金照程

【摘 要】公司治理結(jié)構(gòu)改革是我國(guó)商業(yè)銀行股份制改革的中心環(huán)節(jié)之一。文章闡述了公司治理結(jié)構(gòu)的涵義，分析了當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)所存在的主要問題，最后提出了改善國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的幾點(diǎn)政策建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；公司治理；政策建議

1.公司治理的涵義

公司治理一般泛指公司管理與激勵(lì)約束的方法。商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)是以股東利益最大化為目標(biāo)，合理分配出資人、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理層之間權(quán)利與責(zé)任的制度安排，核心是解決公司控制權(quán)與剩余索取權(quán)的問題。

2.我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)存在的問題

2.1所有者實(shí)際缺位，委托代理機(jī)制效率低

在治理結(jié)構(gòu)較為規(guī)范的股份公司中，股東是通過(guò)在公司內(nèi)部的股權(quán)代表，即董事會(huì)來(lái)建立與公司經(jīng)理層的委托代理關(guān)系。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前大多尚未建立董事會(huì)，作為出資者的國(guó)家直接將國(guó)有金融資產(chǎn)委托給國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)理層來(lái)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的所有權(quán)雖然在法律上有明確規(guī)定，但實(shí)踐中卻沒有一套比較完善的制度安排來(lái)體現(xiàn)這個(gè)主體，使國(guó)有商業(yè)銀行的所有者存在實(shí)際意義上的“缺位”。而且，在一個(gè)完善的委托代理關(guān)系中，委托人和代理人是在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下，通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行雙向選擇，這就保證了委托代理結(jié)構(gòu)的有效性。但在我國(guó)，全民作為國(guó)有資產(chǎn)的初始委托人是一個(gè)虛置主體，國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的公有性決定政府理所當(dāng)然的成為代理人，而政府作為國(guó)有商業(yè)銀行的行使主體，不僅僅追求利潤(rùn)最大化，更多是追求政治利益而放棄經(jīng)濟(jì)利益最大化的原則，在選擇代理人時(shí)也往往更多的從政治利益出發(fā)。所以，這種委托代理關(guān)系不可能通過(guò)市場(chǎng)來(lái)建立，因?yàn)樽鳛閲?guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的代理機(jī)構(gòu)與代表全民的政府的效用函數(shù)不總是一致。因此，國(guó)家只能運(yùn)用行政指令指定或“構(gòu)造”代理人。那么，這種委托代理關(guān)系的效率是低下的，也是造成國(guó)有商業(yè)銀行效率低的一個(gè)重要原因。

2.2存在“內(nèi)部人控制”問題

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行存在不同程度的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，主要表現(xiàn)有：（1）事實(shí)上的內(nèi)部人控制。由于國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體虛置，也就相應(yīng)的缺乏來(lái)自初始委托人的硬性約束，從而使國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)理人員在法律上雖然不擁有銀行的多數(shù)或大量股權(quán)，但卻擁有對(duì)銀行的實(shí)際控制權(quán)。如經(jīng)理層決定商業(yè)銀行發(fā)展、經(jīng)營(yíng)和分配等重大決策，甚至?xí)霈F(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷現(xiàn)象；（2）政府行政干預(yù)下的內(nèi)部人控制。對(duì)于四大國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，國(guó)家作為“全民”的代理人，實(shí)際是銀行的最終所有者，國(guó)家保留對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的最終干預(yù)權(quán)利。如銀行經(jīng)理人員的任免、升遷等問題。正是由于事實(shí)上的內(nèi)部人控制難以成為法律上的內(nèi)部人控制，即剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)嚴(yán)重不匹配，很容易產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行為，甚至“合謀”現(xiàn)象。

2.3缺乏有效的制衡與激勵(lì)機(jī)制

公司治理結(jié)構(gòu)是否真正建立、運(yùn)行是否有效的關(guān)鍵是進(jìn)行適度的分權(quán)，科學(xué)地規(guī)定代表不同利益的股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)的權(quán)利義務(wù)，使銀行內(nèi)部各利益主體分別擁有相應(yīng)的權(quán)力和約束，達(dá)到一種均衡狀態(tài)，從而規(guī)范、有效的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)銀行整體利益最大化。但在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部沒有股東會(huì)，總行黨委行使類似董事會(huì)的決策職能，經(jīng)理層的選拔也是非市場(chǎng)化，而監(jiān)事會(huì)的作用也極其有限。同時(shí)，市場(chǎng)體系發(fā)育不完善和銀行經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況不透明，使市場(chǎng)約束和社會(huì)監(jiān)督約束也幾乎沒有。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行的控制權(quán)與剩余索取權(quán)是截然分離的，銀行經(jīng)營(yíng)管理者的報(bào)酬基本上保持著國(guó)家規(guī)定的等級(jí)工資制度，與銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有直接關(guān)系。特別是由于所有者與經(jīng)營(yíng)者分開，經(jīng)營(yíng)者會(huì)追求自身利益而犧牲銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，造成銀行資源配置的低效以及嚴(yán)重的行為短期化。

3.改善國(guó)有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的政策建議

3.1完善公司治理的組織體系

根據(jù)我國(guó)國(guó)情，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)建立以法人股或法人相互持股為主體，以分散的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資基金持股為補(bǔ)充的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)?？煞e極引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者和民營(yíng)戰(zhàn)略投資者，國(guó)有股權(quán)允許一定程度的稀釋，只要仍保持第一大股東的地位即可。這樣，有利于強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。產(chǎn)權(quán)主體多元化后，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，以“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”為原則，建立健全公司治理的組織結(jié)構(gòu)和恰當(dāng)?shù)闹坪鈾C(jī)制，確保各方獨(dú)立運(yùn)作，有效制衡。一是由全體股東組成的股東大會(huì)是銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)行使公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的外部監(jiān)督權(quán)。股權(quán)多元化后，國(guó)有股、法人股、公眾股、外資股各自所占的權(quán)重是明晰的，可形成相互制衡的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；二是董事會(huì)受股東大會(huì)委托，具體負(fù)責(zé)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略、重大投資決策、財(cái)務(wù)預(yù)決算以及利潤(rùn)分配等重大事項(xiàng)；三是經(jīng)理人受董事會(huì)的聘任，具體負(fù)責(zé)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理，并對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)；四是要確保監(jiān)事會(huì)真正到位。

3.2強(qiáng)化信息披露制度

信息披露是衡量銀行治理結(jié)構(gòu)是否有效的重要因素之一，也是防止銀行“內(nèi)部人控制”的有效手段。銀行的高級(jí)管理人員掌握著銀行的大量信息，如果缺乏透明度，股東、董事和監(jiān)事會(huì)將很難了解其行為，就可能出現(xiàn)管理層的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。特別是上市后商業(yè)銀行的信息披露要根據(jù)相關(guān)法律進(jìn)行，詳細(xì)披露銀行在特定時(shí)間的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。同時(shí)，隨著我國(guó)通訊技術(shù)的發(fā)展，開展信息管理手段創(chuàng)新，逐步實(shí)現(xiàn)信息搜集、處理和傳遞的標(biāo)準(zhǔn)化，提高信息的處理效率，降低信息成本，加快信息流動(dòng)，有利于增強(qiáng)外界對(duì)商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)的約束力，保護(hù)股東及其他利益相關(guān)者的利益。

3.3設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)募?lì)約束機(jī)制

可引入股票期權(quán)激勵(lì)制度，形成對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行高層管理者的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)，充分發(fā)揮經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用，逐步實(shí)現(xiàn)人力資源的市場(chǎng)化配置，對(duì)一般員工要改革薪酬制度，由以職位和工齡為基礎(chǔ)過(guò)渡到以崗位、技能和業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，進(jìn)一步完善對(duì)員工的考核機(jī)制，以真實(shí)反映員工的工作表現(xiàn)，加大收入中與員工績(jī)效掛鉤的部分，從而加強(qiáng)薪酬的激勵(lì)作用。在約束機(jī)制上，要強(qiáng)化內(nèi)部約束和外部約束兩方面的制度建設(shè)。內(nèi)部約束即所有者約束，其中，重要的是健全權(quán)力制衡機(jī)制。外部約束主要來(lái)自市場(chǎng)監(jiān)督，即通過(guò)資本市場(chǎng)的業(yè)績(jī)來(lái)發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值所在。

3.4加快外部治理機(jī)制的健全和完善

首先，銀行高級(jí)管理人員的職業(yè)化，大力發(fā)展經(jīng)理市場(chǎng)。要做到銀行經(jīng)理人的非官員化，銀行要選擇有深厚的金融經(jīng)濟(jì)理論功底、善于綜合管理、精通金融業(yè)務(wù)、掌握國(guó)內(nèi)外金融動(dòng)態(tài)的專業(yè)人員作為銀行的經(jīng)營(yíng)者，還要促進(jìn)銀行管理人員之間的充分競(jìng)爭(zhēng)，真正實(shí)現(xiàn)銀行管理的職業(yè)化；其次，強(qiáng)化銀行業(yè)的監(jiān)督管理。銀監(jiān)會(huì)督促各銀行進(jìn)一步完善銀行章程，明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層的權(quán)責(zé)分工，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范銀行的金融行為，并負(fù)責(zé)國(guó)有銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作，促使銀行的進(jìn)一步改革、創(chuàng)新，以及銀行公司治理體制的逐步完善；最后，要完善有關(guān)的法律制度，對(duì)商業(yè)銀行的行為進(jìn)行嚴(yán)格的法律約束。一個(gè)國(guó)家公司治理的好與壞，在很大程度上取決于其法制狀況。我國(guó)銀行公司治理機(jī)制總體情況不佳，有很大一部分原因是法制環(huán)境的不健全，銀行很難通過(guò)法律手段維護(hù)自身作為債權(quán)人的權(quán)益，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時(shí)也不能通過(guò)法律手段對(duì)銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管。因此，我們要建立起完善的法律法規(guī)，以保障銀行合法、正常的運(yùn)行。

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