韓學斌

摘要：財務風險是客觀存在的，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個環(huán)節(jié)，不可避免。隨著當前經(jīng)濟形勢的復雜多變和市場競爭的日益激烈，企業(yè)面臨的財務風險機率大大提升。正確認識企業(yè)財務風險，對其加以科學的防范和控制，能夠有效降低企業(yè)風險機率，合理規(guī)避財務風險，減少因風險帶來的損失，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。本文將探討企業(yè)財務風險的種類及成因并給出相應的防范和控制策略，為企業(yè)進行財務風險管理提供借鑒。

關(guān)鍵詞：財務風險；防范；控制

一、財務風險的識別及成因

（一）財務風險的識別

1.融資風險

融資風險也叫籌資風險，是指企業(yè)受到資本市場供需關(guān)系和經(jīng)濟環(huán)境的變化，或因資金來源結(jié)構(gòu)和債務期限給企業(yè)的融資收益帶來的不確定性。融資風險主要表現(xiàn)為：融資成本過高、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)過度負債、債務期限結(jié)構(gòu)不合理。

2.投資風險

投資風險是指企業(yè)在進行投資時，因投資環(huán)境的不確定性而面臨的預期投資收益與實際投資收益之間的差異。由于受到投資活動中各種不確定因素的影響，投資者難以對投資項目的現(xiàn)金流量進行準確預測而導致投資失誤，給企業(yè)帶來損失。

3.現(xiàn)金風險

現(xiàn)金風險即企業(yè)的流動性風險，指企業(yè)因為流動性不足而導致短期債務無法償還而帶來的財務風險。由于我國目前實行權(quán)責發(fā)生制原則，企業(yè)的收益狀況并不能代表現(xiàn)金流的安全狀況。如果企業(yè)因過度負債而造成債務成本陡升、現(xiàn)金支出壓力劇增，就有可能導致企業(yè)面臨風險。

4.收益分配風險

收益分配風險是指企業(yè)的收益分配政策給企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動造成的不確定性，如給投資者分配過多利潤，大幅提高員工收入，使企業(yè)經(jīng)營成本和資金成本負擔過重，無法保證在未來經(jīng)營活動中穩(wěn)定健康運營，引發(fā)財務風險。

（二）財務風險的現(xiàn)狀及成因

1.風險意識淡薄

很多企業(yè)管理者和財務人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性及危害性認識不足，不積極、主動地進行風險管理活動。一些財務人員素質(zhì)較低，缺乏相應的風險管理知識及專業(yè)技能，不具備其對應職務應有的抗風險能力，加大了企業(yè)的財務風險。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)資產(chǎn)與負債的比例關(guān)系。許多企業(yè)存在資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，具體表現(xiàn)為負債在資本結(jié)構(gòu)中占比過高，不少企業(yè)資產(chǎn)負債率達到70%以上，超過了國際公認的經(jīng)營風險警戒線，導致企業(yè)因過度負債而資金流動性不足，無法償還短期債務產(chǎn)生風險。

3.內(nèi)部財務管理混亂

企業(yè)與母公司之間、企業(yè)與下屬單位之間、企業(yè)部門與部門之間關(guān)系混亂，在資金使用、管理及利益分配等方面權(quán)責不明、管理混亂，造成企業(yè)資金利用率低下，資金流失嚴重，企業(yè)資產(chǎn)的安全性、完整性難以保證。

4.外部環(huán)境的影響

企業(yè)生產(chǎn)管理活動的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、市場環(huán)境、自然環(huán)境、資源環(huán)境等，外部環(huán)境的變化是企業(yè)難以掌控和預測的，具有不確定性，會給企業(yè)的財務活動帶來風險，如國家相關(guān)政策的改變等。

二、財務風險的防范策略

（一）樹立正確的財務風險防范意識

企業(yè)管理者應該突破傳統(tǒng)觀念的影響，樹立正確的財務風險防范意識，認識到財務風險客觀存在于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動之中，不可避免。但財務風險管理可以有效降低企業(yè)風險機率，最大限度地減少財務風險給企業(yè)造成的損失。企業(yè)管理者應加強財務管理知識和風險管理知識的系統(tǒng)學習，提高對企業(yè)財務風險管理的重視程度，積極吸收先進的管理理念，加強新技術(shù)、新系統(tǒng)的推廣應用，引進優(yōu)秀的財務管理人才。同時，企業(yè)應該加大對員工關(guān)于企業(yè)財務風險的宣傳教育，增強員工的風險意識。企業(yè)應加強對管理人員和財務人員的業(yè)務培訓，增強風險識別、分析、防范和控制能力，培養(yǎng)其敏銳的觀察力及準確的判斷力，使其能夠依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的變化準確地做出分析決策，及時進行風險防范和控制。

（二）建立完善的內(nèi)部財務管理體系

企業(yè)內(nèi)部財務管理體系的建設應納入企業(yè)經(jīng)營管理的核心任務。首先，企業(yè)應明確各部門在財務管理活動中的地位、作用及相應的職責并賦予其與職責相匹配的權(quán)力，做到權(quán)責統(tǒng)一。同時，企業(yè)應兼顧各方利益，充分調(diào)動各方參與財務管理的積極性和主動性，實現(xiàn)各方利益的協(xié)調(diào)平衡，保證責、權(quán)、利的統(tǒng)一。其次，企業(yè)要抓好內(nèi)部財務管理制度建設，加強預算管理與控制。企業(yè)應明確企業(yè)財務風險管理流程，分清職責，建立崗位責任制，將責任目標層層分解。同時，企業(yè)應建立和規(guī)范財務風險報表分析制度，定期對企業(yè)的財務狀況進行分析，建立流動性分析、資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負債率分析及審計分析報告制度，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理活動中的問題并加以改進。

（三）優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)

資本是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的基礎，而促進資本結(jié)構(gòu)的合理優(yōu)化是保障企業(yè)資本安全、優(yōu)化企業(yè)風險水平的重要前提。企業(yè)應注意根據(jù)自身經(jīng)營狀況，按期限合理搭配不同的債務以減少債務償還壓力，維持企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)。首先，企業(yè)抓好融資管理，努力降低融資額和融資成本，這樣才能使資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低風險。其次，企業(yè)應平衡好現(xiàn)金流和資產(chǎn)負債率的關(guān)系?，F(xiàn)金是企業(yè)的生命線，而資產(chǎn)負債率則在一定程度上反映了企業(yè)對財務杠桿的運用程度。企業(yè)應平衡好兩者之間的關(guān)系，當企業(yè)的現(xiàn)金比較充足時，可以適當?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負債率，提高杠桿比例；當企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺或流動性不足時，應降低資產(chǎn)負債率，保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)。

（四）發(fā)揮內(nèi)部審計的財務監(jiān)督職能

內(nèi)部審計對于監(jiān)督企業(yè)財務管理活動、防范財務風險、發(fā)現(xiàn)財務管理漏洞具有積極意義。企業(yè)可以通過建立健全的內(nèi)部審計制度，充分發(fā)揮其對企業(yè)財務活動的管理監(jiān)督職能。企業(yè)應設立單獨的內(nèi)部審計機構(gòu)，保證內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立性和嚴肅性，防止內(nèi)部審計機構(gòu)與其他部門形成利益共同體；通過獨立資金保障、由管理層直接領導等，切斷內(nèi)部審計機構(gòu)與其他部門的利益聯(lián)系，規(guī)避審計人員的道德陷阱。同時，審計人員在審計過程中，應將發(fā)現(xiàn)的企業(yè)財務管理活動的問題及時報告反饋，以便企業(yè)及時改進完善。企業(yè)應加強對審計人員的培訓工作，使其能夠充分行使審計職能，保障審計的執(zhí)行和效果。對一些沒有條件進行內(nèi)部審計的企業(yè)，可以通過聘請外部審計以加強財務監(jiān)督。

三、財務風險的控制策略

（一）事前控制

對企業(yè)財務風險的事前控制就是建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警是指以企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務報表及相關(guān)會計資料為依據(jù)，通過比較分析、比率分析、因素分析及其他多種統(tǒng)計方法，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、財務管理活動等進行科學合理的分析預測，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中的潛在經(jīng)營風險和財務風險，并在潛在風險變?yōu)楝F(xiàn)實之前向企業(yè)管理者發(fā)出預警，督促企業(yè)及時采取有效措施，以避免潛在財務風險變成現(xiàn)實給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。財務風險預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，只有構(gòu)建起完善的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，企業(yè)才能對財務風險信號進行實時監(jiān)測并根據(jù)風險指標體系進行評估和預測，制定相應的風險管理策略，及時發(fā)現(xiàn)和防范財務風險，采取有效的應對措施，減少財務風險帶來的損失。

（二）事中控制

對企業(yè)財務風險的事中控制就是及時處理財務風險，包括采取改進方案、補救方法和應急措施等。改進方案是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)加以改進，以避免和減少類似情況再度發(fā)生。補救主要是指企業(yè)采取一定措施，將風險損失控制在可控范圍內(nèi)。應急措施則是指在面對財務風險時企業(yè)采取的防止事態(tài)進一步惡化的手段。企業(yè)面對財務風險時，可以根據(jù)風險的類型和特點，依據(jù)企業(yè)自身的實際情況，靈活采取回避風險、降低風險、轉(zhuǎn)移風險和分散風險等不同的策略進行風險處理，實現(xiàn)風險管理目標。

1.回避風險

回避風險策略是指企業(yè)在選擇財務活動方案時，應對各種方案可能存在的潛在財務風險進行風險評估和綜合比對分析，在確保企業(yè)整體財務目標的前提下，選擇風險系數(shù)較小的方案，以回避財務風險。

2.降低風險

降低風險策略是指當企業(yè)面臨財務風險時，可通過采取相應措施來降低企業(yè)可能產(chǎn)生的財務風險，如企業(yè)可在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金正常需求的情況下，適當降低負債資金所占比重，以降低財務風險。

3.轉(zhuǎn)移風險

轉(zhuǎn)移風險策略是指企業(yè)以適當?shù)姆绞綄⒆陨聿糠只蛉控攧诊L險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法，如企業(yè)可通過財產(chǎn)擔保、保險、簽訂遠期外匯合約等多種方式進行風險轉(zhuǎn)移。

4.分散風險

分散風險是指企業(yè)通過多元化經(jīng)營、對外投資和建立企業(yè)同盟等多種方式，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性，以達到分散企業(yè)財務風險的目的，如對于風險系數(shù)較大的投資項目，企業(yè)可邀請其他企業(yè)進行共同投資，以成立風險共擔、利益共享的共同體，分散投資風險。

（三）事后控制

對企業(yè)財務風險的事后控制是指企業(yè)在潛在的財務風險變成事實后，迅速查清財務風險發(fā)生的原因和損失情況，總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗，加強對未來企業(yè)財務活動的指導，避免或減少此類情況的再次發(fā)生。與其他控制手段相比，對企業(yè)財務風險的經(jīng)驗總結(jié)具有時限短、內(nèi)容具體等特點，但可以幫助企業(yè)從已經(jīng)發(fā)生的問題倒逼出企業(yè)風險管理中的漏洞，通過對風險事件的深入挖掘分析，及時歸納總結(jié)引起風險發(fā)生的外在原因和內(nèi)部原因，在進行風險補救的過程中，查找風險管理漏洞，堵住風險滋生的源頭。同時，依據(jù)風險事件的特點進行風險歸類和識別，建立風險特征庫和類型應急預案，使企業(yè)在今后遇到類似情況時能夠保持高度警惕，及時采取準備措施積極應對，以免臨時手忙腳亂。

四、結(jié)論

財務風險管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容，對企業(yè)加強內(nèi)部控制、減少風險損失、提高利潤水平和經(jīng)濟效益具有重要意義?，F(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)管理活動的復雜性導致企業(yè)所面臨的財務風險因素增加，風險機率提升，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效益的不確定性增加。企業(yè)要想在當前激烈的市場競爭中求得生存發(fā)展的空間，就必須重視對財務風險的管理，樹立正確的財務風險觀念，加強內(nèi)部制度建設，完善風險管理手段，做到事前防范、事中控制、事后改進，最大限度減少風險給企業(yè)造成的損失。

參考文獻：

[1]陸春芬.論企業(yè)財務風險的成因及防范對策[J].企業(yè)家天地（理論版），2010（06）.

[2]范瀅.企業(yè)財務風險分析與防控[J].魅力中國，2010（01）.

（作者單位：山西路橋第二工程有限公司）