■李寶茹 石家莊信息工程職業(yè)學院 河北經(jīng)貿(mào)大學在職研究生

財務報表分析以企業(yè)的財務報表為主要研究對象，并以得到有關(guān)企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等方面的信息為目的，并為相關(guān)利益主體做決策提供信息支持。

一、財務報表分析的本身的局限性

1.財務報表資料本身的局限性

會計核算的基本前提是“能以貨幣計量”，因而財務報表并沒有披露公司的全部信息，在企業(yè)現(xiàn)實中“企業(yè)有許多預期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源"或者是因為客觀條件限制或者是由于會計慣例制約并未在企業(yè)財務報表中體現(xiàn)。因而，報表僅僅反映了企業(yè)能以貨幣計量的經(jīng)濟資源的一部分，而且我們所看到的財務報表所披露的信息是企業(yè)非強制性的給相關(guān)利相關(guān)利益主體看到的，因此，資料本身是有限的，并帶來有一定目的性的。

2.由歷史成本帶來的滯后性

在我國，會計核算實行的是歷史成本原則，財務報表所反映的數(shù)據(jù)都是在以歷史成本為基礎上核算出來的，并未考慮通貨膨脹對數(shù)額的影響。因此，如果存在物價的變動，企業(yè)財務報表所提供的財務信息就不能反映現(xiàn)在真實的財務狀況和經(jīng)營成果，從而導致財務信息缺乏準確性。另外，由于通貨膨脹的存在,使企業(yè)在對比不同年份有關(guān)數(shù)據(jù)進行分析時，缺乏可比性，例如對企業(yè)財務報表進行趨勢分析時，就會影響分析的結(jié)果。

3.財務報表數(shù)據(jù)的不確定性和主觀性

按照現(xiàn)有的企業(yè)會計制度和會計準則要求，企業(yè)會計核算的會計政策和會計估計是可以選擇的，受它的影響，會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的。有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)個人經(jīng)驗和企業(yè)實際情況加以選擇和估計計量的，例如發(fā)出存貨成本的計量方法、固定資產(chǎn)的初始計量、壞賬準備的計提、固定資產(chǎn)的凈殘值率等，都與企業(yè)會計人員的專業(yè)能力和職業(yè)判斷有關(guān)，這種數(shù)據(jù)失準的局限性是無法避免的，并且在本身方法的選擇上，也會帶有一定的目的性。

4.企業(yè)無形資產(chǎn)價值難以確認

在科技時代的條件下，無形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)的比重越來越大，同時也表明了企業(yè)未來發(fā)展的一種潛力。而我國目前對無形資產(chǎn)尤其是自主研發(fā)的無形資產(chǎn)的確認要求比較嚴格，企業(yè)的無形資產(chǎn)價值不能得到客觀的反映，這也就低估了企業(yè)的價值，使企業(yè)的賬面價值與實際價值不相符，進而影響財務報表數(shù)據(jù)的客觀性和真實性。

5.財務報表提供信息的暫時性

會計核算的基本前提之一是“會計分期”，所以財務報表是根據(jù)分期核算的會計資料編制的，一般反映某一特定時期的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，而伴隨企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的改變，不能固定說明企業(yè)今后一直所處得狀態(tài)。

二、財務報表分析方法的局限性

財務分析方法主要有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等，這些方法各有優(yōu)缺點，因此各種財務報表分析方法有其各自不同的局限性：

1.比較分析法：在實際操作時，比較對象之間必須具有可比性才有實際意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，如計算方法、計算時間、時間跨度等；在百分比比較中，由于基數(shù)的一些變異，可能會出現(xiàn)一些特別情況，例如基數(shù)為負數(shù)、為零等情況，則會扭曲指標變動的經(jīng)濟意義；在進行同行業(yè)比較時，至少要滿足同行業(yè)性質(zhì)相同或相似、經(jīng)營規(guī)模接近、經(jīng)營方式相同或相近等條件，這些條件限制了比較分析法的應用范圍。

2.比率分析法：所分析的項目要具有相關(guān)性、可比性，將不相關(guān)的項目進行對比構(gòu)建出來的指標是沒有意義的；比率分析法的分子項與分母項必須在時間、范圍等方面保持口徑一致，而有些指標在這方面存在差異，如總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等營運能力指標，兩者口徑并不相同；另外，該類指標還容易被人為控制。

3.趨勢分析法：一般是用連續(xù)幾年的財務報表數(shù)據(jù)進行分析，這種方法比單一進行兩個期間的比較分析能了解更多的信息，特別是在企業(yè)發(fā)展趨勢方面。但由于用來分析的財務報表數(shù)據(jù)所屬年份、期間不同，并且數(shù)據(jù)并沒有進行任何處理，來調(diào)整這種差異，所以一旦會計處理方法變更或受通貨膨脹等因素的影響，必然會影響數(shù)據(jù)的可比性，進而影響分析結(jié)論。

4.因素分析法：計算結(jié)果的假定性，連環(huán)替代的各種因素變動的影響數(shù)會因替代計算的順序不同而有差別，即計算結(jié)果只是在某種假定前提下的結(jié)果。

三、財務報表分析者自身的局限性

首先，財務報表分析人員自身的素質(zhì)是有差別的，由于他們的專業(yè)知識與職業(yè)技能不同，因此不同的分析人員對財務報表分析的理論、方法掌握不盡相同，導致對財務報表分析時對分析的過程和結(jié)果出現(xiàn)偏差，進而產(chǎn)生不同的結(jié)論；另一方面，在分析財務報表時，常出現(xiàn)人為操縱現(xiàn)象，出于維護企業(yè)的目的，進而通過不同的計算方法得出不同的分析指標，達到粉飾報表的目的。

四、財務報表分析指標的局限性

一方面，財務指標分析的主觀局限性：財務分析指標是分析人員在對企業(yè)財務報表進行分析時所采用的一種分析方法，由于報表本身的局限性和分析人員的主觀性，不可避免地會導致計算出來的指標也帶有這種傾向，甚至從企業(yè)利益出發(fā)，惡意隱瞞，直接影響著分析的結(jié)果。

另一方面，財務指標分析的客觀局限性：在實際的財務分析工作中，一直以來都比較注重企業(yè)盈利情況的計算和分析，而忽略了對企業(yè)資產(chǎn)配置、資本結(jié)構(gòu)等財務頭部以及各種資產(chǎn)使用效率的分析，缺乏財務管理的高度。同時有些財務指標出于一定的目的，容易被粉飾，從而影響信息使用者的決策。

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