□文/韓愛紅

（河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司 河北·石家莊）

如何解決中小企業(yè)融資難的問題已成為政府、企業(yè)和研究學(xué)者所共同關(guān)注的課題。要破解這一難題，必須從政府引導(dǎo)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展中介服務(wù)體系等方面入手。

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資狀況。內(nèi)源融資作為企業(yè)資金融通的一個重要渠道，有著低成本、高效益的優(yōu)勢。據(jù)抽樣調(diào)查顯示，我國民營企業(yè)自我融資比例高達(dá)90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機(jī)構(gòu)為2.6%，其他渠道為2.9%。這意味著民營企業(yè)基本上是靠自有資金滾動起來的。

（二）民間借貸狀況。與內(nèi)源融資密切相關(guān)的是民間借貸，兩者常常相互轉(zhuǎn)化、相互依存。在我國中小企業(yè)融資過程中，形成了獨具特色的民間融資體系。

（三）直接融資狀況。直接融資的發(fā)展對于繁榮我國資本市場，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極其重要的作用。目前，我國中小企業(yè)直接融資困難重重。

（四）間接融資狀況。由于中小企業(yè)自身底子薄、自有資金少、各種融資渠道仍不太通暢等原因，中小企業(yè)在間接融資方面很大程度上還依賴于銀行信貸。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）企業(yè)信息不完整。融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個主要瓶頸，而造成融資困難的一個重要原因就是信息不對稱。因此交易雙方所掌握的信息及其對稱性就成為交易能否成功的重要因素和交易成本的主要來源。

（二）信用意識差。由于社會信用環(huán)境較差，部分小企業(yè)缺乏誠信意識，為獲取銀行貸款提供虛假的財務(wù)報表、資信證明和銷售合同，短貸長用或貸款挪作他用；貸款到期無錢還貸或有錢不愿還，貸款違約率高；甚至借改制之機(jī)，逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了銀企之間的信用合作基礎(chǔ)。

（三）經(jīng)營合規(guī)性差。部分小企業(yè)屬于資源浪費型和環(huán)境污染型，不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策要求，使生產(chǎn)經(jīng)營具有較大的潛在風(fēng)險。

（四）融資信用缺失。我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸與向大中型企業(yè)提供信貸的業(yè)務(wù)流程是完全相同的，但商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸額只占到向大中型企業(yè)提供信貸額的極小一部分，這種現(xiàn)象的背后折射出來的是中小企業(yè)嚴(yán)峻的融資信用問題。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，沒有還款能力，信用風(fēng)險偏高，銀行不愿意放貸。中小企業(yè)融資信用的問題嚴(yán)重影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

（五）財務(wù)信用缺失。這是中小企業(yè)信用缺失的一個突出點。大量的中小企業(yè)曾提供過虛假的財務(wù)報告。有些企業(yè)為了逃稅，與審計機(jī)構(gòu)串通一氣，制造虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)。有些企業(yè)通過虛設(shè)分公司，開設(shè)多個不同的賬戶，以達(dá)到套利的目的。虛假財務(wù)信息也欺騙了投資者和銀行，造成大量資本金的誤投和流失。

（六）金融體系不健全。目前，我國的金融銀行業(yè)基本形成了以國有制商業(yè)銀行為主體、多種金融銀行機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的局面。但國有制商業(yè)銀行的市場化改革還不夠徹底，影響對市場反應(yīng)的靈敏度。一是風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制不健全。中小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本高、風(fēng)險大，目前僅僅依靠銀行機(jī)構(gòu)自身提取呆賬準(zhǔn)備金彌補(bǔ)損失，造成銀行謹(jǐn)慎地放貸；二是嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度，不利于信貸人員拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域；三是信貸準(zhǔn)入門檻高，當(dāng)前適合中小企業(yè)的評級授信體系不健全。

三、解決中小企業(yè)融資難的基本對策

（一）企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與轉(zhuǎn)型方面。我國中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身的改革，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。一是要完善中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。改變長期以來重經(jīng)營、輕管理的管理思想，加強(qiáng)對中小企業(yè)的管理，利用現(xiàn)代化管理方法和手段，全面提高中小企業(yè)科學(xué)的管理水平，使中小企業(yè)的投資、生產(chǎn)決策等科學(xué)化；二是提高企業(yè)的市場競爭力。在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，中小企業(yè)必須進(jìn)行技術(shù)改革、加大創(chuàng)新力度，做好產(chǎn)業(yè)方向定位，生產(chǎn)質(zhì)量好、科技含量高的產(chǎn)品，增強(qiáng)市場競爭能力，企業(yè)盈利能力好等可以得到金融機(jī)構(gòu)信貸評估機(jī)構(gòu)的較高評價，從可以順利得到銀行貸款；三是加強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力建設(shè)。中小企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，必須建立起完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。通過構(gòu)建合理的法人治理制度來實現(xiàn)科學(xué)管理，將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，提高企業(yè)內(nèi)部的市場化程度，并建立起與之相適應(yīng)的規(guī)章制度體系。

（二）構(gòu)建企業(yè)信用體系。建立和推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。提高中小企業(yè)融資效率，防范和化解中小企業(yè)融資風(fēng)險，必須與中小企業(yè)信用征信體系的建立相結(jié)合。應(yīng)由政府牽頭，協(xié)調(diào)與整合各方信用資源系統(tǒng)，建立一個全國性的、共享性的中小企業(yè)信用征信體系，為各種中小企業(yè)融資的信用評級提供依據(jù)和基礎(chǔ)。建立和完善企業(yè)信用體系，提高市場交易的安全性，降低交易風(fēng)險和交易成本是解決中小企業(yè)貸款融資難的根本途徑。同時，建立完善的組織機(jī)構(gòu)和健全的財務(wù)制度，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部信用管理，樹立強(qiáng)烈的信用觀念，使企業(yè)信用、個人誠信和公民道德建設(shè)有機(jī)結(jié)合，形成全社會和諧誠信的人際氛圍。

（三）貨幣政策與銀行方面

1、加強(qiáng)銀行業(yè)對于中小企業(yè)的資金支持。國家有關(guān)部門要制定有關(guān)的政策支持中小企業(yè)的發(fā)展。我國的有關(guān)部門要根據(jù)我國中小企業(yè)在實際運(yùn)行中的不足制定針對性的政策以加大對中小企業(yè)的支持力度，對于發(fā)展前景好的中小企業(yè)我們要對它進(jìn)行重點培養(yǎng)，同時銀行業(yè)也要加大對于中小企業(yè)的資金支持，重點選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)、合作關(guān)系穩(wěn)定的中小企業(yè)給予信貸支持。

2、建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的小額貸款公司。我國中小企業(yè)的布局多是集中在較大的縣市，因此能夠融資貸款的企業(yè)也大多數(shù)集中在發(fā)達(dá)的縣市，這樣就會導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)缺少資金貸款的支持，而且鄉(xiāng)村銀行的貸款業(yè)務(wù)也沒有形成合理的循環(huán)體系。因此，未來中小企業(yè)融資并不能主要依靠這兩類金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)積極鼓勵民營資本、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建針對中小企業(yè)發(fā)展的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資開辟新的有效途徑。

3、加大對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策力度。

稅收在企業(yè)的資金中占有重要的比例，可以說稅收優(yōu)惠可以幫助企業(yè)減少許多的資金支出，通過各種稅收優(yōu)惠降低中小企業(yè)稅收，有利于中小企業(yè)資金的積累和成長。因此，國家部門可以對于一些發(fā)展前景好的環(huán)保企業(yè)進(jìn)行稅收的優(yōu)惠。■