姜 超 峰

（中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)， 北京市100070）

2012 年，金融物流市場(chǎng)跌宕起伏。由于國(guó)家實(shí)施了穩(wěn)健的貨幣政策，前些年高速增長(zhǎng)的信貸被逐步“點(diǎn)剎”，增速放緩。一些被掩蓋的問(wèn)題暴露了出來(lái)，金融物流市場(chǎng)出現(xiàn)了一些案件和事件，影響了業(yè)務(wù)的發(fā)展速度和企業(yè)的信心，但業(yè)務(wù)主流態(tài)勢(shì)良好，2013 年會(huì)大力進(jìn)行業(yè)務(wù)整頓、行業(yè)調(diào)整、規(guī)范發(fā)展。

一、2012 年發(fā)展回顧

1. 金融物流業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，但增速放緩

根據(jù)中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)的調(diào)查，67 家會(huì)員單位的金融物流業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)15%，與上年30%的增速相比降低了15 個(gè)百分點(diǎn)，質(zhì)押監(jiān)管量增長(zhǎng)了39%，融資額增長(zhǎng)了4%。數(shù)據(jù)表明，通過(guò)質(zhì)押的方式融資遇到了下列問(wèn)題：一是由于風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行和監(jiān)管企業(yè)都提高了警戒程度，選擇客戶的標(biāo)準(zhǔn)在提高；二是收入的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)低于工作量的增長(zhǎng)速度，監(jiān)管量增速超過(guò)收入增速24 個(gè)百分點(diǎn)，出質(zhì)人討價(jià)還價(jià)的能力增強(qiáng)；三是受宏觀經(jīng)濟(jì)下行的影響，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，信貸需求下降，風(fēng)險(xiǎn)度上升。為此，管理部門要求放寬對(duì)小微企業(yè)不良貸款率的容忍度。

2. 金融與物流兩業(yè)聯(lián)動(dòng)，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新

金融物流業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要來(lái)源于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。2011 年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)3800 家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)8402 家，非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)1.38 萬(wàn)戶。金融機(jī)構(gòu)的增加導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，創(chuàng)新金融產(chǎn)品成為競(jìng)爭(zhēng)的重要手段，存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等成為融資的優(yōu)良擔(dān)保物，推出了保兌倉(cāng)、保理倉(cāng)、訂單融資、保單融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、電商融資等多種業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)還對(duì)一些業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，如“保理業(yè)務(wù)是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保為一體的綜合金融服務(wù)”。物流企業(yè)與金融企業(yè)合作，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、抵押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押等方面密切配合，“把看不見的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為看得見的操作風(fēng)險(xiǎn)”，取得了較好的效果。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2011 年國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資額達(dá)到16.78 萬(wàn)億元人民幣。我們推算，2012 年應(yīng)在18 萬(wàn)億元左右，而由物流企業(yè)參與監(jiān)管的業(yè)務(wù)可能在3萬(wàn)億元左右。

3. 金融物流進(jìn)入電子商務(wù)

2012 年，我國(guó)電子商務(wù)繼續(xù)快速增長(zhǎng)，估計(jì)電子交易額超過(guò)10 萬(wàn)億元，電子零售額超過(guò)1 萬(wàn)億元。幾乎所有電子商務(wù)公司都涉及了金融服務(wù)，即在提供交易平臺(tái)的同時(shí)，提供融資平臺(tái)，為買賣雙方開展質(zhì)押貸款。其中，涉及動(dòng)產(chǎn)抵押、質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、貨物交割、倉(cāng)儲(chǔ)、加工、運(yùn)輸、配送等業(yè)務(wù)，需要物流企業(yè)的合作。物流企業(yè)的作用是監(jiān)管質(zhì)物數(shù)量，監(jiān)管質(zhì)物進(jìn)出流程與合同一致，并提供相關(guān)物流服務(wù)，以協(xié)助電商交易最終實(shí)現(xiàn)。各主要商業(yè)銀行、股份制銀行都推出了針對(duì)電子商務(wù)的融資產(chǎn)品，如中國(guó)建設(shè)銀行推出了金銀倉(cāng)、國(guó)內(nèi)保理、法人賬戶透支、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、訂單融資、電子商務(wù)融資、倉(cāng)單融資、保單融資、無(wú)監(jiān)管公司的保兌倉(cāng)等產(chǎn)品，中信銀行推出了保兌倉(cāng)、汽車融資、存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等。

“阿里巴巴依托淘寶網(wǎng)交易平臺(tái)，支付寶每日清算資金筆數(shù)已達(dá)3000 萬(wàn)筆，金額超過(guò)了3 億元。阿里巴巴自2010 年開始就為商戶提供免抵押擔(dān)保的小額貸款，目前累計(jì)已為13 萬(wàn)家企業(yè)提供了近300 億元的融資服務(wù)。還有許多生產(chǎn)型企業(yè)也開始為整條供應(yīng)鏈的交易和物流服務(wù)提供金融服務(wù)。京東商城則將服務(wù)內(nèi)容拓展到貿(mào)易資金保值增值領(lǐng)域，通過(guò)‘資產(chǎn)包轉(zhuǎn)移’業(yè)務(wù)，將供應(yīng)商質(zhì)押的應(yīng)收賬款以理財(cái)產(chǎn)品的方式轉(zhuǎn)售給其他供應(yīng)商，獲得理財(cái)收益”。[1]

4. 供應(yīng)鏈金融物流漸成主流

供應(yīng)鏈金融物流是指金融企業(yè)和物流企業(yè)在供應(yīng)鏈的鏈條上尋找核心企業(yè)，并對(duì)其上下游企業(yè)融資，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)、提高貸款管理控制力和資金安全性。這樣，銀行就不是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)地開發(fā)業(yè)務(wù)，而是一個(gè)行業(yè)一個(gè)行業(yè)地開發(fā)。電商、物流企業(yè)都擁有龐大的客戶群，銀行通過(guò)加強(qiáng)與此類企業(yè)的合作，可以較為輕松地介入某一行業(yè)或領(lǐng)域。例如，許多銀行開始與阿里巴巴合作，以較低的成本獲得海量的客戶資源，銀行可以點(diǎn)帶面地掌握企業(yè)信息，制作一體化營(yíng)銷與服務(wù)方案。此外，銀行還可以貿(mào)易金融服務(wù)為起點(diǎn)，加強(qiáng)客戶維護(hù)，發(fā)掘并滿足客戶大額貸款、跨市場(chǎng)融資、理財(cái)?shù)绕渌缮鹑谛枨?，拓展業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)，銀行的業(yè)務(wù)還可更多使用信用證項(xiàng)下融資、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等作為擔(dān)保物融資，物流企業(yè)也可通過(guò)監(jiān)管業(yè)務(wù)開發(fā)供應(yīng)鏈上有關(guān)企業(yè)的物流業(yè)務(wù)，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系多環(huán)節(jié)控貨、一體化運(yùn)營(yíng)物流業(yè)務(wù)。實(shí)踐證明，凡是開展了供應(yīng)鏈金融物流的企業(yè)，事故、糾紛、損失都大大減少了。

二、金融物流業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)

2012 年是金融物流業(yè)務(wù)誕生以來(lái)問(wèn)題最多的一年，無(wú)論是發(fā)案次數(shù)、涉案金額、涉案企業(yè)，還是案件復(fù)雜程度，都是前所未有的。事件發(fā)端于2011年，在國(guó)家實(shí)施緊縮貨幣政策的大背景下，企業(yè)資金緊缺，借貸成本普遍增高，有的地區(qū)高達(dá)15%~20%。在高利率的驅(qū)使下，一部分鋼貿(mào)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者以市場(chǎng)內(nèi)的鋼材作為質(zhì)物向銀行借貸。他們套取資金后改變資金用途，違法發(fā)放高利貸，民間高利貸利率有的高達(dá)100%。在違規(guī)放貸沒(méi)有被及時(shí)制止的情況下，有的市場(chǎng)變本加厲，由質(zhì)物量短少發(fā)展到以次充好、以假充真，乃至發(fā)展到出具虛假倉(cāng)單、虛假質(zhì)物清單的地步。這時(shí)，問(wèn)題就發(fā)生了質(zhì)變，由合法轉(zhuǎn)為了犯罪。處在高利貸鏈條上的資金極不安全，一環(huán)斷裂，全鏈?zhǔn)軗p。最初，上海一家鋼市斷裂時(shí)，還有某省商會(huì)出面救援，修補(bǔ)了鏈條。然而，當(dāng)多條鏈一齊斷裂時(shí)，就無(wú)力回天了。

1. 案件類型

2012 年的監(jiān)管案件大致可分為三類：一是惡意設(shè)計(jì)，精心策劃，實(shí)施詐騙。例如，無(wú)錫某鋼材市場(chǎng)老板逃跑案，在騙取質(zhì)權(quán)人10 億元后跑路。再如，南京某倉(cāng)儲(chǔ)公司虛開質(zhì)物清單，騙取銀行貸款后失蹤，倉(cāng)庫(kù)是租的。還有出質(zhì)人通過(guò)貨物掉包、以假充真、以次充好等手段進(jìn)行詐騙等。二是應(yīng)急類違規(guī)。出質(zhì)人急于抓行情，但又來(lái)不及辦理提貨手續(xù)，采取強(qiáng)行提貨方式。原想事后補(bǔ)貨，但因各種原因未能補(bǔ)上，導(dǎo)致了犯罪。三是當(dāng)事人各方溝通不足，合同約定有漏洞，問(wèn)題沒(méi)有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，結(jié)果釀成大案。

2. 案件分布

全國(guó)各地均有案件發(fā)生，但以上海鋼材市場(chǎng)發(fā)案最多。其原因是自2000 年以來(lái)，某一地區(qū)的商人在上海開辦了上百家鋼材市場(chǎng)，先是以鋼材量?jī)r(jià)不足的方式取得貸款，得手后，演變成一筆貨重復(fù)質(zhì)押給兩家、三家甚至四家銀行，繼而在沒(méi)有任何質(zhì)物的情況下，出具假單，因此被稱為上海鋼貿(mào)事件。此外，天津、哈爾濱、大連、昆明等地也有類似案件發(fā)生。

3. 質(zhì)押案件發(fā)生的原因

一是對(duì)金融物流業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特點(diǎn)、模式、風(fēng)險(xiǎn)不清楚，不明白，盲目開展業(yè)務(wù)，必然陷入詐騙者設(shè)計(jì)的圈套。平安銀行開展金融物流業(yè)務(wù)十多年來(lái)，不良率只有0.3%，正是因?yàn)樗麄兩羁汤斫膺@項(xiàng)業(yè)務(wù)，防范措施較嚴(yán)。

二是客戶選擇不當(dāng)，對(duì)客戶的資質(zhì)、信譽(yù)、財(cái)務(wù)、財(cái)產(chǎn)狀況了解不清，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)客戶隱瞞的事項(xiàng)，容易被拖入風(fēng)險(xiǎn)。重信譽(yù)的企業(yè)會(huì)主動(dòng)改錯(cuò)，不守信用的企業(yè)則防不勝防。

三是質(zhì)物選擇不當(dāng)，選擇過(guò)期、變質(zhì)、易揮發(fā)、有爭(zhēng)議、無(wú)產(chǎn)權(quán)的貨品進(jìn)行質(zhì)押，容易產(chǎn)生法律糾紛。

四是與當(dāng)事人各方面的理解、溝通、傳遞等有關(guān)，也與監(jiān)管方內(nèi)部的工作安排、流程設(shè)計(jì)和操作、人員安排、利益沖動(dòng)、道德風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)。有的是沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)物驗(yàn)收，給不法者提供了機(jī)會(huì)；有的是監(jiān)管員被收買，串通作弊；有的是信貸員信貸出事故，與借款企業(yè)合謀將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給監(jiān)管企業(yè)。

五是管理者缺位。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資監(jiān)管是一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)形態(tài)，還沒(méi)有一部有針對(duì)性的法規(guī)和跨部門的管理機(jī)構(gòu)，沒(méi)有研究，沒(méi)有預(yù)警，沒(méi)有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方案。2007 年，上海市就曾發(fā)生過(guò)套取銀行貸款炒股的事件，公安部經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局介入了查處，套現(xiàn)之風(fēng)曾被遏制。

六是考核機(jī)制引導(dǎo)業(yè)務(wù)做大，無(wú)論是銀行，還是企業(yè)，都被考核指標(biāo)壓得想方設(shè)法擴(kuò)大業(yè)務(wù)，無(wú)邊界的創(chuàng)新模糊了罪與非罪的邊界。

七是缺乏金融物流業(yè)務(wù)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、術(shù)語(yǔ)，行業(yè)缺少約束力。

八是貪婪和賭博心理、過(guò)度逐利。一些人心存僥幸，認(rèn)為擊鼓傳花不一定砸在自己手里，在利益的驅(qū)使下，超越了誠(chéng)信和道德的底線。

4. 案件的影響

2012 年出現(xiàn)的質(zhì)押?jiǎn)栴}和案件震動(dòng)全國(guó)。管理部門曾多次下令嚴(yán)控對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的貸款，加之經(jīng)濟(jì)下行的影響，使鋼貿(mào)企業(yè)陷入了極其困難的境地。案件的發(fā)生也打擊了監(jiān)管人的信心，幾家主力監(jiān)管企業(yè)都出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事件，新進(jìn)入的大企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)事件更大，多家監(jiān)管企業(yè)采取了收縮、退出的策略。銀行也進(jìn)退兩難：進(jìn)，缺少好的合作伙伴；退，將降低貸款量和安全度。但最大的影響還在于如何化解有問(wèn)題貸款的風(fēng)險(xiǎn)，如何減少質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人損失方面。

三、2013 年展望

金融物流因鋼貿(mào)事件受挫，但其主流仍然是積極向上的。這是因?yàn)椋行∑髽I(yè)已經(jīng)成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的主力軍，而金融物流是助力中小企業(yè)發(fā)展的有效手段。隨著電子商務(wù)和網(wǎng)上銀行的發(fā)展，線上交易支付、線下管控貨物必須緊密合作，才能完成交易過(guò)程。網(wǎng)站為積累信用，就需要與優(yōu)秀物流企業(yè)合作，以保證貨物安全。展望2013 年的金融物流，有以下趨勢(shì)：

1. 秩序重建，穩(wěn)步發(fā)展

錯(cuò)誤和挫折教訓(xùn)了企業(yè)，使它們變得愈發(fā)聰明起來(lái)?？焖贁U(kuò)張帶來(lái)的粗放經(jīng)營(yíng)，正在向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變。分析表明，絕大多數(shù)事故的產(chǎn)生都是因?yàn)楣芾聿坏轿弧⒖蛻暨x擇失誤、資信審核不嚴(yán)格。在已經(jīng)發(fā)生的案例中，生產(chǎn)制造業(yè)客戶最少，而貿(mào)易類客戶最多。因此，監(jiān)管商收縮戰(zhàn)線、整頓隊(duì)伍、改造流程是正確的行為。金融業(yè)重新調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、選擇合作伙伴也是必然。金融管理部門發(fā)布了七不準(zhǔn)，即不準(zhǔn)以貸轉(zhuǎn)存，不準(zhǔn)存貸掛鉤，不準(zhǔn)以貸收費(fèi)，不準(zhǔn)浮利分費(fèi)，不準(zhǔn)借貸搭售，不準(zhǔn)一浮到頂，不準(zhǔn)轉(zhuǎn)嫁成本，這是金融的秩序重建。而監(jiān)管秩序重建，就是要把無(wú)序變成有序，把指導(dǎo)思想調(diào)整到“不急功近利、不盲目追求利潤(rùn)”上來(lái)，調(diào)整到支持中小企業(yè)發(fā)展上來(lái)。金融服務(wù)、物流服務(wù)都是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而不是要刮唐僧肉。要重新洗牌，把違法違規(guī)的企業(yè)清除出這個(gè)行業(yè)。

2. 行業(yè)協(xié)同，利益調(diào)整

很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，監(jiān)管企業(yè)都處于弱勢(shì)地位，這主要表現(xiàn)為監(jiān)管收入低、額外責(zé)任多、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大、退出機(jī)制不全等問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)存在最終風(fēng)險(xiǎn)高、管理成本高等問(wèn)題。二者根本利益一致，但雙方分利分責(zé)的意見不統(tǒng)一。金融機(jī)構(gòu)希望監(jiān)管企業(yè)承擔(dān)更多的責(zé)任，比如質(zhì)物保管、保質(zhì)、保真、確認(rèn)貨權(quán)、價(jià)格確認(rèn)、擔(dān)保、安全等，而物流企業(yè)只愿意承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。銀行委托物流企業(yè)監(jiān)管，應(yīng)由銀行支付監(jiān)管費(fèi)，現(xiàn)在卻是被監(jiān)管企業(yè)付費(fèi)，由此產(chǎn)生了一系列的問(wèn)題。這些將在雙方合作中通過(guò)協(xié)商與利益調(diào)整解決。當(dāng)前主要的問(wèn)題是，優(yōu)質(zhì)的、全國(guó)性的、有經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)管企業(yè)較少，而開展金融物流業(yè)務(wù)的銀行逐漸增多，供求開始出現(xiàn)不平衡。需要加緊培育合格的物流企業(yè)和尋找新的業(yè)務(wù)模式。

3. 建立標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范行為

自金融物流業(yè)務(wù)誕生以來(lái)，我們一直希望有一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，用來(lái)統(tǒng)一語(yǔ)言、規(guī)范流程和行為，但由于種種原因，沒(méi)能立項(xiàng)。2012 年，國(guó)家商務(wù)部委托中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)等單位編制了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)規(guī)范、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管企業(yè)評(píng)估指標(biāo)兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)已通過(guò)專家評(píng)審，目前在商務(wù)部網(wǎng)站公示。編制標(biāo)準(zhǔn)只是第一步，重要的是宣傳、執(zhí)行、修訂、完善，使之成為真正的行規(guī)。我們還應(yīng)該看到，金融物流業(yè)務(wù)模式具有多樣性，應(yīng)不斷創(chuàng)新，不斷發(fā)展，行業(yè)管理方式方法也應(yīng)不斷變化。

4. 防范風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)領(lǐng)先

2012 年事故頻發(fā)時(shí)，一些監(jiān)管企業(yè)和銀行之所以沒(méi)有事故或少有事故，主要是它們的防范工作做得好。2013 年，要把風(fēng)險(xiǎn)防范放在重要位置。一是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與行業(yè)形勢(shì)分析，根據(jù)形勢(shì)確定規(guī)模；二是加強(qiáng)客戶審核，準(zhǔn)確評(píng)估客戶資信；三是堅(jiān)持實(shí)地監(jiān)管，各方均按合同執(zhí)行；四是開展業(yè)務(wù)和企業(yè)評(píng)估，不合規(guī)的行為要糾正，不合格的企業(yè)要出局；五是運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)，多運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線傳輸、計(jì)算機(jī)管理等信息化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)銀行、監(jiān)管企業(yè)、出質(zhì)人信息系統(tǒng)對(duì)接，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控、遠(yuǎn)程查詢、聯(lián)合巡查等都是有效的風(fēng)險(xiǎn)防范辦法。

值得注意的是，銀行對(duì)監(jiān)管企業(yè)的不信任程度在增加，這主要是因?yàn)橐恍┍O(jiān)管企業(yè)管理不規(guī)范。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)中，有的銀行已經(jīng)甩開物流企業(yè)，簽署三方協(xié)議而不是四方協(xié)議。國(guó)家貸款新規(guī)規(guī)定，將貸款通過(guò)借款人賬戶支付給符合合同約定用途的借款人交易對(duì)象。確保信貸資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止空轉(zhuǎn)和挪用。而監(jiān)管企業(yè)對(duì)銀行的不信任程度也在增加，因?yàn)閷?duì)于鋼材市場(chǎng)量?jī)r(jià)不足、重復(fù)質(zhì)押的現(xiàn)象，銀行肯定知道。那么，為何還要監(jiān)管企業(yè)進(jìn)入呢，顯然是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融物流的發(fā)展，首要的問(wèn)題就是增進(jìn)互信。

[1] 電商銀行互相滲透 金融服務(wù)潛力巨大[EB/OL].[2013-01-28].http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20130128/105014423291.shtml.