中國人民銀行此間發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月份，我國居民儲(chǔ)蓄已連續(xù)3個(gè)月突破43萬億元。在過去5年時(shí)間里，居民儲(chǔ)蓄更是實(shí)現(xiàn)了翻番的增長。

我國居民儲(chǔ)蓄規(guī)模為什么增長如此之快？對國民經(jīng)濟(jì)有哪些影響？如何降低國民儲(chǔ)蓄率？以上問題亟待解答。

儲(chǔ)蓄增長何以如此之快

短短5年時(shí)間，居民儲(chǔ)蓄從20萬億元攀升至43萬億元，如此快速增長引發(fā)各界關(guān)注。

專家指出，投資渠道狹窄、物價(jià)房價(jià)的攀升、社會(huì)保障制度的不健全以及居民對未來預(yù)期不樂觀等因素，是目前我國居民儲(chǔ)蓄規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的重要原因。

“除了收入的正常增加外，居民儲(chǔ)蓄之所以出現(xiàn)如此快速的增長，主要是由于百姓對未來不確定性的增加。最近十年來，我國居民在購房、教育、醫(yī)療等家庭大額支付領(lǐng)域的需求增多，促發(fā)居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為的增加?！敝袊嗣翊髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長王晉斌說。

“老年人給子女買房要存錢，年輕人給孩子上學(xué)要存錢，中年人為養(yǎng)老要存錢?！痹诒本┦忻駨埮靠磥恚磉吶睡偪翊驽X的背后，是對未來生活負(fù)擔(dān)的擔(dān)憂。

此外，沒有更合適的投資渠道，也助推了居民儲(chǔ)蓄的快速增長。央行近年發(fā)布的一系列儲(chǔ)戶問卷調(diào)查也顯示，儲(chǔ)蓄始終是排在股票投資、債券投資、房產(chǎn)投資之前的居民首選投資項(xiàng)目。

過去十年來，在儲(chǔ)蓄增長與股指變化之間呈現(xiàn)出明顯的“蹺蹺板”現(xiàn)象。居民儲(chǔ)蓄快速增長的階段，往往是我國資本市場波動(dòng)較為劇烈、股指下挫的時(shí)期。這一現(xiàn)象從側(cè)面印證了百姓投資渠道狹窄的尷尬現(xiàn)實(shí)。

此外，專家也指出，受東方文化的影響，亞洲人較西方更具有節(jié)儉的傳統(tǒng)，亞洲國家的儲(chǔ)蓄率明顯高于西方國家，例如日本在上世紀(jì)60、70年代，其國民儲(chǔ)蓄規(guī)模也相對較高。

高儲(chǔ)蓄率對國計(jì)民生有何影響

我國居民儲(chǔ)蓄規(guī)模的不斷攀升，直接導(dǎo)致我國居民儲(chǔ)蓄率的持續(xù)高企。目前我國居民儲(chǔ)蓄率早已突破50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界20%左右的平均水平。

分析人士認(rèn)為，一定規(guī)模的儲(chǔ)蓄有利于銀行業(yè)務(wù)的開展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動(dòng)，但過高的儲(chǔ)蓄卻可能成為經(jīng)濟(jì)之癢、百姓之痛。

“高儲(chǔ)蓄對于中國而言利弊參半。更多的儲(chǔ)蓄意味著有更多的潛力進(jìn)行投資，也意味著更多的經(jīng)濟(jì)增長；但同時(shí)也意味著消費(fèi)的低迷?！眮喼揲_發(fā)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格拉斯·布魯克斯認(rèn)為。

“巨量的儲(chǔ)蓄可以將銀行資金轉(zhuǎn)化為貸款推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，但過高的儲(chǔ)蓄率則意味著內(nèi)需的薄弱和經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力的缺失?！鞭r(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚說。

專家指出，高儲(chǔ)蓄率背后暴露的是我國長期以來靠高投資、高出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式，意味著消費(fèi)這駕馬車的乏力和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠(yuǎn)。

此外，專家指出，長期超高儲(chǔ)蓄率某種程度上說是普通居民財(cái)富的一種流失。

王晉斌認(rèn)為，居民以較低的利息把錢存入銀行，但銀行卻可以以較高的利率發(fā)放貸款，客觀上造成了“小百姓補(bǔ)貼大銀行”的不合理現(xiàn)狀。

此外，在物價(jià)上漲導(dǎo)致的負(fù)利率狀況下，高額儲(chǔ)蓄客觀上也給儲(chǔ)戶利益帶來一定的侵損。

如何降低高儲(chǔ)蓄率

如何降低過高居民儲(chǔ)蓄率，已經(jīng)成為各方關(guān)注的熱點(diǎn)問題。分析人士認(rèn)為，首先應(yīng)加大政府在社保、醫(yī)療衛(wèi)生和教育領(lǐng)域的財(cái)政支出，擴(kuò)大國企分紅比例，加大對居民的收入再分配，降低居民對未來的不確定感。

“目前我們國家社會(huì)保障體制還非常不完善，對于醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等公共產(chǎn)品的支出，多由居民個(gè)人負(fù)擔(dān)，而政府的公共支出不夠。未來亟須加大社會(huì)安全網(wǎng)建設(shè)，政府應(yīng)在教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面加大財(cái)政投入，減少普通居民預(yù)防性存款，緩解消費(fèi)的后顧之憂?！蓖鯐x斌建議。

據(jù)介紹，日本的居民儲(chǔ)蓄率也曾一度攀升至40%以上，位居發(fā)達(dá)國家前列。但隨著日本社會(huì)保障網(wǎng)的覆蓋，近年來日本社會(huì)即便遭遇了經(jīng)濟(jì)停滯不前、資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂問題，但并未發(fā)生社會(huì)動(dòng)蕩，其國民儲(chǔ)蓄率也明顯回落。

此外，專家還建議，應(yīng)進(jìn)一步拓寬百姓投資渠道，增加居民財(cái)富的保值增值途徑，提升對未來的樂觀預(yù)期，同時(shí)優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，提供多層次消費(fèi)產(chǎn)品，提升居民的消費(fèi)能力。

值得一提的是，儲(chǔ)蓄與消費(fèi)是一枚硬幣的兩面，一國居民儲(chǔ)蓄現(xiàn)狀往往與一定社會(huì)發(fā)展階段相適應(yīng)，如果超越這一階段導(dǎo)致過度消費(fèi)，就會(huì)像美國次債危機(jī)一樣引發(fā)一系列信用危機(jī)。