1元起投的余額寶，人均1900元的投資數(shù)字讓銀行家們嗤之以鼻，但恰恰是這批食之無(wú)味、棄之可惜的“雞肋”級(jí)用戶的聚合效果，撕開(kāi)了不可動(dòng)搖的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)第一道裂口。就像互聯(lián)網(wǎng)改變了零售業(yè)一樣，它也開(kāi)始讓金融業(yè)的市場(chǎng)邊界變得不再清晰。

與其他通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的基金相比，余額寶不過(guò)是完成了一個(gè)流程上的小小創(chuàng)新，把基金公司的直銷系統(tǒng)與支付寶系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，然而前有“錢荒”的鋪墊、后有游離在理財(cái)門外的龐大用戶群的擁躉，成就了中國(guó)金融史上最快成長(zhǎng)為第一基金的產(chǎn)品。

“如果國(guó)內(nèi)監(jiān)管環(huán)境進(jìn)一步放松，余額寶限制因素減少，產(chǎn)品線相應(yīng)豐富起來(lái)，其對(duì)商業(yè)銀行的影響可能會(huì)加大?！苯ㄔO(shè)銀行研究部在針對(duì)余額寶的報(bào)告中提出預(yù)警，“隨著未來(lái)支付寶公司引入更多的資產(chǎn)管理公司，推出更多的金融產(chǎn)品，加上其他第三方支付公司紛紛效仿的聚集效應(yīng)，很可能對(duì)商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)造成一定影響?！?/p>

數(shù)量、規(guī)模，依舊是銀行最關(guān)心的事。事實(shí)上，無(wú)論產(chǎn)品類型還是交易總量，阿里金融都不足以動(dòng)搖銀行或基金公司的根基。以互聯(lián)網(wǎng)精神玩金融，倒逼金融行業(yè)創(chuàng)新，但金融企業(yè)在技術(shù)上卻不具備任何優(yōu)勢(shì)，才是讓銀行家坐不住的真正痛點(diǎn)。

“互聯(lián)網(wǎng)在技術(shù)上完全能夠替代商業(yè)銀行的功能并將徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式和服務(wù)模式。”交行董事長(zhǎng)牛錫明深知，技術(shù)往往會(huì)降低一個(gè)市場(chǎng)的成本，并能夠提供更多便利性，這是阿里有、銀行無(wú)的東西。

現(xiàn)在，阿里是一個(gè)管理著8億人消費(fèi)信用的夢(mèng)工廠。支付寶直接取代“匯”，余額寶借道貨幣基金占位“存”，小微信貸填補(bǔ)銀行不愿觸及的一部分“貸”，阿里信貸資產(chǎn)證券化也已開(kāi)閘，整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行起來(lái)，與銀行無(wú)異。

很快，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)會(huì)變得擁擠。微信支付呼之欲出，對(duì)電商野心不死的百度醞釀“百度錢包”……銀行家們也會(huì)知道，這些“門外漢”給金融行業(yè)注入的最大價(jià)值是互聯(lián)網(wǎng)精神的活力，而不是短期經(jīng)濟(jì)意義上的沖擊與顛覆。