楊濤

近期，國務院發(fā)布了《關于金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》，提到“進一步發(fā)展消費金融，促進消費升級”。另據(jù)了解，目前監(jiān)管部門正修訂消費金融公司試點辦法，將擴大消費金融試點范圍，增加消費金融公司主體。由此來看，隨著消費在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的地位和作用凸現(xiàn)，加上增進居民消費成為使公眾分享增長成就的重要環(huán)節(jié)，使得支持消費的金融機構與產(chǎn)品體系，成為金融與實體部門實現(xiàn)共贏的切入點。

國外有關金融消費的研究通常從消費主體出發(fā)，包括消費者、家庭或個人，核心是研究家庭消費、儲蓄和理財行為。在我國，消費金融尚未形成獨立的理論體系，概念和邊界都還比較模糊。在健全的消費金融體系尚未建立的背景下，顯然要避免一些過于偏頗的觀念，如認為消費金融只是與消費尤其是短期消費直接相關的融資活動，甚至局限于狹義的消費信貸。對此，我們則認為，消費金融是指為滿足個人或家庭對最終商品和服務的消費需求而提供的具有貸款、儲蓄、支付結算、風險管理功能的金融服務，其最終的服務對象是消費市場，不僅包括消費者本身所面臨的金融問題，還有市場、機構和政府與消費相關的金融技術、產(chǎn)品、服務、法律、監(jiān)管、政策。

我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀

對于我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀，可以從市場供給與需求兩方面來看。

一方面，從消費金融服務的提供者來看，主要是商業(yè)銀行的消費信貸，2012年末余額已達10.27萬億元。但是其中住房按揭貸款就占76%，信用卡貸款占11%，車貸占2%，其他包括助學、旅游、裝修等加起來只有11%。這與國外消費金融的情況有所區(qū)別，因為其住房按揭通常不被算作消費金融產(chǎn)品?？梢姡噍^2012年末高達67.3萬億的金融機構本外幣貸款余額來說，作為我國金融體系的主導者，商業(yè)銀行對于消費的信貸支持還非常有限。

此外，非銀行金融機構和類金融機構，也是消費信貸的提供者，包括汽車金融公司、消費金融公司、部分企業(yè)集團財務公司、小貸、典當、租賃、擔保公司，以及第三方支付企業(yè)等。其中，與在發(fā)達國家市場占有率通常超過60%相比，我國汽車金融公司在車貸市場的占比只有20%左右；四家消費金融公司自成立以來發(fā)展良好，但是規(guī)模和影響力還相對有限，據(jù)銀監(jiān)會在6月份的統(tǒng)計，其資產(chǎn)規(guī)模共計63億元，發(fā)放39萬筆貸款，貸款余額88億元；其他類金融機構對消費金融的支持還在摸索階段，如阿里巴巴的小貸公司和支付寶“信用支付”創(chuàng)新等。

除了消費信貸之外，支付工具也成為消費金融體系建設的另一重要內(nèi)容。例如，2010年的一項研究表明，銀行卡支付在社會消費品零售總額中的占比每提升10個百分點，就可帶動GDP增長約0.5個百分點。另據(jù)《中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2012）》披露，銀行卡跨行交易額與社會消費品零售總額之間有明顯正相關。中國銀聯(lián)也研究認為，2006到2012年間我國銀行卡消費總量超62萬億元，相比現(xiàn)金支付可節(jié)約成本6758億元。

再就是各類新興支付企業(yè)和支付手段不斷蓬勃發(fā)展，無論是第三方支付的多用途預付卡，還是商業(yè)企業(yè)的單用途預付卡，抑或是以移動支付為代表的各類網(wǎng)絡支付模式，都深刻地改變著消費者行為。這些消費金融探索內(nèi)生于在線流通企業(yè)或觸網(wǎng)的傳統(tǒng)企業(yè)，既能帶來更多交易便利以直接刺激消費，又能提升電子商務效率以間接支持消費。

再者，消費金融發(fā)展也離不開風險的分散與管理。其中，許多研究都表明社會保障體系與消費密切相關，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險都對居民消費傾向有復雜影響。另外，也離不開保險和擔保支持。保險業(yè)可以通過提供征信服務、小額信貸保險等來解決消費信用風險控制，擔保同樣為消費金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風險防范機制。例如，現(xiàn)有的汽車消費信貸保證保險、助學貸款信用保證保險、小額信貸保證保險都對促進消費發(fā)揮著重要作用。

另一方面，從消費金融服務的需求者來看，在我國也有許多顯著特點。例如，可支配收入分配的兩極分化制約了居民消費能力，而購房也成為擠出消費的“一座大山”，許多調(diào)研都顯示，購房仍是家庭借款的主要目的。再如，與發(fā)達國家居民習慣的“寅吃卯糧”相比，我國居民更善于“量入為出”，負債消費的觀念影響有限；而與城市居民相比，農(nóng)民的消費需求更受到正規(guī)金融支持匱乏的約束。還有，習慣于使用現(xiàn)金支付也制約了消費效率，如2012年西南財經(jīng)大學的一項抽樣調(diào)查表明，現(xiàn)金在家庭購物支付方式中的比重仍占79.6%。需要注意的是，在社會信用觀念尚未完善，多層次信用體系還未建立的情況下，消費金融業(yè)務的提供和創(chuàng)新同樣受到制約。

從根本上看，整個中國金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費性金融發(fā)展。很多人把銀行消費信貸等同于消費金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費金融真正成為提振居民消費的主力軍，就需要從機構與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革。

構建完善、多層次、功能完備的消費金融體系

首先，構建一個多層次的、功能完備的消費金融體系，已經(jīng)變得迫在眉睫。

第一，需要創(chuàng)新多元化的消費金融提供主體，除了銀行之外，還應該有更多的主體參與到消費信用產(chǎn)品的設計中。例如在日本，消費金融服務的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當鋪、郵購公司和綜合租賃公司等，非銀行類機構占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國消費金融公司的準入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費金融提供者，都是未來的改革重點。

第二，在許多國家，最早的消費金融服務提供者往往都是實體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務，1967年韓國的商場開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費金融機構提供了實踐探索基礎，并推動了諸多法律規(guī)則的制定和完善。可以借鑒的是，我國同樣可以鼓勵和促進包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費金融業(yè)務創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。

第三，應促進消費金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵中小銀行和非銀行機構的業(yè)務創(chuàng)新，從中實現(xiàn)客戶需求與業(yè)務藍海的共贏，如推動開發(fā)新消費金融產(chǎn)品、試點消費信貸證券化、充分利用保險和擔保來控制風險、與社會保障建設有效結合等。

第四，應建設良好的消費支付環(huán)境，充分利用新技術來引導支付創(chuàng)新。要促進支付市場的有效競爭和市場定價，既應持續(xù)推動銀行卡支付規(guī)模壯大，又要嘗試從傳統(tǒng)“卡支付”向“網(wǎng)絡賬戶支付”的轉(zhuǎn)型，還應促進基于網(wǎng)絡的電子商務產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，從而為居民消費創(chuàng)造更便利、有效的環(huán)境。

其次，我國現(xiàn)有的消費金融政策尚未形成體系，并且普遍缺乏力度。

例如，已有可操作的政策，往往只限于住房和汽車消費領域，其他則分散在政府工作報告或?qū)嵤┮庖娭?，分散且相對務虛，?012年的《關于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見》中強調(diào)金融支持旅游消費，2009年的《改善農(nóng)村地區(qū)支付服務環(huán)境的指導意見》中強調(diào)農(nóng)村支付體系和工具建設。就制度層面看，也還沒有一部專門針對消費金融的法律，這與發(fā)達經(jīng)濟體豐富的消費金融規(guī)則體系形成鮮明對比。另外，個人破產(chǎn)制度尚未建立，央行建設的個人征信系統(tǒng)的覆蓋范圍和信息量都有限。所有這些，都制約了現(xiàn)代消費金融在我國的發(fā)展。

對此，一是應該盡快推動與消費金融相關的法律建設，如《消費信貸法》、《個人破產(chǎn)法》、《放貸人條例》等，從而規(guī)范消費者、企業(yè)與金融機構在消費信用或金融交易中的責權利。二是以央行個人征信系統(tǒng)為基礎，真正打造全國性的個人信用數(shù)據(jù)庫，同時鼓勵非營利性的民間信用系統(tǒng)的建設。三是制定更積極的促進政策，如把消費信貸或分期付款中的消費者付息金額記入應扣稅項，減輕消費者還款壓力。四是在吸取國外教訓同時，如韓國等地曾經(jīng)出現(xiàn)的信用卡危機，努力構建適應國情的消費金融監(jiān)管機制，以功能監(jiān)管、差異化監(jiān)管為基本思路，為防范未來消費金融擴張中的潛在風險奠定基礎。五是引導消費觀念的轉(zhuǎn)變，培育新型的消費金融文化與消費信用意識，構造一個能融合國內(nèi)消費和金融雙重特點的現(xiàn)代消費金融生態(tài)系統(tǒng)。

（作者單位：中國社科院金融研究所）