□文/劉麗影

（河北農(nóng)業(yè)大學 河北·保定）

一、引言

2012年我國中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達到近5，000萬家，占中國企業(yè)總數(shù)的98%以上，占據(jù)新產(chǎn)品的75%，發(fā)明專利的65%，工業(yè)產(chǎn)值、實現(xiàn)總利稅和出口總額分別占全國的60%、50%和68%左右，提供了大約85%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻度同獲得資金支持度不成正比，同美國、日本、韓國直接融資比例超過50%相比，中小企業(yè)融資發(fā)展仍處于初級階段。

二、融資難的主要原因

（一）企業(yè)經(jīng)營機制不健全。資產(chǎn)評估機構缺位，因而難以快速準確地評估企業(yè)資產(chǎn)價值，不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運營狀況，使金融機構不能通過資產(chǎn)抵押形式向企業(yè)提供抵押貸款；中小企業(yè)經(jīng)營管理層相對素質較低，缺乏必要的財務管理素養(yǎng)，財務管理十分混亂；同時，許多中小企業(yè)出于多種原因，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會計信息嚴重失真，導致銀行對企業(yè)風險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和檢查工作也無法進行。

（二）金融產(chǎn)品及服務創(chuàng)新力不足。中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏融資平臺，加之中小企業(yè)眾多，涉及行業(yè)及領域千姿百態(tài)，經(jīng)營內容和商業(yè)方式具有靈活性和多樣性，這就為銀行及金融部門專門為中小企業(yè)制定融資政策及方案帶來不便。中小企業(yè)信息量不透明，銀行信息搜集量大，監(jiān)管費、保險費高，增加了銀行數(shù)據(jù)和信息搜集成本；企業(yè)創(chuàng)意不足、產(chǎn)品生命力較短，企業(yè)商業(yè)模式、盈利模式不夠清晰，銀行缺乏企業(yè)發(fā)展相關數(shù)據(jù)和資料。

（三）缺乏金融貸款專營機構。我國金融機構中缺乏專門為中小企業(yè)提供貸款服務的政策性銀行。加之我國金融準入管制，民間資本不能全面真正進入金融行業(yè)，即使目前出現(xiàn)的一批專為中小企業(yè)提供金融服務的城市商業(yè)銀行和信貸公司，在數(shù)量和規(guī)模上也不足以滿足數(shù)量眾多的中小企業(yè)的金融需求。

（四）政府扶持力度不夠。一是缺乏專門為中小企業(yè)服務的貸款、擔保機構。美國、日本、韓國等許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，并有相應機構對中小企業(yè)貸款擔保、保險；二是缺乏中介機構的支持。我國的社會教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發(fā)和法律支援等提供中介支持的中介機構發(fā)展較晚，較少向中小企業(yè)直接開放；新成立的一些中介機構商業(yè)性較強，服務收費高，中小企業(yè)難以承受；三是國家對中小企業(yè)資本市場直接融資沒有有效的政策，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。

三、創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式的對策

（一）建立透明的財務信息披露平臺。中小企業(yè)融資困境很大一部分原因在于銀企信息不對稱，中小企業(yè)需要建立規(guī)范的財務報告制度和財務信息披露通道。通過互聯(lián)網(wǎng)技術，中小企業(yè)的一些利益相關者經(jīng)企業(yè)授權后，也可以通過網(wǎng)絡實時獲取企業(yè)的財務信息和非財務信息，解決中小企業(yè)內部信息表達不規(guī)范的問題，使信息披露公開化和透明化，減少外部投資者的信息獲取成本，從而相應地降低中小企業(yè)的融資成本，更有利于企業(yè)的融資。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品及服務。進行股權融資、夾層融資、優(yōu)先級債務貸款、發(fā)行AAA級債券等多元化的混合資助方式。組建投資公司、設立中小企業(yè)發(fā)展基金，積極利用第二板塊資本市場。引入風險投資和私募股權投資。加快實現(xiàn)資產(chǎn)證券化、知識產(chǎn)權資產(chǎn)證券化，改善資金流現(xiàn)狀，提高資金周轉率、后續(xù)研發(fā)力。直接利用外國投資，使融資國際化，實現(xiàn)中小企業(yè)產(chǎn)品和服務走向國際化。

（三）建立金融貸款專營機構。大力扶持現(xiàn)有的一些規(guī)模小、管理健全、經(jīng)營狀況良好的中小銀行；也可由政府主要出資推動創(chuàng)立專門面向中小企業(yè)的政策性銀行；同時鼓勵民營資本參與組建股權多元化的民營銀行。建立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮地方性銀行對當?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，建立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融專營機構，為中小企業(yè)服務。

（四）加快轉變政府職能。政府應加強對民間金融產(chǎn)業(yè)政策導向意識的培育，加強民間借貸的引導和服務，選擇具有市場前景、成長性好的項目為依托，優(yōu)化民間投資結構。對違反國家產(chǎn)業(yè)政策和正常金融秩序的信貸資金使用加大治理力度，減少圍繞信貸配給的討租現(xiàn)象；積極引導金融機構信貸傾向。中央財政預算設立中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金。同時，國家設立中小企業(yè)發(fā)展基金，并通過稅收政策，鼓勵對這一基金的捐贈。

［1］曾鴻志，黃思明.基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究［J］.企業(yè)經(jīng)濟，2012.12.

［2］竇亞芹，李躍中，陳瑩瑩.中小企業(yè)民間借貸融資存在的問題及治理對策［J］.會計之友，2012.12.