郎培杰

線上支付是信息技術(shù)與支付業(yè)務(wù)的融合，在我國誕生十余年來，創(chuàng)新風(fēng)起云涌，交易規(guī)模快速膨脹，成為業(yè)界、學(xué)界乃至全社會關(guān)注的焦點之一。隨著信息技術(shù)的革命性發(fā)展，線上支付出現(xiàn)了信息業(yè)和金融業(yè)兩個產(chǎn)業(yè)融合的端倪，有專家學(xué)者開始就線上支付屬性是金融業(yè)還是信息業(yè)開展研究并發(fā)表了見解。筆者根據(jù)線上支付實際從業(yè)經(jīng)驗以及對支付產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)理論的研究，認(rèn)為線上支付具有金融、數(shù)據(jù)雙重屬性，其中金融屬性是第一屬性，數(shù)據(jù)屬性是第二屬性。

線上支付界定

目前，業(yè)界、學(xué)界尚沒有關(guān)于線上支付的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)定義?！鞍俣劝倏啤睂€上支付做如下界定，指賣方與買方通過互聯(lián)網(wǎng)上的電子商務(wù)網(wǎng)站進(jìn)行交易時，銀行為其提供網(wǎng)上資金結(jié)算服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。該定義突出交易主體是買賣雙方，交易場所是電子商務(wù)網(wǎng)站，完成清算和結(jié)算的主體是銀行。

筆者認(rèn)為，線上支付指付款人通過互聯(lián)網(wǎng)渠道向資金存放機(jī)構(gòu)發(fā)起支付指令，經(jīng)由資金存放機(jī)構(gòu)認(rèn)證付款人身份后將資金劃轉(zhuǎn)收款人。如果把現(xiàn)金支付稱為“親自支付”，那么通過電子渠道完成的線上支付可以稱為“指示支付”，即買方指示資金存放機(jī)構(gòu)向賣方劃撥資金，資金支付過程實質(zhì)上變成了資金存放機(jī)構(gòu)進(jìn)行電子符號記錄（即借記、貸記）的過程?；凇爸甘局Ц丁狈栍涗浀谋举|(zhì)特征，整個支付過程被劃分為指令的“發(fā)起、傳輸、驗證、執(zhí)行”四個環(huán)節(jié)（下文簡稱“四個環(huán)節(jié)”），其中指令“執(zhí)行”環(huán)節(jié)是由銀行實施，而前三個環(huán)節(jié)，銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)均可以實施，正是由于這三個環(huán)節(jié)操作方式和操作路徑的創(chuàng)新，衍生出了越來越多的新興支付方式?；谝陨戏治觯P者關(guān)于線上支付的定義突出交易主體是收付雙方，交易渠道是互聯(lián)網(wǎng)，交易場所包括但不限于電子商務(wù)網(wǎng)站，完成清算的主體包括但不限于銀行。

線上支付屬性

探討線上支付的屬性，有利于發(fā)現(xiàn)并解決線上支付領(lǐng)域的一些亟待解決的問題，從而有利于線上支付業(yè)務(wù)乃至產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。有學(xué)者提出，網(wǎng)上支付業(yè)主要不是金融業(yè)而是數(shù)據(jù)業(yè)或信息業(yè)，對其監(jiān)管，應(yīng)由信息產(chǎn)業(yè)主管部門負(fù)責(zé)。筆者認(rèn)為，線上支付的本質(zhì)屬性是金融業(yè)務(wù)，由于其實現(xiàn)過程和實現(xiàn)結(jié)果體現(xiàn)了更多的數(shù)據(jù)信息業(yè)務(wù)特點，因此又具有數(shù)據(jù)和信息業(yè)的屬性，即線上支付具有金融、數(shù)據(jù)雙重屬性。

線上支付本質(zhì)屬性是金融

按照現(xiàn)代漢語詞典解釋，金融是指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，以及匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動，換言之，金融就是價值的流通，其本質(zhì)就是價值的交換。支付是收付款人之間貨幣資金的轉(zhuǎn)移，根據(jù)上文關(guān)于線上支付的剖析，支付的本質(zhì)是支付信息的傳輸和賬戶余額的變化，信息傳輸屬于清算范疇，賬戶余額變化屬于結(jié)算范疇。

金融工具一般可作為支付工具，支付工具常具有金融功能；由于貨幣的形態(tài)在不斷演化，支付的工具或手段也在多樣化，使得支付工具與金融工具相互交織，有時很難分清楚。幾乎所有的金融活動，從技術(shù)操作層面看，大都是某種支付活動，大約85%的金融業(yè)務(wù)屬于支付結(jié)算服務(wù)，即使是存貸業(yè)務(wù)，也只是規(guī)則上的不同，在技術(shù)操作上幾乎都表現(xiàn)為支付結(jié)算的過程?？梢哉f沒有支付就沒有金融，沒有現(xiàn)代支付就沒有現(xiàn)代金融。

通過銀行完成的支付業(yè)務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)，這是不言而喻的。應(yīng)該看到，第三方支付平臺不掌握最終的結(jié)算資金，客戶要通過第三方平臺完成支付有兩種實現(xiàn)方式，一種是在第三方支付平臺充值，另一種是以第三方平臺為鏈接渠道間接通過商業(yè)銀行賬戶完成資金支付。第一種方法需要買賣雙方都在第三方平臺開立虛擬賬戶，看似支付指令的發(fā)起直到最后的執(zhí)行環(huán)節(jié)都在第三方平臺完成，但是，買方支付前需要通過銀行賬戶向虛擬賬戶充值，賣方提取現(xiàn)金時需要將虛擬賬戶資金轉(zhuǎn)入銀行賬戶，依然沒有缺省銀行的角色。筆者認(rèn)為，通過第三方平臺完成的支付業(yè)務(wù)作為一個整體，本質(zhì)上也屬于金融業(yè)務(wù)范疇，但在第三方平臺處理的環(huán)節(jié)不是金融業(yè)務(wù)，而僅僅是清算業(yè)務(wù)，這與中國銀聯(lián)完成的跨行清算業(yè)務(wù)并無實質(zhì)差別。支付指令發(fā)起、傳輸、驗證均可以通過第三方平臺完成，但最終執(zhí)行環(huán)節(jié)必須由銀行完成，即結(jié)算的角色只能最終由銀行完成。原來“買方——銀行——賣方”的支付鏈條，演化為“買方——第三方——銀行——第三方——賣方”，第三方只是割裂了原來銀行與買賣雙方的直接聯(lián)系，但線上支付整個鏈條的運作機(jī)理并未發(fā)生根本改變，也就是說支付指令的起點與終點還是持卡人與銀行，指示支付的屬性沒有變化。前人民銀行支付結(jié)算司司長歐陽衛(wèi)民曾指出，我們需要強(qiáng)調(diào)支付的中性，堅持支付的主要職責(zé)是為絕大多數(shù)社會公眾的正常經(jīng)濟(jì)活動服務(wù)，筆者認(rèn)為，為了便利公眾，支付指令發(fā)起、傳輸和驗證環(huán)節(jié)可以延伸到第三方渠道完成，從另一個角度講，這三個環(huán)節(jié)對于金融業(yè)務(wù)而言不屬于核心環(huán)節(jié)，通過什么渠道完成并不影響支付整體的金融屬性。

值得注意的是，虛擬賬戶的資金是買方存入的，是第三方對買方的負(fù)債，而第三方平臺對這些資金的處理方式是存入銀行，體現(xiàn)銀行對第三方的負(fù)債，買方的資金脫離了銀行的視線，存在一定的風(fēng)險。我國《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，“支付機(jī)構(gòu)接受客戶備付金的，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行開立備付金專用存款賬戶存放備付金”，同時規(guī)定，“支付機(jī)構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移應(yīng)當(dāng)委托銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理，不得通過支付機(jī)構(gòu)相互存放貨幣資金或委托其他支付機(jī)構(gòu)等形式辦理，支付機(jī)構(gòu)不得辦理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移”，這說明我國央行認(rèn)為第三方支付機(jī)構(gòu)沒有資金存放和最終結(jié)算的資格，如果第三方平臺能夠完成支付業(yè)務(wù)全部“四個環(huán)節(jié)”，那它的身份已經(jīng)不是第三方支付機(jī)構(gòu)，而是已經(jīng)變成了金融機(jī)構(gòu)。美國將第三方支付業(yè)務(wù)視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，屬于貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的一種，并將第三方支付機(jī)構(gòu)視為支付中介或者客戶的代理人，只是根據(jù)客戶需求對客戶資金進(jìn)行匯劃或轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上仍然是傳統(tǒng)貨幣服務(wù)的延伸，在監(jiān)管上，將原有的法律適用范圍適當(dāng)?shù)財U(kuò)展到第三方支付機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門包括財政部、司法部、聯(lián)邦調(diào)查局、稅務(wù)總署等。

因此，無論通過商業(yè)銀行渠道還是通過第三方渠道完成支付，線上支付的本質(zhì)屬性均是金融業(yè)務(wù)，金融是線上支付的第一屬性。另外我們看到，第三方平臺可以給充值用戶提供貨幣獎券，也有能力虛增買賣雙方存款，如果第三方?jīng)]有真實地在銀行存入一筆資金，將會對商品市場秩序和貨幣供應(yīng)量、貨幣價值產(chǎn)生影響。同時，在支付鏈條中傳遞的信息不僅包括技術(shù)層面的信息，重要的是還包括客戶金融信息，金融信息屬于高度敏感信息，不僅關(guān)系到客戶利益，還可能關(guān)系到國家利益。因此，第三方線上支付由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管是必要的。

線上支付同時具有數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)屬性

數(shù)據(jù)信息最初只是支付的副產(chǎn)品，銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)一直以來只是把數(shù)據(jù)當(dāng)作分析業(yè)務(wù)的材料，隨著精細(xì)化管理理念深入人心，數(shù)據(jù)分析逐漸成為管理和市場挖掘的有力支撐。近年來，信息存儲技術(shù)突飛猛進(jìn)，信息收集和存儲成本快速降低，結(jié)構(gòu)化信息和非結(jié)構(gòu)化信息數(shù)量呈現(xiàn)幾何式增長，加之信息處理能力獲得了突破進(jìn)展，大數(shù)據(jù)概念在支付領(lǐng)域越發(fā)炙手可熱。淘寶將其平臺上的數(shù)據(jù)深度挖掘并提供給淘寶網(wǎng)店用以支持營銷，結(jié)果銷量翻倍增長，數(shù)據(jù)具有巨大價值乃至數(shù)據(jù)可以成為商品和盈利點已經(jīng)被越來越多的有識之士所認(rèn)同，阿里巴巴提出“平臺、金融、數(shù)據(jù)”三大板塊發(fā)展戰(zhàn)略，引發(fā)了持久的熱議，而這三大板塊需要線上支付做為粘合劑?，F(xiàn)在業(yè)界學(xué)界都已清晰地認(rèn)識到，線上商務(wù)交易中信息流、資金流、商流的嫁接點就是支付，換言之，支付是產(chǎn)生高價值數(shù)據(jù)的核心領(lǐng)地，可以肯定，支付將成為銀行乃至互聯(lián)網(wǎng)界創(chuàng)新的重點之一。

互聯(lián)網(wǎng)突破時空限制，信息流動不再受阻于物理邊界，包括支付在內(nèi)的各種現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)較少涉及物理制造和流通，更多是信息和資金流動、信息分析和決策，因此互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代金融具有相同的數(shù)字基因。具體到線上支付，它之所以具有數(shù)據(jù)信息業(yè)屬性，筆者認(rèn)為主要原因有二：第一，支付指令的“發(fā)起、傳輸、驗證、執(zhí)行”四個環(huán)節(jié)，都表現(xiàn)為數(shù)據(jù)處理和信息處理，這是數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)第一個特征；第二，支付指令發(fā)起、傳輸、驗證三個環(huán)節(jié)產(chǎn)生并沉淀了豐富的數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)具有深度開發(fā)利用并獲利的價值，這是數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)第二個特征。銀行卡產(chǎn)業(yè)，是發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的絕好領(lǐng)地，在技術(shù)上，銀行收集、存儲、計算、應(yīng)用數(shù)據(jù)具有先天的優(yōu)勢。

在我國，線上支付服務(wù)價格較低，白熱化乃至惡性競爭和政府干預(yù)支付服務(wù)價格的趨勢都表明，這個行業(yè)單純依靠支付服務(wù)手續(xù)費來贏利乃至獲取可觀收益是不具有可持續(xù)性的?，F(xiàn)在，支付的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)屬性給銀行、第三方支付服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來了新的希望，國務(wù)院已研究部署加快發(fā)展信息消費，拉動國內(nèi)有效需求，根據(jù)政策目標(biāo)，“十二五”后三年，我國信息消費規(guī)模年均增長20%以上。據(jù)權(quán)威部門測算，到2015年，我國信息消費規(guī)模將超過3.2萬億元，這是支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的重大利好。通過云計算提供數(shù)據(jù)產(chǎn)品，其業(yè)務(wù)架構(gòu)就是“云”和“端”（即用戶端）分開，云服務(wù)提供方的生產(chǎn)資料（即數(shù)據(jù)）可以零成本無窮復(fù)制，可以預(yù)言，即便支付服務(wù)價格趨近于零，它對支付服務(wù)提供商而言依然具有無窮的價值。目前，銀聯(lián)已經(jīng)成立了“銀聯(lián)智策”公司，專門從事數(shù)據(jù)挖掘業(yè)務(wù)，各主要商業(yè)銀行也開始謀劃支付業(yè)務(wù)大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，銀行、卡組織、第三方支付機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)競爭將是下一階段支付服務(wù)領(lǐng)域的競爭焦點。

目前，銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的核心，已經(jīng)積累了個人、公司、機(jī)構(gòu)的海量數(shù)據(jù)，幾家大銀行信用卡消費數(shù)據(jù)、存貸款數(shù)據(jù)加在一起就可以反映我國經(jīng)濟(jì)的基本面貌。如果想了解中國經(jīng)濟(jì)冷暖，分析銀行卡交易數(shù)據(jù)就可以知道各行各業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，更進(jìn)一步，如果想了解房地產(chǎn)調(diào)控政策是否已經(jīng)給發(fā)燒的樓市降溫，看看銀行卡房地產(chǎn)類交易數(shù)據(jù)就比較直觀。從這個角度講，支付數(shù)據(jù)信息不僅涉及個人信息安全的問題，也涉及國家安全問題，因為支付交易總量信息和結(jié)構(gòu)信息一旦被別有用心的機(jī)構(gòu)、組織乃至國家利用，將產(chǎn)生巨大的負(fù)面效果。

妥善利用線上支付的雙重屬性

事物的屬性是人類利用這一事物的依據(jù)，筆者認(rèn)為，我們應(yīng)從妥善利用線上支付雙重屬性出發(fā)，在刺激經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民生、輔助社會管理等方面充分發(fā)揮線上支付的作用，主要有如下幾個方面：

利用線上支付刺激經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民生。如前所述，支付是價值的流通，線上支付加速價值流通，提高交易效率；歐陽衛(wèi)民（時任中國人民銀行支付結(jié)算司司長）曾指出，“支付是工具，是平臺，是渠道”，筆者認(rèn)為，這里的渠道強(qiáng)調(diào)支付是資金轉(zhuǎn)移的渠道、服務(wù)的渠道。PC互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使線上支付加速升級，線上支付刺激了消費動機(jī)、提高了交易成功率，著名咨詢公司麥肯錫認(rèn)為，電子商務(wù)與線上支付將是我國激發(fā)消費性需求的主渠道，幫助中國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多樣化，擺脫對基礎(chǔ)建設(shè)項目的過度依賴。電商企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域、金融企業(yè)進(jìn)入電商領(lǐng)域、社交網(wǎng)站進(jìn)入金融領(lǐng)域等新興金融業(yè)態(tài)，無一例外地需要線上支付的支持。在當(dāng)今乃至未來，不僅應(yīng)將支付作為一種基礎(chǔ)性金融服務(wù)，還應(yīng)作為爭攬并穩(wěn)定客戶的有力工具，作為公私信貸、公私理財?shù)那皩?dǎo)產(chǎn)品，作為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入新領(lǐng)域、新區(qū)域的探路者。

利用線上支付支持金融監(jiān)管。支付清算信息天生就有及時性和客觀性特征，而且，互聯(lián)網(wǎng)具有信息透明和客觀的天然基因，線上支付可以更好地反映資金運行情況和規(guī)律，分析監(jiān)測這些信息是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、防范金融風(fēng)險的一個新的重要手段。近十年來，線上支付年復(fù)合增長率超過100%，一些著名咨詢公司和權(quán)威部門預(yù)測中國線上支付規(guī)模將會在2015年前后超過美國，因此，線上支付信息對監(jiān)管的價值會越來越大。

利用線上支付的數(shù)據(jù)信息反哺線上支付縱深發(fā)展。線上支付鏈接買賣雙方，鏈接資金流、信息流、商流，利用支付沉淀的數(shù)據(jù)，促進(jìn)線上支付產(chǎn)品向定制化縱深發(fā)展，深度開掘長尾市場的商業(yè)價值。同時，利用線上支付數(shù)據(jù)持續(xù)豐富和優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)控模型，支付鏈條各個主體要確保最低限度的信息共享，尤其是第三方支付機(jī)構(gòu)，要加強(qiáng)與商業(yè)銀行在商戶信息和線上支付用戶交易行為信息等方面的共享，避免造成信息黑洞，確保線上支付風(fēng)險始終可控。

利用線上支付促成支付領(lǐng)域新業(yè)態(tài)——大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。在小數(shù)據(jù)時代，各支付服務(wù)主體坐擁本機(jī)構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù)，而在大數(shù)據(jù)時代，需要開放共享，或者有報酬地實現(xiàn)開放共享，因為大數(shù)據(jù)的核心是預(yù)測，是發(fā)掘關(guān)聯(lián)關(guān)系，數(shù)據(jù)總合比片面數(shù)據(jù)和局部數(shù)據(jù)更能反映實際、更具有價值。支付處于信息鏈的核心位置，綜合盡可能多的線上支付信息，就能夠還原線上商務(wù)市場的全貌，利用這種更接近于現(xiàn)實的數(shù)據(jù)分析結(jié)果獲得商業(yè)價值。由于數(shù)據(jù)收集存儲成本日趨降低的特點以及消費者享受數(shù)據(jù)信息服務(wù)具有非競爭性（即非排他性）特點，云計算服務(wù)將使線上支付大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的商業(yè)價值快速提高，當(dāng)這種商業(yè)價值最大化的時候，也就是支付服務(wù)價格最低的時候，支付將發(fā)揮更多的公益功能，并實現(xiàn)更高水平的帕累托最優(yōu)。

高度重視線上支付數(shù)據(jù)信息安全。首先是保護(hù)線上支付用戶的信息安全，其次是整個線上支付產(chǎn)業(yè)的信息具有涉及國家經(jīng)濟(jì)安全的特性，應(yīng)加以有效保護(hù)。如有必要，信息業(yè)監(jiān)管部門可以介入監(jiān)管，但監(jiān)管部門之間的關(guān)系應(yīng)該是金融監(jiān)管部門為主、信息業(yè)監(jiān)管部門為輔，因為線上支付的第一屬性是金融，監(jiān)管部門職責(zé)定位應(yīng)該是功能監(jiān)管，即“各自責(zé)任有側(cè)重、履行職責(zé)要協(xié)同”。

（作者單位：中國工商銀行）