仙蜜花

（武漢大學(xué)社會保障研究中心，湖北武漢430072）

一、研究背景及問題提出

企業(yè)年金(在國外又稱為職業(yè)年金、超級年金、私人養(yǎng)老金計(jì)劃、公司年金計(jì)劃、雇主承辦的計(jì)劃等)是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外，企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度[1]。企業(yè)年金是中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要支柱之一，與第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和第三支柱商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)一起構(gòu)成了我國多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。企業(yè)年金對于提高職工退休收入、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力和應(yīng)對人口老齡化等方面都起到了積極的作用。因此世界各國都積極推動這一制度的建立和完善。

我國從1991年提倡建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開始，對企業(yè)年金的建立提供了各項(xiàng)稅收的優(yōu)惠政策，近些年我國企業(yè)年金得到迅速發(fā)展，但是發(fā)展很不平衡，主要體現(xiàn)在國有大型企業(yè)年金發(fā)展迅速，而中小型企業(yè)年金發(fā)展十分緩慢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2009年底，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，創(chuàng)造了55%的GDP和45%的稅收，占出口總額60%且提供75%就業(yè)機(jī)會，但是建立的企業(yè)年金基金還不到基金總額的1%。因此加快中小企業(yè)年金制度建設(shè)十分迫切。

由于宏觀社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和中小型企業(yè)自身的原因，中小型企業(yè)年金不適合走普通的企業(yè)年金發(fā)展道路，相比較而言，集合企業(yè)年金計(jì)劃更適合中小企業(yè)發(fā)展。

二、我國中小型企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀

人力資源和社會保障部日前發(fā)布的《2011年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2011年末全國有4.49萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，比上年增長21.3%；參加職工人數(shù)為1577萬人,比上年增長18.1%；2011年末企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存3570億元。據(jù)學(xué)者鄭秉文的調(diào)研數(shù)據(jù)，當(dāng)前所有參加企業(yè)年金的4萬多戶企業(yè)中，絕大部分是中央和地方有實(shí)力的國有大中型企業(yè)，而占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，創(chuàng)造了55%的GDP和45%的稅收，占出口總額60%且提供75%就業(yè)機(jī)會的中小企業(yè)建立的企業(yè)年金基金僅占全國企業(yè)年金基金總規(guī)模的4%，繳費(fèi)人數(shù)占比僅為10%，中小企業(yè)年金的發(fā)展成為我國企業(yè)年金發(fā)展的軟肋。

三、中小企業(yè)年金發(fā)展緩慢的因素分析

中小企業(yè)年金發(fā)展緩慢，不僅有企業(yè)自身的原因，企業(yè)主和政府在年金發(fā)展計(jì)劃中的責(zé)任缺失也是重要的因素。

1、中小企業(yè)壽命較短

中小企業(yè)是國內(nèi)最活躍的經(jīng)濟(jì)體之一，但其存在的平均壽命卻不長。據(jù)《中國中小企業(yè)人力資源管理白皮書》調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)平均壽命僅2.5年。中國企業(yè)數(shù)量眾多，但企業(yè)的生命周期短，重復(fù)走著“一年發(fā)家，二年發(fā)財(cái)，三年倒閉”之路，能做強(qiáng)做大的企業(yè)更是寥寥無幾。在這樣短的生命周期里，中小企業(yè)的雇主很少主動考慮建立企業(yè)年金制度。中小企業(yè)存在時(shí)間短，在倒閉的時(shí)候，就只能按照預(yù)先設(shè)計(jì)好的企業(yè)年金計(jì)劃中的比例，將企業(yè)年金一次性發(fā)放給企業(yè)員工。當(dāng)此企業(yè)的員工再到一個新的中小企業(yè)工作又會面臨同樣的問題：即企業(yè)倒閉后按照比例領(lǐng)取企業(yè)年金，這樣參與企業(yè)職工的個人帳戶因企業(yè)的破產(chǎn)而終止，難以發(fā)揮企業(yè)年金作為第二支柱的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用。

2、中小企業(yè)大多數(shù)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè),利潤率低

全國中小企業(yè)用了四分之三的勞動力資源僅僅創(chuàng)造了60%的生產(chǎn)總值,上繳了50%的稅收，尤其是在近幾年外部運(yùn)行環(huán)境總體偏緊的情況下，量大面廣的規(guī)模以下小微型企業(yè)，由于自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，消化成本空間有限，面臨的困難更大。我國規(guī)模以上企業(yè)運(yùn)行狀況良好，但困難企業(yè)更加困難，特別是小微型企業(yè)經(jīng)營困難加劇，中小企業(yè)整體利潤率不到3%。較低的利潤率和較高的運(yùn)營成本使得中小企業(yè)沒有足夠的資本為職工建立年金計(jì)劃。

3、企業(yè)負(fù)擔(dān)過重

目前我國企業(yè)每月為員工繳納的五險(xiǎn)約占職工稅前工資總額的29.5%-32%（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為20%，醫(yī)療保險(xiǎn)為6%，失業(yè)保險(xiǎn)為2%，工傷保險(xiǎn)為0.5%-2%，生育保險(xiǎn)為1%），加上住房公積金，這一比例將達(dá)到40%左右，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際公認(rèn)的20%的警戒線。即使是經(jīng)營較好的中小企業(yè)，由于有擴(kuò)大規(guī)模的需求，資金短缺問題也一直困擾著其發(fā)展。在稅收優(yōu)惠政策尚未最終確定的情況下，不少中小企業(yè)的首要任務(wù)是存活，無法投入較大的精力和資金為雇員建立年金計(jì)劃。

4、中小企業(yè)雇主對企業(yè)年金的認(rèn)知存在偏差

中小企業(yè)成立時(shí)間普遍較短，其職工年齡構(gòu)成比較年輕，短期內(nèi)很難看到社會保險(xiǎn)制度給職工帶來現(xiàn)實(shí)收益。一些中小企業(yè)積累不足，資金短缺，也使企業(yè)無力承擔(dān)繳費(fèi)。大多中小企業(yè)主只顧自身利益和眼前利益，將企業(yè)年金看作是企業(yè)的多余開支，想法設(shè)法逃避參加。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，很多中小企業(yè)雇主將追求利潤最大化作為唯一目標(biāo)，根本不考慮企業(yè)的社會責(zé)任，將企業(yè)年金甚至基本養(yǎng)老保險(xiǎn)視為負(fù)擔(dān)，甚至拖欠工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)，缺乏為職工建立企業(yè)年金的意識。

5、缺乏有力的激勵政策

第一、準(zhǔn)入門檻高?！镀髽I(yè)年金試行辦法》規(guī)定,企業(yè)必須依法參加了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行繳費(fèi)義務(wù)、具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)能力和已建立了集體協(xié)商機(jī)制，才能建立企業(yè)年金計(jì)劃。目前我國能滿足上述三個條件的中小企業(yè)非常少。第二、稅收優(yōu)惠力度小。從現(xiàn)有政策看,稅收優(yōu)惠僅限于繳費(fèi)環(huán)節(jié),而沒有涉及投資和待遇支付環(huán)節(jié)，從繳費(fèi)主體看,也只是對企業(yè)繳費(fèi)給予稅收優(yōu)惠,對個人繳費(fèi)沒有作出規(guī)定。根據(jù)2009年6月2日財(cái)政部財(cái) [2009]27號文件的規(guī)定,企業(yè)繳費(fèi)在工資總額5%以內(nèi)的部分,可以從成本中列支。相對于原來的4%，稅收優(yōu)惠力度有所加大，但是,相對于香港的15%、美國的15%、加拿大的18%、澳大利亞的20%而言,5%的稅收優(yōu)惠比例還是比較低的。再加上中小企業(yè)利潤率較低，企業(yè)年金繳費(fèi)會增加成本，因此企業(yè)缺乏設(shè)立企業(yè)年金的動力。

四、集合企業(yè)年金及其發(fā)展優(yōu)勢

中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展,關(guān)系到科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,關(guān)系到促進(jìn)就業(yè)與社會穩(wěn)定。企業(yè)年金對中小企業(yè)的發(fā)展起到十分重要的作用，鑒于目前中國中小企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀，一個切實(shí)可行的辦法就是發(fā)展集合企業(yè)年金制度。所謂集合企業(yè)年金，就是由法人機(jī)構(gòu)受托人發(fā)起設(shè)立，事先指定政府監(jiān)控下的賬戶管理人，投資管理人和托管人承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)，并共同制定企業(yè)年金基金管理制度和流程，同時(shí)為多個企業(yè)委托人提供一攬子管理和服務(wù)的企業(yè)年金計(jì)劃，在國外又被稱為多雇主企業(yè)年金計(jì)劃。計(jì)劃一經(jīng)設(shè)立，其管理費(fèi)率、投資組合以及計(jì)劃條款等內(nèi)容均已確定，集合計(jì)劃針對的客戶群主要是中小企業(yè)。其發(fā)展優(yōu)勢體現(xiàn)在以下方面：

1、能夠產(chǎn)生規(guī)模效益

集合企業(yè)年金計(jì)劃集合了多個企業(yè)的年金基金，參與計(jì)劃的成員企業(yè)數(shù)量多，一個集合企業(yè)年金計(jì)劃的參與人數(shù)一般比單一企業(yè)年金計(jì)劃參與職工人數(shù)大得多，企業(yè)年金基金積累的規(guī)模也比單一企業(yè)年金計(jì)劃大。對中小企業(yè)來說，集合企業(yè)年金的建立將形成大規(guī)模資金，而且巨額資金可以向原單個企業(yè)不能投資的領(lǐng)域投資，比如投資單個基金不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的股票、短期債券等，通過多渠道投資來提高投資水平，從而提高集合企業(yè)年金計(jì)劃的收益和效益，提升了集合企業(yè)年金計(jì)劃在市場中的談判地位。

2、能有效降低企業(yè)的年金管理和運(yùn)作成本

集合企業(yè)年金體現(xiàn)在企業(yè)年金計(jì)劃的合并上，將原本由多個企業(yè)分散承擔(dān)的受托人義務(wù)由一個法人受托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，減少了許多重復(fù)的環(huán)節(jié)。具有專業(yè)人員和硬件設(shè)施的企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)具體的事務(wù)管理職能，能有效避免單個企業(yè)年金計(jì)劃因?yàn)橐?guī)模小而無法實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理的弊端。此外，集合起來的企業(yè)年金規(guī)模不僅攤薄了投資中的各項(xiàng)成本,而且拓寬了中小規(guī)模資金的投資范圍。以年繳費(fèi)規(guī)模100萬元的典型小企業(yè)為例，如果按照單一計(jì)劃運(yùn)作，最基本的年度審計(jì)費(fèi)目前約為每個計(jì)劃2萬～4萬元，占基金總額的2%～4%左右，還要獨(dú)立承擔(dān)證券開戶費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用。而加入集合計(jì)劃，上面涉及的各項(xiàng)費(fèi)用由參加計(jì)劃的企業(yè)共同分?jǐn)?，可以大大降低?jì)劃運(yùn)營成本，提高計(jì)劃運(yùn)營效益[2]。這樣企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)能夠接受較低的管理費(fèi)率，從而有效降低企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營成本。

3、有利于企業(yè)年金計(jì)劃的持續(xù)運(yùn)營

在單個企業(yè)設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的情況下，該企業(yè)一旦破產(chǎn)，其年金計(jì)劃也將隨即終止。但是在集合年金計(jì)劃中，各中小企業(yè)的年金財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立，互相不受影響，單個企業(yè)破產(chǎn)只意味著該企業(yè)的繳費(fèi)終止計(jì)劃，參與職工仍然可以按照計(jì)劃方案的規(guī)定參加年金計(jì)劃，只是企業(yè)繳費(fèi)部分不再存在，這樣就不會影響整個集合年金的運(yùn)營，從而保證了集合企業(yè)年金的持續(xù)經(jīng)營。而且集合年金計(jì)劃使得雇員在同一個集合年金計(jì)劃的企業(yè)中變化工作時(shí)，其養(yǎng)老金權(quán)益的轉(zhuǎn)移接續(xù)將十分簡便，符合我國中小企業(yè)員工流動頻繁、勞動關(guān)系不穩(wěn)定的實(shí)際[3]。

五、促進(jìn)集合企業(yè)年金發(fā)展的策略

集合企業(yè)年金計(jì)劃適應(yīng)了中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，現(xiàn)階段，發(fā)展集合企業(yè)年金計(jì)劃是中小企業(yè)的發(fā)展方向，但是我國的集合年金計(jì)劃發(fā)展還不成熟，而OECD國家集合年金計(jì)劃經(jīng)過多年發(fā)展已有成熟的模式，諸如美國的小企業(yè)雇員儲蓄激勵匹配計(jì)劃、多雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，法國的多企業(yè)PERCO計(jì)劃，加拿大的集合企業(yè)年金計(jì)劃等等，值得我們借鑒。針對我國的國情，提出以下措施來完善這一計(jì)劃。

1、完善集合企業(yè)年金計(jì)劃的法律制度

完善的制度是集合企業(yè)年金發(fā)展的保證。我國的企業(yè)年金制度發(fā)展歷史短，真正對企業(yè)年金制度起規(guī)范作用的法律法規(guī)只有2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行條例》。但以上兩部法律法規(guī)缺乏關(guān)于企業(yè)年金制度實(shí)施過程中的具體可操作性條款，針對適合中小企業(yè)建立的集合企業(yè)年金計(jì)劃的法律法規(guī)《企業(yè)年金集合計(jì)劃管理試點(diǎn)辦法》還未討論通過。為了保證集合年金的發(fā)展，首先，應(yīng)盡快出臺《企業(yè)年金集合計(jì)劃管理試點(diǎn)辦法》，讓中小企業(yè)參加集合企業(yè)年金計(jì)劃有法可依；其次，出臺《企業(yè)年金基金監(jiān)管辦法》，明確各監(jiān)管主體的地位及監(jiān)管職責(zé)，以促進(jìn)企業(yè)年金的發(fā)展。此外，鑒于企業(yè)年金的兩部試行辦法是部門立法，權(quán)威性不足，提高企業(yè)年金法規(guī)的立法層次，避免各部門的立法沖突，這是必要的。同時(shí)應(yīng)完善與集合年金計(jì)劃密切相關(guān)的其他法規(guī)，例如制定有關(guān)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)的市場行為規(guī)則、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則和企業(yè)年金從業(yè)人員管理的執(zhí)業(yè)規(guī)范等。

2、制定統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策

部分學(xué)者認(rèn)為：實(shí)行稅惠政策是促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的重要手段，如美國、加拿大、澳大利亞的稅惠比例分別為15%、18%、20%。而我國企業(yè)繳費(fèi)僅4%以內(nèi)的部分可稅前列支。因此，統(tǒng)一的、具有激勵性的稅收優(yōu)惠政策將極大地促進(jìn)該計(jì)劃的發(fā)展（王紅，2007）。目前我國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠比率尚未統(tǒng)一，實(shí)行企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的省份的優(yōu)惠稅率多在4%-8%之間，與其他國家相比還很低。并且大型國有企業(yè)和中小企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠沒有區(qū)分開來，造成稅收優(yōu)惠對中小企業(yè)建立企業(yè)年金的吸引力不足。因此，應(yīng)當(dāng)建立針對中小企業(yè)的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠制度，并且這一優(yōu)惠要高于國有大型企業(yè)的稅收優(yōu)惠。只有這樣，才能激發(fā)中小企業(yè)加入企業(yè)年金計(jì)劃的積極性。此外，針對我國國情，借鑒西方國家經(jīng)驗(yàn)，提高稅收優(yōu)惠水平，可采取EET的征稅模式，即對企業(yè)、員工繳費(fèi)和年金資產(chǎn)投資收益免稅，在員工待遇領(lǐng)取環(huán)節(jié)實(shí)行差別稅率，降低部分中低收入員工的個人所得稅率。因此應(yīng)該建立全國統(tǒng)一、行業(yè)區(qū)別的中小企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策。

3、降低中小企業(yè)集合企業(yè)年金計(jì)劃建立和運(yùn)營的成本

經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)是中小企業(yè)建立企業(yè)年金計(jì)劃的主要障礙之一，部分經(jīng)營效益較好的中小企業(yè)會面臨擴(kuò)大規(guī)模的壓力，沒有足夠的資金用來建立企業(yè)年金。因此，建立集合企業(yè)年金計(jì)劃，必須以降低中小企業(yè)集合企業(yè)年金計(jì)劃的建立和運(yùn)營成本為前提。可通過制定一些優(yōu)惠政策，如降低準(zhǔn)入門檻、減少或取消集合企業(yè)年金基金的投資收益征稅、取消或減少部分相關(guān)年金計(jì)劃的檢查和審批項(xiàng)目、席位年費(fèi)、證券賬戶的開戶費(fèi)、年度審計(jì)費(fèi)等，降低中小企業(yè)建立集合年金計(jì)劃的成本。

4、政府要加強(qiáng)對年金計(jì)劃受托人的監(jiān)管

在集合年金計(jì)劃中，企業(yè)年金運(yùn)作涉及受益人、受托人、投資管理人、賬戶管理人和托管人5個不同的角色,后4個角色是企業(yè)年金規(guī)范運(yùn)作、安全運(yùn)行的保證。企業(yè)年金受托人是后者中最重要的角色,在受托人管理方面,鑒于我國金融業(yè)發(fā)展水平低，市場競爭處于無序狀態(tài)，為防止出現(xiàn)受托人之間的惡性競爭，主管當(dāng)局應(yīng)該實(shí)行嚴(yán)格的資格管理,使企業(yè)年金的發(fā)展處于一個良性環(huán)境中。為保護(hù)受益人的權(quán)益，主管部門應(yīng)定期對受托人進(jìn)行資格檢驗(yàn),不符合受托人要求的機(jī)構(gòu)應(yīng)該撤消其受托人資格。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對受托人人員構(gòu)成的監(jiān)管，因?yàn)槭芡腥怂袚?dān)的資產(chǎn)配置職能并不是一個簡單的職能,受托人的從業(yè)人員需要具備金融、法律、財(cái)政等多方面的知識,特別是受托人需要具有一定數(shù)量的投資管理專才,這樣才能滿足受托人對企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)配置的要求,最大程度地保護(hù)受益人的合法利益。此外，應(yīng)強(qiáng)化外部監(jiān)督機(jī)制,加快培育精算、會計(jì)、審計(jì)師事務(wù)所和各種風(fēng)險(xiǎn)評級公司等中介機(jī)構(gòu),加強(qiáng)現(xiàn)場、非現(xiàn)場、信息披露、社會監(jiān)督等日常監(jiān)管[4]。

5、完善資本市場，為集合企業(yè)年金計(jì)劃的發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境

企業(yè)年金與資本市場發(fā)展是相輔相成的，我國企業(yè)年金法規(guī)確立了中國企業(yè)年金的市場化方向，政府機(jī)構(gòu)退出企業(yè)年金基金市場運(yùn)營，交由具有企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化管理。但是目前我國資本市場并不成熟，集中表現(xiàn)在波動性大、風(fēng)險(xiǎn)大、投機(jī)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)依然存在，企業(yè)年金通過資本市場分享國民經(jīng)濟(jì)高速增長的收益還有一定的困難和不確定性。因此政府應(yīng)該健全資本市場法規(guī)體系，加強(qiáng)誠信建設(shè)，不斷建立和完善資本市場的競爭機(jī)制、激勵機(jī)制和約束機(jī)制，同時(shí)調(diào)整資本市場結(jié)構(gòu)，拓展投資渠道和投資品種,加強(qiáng)對投資機(jī)構(gòu)行為的監(jiān)督,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。

[1]鄧大松,劉昌平.中國企業(yè)年金制度研究[M].北京:人民出版社,2005.1.

[2]中國養(yǎng)老金網(wǎng).集合企業(yè)年金讓中小企業(yè)職工養(yǎng)老獲得更多保障[EB/OL]http://www.cnpension.net/index_lm/news1282889730d 1171700.html,2010-08-27.

[3]劉昌平,徐裕人.中小企業(yè)集合年金計(jì)劃研究[J].社會保障研究,2011,(4):39.

[4]陳濤.淺議企業(yè)年金受托人監(jiān)管[J].四川勞動保障,2007,(10):19.