劉科

摘要：本文主要通過(guò)對(duì)2012年3月28日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)總體方案》（下文統(tǒng)稱“溫州金改總方案”）并對(duì)于相應(yīng)成立的溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的研究分析形成。主要進(jìn)行對(duì)于這次改革的實(shí)驗(yàn)區(qū)的一個(gè)年度成效總結(jié)的基礎(chǔ)上分析其改革的阻礙與不足。

關(guān)鍵詞：溫州；金融改革；阻礙；不足截止2013年3月28日，本次溫州金融改革正好一年，我們?cè)诖丝偨Y(jié)性的闡述一下溫州金融改革的年度成效與趨勢(shì)。

1.溫州金融改革年度成效

“在民間借貸危機(jī)仍未消散的情況下，溫州的金改只能說(shuō)還在‘摸著石頭過(guò)河?！睖刂葶y監(jiān)局一位人士坦言。過(guò)去的三月正好是溫州金融改革一周年，溫州又推出一批金融改革的機(jī)構(gòu)，如龍灣農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行、平陽(yáng)縣北港小貸公司和民間借貸服務(wù)中心等機(jī)構(gòu)。[1]

除此之外還有四家民間借貸服務(wù)中心，總共加入了18家P2P融資中介機(jī)構(gòu)。截止三月底，四家借貸服務(wù)中心共借出登記額為20多億元，成交1516筆，成交額6.7億元，月利息約13‰。但相對(duì)于溫州民間高達(dá)8000億元的資本而言，這個(gè)成交額實(shí)在是太低。說(shuō)明這里面還是出現(xiàn)了問(wèn)題。具體問(wèn)題筆者只能通過(guò)供求分析得出服務(wù)中心還是受到相當(dāng)制度的管制和利率非正?；?，低于市場(chǎng)利率。

從現(xiàn)有的效果上我們能夠看出的是這次溫州金改只是當(dāng)時(shí)的溫州問(wèn)題的一個(gè)權(quán)宜之計(jì)，而沒(méi)有看到政府真正的改革決心和誠(chéng)意。而溫州金融狀況的改善是受到到了宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的拉動(dòng)。

2.溫州金融綜合改革的阻礙

溫州此次的金融改革到目前為止通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)是相對(duì)不奏效的，但是金融改革是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。所以在此淺談溫州金融綜合改革的阻礙因素。

2.1 維穩(wěn)基調(diào)下，地方政府難以推動(dòng)金改

由于在我國(guó)是一個(gè)行政先行的金融體系，所以談到改革就是剝奪現(xiàn)有既得利益集團(tuán)的既得利益，所以溫州金融改革必須與相應(yīng)的各部委進(jìn)一步的透明溝通，交代好難處和實(shí)際問(wèn)題，使得信息對(duì)稱。而此次金改的部分政策只是為了防止當(dāng)時(shí)溫州出現(xiàn)的民間金融風(fēng)波事件的進(jìn)一步擴(kuò)大，而不是真正的長(zhǎng)久性政策。地方政府怕出現(xiàn)問(wèn)題，主要存在“不改則死，改則亂”不良前鑒，溫州級(jí)地方政府只是跟著中央政策在走。還與在十八大和“兩會(huì)”相繼召開(kāi)的求穩(wěn)基調(diào)下，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定有關(guān)。另一方面，金融改革的監(jiān)管權(quán)在中央，而省級(jí)政府又掌握著相關(guān)立法的權(quán)利，溫州市的市級(jí)政府將難以推進(jìn)改革。所以這些都成為了改革的阻礙因素。

2.2 政策不確定性障礙

作為溫州民間金融業(yè)的機(jī)構(gòu)而言，一般受到市場(chǎng)不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以外，還受到我們特有政策不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。雙重風(fēng)險(xiǎn)疊加使得這些民間金融機(jī)構(gòu)更加擔(dān)心政策的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，民間融資一直以來(lái)不被官方所承認(rèn)，現(xiàn)在逐步放開(kāi)市場(chǎng)。但是由于改革力度比較小，一般民間金融企業(yè)擔(dān)心政策的易變性，出現(xiàn)參與積極性不高。

所以政策的不確定性不僅影響了地方政府的積極性，也使得民間金融機(jī)構(gòu)也產(chǎn)生了觀望態(tài)度。由于前兩者消極態(tài)度的影響，這次金改的真實(shí)效果應(yīng)該得到進(jìn)一步的觀察。中央政府應(yīng)該盡量減少對(duì)于政策的不確定性，在綜合調(diào)研和分析之后才能出臺(tái)相應(yīng)的政策而且必須有一個(gè)確定性的支持政策，才能調(diào)動(dòng)地方政府和民間金融機(jī)構(gòu)的積極性。也為其他地區(qū)做好榜樣使得改革能夠在全國(guó)順利的推行。

3.溫州金融綜合改革的不足

溫州金改具有很大的進(jìn)步和現(xiàn)實(shí)意義，但是我們從方案中也發(fā)現(xiàn)了許多的不足之處，這些不足依然是對(duì)于改革的憂慮產(chǎn)生的還是沒(méi)有真正的跨出真正意義的全面改革。相信這也與我國(guó)改革一直堅(jiān)持以漸進(jìn)式改革傳統(tǒng)有關(guān)（改革拉開(kāi)一個(gè)小口子，再反推動(dòng)進(jìn)一步的改革）。此次不足之處在于：

3.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不靈活

從細(xì)則中我們可以看到，此次溫州金融改革對(duì)于民間資本參與銀行的股權(quán)是設(shè)定了相應(yīng)的規(guī)制的，而不是說(shuō)民間資本能夠獨(dú)資開(kāi)設(shè)村鎮(zhèn)銀行。而且在村鎮(zhèn)銀行一級(jí)的股權(quán)規(guī)制中依然規(guī)定國(guó)有資金占據(jù)主導(dǎo)，民間資本只是作為一種補(bǔ)充參與其中。而在中國(guó)現(xiàn)在只有1996年成立民生銀行是民間資本占主導(dǎo)的民營(yíng)銀行，市值接近2000億，具有很大的發(fā)展?jié)摿?，可以預(yù)見(jiàn)一旦放開(kāi)準(zhǔn)入，民間資本將會(huì)很好的帶動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。

所以政府應(yīng)該做好的是制定出相應(yīng)的規(guī)章制度，使得民間資金得到保護(hù)和引導(dǎo)，而不是一味的規(guī)制。只有讓民間資金能夠在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)銀行中占據(jù)主導(dǎo)，才能更好地推進(jìn)改革向更高更深的領(lǐng)域。

3.2 利率沒(méi)有市場(chǎng)化

行政規(guī)制下的官方基準(zhǔn)利率有很多問(wèn)題出現(xiàn)：

一、利率管制下，行政利率和真實(shí)市場(chǎng)利率必然脫節(jié)。一旦出現(xiàn)利差就會(huì)出現(xiàn)投機(jī)和尋租的現(xiàn)象。并且由于銀行趨穩(wěn)性，資金大部分流入國(guó)有企業(yè)。產(chǎn)生了一種“劫貧濟(jì)富”的融資現(xiàn)象，而中小企業(yè)只能繼續(xù)走向本應(yīng)陽(yáng)光化的民間融資市場(chǎng)。

二、銀行將繼續(xù)保持盈利單一性的傳統(tǒng)利差盈利方式，通過(guò)增加收費(fèi)種類而贈(zèng)收。使得銀行繼續(xù)保持傳統(tǒng)的盈利方式，不能更好的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

三、由于利差和利率脫鉤的出現(xiàn)，大部分民間資本的趨利性將會(huì)繼續(xù)走向地下，以此獲得本應(yīng)得到的市場(chǎng)利率，但是這樣的行政規(guī)制之后，這部分資金就成為了所謂“不穩(wěn)定資金”。將會(huì)增加不必要的監(jiān)管成本和社會(huì)壓力。[2]

3.3 金融改革準(zhǔn)入門檻高

此次溫州金融改革的門檻設(shè)立依然太高，變相的使得競(jìng)爭(zhēng)下降。對(duì)于本次溫州金融改革涉及到的小貸公司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司設(shè)定的準(zhǔn)入門檻都太高，而這些本是競(jìng)爭(zhēng)性很大的行業(yè)。只有他們的相互競(jìng)爭(zhēng)才能使得小微企業(yè)能夠低成本利用到資金。而這次溫州金融改革的動(dòng)因來(lái)自于小微企業(yè)的生存空間狹小而誕生。這樣制度性的提高了準(zhǔn)入門檻，使得小微企業(yè)依然不能得到充足的低成本資金，所以小微企業(yè)的融資環(huán)境并不能得到很大的改善。

所以必然應(yīng)該調(diào)低金融的進(jìn)入門檻，這樣才能讓民間金融服務(wù)于小微企業(yè)，盤活終端經(jīng)濟(jì)，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡穎，張和平.溫州民間借貸危機(jī)發(fā)酵，金改過(guò)去一年成效滯緩[N].北京.經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，2013.04.18.

[2]張曙光.溫州金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的突破與不足[J].北京：財(cái)經(jīng)，2012.04.