□于泓飛

(山西金融職業(yè)學(xué)院，山西太原030008)

1 中小企業(yè)的界定

對(duì)中小企業(yè)的界定，一般都是從質(zhì)和量的兩個(gè)方面來(lái)定義。量的指標(biāo)是從實(shí)收資本、資產(chǎn)總量及雇員人數(shù)來(lái)定義，較之質(zhì)的角度來(lái)定義要更為直觀，數(shù)據(jù)也更容易選取。我國(guó)工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部在2011年6月18日聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)中，就是以量的指標(biāo)作為主要參考值對(duì)我國(guó)十六類行業(yè)進(jìn)行劃分的，例如《通知》中的工業(yè)類是這樣界定的:從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2 000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè);從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè);從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。

2 中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

自2008年金融危機(jī)以來(lái)，中小企業(yè)賴以生存的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，使得中小企業(yè)資金鏈斷裂的可能性不斷增加，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

2.1 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難增加

國(guó)內(nèi)，CPI連續(xù)走高，使得中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)增加，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難;國(guó)外，全球性經(jīng)濟(jì)不景氣，我國(guó)的中小企業(yè)，尤其是珠三角地區(qū)、江浙地區(qū)的中小企業(yè)在很高程度上依賴國(guó)外市場(chǎng)。這種國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的疲軟，使得中小企業(yè)銷售狀況不容樂(lè)觀，從而增加了融資的難度。

2.2 獲得銀行資金支持的難度增加

我國(guó)自2008年以來(lái)，我國(guó)采取緊縮性貨幣政策來(lái)抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)快、過(guò)熱增長(zhǎng)，在銀行存款準(zhǔn)備金率不斷提高的背景下，銀行的信貸規(guī)模急速減少，中小企業(yè)的可貸資金自然減少;另外，中小企業(yè)由于在管理上的不足使得中小企業(yè)的4.5%貸款不良率要遠(yuǎn)高于大企業(yè)不到1%的不良貸款率，所以在沒有充分擔(dān)保的前提下，使得中小企業(yè)整體在各家銀行的貸款受阻性很大。

2.3 民間資本的可用性不高

我國(guó)民間資本的潛在規(guī)模較大，但最高可達(dá)25%—30%的民間借貸年利率使中小企業(yè)的借貸成本過(guò)大。在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，擔(dān)保公司的放貸月息也要在5%—6%，甚至能夠達(dá)到10%，所以中小企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的資金鏈斷裂現(xiàn)象，其融資難表現(xiàn)得尤為突出。

目前，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，其出口創(chuàng)匯的占比在60%以上，產(chǎn)值占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的50%以上，能夠提供我國(guó)70%以上的就業(yè)崗位，中小企業(yè)發(fā)展不好，將會(huì)直接影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展速度與質(zhì)量，所以解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題已迫在眉睫。

3 解決中小企業(yè)融資難的創(chuàng)新舉措

從上述分析可以看到，造成中小企業(yè)融資難的原因有企業(yè)內(nèi)部的因素，也有外部因素。因此，為了解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，應(yīng)該首先從規(guī)范中小企業(yè)自身開始，其次是外部的完善，例如中介機(jī)構(gòu)建設(shè)、融資制度、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等，內(nèi)外兼修才能取得好的效果。在內(nèi)外綜合治理的過(guò)程中，有好多的方法是可以創(chuàng)新的，特歸納如下，希望能為中小企業(yè)更快更好地解決融資難問(wèn)題有所幫助。

3.1 內(nèi)部治理與外部約束相結(jié)合的管理制度創(chuàng)新

中小企業(yè)信用度低始終是其融資難的主要原因，尤其是財(cái)務(wù)管理上的混亂，要想杜絕假報(bào)表、假合同現(xiàn)象的發(fā)生，使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息完整、準(zhǔn)確、真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債及代銷等情況，就必須完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。首先，應(yīng)該努力完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制。其次，應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度。再次，必須要與外部激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，即要與企業(yè)的既得利益鏈接起來(lái)，建立信用檔案制度，將那些財(cái)務(wù)真實(shí)健全的信譽(yù)良好的企業(yè)列入光榮榜，向金融部門推介，在資金供給上優(yōu)先考慮，或是采取優(yōu)惠利率等方式加以鼓勵(lì)。對(duì)于有騙貸或惡意違約行為的中小企業(yè)應(yīng)列入黑名單，在金融同業(yè)中對(duì)其進(jìn)行通報(bào)，使得金融機(jī)構(gòu)能夠共同對(duì)其進(jìn)行懲罰性的禁貸，以增加中小企業(yè)違約的損失成本。中小企業(yè)信用檔案的建立只有在能起到懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)作用時(shí)，才能使中小企業(yè)認(rèn)真地規(guī)范自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)信息的管理。

3.2 中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系創(chuàng)新

中小企業(yè)在融資的過(guò)程中，由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模較小、信用度低、抵押物不足或難以評(píng)估等特征使得銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)增大，中小企業(yè)擔(dān)保體系的建立和完善可以在一定程度上維護(hù)金融債權(quán)的可得性，是解決中小企業(yè)貸款難的重要舉措。但在建立中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系時(shí)需要包括以下幾點(diǎn)的創(chuàng)新:

第一，逐步形成分層次的政府支持的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。分層次主要體現(xiàn)在既要適度依靠財(cái)政對(duì)擔(dān)保的投入支持，又要積極推動(dòng)商業(yè)性和企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，把中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系設(shè)計(jì)成政策性與商企互助擔(dān)?；檠a(bǔ)充的擔(dān)保體系。

第二，強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能因?yàn)橛胸?cái)政的支持而任意擔(dān)保，而商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也不能因?yàn)橛袚?dān)保機(jī)構(gòu)的存在而任意地放貸，都不去考量風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，所以必須要規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任磋商機(jī)制，使其與商業(yè)銀行都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，并要以具有法律效力的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)責(zé)任書的書面形式來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。只有這樣做，才能既加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束，又有助于分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

第三，成立專門的信用擔(dān)?；穑瑢?shí)現(xiàn)政企分離，避免行政干預(yù)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的影響，擴(kuò)大商業(yè)性擔(dān)保的規(guī)模和擔(dān)保能力，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

第四，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保的再擔(dān)保業(yè)務(wù)，對(duì)信用擔(dān)保實(shí)行連環(huán)保險(xiǎn)，以擴(kuò)大擔(dān)?；鹨?guī)模，不僅包括政府擔(dān)保還應(yīng)包括商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保，其核心是確定再擔(dān)保比例。

3.3 金融服務(wù)的創(chuàng)新

金融部門要轉(zhuǎn)變過(guò)去審慎放貸觀念，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，完善服務(wù)措施，創(chuàng)新中小企業(yè)融資產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資、理財(cái)提供輔導(dǎo)和服務(wù)。

第一，定期組織召開中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析會(huì)，銀企推介會(huì)等，及時(shí)掌握中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)及信貸需求情況。同時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)的訂單、訂單的執(zhí)行情況、銷售情況、產(chǎn)品出入庫(kù)情況、代發(fā)工資、用水用電、納稅情況、庫(kù)存情況等相關(guān)“軟信息”。對(duì)于好的中小企業(yè)、項(xiàng)目，金融部門積極配合金融產(chǎn)品創(chuàng)新，打造銀企融資的綠色通道。

第二，建立針對(duì)中小企業(yè)融資的新體制，目前雖然很多金融機(jī)構(gòu)都設(shè)立單獨(dú)的中小企業(yè)部，但信貸準(zhǔn)入條件、審批程序和授權(quán)、考核評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置等各體系仍需繼續(xù)探討，深化改革，不能只停留在機(jī)構(gòu)的單獨(dú)設(shè)置上，更重要的是制度的一系列配套改革。要使那些產(chǎn)品有市場(chǎng)、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)管控的前提下，不論規(guī)模大小、所有制如何，都能得到應(yīng)有的信貸支持。

第三，拓寬票據(jù)貼現(xiàn)的使用范圍，要對(duì)資信良好、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的中小企業(yè)加大推廣商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以緩解中小企業(yè)流動(dòng)資金不足的難題。

3.4 加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

中小企業(yè)由于其自身規(guī)模小、生存周期相對(duì)較短、管理不規(guī)范、信用級(jí)別低等自身特點(diǎn)使其在各國(guó)家都存在不同程度的融資難問(wèn)題。那么，如何針對(duì)中小企業(yè)來(lái)進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新將成為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的關(guān)鍵要素，下面集合了幾種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，希望能對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣有所啟迪。

3.4.1 融資租賃的創(chuàng)新形式

融資租賃又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用的這樣一種融資與融物相結(jié)合的新型金融產(chǎn)品。具體來(lái)講，出租人一般是指租賃公司，租賃公司按照企業(yè)所選定的設(shè)備，幫助企業(yè)付錢購(gòu)得設(shè)備，企業(yè)享有設(shè)備的使用權(quán)并按照約定分期支付設(shè)備使用的租金，租賃期滿，企業(yè)取得設(shè)備的所有權(quán)。如果期間出現(xiàn)問(wèn)題，租賃公司可以回收、處理租賃物，因而這種融資方式對(duì)企業(yè)的資信和擔(dān)保要求不高，適合中小企業(yè)引進(jìn)設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，能有效地滿足企業(yè)的需要。

但鑒于中小企業(yè)信用度普遍較低，租賃公司不愿與中小企業(yè)合作的情況，可以通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的作用來(lái)推動(dòng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的展開。例如，采用信用推薦的方法，可以嘗試由中小企業(yè)服務(wù)中心或銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)推薦信用良好的中小企業(yè)。同時(shí)，中小企業(yè)也可以通過(guò)履約擔(dān)?；騻€(gè)人信用擔(dān)保等方式來(lái)強(qiáng)化其信用級(jí)別。另外，銀行也可以為租賃公司提供設(shè)備貸款優(yōu)惠等措施來(lái)鼓勵(lì)租賃公司的積極參與，形成擔(dān)保公司或中小企業(yè)服務(wù)中心為中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保，銀行向租賃公司提供優(yōu)惠貸款等雙效激勵(lì)制度以推動(dòng)融資租賃在中小企業(yè)中的大力推廣。

3.4.2 無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押的創(chuàng)新形式

此種類型的融資主要是針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)比較大的科技型中小企業(yè)，它們一般擁有多項(xiàng)專利權(quán)、著作權(quán)等，可以嘗試以專利權(quán)和著作權(quán)為抵押物，獲得銀行貸款。例如，A科技企業(yè)擁有兩個(gè)基因產(chǎn)品，且該產(chǎn)品已完成相關(guān)藥品的中試，可投入市場(chǎng)，但項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中，需要大量流動(dòng)資金。那么商業(yè)銀行可以考慮以基因產(chǎn)品開發(fā)權(quán)為質(zhì)押物，請(qǐng)專家對(duì)基因產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并以此為依據(jù)，確定質(zhì)押物的價(jià)值和貸款額度。通過(guò)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立的書面合同，并辦理相關(guān)質(zhì)押登記，使這家科技型企業(yè)及時(shí)獲得資金的支持。

3.4.3 聯(lián)保的創(chuàng)新形式

該種聯(lián)保不通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而是由幾家關(guān)系較好的中小企業(yè)自主組合在一起，以互為擔(dān)保的形式向銀行申請(qǐng)授信。以A、B、C三家中小企業(yè)為例來(lái)說(shuō)明，ABC作為一個(gè)授信主體來(lái)申請(qǐng)1 500萬(wàn)的貸款，根據(jù)協(xié)議每家各獲500萬(wàn)的貸款使用權(quán)，當(dāng)A違約時(shí)，B和C具有連帶賠償責(zé)任，據(jù)此類推，B違約時(shí)，A和C具有同樣的連帶賠償責(zé)任。這樣的形式可以使銀行的損失概率大大降低，同時(shí)違約率也會(huì)大大降低，因?yàn)樽灾鹘M合的企業(yè)之間彼此非常了解，風(fēng)險(xiǎn)得到一定的控制。

［1］王曉虹.當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題思考［J］.廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2008(10).

［2］王小月.聚焦中小企業(yè)融資難［J］.財(cái)經(jīng)界，2009(6).

［3］彭 旭.我國(guó)應(yīng)如何緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題［J］.經(jīng)濟(jì)論壇，2010(4).

［4］蘇彩霞.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探析［J］.生產(chǎn)力研究，2011(4).