(jīng)濟(jì)最近的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，成千上萬(wàn)的小微客戶作為其業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，能很好地分散風(fēng)險(xiǎn)，是銀行穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的源泉。小微企業(yè)對(duì)銀行的忠誠(chéng)度高，借助于銀行的資金支持不僅可以擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)，也可借助銀行的信譽(yù)獲得合作伙伴的信任。小微客戶對(duì)商業(yè)銀行的依賴程度較大，與小微企業(yè)共同成長(zhǎng)，將給銀行帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。因此，銀行與小微企業(yè)雙方均有動(dòng)機(jī)和激勵(lì)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。

2. 小額貸款公司、典當(dāng)行、資金互助社等

這些機(jī)構(gòu)擁有金融服務(wù)牌照。有數(shù)據(jù)顯示，截至2011 年11 月末，全國(guó)共有46 家農(nóng)村資金互助社獲得了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的金融許可證；[1]截至2012 年6 月，全國(guó)共有典當(dāng)行6078 家；②截至2012 年9 月，全國(guó)共有小額貸款公司5629 家。③這些機(jī)構(gòu)主要解決一些小額、分散、短期的資金需求，貸款對(duì)象基本上都是不符合銀行所要求條件的客戶。在眾多的小額信貸機(jī)構(gòu)中，小額貸款公司和典當(dāng)行是民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域一條主要的途徑和通道，也是我國(guó)信貸市場(chǎng)重要的組成部分和補(bǔ)充力量。

3. 其他機(jī)構(gòu)

這些機(jī)構(gòu)主要指非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有金融服務(wù)牌照。由于存在強(qiáng)大的市場(chǎng)需求，在國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外，有不少自然人、法人及其他組織等在經(jīng)濟(jì)主體之間從事資金借貸活動(dòng)，這些機(jī)構(gòu)得到了當(dāng)?shù)卣闹С只蚰S，如農(nóng)村合作基金會(huì)、經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)部、各種合會(huì)及非政府組織（NGO）等。一些非政府小額信貸機(jī)構(gòu)在技術(shù)和資金上得到了許多國(guó)際捐贈(zèng)機(jī)構(gòu)的幫助，其發(fā)展得到了一些專家和學(xué)者的持續(xù)關(guān)注。這些機(jī)構(gòu)為解決貧困地區(qū)個(gè)體工商戶與農(nóng)戶融資困難問(wèn)題發(fā)揮了重要作用。民間借貸也是小微企業(yè)和三農(nóng)經(jīng)濟(jì)獲得資金幫助的主要渠道之一。民間借貸大多發(fā)生在熟悉的范圍內(nèi)，將信用建立在朋友介紹擔(dān)保之上，有一套自己的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn)。

小微企業(yè)的資金需求具有短、頻、快的特點(diǎn)，對(duì)利率具有較高的承受能力，只要渠道得當(dāng)，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)就能夠取得較好的收益。

三、小微金融服務(wù)市場(chǎng)的新動(dòng)向

近年來(lái)，小微市場(chǎng)變化的一個(gè)突出特點(diǎn)就是網(wǎng)絡(luò)全方位、多層次地滲入到了金融服務(wù)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是未來(lái)發(fā)展的重要方向，它使金融原有的經(jīng)營(yíng)觀念、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)方式及競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)發(fā)生著本質(zhì)的改變。隨著網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的興起，競(jìng)爭(zhēng)從有形發(fā)展到無(wú)形，逐步走向深層次和多元化，金融業(yè)與其他行業(yè)的界限變得模糊了。在現(xiàn)代金融體系中，網(wǎng)絡(luò)與銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃等的互動(dòng)對(duì)接，必然會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)的融合與創(chuàng)新，帶動(dòng)金融業(yè)務(wù)范圍逐步向金融市場(chǎng)邊緣業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)方向發(fā)展。

1. 人人貸

人人貸（即P2P 網(wǎng)貸）的模式主要來(lái)源于英國(guó)（如Zopa 信貸網(wǎng)站）、美國(guó)（如Prospe 信貸網(wǎng)站、借貸俱樂(lè)部）等發(fā)達(dá)國(guó)家。人人貸指有投資意向的投資者通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)，將資金借給有資金需求的借款者。網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)借款方的收入水平、財(cái)務(wù)狀況、管理水平、發(fā)展前景等進(jìn)行調(diào)查，并將優(yōu)質(zhì)借款者推薦給有投資需求的投資者，供投資者選擇。平臺(tái)為借貸雙方提供咨詢、評(píng)估、協(xié)議管理、回款管理等服務(wù)，是小額貸款的信息撮合商，并相應(yīng)收取服務(wù)費(fèi)。在我國(guó)，網(wǎng)貸平臺(tái)還承擔(dān)著借款人逾期后資金墊付和擔(dān)保的責(zé)任。P2P 網(wǎng)貸是民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的一種表現(xiàn)形式，它不能吸收存款，貸款利率應(yīng)控制在銀行同期貸款利率的四倍以內(nèi)，只進(jìn)行中介服務(wù)。

近年來(lái)，國(guó)際上有些比較著名的公司作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)入了我國(guó)的P2P 網(wǎng)貸公司，這些公司將國(guó)際上先進(jìn)的信用理念、信用風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)和信用模型拿到我國(guó)進(jìn)行本土化，主營(yíng)信用貸款。P2P 網(wǎng)貸資金的需求方主要是城鎮(zhèn)的個(gè)體工商戶和農(nóng)村的農(nóng)戶，資金供給方主要是有理財(cái)需要的中產(chǎn)階級(jí)和一些機(jī)構(gòu)。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，2012 年以來(lái)，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量發(fā)展驚人，由幾十家迅速增長(zhǎng)到300 家以上，不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)一年的融資規(guī)模高達(dá)上億元。

2. 第三方支付

EnfoDesk 易觀智庫(kù)《2011 年中國(guó)第三方支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)》數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2011 年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)全年交易額規(guī)模達(dá)到21610 億元人民幣，較2010 年增長(zhǎng)了99%。網(wǎng)購(gòu)、航旅、電信充值、教育、游戲等是最主要的市場(chǎng)，商家對(duì)商家（B2B）市場(chǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)（如鋼鐵、物流、煙草等）的資金歸集業(yè)務(wù)大規(guī)模滲入，跨境支付、保險(xiǎn)、基金等成為新的藍(lán)海市場(chǎng)。

第三方支付系統(tǒng)依托第三方支付平臺(tái)接入銀行業(yè)機(jī)構(gòu)支付清算系統(tǒng)，納入了中央銀行支付清算系統(tǒng)，形成了支付系統(tǒng)的創(chuàng)新和發(fā)展。第三方支付的收入來(lái)源于所提供服務(wù)代理的交易手續(xù)費(fèi)收入、客戶備付金的利息收入以及與主營(yíng)業(yè)務(wù)配套的其他衍生收入。與傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)銀行相比，近年來(lái)的快捷支付因其操作的便捷性和較高的成功率受到了用戶的廣泛歡迎。第三方支付是中小銀行渠道的良好補(bǔ)充，無(wú)論在資金實(shí)力還是在科技力量或經(jīng)驗(yàn)方面，都可彌補(bǔ)中小商業(yè)銀行網(wǎng)上交易渠道的缺失。中小銀行無(wú)需投入大量資金便可加入到復(fù)雜的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)中來(lái)，幫助銀行對(duì)小額交易客戶進(jìn)行分流，減少網(wǎng)點(diǎn)柜面的流量壓力。

未來(lái)以信貸和供應(yīng)鏈融資為代表的金融增值服務(wù)將成為第三方支付市場(chǎng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

3. 網(wǎng)商貸款

利用網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)進(jìn)行大規(guī)模、大批量的信貸服務(wù)，成為近兩年小微市場(chǎng)出奇制勝最大的“黑馬”。2010 年，馬云旗下的阿里巴巴公司取得了國(guó)內(nèi)電子商務(wù)領(lǐng)域首張小額貸款公司牌照，阿里金融定位于100 萬(wàn)元以下的小微貸款，在商家對(duì)商家（B2B）業(yè)務(wù)、淘寶和天貓三個(gè)平臺(tái)上全面開(kāi)始訂單貸款和信用貸款服務(wù)。網(wǎng)商平臺(tái)日常交易與付款紀(jì)錄擁有得天獨(dú)厚的海量用戶的真實(shí)信息，不但掌握著網(wǎng)商的資金流動(dòng)數(shù)據(jù)，還能了解其整個(gè)運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)，包括企業(yè)訂單數(shù)量、銷售增長(zhǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)周轉(zhuǎn)、投訴情況等數(shù)據(jù)信息，可節(jié)省銀行下戶調(diào)查、貸后跟蹤等所耗費(fèi)的成本。

網(wǎng)商平臺(tái)上的交易者加上支付寶的用戶，擁有數(shù)百萬(wàn)家潛在貸款客戶，放貸審核、發(fā)放貸款也可全程在網(wǎng)上完成。阿里巴巴公司還擁有商戶風(fēng)險(xiǎn)抵押金等信用風(fēng)險(xiǎn)控制手段，可以完成銀行難以做到的真正的信用貸款。阿里金融網(wǎng)商獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)巧妙解決了小微金融服務(wù)中存在的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大問(wèn)題。2012 年上半年，阿里金融累計(jì)發(fā)放了130 億元的貸款。④

同時(shí)，第三方支付系統(tǒng)支付寶已經(jīng)從阿里巴巴公司經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域跨越到了生活繳費(fèi)、醫(yī)藥掛號(hào)等非阿里系的外部商戶業(yè)務(wù)。未來(lái)阿里金融還有可能為支付寶外部商戶提供貸款，因?yàn)槭褂弥Ц秾毜墓?，其交易?shù)據(jù)同樣會(huì)被記錄下來(lái)，通過(guò)模型可以判斷其未來(lái)成長(zhǎng)的趨勢(shì)，從而為貸款發(fā)放提供依據(jù)。如果“阿里銀行”能夠成行，那么銀行、支付寶和小額貸款公司聯(lián)動(dòng)，其市場(chǎng)前景不可估量。最近，中國(guó)平安保險(xiǎn)公司的馬明哲正在與阿里巴巴公司的馬云、騰訊公司的馬化騰（“三馬”）共同投資成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭全金融牌照的“野心”呼之欲出。

4. 銀行業(yè)務(wù)外包

近年來(lái)，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)分段外包的機(jī)構(gòu)和服務(wù)。這些機(jī)構(gòu)從尋找和篩選客戶開(kāi)始，不僅負(fù)責(zé)小額貸款咨詢、申請(qǐng)受理、貸款資格審查登記與實(shí)地調(diào)查工作，而且還能完成貸款合同簽訂及貸款發(fā)放、貸戶定期回訪（風(fēng)險(xiǎn)控制）、到期催收、逾期貸款追償?shù)热粘９ぷ?，并承?dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)際上就是融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的拓展。在農(nóng)村也出現(xiàn)了一些非政府組織，它們將有貸款需求的農(nóng)戶組織成聯(lián)保體，對(duì)其家庭收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、信用、財(cái)產(chǎn)等進(jìn)行考察，并定期走訪進(jìn)行信用教育，有些非政府組織已經(jīng)發(fā)展了上百個(gè)聯(lián)保小組。

這些機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大量原本屬于銀行業(yè)務(wù)范圍的貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理工作，它們將審查合格的客戶集合起來(lái)，批量向銀行申請(qǐng)貸款，銀行將統(tǒng)一針對(duì)外包的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行集合貸款，并支付給外包機(jī)構(gòu)一定的手續(xù)費(fèi)。

四、小額信貸的主要技術(shù)和方法

近年來(lái)，小微市場(chǎng)出現(xiàn)的一個(gè)重要變化就是業(yè)務(wù)的專業(yè)化與技術(shù)化程度普遍提高。前些年，中小銀行剛開(kāi)始進(jìn)入小微市場(chǎng)時(shí)，大多采取比較盲目的“掃街”模式，人們看到的更多是千軍萬(wàn)馬和千辛萬(wàn)苦，主要依靠大量“一對(duì)一”的單個(gè)“關(guān)系貸款”進(jìn)行營(yíng)銷。近幾年，銀行普遍關(guān)注小額貸款技術(shù)和先進(jìn)方法，國(guó)內(nèi)廣泛引進(jìn)了國(guó)外成熟的小微貸款技術(shù)，主要有法國(guó)沛豐協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司（IFC）、美國(guó)行動(dòng)國(guó)際（安信永）、德國(guó)復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（IPC）、新加坡淡馬錫、孟加拉國(guó)的格萊珉銀行等。大中型銀行的全面進(jìn)入和相當(dāng)數(shù)量中小銀行對(duì)國(guó)外先進(jìn)小額信貸技術(shù)的引進(jìn)，對(duì)小微市場(chǎng)整體品質(zhì)上臺(tái)階起到了十分重要的作用，“交易貸款”的特點(diǎn)越來(lái)越明顯。

1. 批量化和規(guī)模化

批量化和規(guī)?；Ｊ矫鎸?duì)的不是單個(gè)客戶，而是一群和一片客戶，主要圍繞商圈、商會(huì)、協(xié)會(huì)、社區(qū)、園區(qū)、產(chǎn)業(yè)鏈等小微客戶集中的區(qū)域。這些區(qū)域?qū)I(yè)內(nèi)容相似，商戶之間相互了解，通過(guò)對(duì)目標(biāo)客戶群的市場(chǎng)調(diào)查、量身定制、批量開(kāi)發(fā)，根據(jù)集群類客戶的業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)特征，設(shè)計(jì)出專門的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)方案。這種模式進(jìn)行集中調(diào)查，立體化、多角度獲取各類信息，批量授信，降低了銀行的成本，并通過(guò)規(guī)?；蟠筇岣吡诵?。

2012 年，中國(guó)民生銀行在我國(guó)全面推進(jìn)一萬(wàn)家城市商業(yè)合作社建設(shè)，就是根據(jù)這個(gè)思路。合作社的性質(zhì)是非法人、非贏利的俱樂(lè)部形式，其目的在于利用政府和商會(huì)等組織，整合多個(gè)商會(huì)、商圈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將小微企業(yè)組織成專業(yè)的經(jīng)濟(jì)體。銀行不僅為會(huì)員提供金融服務(wù)，而且還在不同的合作社成員之間進(jìn)行生意撮合，在提高客戶粘滯度與忠誠(chéng)度的同時(shí)，賺取中間業(yè)務(wù)收入，可謂一石二鳥(niǎo)。銀行為小微客戶搭建溝通、培訓(xùn)、交易的平臺(tái)，組織各種活動(dòng)，建立日常溝通機(jī)制，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

2. 真實(shí)性原則

針對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明的特點(diǎn)，貸款調(diào)查時(shí)應(yīng)以真實(shí)性為核心原則，關(guān)注客戶上下游、產(chǎn)品質(zhì)量與企業(yè)主口碑，采用現(xiàn)場(chǎng)觀察法、逆算倒推法、交叉檢驗(yàn)法，著重了解客戶的“三品”（人品、產(chǎn)品、押品）、“三表”（水表、電表、工資表）、“三單”（對(duì)賬單、貨運(yùn)單、報(bào)關(guān)單）、“三流”（現(xiàn)金流、物流、信息流），辨析企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，關(guān)注企業(yè)主的人品和企業(yè)的真實(shí)現(xiàn)金流。

3. 評(píng)分卡技術(shù)和流程工廠化審批

通過(guò)收集與分析客戶大量的行為、信用和背景數(shù)據(jù)，主要包括年齡、性別、婚姻、教育、收入、住房、負(fù)債、職業(yè)等信息，建立起能夠有效分辨“好客戶”、“壞客戶”的數(shù)學(xué)模型，準(zhǔn)確計(jì)算出不同屬性客戶群所具有的消費(fèi)能力和還款概率。

近年來(lái)，有不少銀行經(jīng)歷了從對(duì)公業(yè)務(wù)操作模式向流程化零售銀行模式的根本轉(zhuǎn)變。在小微業(yè)務(wù)領(lǐng)域打造快速、便捷的特色以及上規(guī)模的小微業(yè)務(wù)操作流程。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)梳理信貸流水線，建成真正的信貸工廠，實(shí)現(xiàn)貸款的批量化生產(chǎn)。在大數(shù)法則和收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)核心經(jīng)營(yíng)理念的引領(lǐng)下，打造以批發(fā)銷售、工廠化審批、標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)為主導(dǎo)的全新流程模式。通過(guò)開(kāi)發(fā)評(píng)分卡模型和審批模型，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)評(píng)級(jí)、授信、信貸審批的“三合一”。

4. 交叉銷售

交叉銷售是銀行服務(wù)小微企業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的核心。銀行在貸款的同時(shí)，既可開(kāi)拓企業(yè)層面的產(chǎn)品，如承兌匯票、信用證、保函、代發(fā)工資、POS 機(jī)、貼現(xiàn)、融資咨詢、財(cái)務(wù)管理等，也可延伸個(gè)人消費(fèi)層面的服務(wù)，如網(wǎng)上銀行、信用卡、理財(cái)、保險(xiǎn)等，在全面滿足客戶需求的同時(shí)，也進(jìn)一步增強(qiáng)了小微客戶的穩(wěn)定性。交叉銷售可以提升客戶綜合貢獻(xiàn)度，降低銀行成本，為銀行帶來(lái)協(xié)同效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)。

五、小微金融服務(wù)存在的主要問(wèn)題和政策建議

小微金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控存在大面積盲區(qū)，尤其是新興機(jī)構(gòu)。近幾年，小微金融服務(wù)市場(chǎng)上如雨后春筍般涌現(xiàn)出的人人貸、典當(dāng)行、小額貸款公司、民間借貸等，均屬于影子銀行之列，這些機(jī)構(gòu)沒(méi)有銀行之名，但有銀行之實(shí)。一些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村合作基金會(huì)、非政府組織等，資產(chǎn)質(zhì)量不高，管理不夠規(guī)范。這些機(jī)構(gòu)以支持小微、三農(nóng)或扶貧為宗旨，得到了當(dāng)?shù)卣耐夂湍S，但有些機(jī)構(gòu)在具體運(yùn)營(yíng)中偏離了原來(lái)的方向，打法律法規(guī)的擦邊球，越過(guò)紅線吸收存款或借出高利貸，或資金被機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人非法挪用。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，小微企業(yè)和個(gè)人對(duì)資金的需求越來(lái)越大，影子銀行成為我國(guó)金融體系重要的組成部分。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，影子銀行的發(fā)展壯大使得傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化，商業(yè)銀行的地位逐漸下降。影子銀行游離于現(xiàn)有監(jiān)管體系與中央銀行最后貸款人的保護(hù)之外，在金融監(jiān)管與系統(tǒng)性救助方面基本處于灰色地帶或盲區(qū)，累積了相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)對(duì)小微市場(chǎng)的分析，提出以下政策建議：

第一，將鼓勵(lì)創(chuàng)新、區(qū)別對(duì)待、控制風(fēng)險(xiǎn)作為小微金融服務(wù)發(fā)展與管理的基本基調(diào)。應(yīng)該說(shuō)，小微市場(chǎng)的創(chuàng)新既是投資工具缺乏、小額信貸困難與技術(shù)進(jìn)步情況下的必然產(chǎn)物，也是一種客觀需要。金融創(chuàng)新總是與風(fēng)險(xiǎn)相伴而生。一般情況下，都是先有創(chuàng)新后有監(jiān)管，但金融業(yè)不同于一般行業(yè)，出現(xiàn)問(wèn)題以后對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的沖擊很大，很多新興機(jī)構(gòu)是當(dāng)?shù)貙徟俚毓芾?，因此相關(guān)政府部門要提高認(rèn)識(shí)，跟蹤新動(dòng)向和新趨勢(shì)，研究并制定符合新型小微金融服務(wù)特點(diǎn)的政策法規(guī)，發(fā)展多層次的金融體系，逐步將新興的小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管視野。

第二，在政策上對(duì)小額信貸額度永遠(yuǎn)保持寬松。就銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，特別是對(duì)于50 萬(wàn)元以下的微型貸款，由于這個(gè)規(guī)模的貸款基本上流向個(gè)體戶和農(nóng)民等弱勢(shì)群體，直接進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，政策的支持是幫助他們?cè)煅?，不?huì)對(duì)貨幣政策目標(biāo)與傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生重大影響，因此需要在法定存款準(zhǔn)備金率、資本充足率、存貸比等方面給小微貸款以特殊對(duì)待。而其他機(jī)構(gòu)的小額信貸，只是運(yùn)用流通中現(xiàn)有的貨幣量，更不會(huì)對(duì)貨幣寬松或緊縮造成沖擊。

第三，銀行要根據(jù)自己的特點(diǎn)分層次經(jīng)營(yíng)。銀行應(yīng)該明確自己的定位，在自己最有優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)方面有所為有所不為，不鼓勵(lì)所有銀行都進(jìn)行同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)。因此，大型銀行不應(yīng)直接去做50 萬(wàn)元以下的微型貸款，因?yàn)榇筱y行的市場(chǎng)、信貸流程設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理并不適合微型貸款的特點(diǎn)和要求，可以把這部分市場(chǎng)交給微型金融機(jī)構(gòu)去做。大銀行完全可以發(fā)揮自身存款多等資金優(yōu)勢(shì)，為小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等微型機(jī)構(gòu)提供批發(fā)貸款，建立“大銀行＋微型金融機(jī)構(gòu)＋農(nóng)戶/個(gè)體戶”的信貸機(jī)制和渠道，支持小微金融服務(wù)，創(chuàng)造多方共贏的局面。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已經(jīng)在這方面作了很好的嘗試。

第四，放寬對(duì)經(jīng)營(yíng)管理良好小額貸款公司的政策限制。小微金融服務(wù)需要具備一定的規(guī)模，這樣才有能力抵御風(fēng)險(xiǎn)，投資信息技術(shù)系統(tǒng)，降低貸款利率。小額貸款公司不能吸收儲(chǔ)蓄，全部貸款資金都來(lái)源于資本金，也即風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。因此，對(duì)于管理規(guī)范、經(jīng)營(yíng)良好的小額貸款公司應(yīng)適當(dāng)放寬貸款的杠桿率，允許小額貸款公司探索新的融資渠道（如來(lái)自商業(yè)銀行的批發(fā)貸款），條件成熟的小額貸款公司可在創(chuàng)業(yè)板上市，或進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)融資。同時(shí)，需要設(shè)計(jì)小額貸款公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行合理可行的管道，以激勵(lì)小額貸款公司做大做強(qiáng)。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家工商局、工信部和中新網(wǎng)。

②數(shù)據(jù)來(lái)源于商務(wù)部。

③數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行。

④數(shù)據(jù)來(lái)源于金融界網(wǎng)站。

[1]謝勇模.從“被邊緣化”到“被山寨化”——農(nóng)村資金互助社蹉跎三年[J].銀行家，2011（12）：102-104.