【摘 要】 2011年6月國(guó)務(wù)院將中小企業(yè)進(jìn)一步細(xì)化為中小微企業(yè)，其中小微企業(yè)數(shù)量占據(jù)企業(yè)總數(shù)的97.3%。小微企業(yè)數(shù)量大、分布廣，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基層網(wǎng)點(diǎn)，是市場(chǎng)機(jī)體的基本組織，卻一直處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的狀態(tài)，小微企業(yè)的健康發(fā)展能更好地解決民生問題，保持社會(huì)穩(wěn)定。近幾年來(lái)，隨著小微企業(yè)面臨的融資形勢(shì)日益嚴(yán)峻，國(guó)家加大了對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，出臺(tái)了一系列政策以緩解其融資困難，但是小微企業(yè)融資難的局面沒有從根本上得到改變，文章通過對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，提出構(gòu)建小微企業(yè)融資服務(wù)體系，幫助小微企業(yè)走出融資困境，獲得更大的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè)； 融資； 服務(wù)體系

一、引言

2012年的兩會(huì)上，“中小微企業(yè)融資難”成為了代表和委員們討論的焦點(diǎn)話題，融資問題也引起了國(guó)家高度重視，一系列政策措施相繼出臺(tái)，2012年4月份，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，意見從專項(xiàng)資金、稅收優(yōu)惠等方面向小微企業(yè)傾斜。當(dāng)前，由于針對(duì)小微企業(yè)的各項(xiàng)政策相繼出臺(tái)，融資困境在一定程度上有所緩解，但小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀難以從根本上得到改變，其融資狀況依然面臨著內(nèi)部融資不足、直接融資渠道不暢、間接融資困難、缺乏針對(duì)性金融支持等問題。目前我國(guó)各項(xiàng)支持措施雖多但不成體系，支持小微企業(yè)的各項(xiàng)融資政策散見于各個(gè)政府部門，缺乏連續(xù)性、系統(tǒng)性和有效的執(zhí)行，對(duì)其根本解決之道缺乏宏觀性的指導(dǎo)，沒有把各項(xiàng)措施的力量凝聚在一起，多管齊下共同作用，導(dǎo)致我國(guó)在解決融資難題時(shí)雖然采取的措施眾多，但力量分散，收效甚微，并未真正意義上解決制約小微企業(yè)發(fā)展的融資難題。我國(guó)小微企業(yè)融資約束的現(xiàn)實(shí)和其自身發(fā)展的特殊性，以及宏觀政策環(huán)境的變化，使得僅依靠某一種融資方式或融資機(jī)制安排來(lái)解決其融資問題是非常困難的。因此，我國(guó)小微企業(yè)融資問題遲遲沒有得到解決的一個(gè)重要原因在于沒有構(gòu)建起完善的小微企業(yè)融資體系。

二、我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展概況

（一）我國(guó)小微企業(yè)實(shí)有戶數(shù)情況

我國(guó)小微企業(yè)實(shí)有戶數(shù)的統(tǒng)計(jì)分為小微企業(yè)實(shí)有戶數(shù)和個(gè)體工商戶。截至2011年底，全國(guó)小微企業(yè)實(shí)有戶數(shù)1 105.80萬(wàn)戶（含分支機(jī)構(gòu)），其中內(nèi)資企業(yè)實(shí)有239.79萬(wàn)戶，私營(yíng)企業(yè)822.69萬(wàn)戶，外商投資企業(yè)43.32萬(wàn)戶（見圖1）。

2011年，我國(guó)繼續(xù)實(shí)施取締不合理稅費(fèi)、鼓勵(lì)自主創(chuàng)業(yè)就業(yè)等措施，不斷深化個(gè)體工商戶分層分類登記管理改革，新登記個(gè)體工商戶增長(zhǎng)較快，實(shí)有戶數(shù)、資金數(shù)額均保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。如圖2所示，2011年全國(guó)實(shí)有個(gè)體工商戶3 359.66萬(wàn)戶，比上年增長(zhǎng)7.99%；從業(yè)人員6 818.36萬(wàn)人，增長(zhǎng)6.41%。

（二）我國(guó)小微企業(yè)相關(guān)指數(shù)（見表1）

從2011年企業(yè)景氣指數(shù)調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)在持續(xù)發(fā)展的過程中存在值得關(guān)注的問題如下：

第一，流動(dòng)資金短缺。調(diào)查顯示，小微企業(yè)流動(dòng)資金景氣指數(shù)雖然比上年有所回升，但仍然處于不景氣區(qū)間。第一季度至第四季度分別為90.6、89.1、92.3、91.3。分行業(yè)看，八大行業(yè)中只有批發(fā)和零售業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)流動(dòng)資金景氣指數(shù)處于“低度景氣”區(qū)間，其他五個(gè)行業(yè)均處于不景氣區(qū)間。

第二，融資難問題沒有得到根本好轉(zhuǎn)。2011年融資景氣指數(shù)雖然較上年基礎(chǔ)上有小幅上升，但仍處于不景氣區(qū)間。2011年四個(gè)季度小微企業(yè)融資景氣指數(shù)分別為83.1、81.9、85.8和83.9，比大型企業(yè)分別低18.4、19.3、17.7和17.9點(diǎn)。同時(shí)，貸款拖欠指數(shù)仍在臨界值附近波動(dòng)，沒有發(fā)生根本好轉(zhuǎn)。

第三，生產(chǎn)成本增加，費(fèi)用支出不斷攀升，縮短了小微企業(yè)的利潤(rùn)空間。

三、小微企業(yè)融資服務(wù)體系缺失的現(xiàn)狀分析

（一）政府扶持力度欠缺

1.金融法規(guī)體系不完善

目前我國(guó)還沒有一套完整有效的扶持小微企業(yè)發(fā)展的融資支持體系。截至目前，除了2003年頒布的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，還沒有一部完整的針對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)，尤其缺乏幫助小微企業(yè)有效融資的法律法規(guī)，不能為改善小微企業(yè)融資狀況、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展提供保障。第一，風(fēng)險(xiǎn)投資公司未充分發(fā)揮作用。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的組織形式大多采用公司制，需要繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，稅負(fù)較重。雖然國(guó)家出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，對(duì)符合條件的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以按其投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額，但投資對(duì)象只限定于高新技術(shù)企業(yè)，即投資于一般的小微企業(yè)無(wú)法獲得優(yōu)惠。這對(duì)小微企業(yè)來(lái)說，接受投資的條件過于苛刻，門檻過高。第二，小額貸款公司負(fù)擔(dān)重。小額貸款公司資金來(lái)源渠道狹窄，主要以股東投入的自有資本放貸，因此大部分小額貸款公司成立不久資本金就發(fā)放全無(wú)，需要進(jìn)一步借款放貸。此外其盈利水平較低，稅負(fù)較重。由于小額貸款公司不能吸收存款，從銀行融資也有限，因此財(cái)務(wù)杠桿率和股權(quán)回報(bào)率較低，小額貸款公司需要繳納25%的企業(yè)所得稅、5.65%的營(yíng)業(yè)稅金及附加，分紅到個(gè)人還有20%的個(gè)人所得稅。稅收負(fù)擔(dān)嚴(yán)重?cái)D壓了小額貸款公司的利潤(rùn)。因此要增加對(duì)小微企業(yè)的貸款金額，就必須給予其一定的稅收優(yōu)惠。

2.缺乏專門的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)

由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理較為落后，資信度較低，面對(duì)融資問題僅依靠自身努力是不夠的，需要政府強(qiáng)有力的扶持，為小微企業(yè)提供政策咨詢、信息中介、法律援助等服務(wù)才能幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)。由于大多小微企業(yè)在融資時(shí)處于迷茫狀態(tài)，迫切需要得到財(cái)務(wù)和融資方面的輔導(dǎo)，因此建立輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也勢(shì)在必行。

（二）金融體系的缺陷

我國(guó)金融服務(wù)體系是以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)并形成高度壟斷，四大行市場(chǎng)占有率高達(dá)70%以上，其他中小銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)盡管數(shù)量多，但大多處于被排擠的地位，針對(duì)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力相對(duì)較弱。這種高度壟斷的金融體制最大的弊端是資金供給與需求結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重的偏差，導(dǎo)致資金分配和使用的低效。與企業(yè)發(fā)展規(guī)模及經(jīng)濟(jì)多層次相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)體系也應(yīng)是多層次的，然而目前這種對(duì)應(yīng)正處于斷層和錯(cuò)位狀態(tài)。對(duì)小微企業(yè)而言，所面對(duì)的金融市場(chǎng)是一個(gè)層次不全、資源配置不合理、規(guī)模狹小的市場(chǎng)。

1.多層次證券市場(chǎng)不完善

發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)是從低層次到高層次依次發(fā)展而來(lái)的，高級(jí)市場(chǎng)依次形成的同時(shí)低級(jí)市場(chǎng)還會(huì)擁有自身的地位，形成多層次的證券市場(chǎng)。從最初的非集中交易，到規(guī)模逐漸擴(kuò)大形成區(qū)域市場(chǎng)，再形成全國(guó)市場(chǎng)。對(duì)于不同發(fā)展期的企業(yè)，可以在適合自己的證券市場(chǎng)融資，即多層次證券市場(chǎng)可以覆蓋企業(yè)的整個(gè)發(fā)展周期。而我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展順序正好與發(fā)達(dá)國(guó)家相反，先有最高層次的深滬兩市，再補(bǔ)充低層次；先有全國(guó)市場(chǎng)；再補(bǔ)充區(qū)域市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)幾經(jīng)波折仍未有所發(fā)展。真正適合小企業(yè)的私募證券市場(chǎng)還未發(fā)展起來(lái)。如表2所示，小微企業(yè)數(shù)量眾多且對(duì)資金的需求不是很大，所以目前的主板市場(chǎng)顯然對(duì)其不適合；中小板、創(chuàng)業(yè)板雖然是為中小企業(yè)服務(wù)的，但對(duì)小微企業(yè)而言，其上市條件仍然較高，且復(fù)雜的上市程序和高額的費(fèi)用也超出大多小微企業(yè)的承受范圍。因此，我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)存的格局并不能滿足小微企業(yè)的上市融資需求。

2.金融資源配置方式不合理

發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)以民間資本為主，由市場(chǎng)進(jìn)行資源配置。政府設(shè)立政策性銀行、政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金等，彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷。而我國(guó)情況正好相反，金融資本以政府資本為主，民間資本則長(zhǎng)時(shí)間游離于正規(guī)金融體系之外，真正面向小微企業(yè)的政策性資金又過少。證券市場(chǎng)上，上市公司以國(guó)有企業(yè)為主，基金管理公司也是同樣的情況。借貸市場(chǎng)上，商業(yè)銀行資金都傾向于國(guó)有企業(yè)。近幾年，我國(guó)民間資本發(fā)展速度飛快，大量非正規(guī)資本游離民間，炒房炒煤等游資就是最好的證明，但由于金融監(jiān)管和壟斷的限制，雖然出臺(tái)了“非公36條”、“新非公36條”等措施，但民間資本仍沒有充分發(fā)揮其作用。

（三）小微企業(yè)信用擔(dān)保體系存在不足

1.我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體擔(dān)保能力有待提高

由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)區(qū)域發(fā)展也有一定的不均衡性。我國(guó)注冊(cè)資本金在5 000萬(wàn)元以下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有3 000多家，約占總數(shù)的54%，單戶擔(dān)保能力相對(duì)較弱，整體實(shí)力還需進(jìn)一步提高。其中東部地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展較快，運(yùn)營(yíng)較為規(guī)范，但與當(dāng)前小微企業(yè)快速發(fā)展的需求還存在一些差距。

2.我國(guó)擔(dān)保業(yè)監(jiān)督管理體制不一，力度各異

我國(guó)擔(dān)保業(yè)管理有備案管理、注冊(cè)管理、審批管理等，職能交叉，政出多門。由于對(duì)擔(dān)保行業(yè)的設(shè)立條件、內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)防控等具體措施管理過嚴(yán)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的可持續(xù)性在一定程度上受到了影響。

3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)未協(xié)同合作，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未建立

長(zhǎng)期以來(lái)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都難以與銀行建立地位平等、互利雙贏、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的合作關(guān)系。銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作條件要求過高，從而限制了擔(dān)保能力的發(fā)揮。

（四）小微企業(yè)直接融資規(guī)模偏小

我國(guó)直接融資比重約占融資總規(guī)模的10%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家60%的水平，企業(yè)融資過度依賴于間接融資特別是銀行貸款。近幾年，我國(guó)高度重視發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，不斷擴(kuò)大股票和債券規(guī)模，提高直接融資比重。以債券市場(chǎng)為例，盡管規(guī)模擴(kuò)張很快，但主要是國(guó)有企業(yè)取得融資，小微企業(yè)通過債券取得融資的數(shù)量非常有限，同時(shí)，小微企業(yè)依托融資租賃、信托、保險(xiǎn)等非銀行金融業(yè)務(wù)進(jìn)行融資的規(guī)模較小，雖然表面上企業(yè)融資渠道很多，但實(shí)質(zhì)上能夠支持小微企業(yè)取得融資的途徑十分有限。

四、構(gòu)建小微企業(yè)融資服務(wù)體系的對(duì)策

針對(duì)體系的缺失，本文構(gòu)建的小微企業(yè)融資服務(wù)體系主要包括政府方面、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系以及多層次資本市場(chǎng)四部分（見圖3）。

（一）加強(qiáng)政府支持力度

1.完善小微企業(yè)融資的相關(guān)法律

雖然我國(guó)已經(jīng)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但對(duì)剛起步的小微企業(yè)來(lái)說并不適用，法律內(nèi)容宣示性的規(guī)范較多，缺乏現(xiàn)實(shí)的可操作性。在法律方面，我國(guó)可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，如韓國(guó)的《小企業(yè)支援法》、日本的《日本中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》等在具體措施方面都給出了非常詳細(xì)的可操作的規(guī)定。

當(dāng)前的金融法律中，《貸款通則》、《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》等對(duì)小微企業(yè)的支持力度不夠，針對(duì)性不強(qiáng)。首先對(duì)大量的“影子銀行”、高利貸要明確界定，杜絕非法集資的出現(xiàn)。其次對(duì)放貸人的資格、資金來(lái)源及準(zhǔn)入條件等作出嚴(yán)格的規(guī)定，將民間金融歸入到正規(guī)銀行體系的金融監(jiān)管和法律監(jiān)控的范疇。此外，通過修訂《貸款通則》、《破產(chǎn)法》、《證券投資基金法》等，更好地保護(hù)小微企業(yè)在接受貸款、投資或破產(chǎn)后的相關(guān)權(quán)利。

2.設(shè)立小微企業(yè)管理部門

我國(guó)目前還未設(shè)立統(tǒng)一的專門管理小微企業(yè)的部門，應(yīng)在中央設(shè)立中小企業(yè)部，把小微企業(yè)部作為其分支。針對(duì)小微企業(yè)的特殊情況發(fā)布相關(guān)政策，并監(jiān)督其執(zhí)行，為小微企業(yè)的發(fā)展提供信息咨詢和服務(wù)。各級(jí)地方政府設(shè)立小微企業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)并統(tǒng)一歸中央管理。小微企業(yè)部門可以負(fù)責(zé)針對(duì)小微企業(yè)的銀行及擔(dān)保體系的運(yùn)作、小微企業(yè)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及專項(xiàng)資金的管理等。小微企業(yè)部應(yīng)協(xié)調(diào)原有的相關(guān)部門統(tǒng)一制定監(jiān)管政策并實(shí)施，采取合理的獎(jiǎng)勵(lì)和處罰措施監(jiān)管其執(zhí)行落實(shí)程度。

3.設(shè)立小微企業(yè)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)

小微企業(yè)在從銀行獲取資金時(shí)存在金融障礙，因此迫切需要專門機(jī)構(gòu)為其提供建議和幫助，建立小微企業(yè)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)勢(shì)在必行。首先，由政府發(fā)起設(shè)立輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，國(guó)有商業(yè)銀行、高等院校、科研機(jī)構(gòu)等可分別以資金、技術(shù)產(chǎn)權(quán)等入股共同建設(shè)；其次，在小微企業(yè)發(fā)展之初，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)主要對(duì)其提供財(cái)務(wù)咨詢和融資輔導(dǎo)，待小微企業(yè)發(fā)展壯大后輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)還可以在生產(chǎn)、銷售、人才培養(yǎng)等其他方面提供專業(yè)指導(dǎo)；最后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)與銀行、保證機(jī)構(gòu)等密切協(xié)作，合力解決小微企業(yè)融資問題。小微企業(yè)尋求融資時(shí)，可以向銀行提出貸款申請(qǐng)，也可向輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)尋求幫助。在財(cái)務(wù)狀況較差的情況下，可通過尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用擔(dān)保，再獲得銀行貸款。

4.設(shè)立小微企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金

設(shè)立支持小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)政專項(xiàng)資金，由小微企業(yè)部門進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和歸口管理，并出臺(tái)財(cái)政專項(xiàng)資金使用管理辦法。采取政策宣講會(huì)、網(wǎng)站信息披露、培訓(xùn)等方式，加大對(duì)小微企業(yè)的培訓(xùn)和咨詢工作，使小微企業(yè)了解專項(xiàng)資金的資助范圍、申報(bào)途徑和工作流程，鼓勵(lì)和支持所有符合條件的小微企業(yè)申請(qǐng)資助。小微企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金由中央財(cái)政預(yù)算安排，主要用于支持小微企業(yè)，尤其當(dāng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、改善服務(wù)環(huán)境等方面時(shí)要加大支持力度。專項(xiàng)資金的使用和管理需符合國(guó)家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策的相關(guān)規(guī)定，遵循公開透明、定向使用、科學(xué)管理、加強(qiáng)監(jiān)督的原則，加強(qiáng)對(duì)專項(xiàng)資金的引導(dǎo)，擴(kuò)大政策覆蓋面，確保資金規(guī)范、安全和高效的使用。

（二）完善金融機(jī)構(gòu)職能

1.完善商業(yè)銀行職能

大型商業(yè)銀行可以在支行組建針對(duì)小微企業(yè)的金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷中心，實(shí)行對(duì)小微企業(yè)貸款的單獨(dú)審批和核算，全方位加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，并根據(jù)不同的小微企業(yè)的特點(diǎn)，提供與之相適應(yīng)的融資方式，適當(dāng)降低對(duì)小微企業(yè)的貸款的硬性標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)禁商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)變相收取其他費(fèi)用如咨詢費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等，做到真正降低小微企業(yè)融資成本。同時(shí)大力發(fā)展與小微企業(yè)相適應(yīng)的小型金融機(jī)構(gòu)，可以有效地實(shí)現(xiàn)資金分流，拓寬小微企業(yè)的融資渠道。對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)可以采取降低存款準(zhǔn)備金率的方式，并以存貨、無(wú)形資產(chǎn)等方式作抵押。

2.扶持發(fā)展政策性金融機(jī)構(gòu)

發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)大都有一套較為完善的政策性金融體系，專門面向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。該政策性金融是為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，廣義上包括貸款機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等，狹義上僅指直接向中小企業(yè)發(fā)放貸款的政策性銀行。如日本中小企業(yè)金融公庫(kù)、韓國(guó)中小企業(yè)銀行、加拿大發(fā)展銀行、德國(guó)復(fù)興銀行和平衡銀行，而我國(guó)目前還沒有這樣的政策性銀行出現(xiàn)。

要解決小微企業(yè)融資問題，還需政策性金融的介入。我國(guó)有針對(duì)科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新基金，是面向民營(yíng)中小企業(yè)，支持其自主創(chuàng)新，但由于基金規(guī)模小，所開展的業(yè)務(wù)主要是無(wú)償資助、貼息、資本金投入等。因此要擴(kuò)大此基金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和資金規(guī)模，新增資金的一部分用于從事天使投資，以彌補(bǔ)民間天使資金的不足；一部分直接開展政策性貸款，發(fā)揮類似于日本中小企業(yè)金融公庫(kù)的功能。

（三）完善擔(dān)保服務(wù)體系（見圖4）

針對(duì)小微企業(yè)的情況可創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑尚袠I(yè)協(xié)會(huì)組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由于行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及資信情況有一定的了解，可以通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行推薦優(yōu)秀的企業(yè)和項(xiàng)目，這樣就大大降低了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，將信用、資產(chǎn)評(píng)估與融資擔(dān)保相結(jié)合，逐步形成“以融資性擔(dān)保為主，信用及資產(chǎn)評(píng)估為輔”的運(yùn)行模式。這種模式可以掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，有利于對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確定位，進(jìn)而有針對(duì)性的完善安全措施，為擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展起到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范作用。

（四）健全多層次資本市場(chǎng)

隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的上層和中層部分已經(jīng)建立完畢，唯一的不足是資本市場(chǎng)的最底層，即場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)的構(gòu)建不僅是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的需要，也是滿足不同發(fā)展階段的企業(yè)融資的需求。要支持小微企業(yè)上市融資，就需要擴(kuò)大覆蓋面，放寬條件，所以更適合小微企業(yè)上市融資的平臺(tái)就是門檻相對(duì)較低的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。目前我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)分散，并呈現(xiàn)獨(dú)立的多板塊狀，因此我國(guó)應(yīng)建立集中與分散相統(tǒng)一、全國(guó)與區(qū)域相協(xié)調(diào)、場(chǎng)內(nèi)交易與場(chǎng)外交易相結(jié)合的資本市場(chǎng)分層體系。

建設(shè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)可采用“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)域設(shè)置”的方式，即由全國(guó)統(tǒng)一制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，由各地根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況進(jìn)行區(qū)域化設(shè)置，設(shè)計(jì)符合當(dāng)?shù)貤l件的制度，這樣可以覆蓋到更多領(lǐng)域的小微企業(yè)。場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)不僅可以拓寬企業(yè)自身的直接融資渠道，還能夠引起風(fēng)險(xiǎn)資本和戰(zhàn)略投資者的注意。此外，場(chǎng)外交易市場(chǎng)由此形成的有效有序的退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的必要考慮。因此，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建立也能夠極大地促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資，進(jìn)而拓寬了小微企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資渠道。

此外，鼓勵(lì)國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行充分發(fā)揮融資主渠道作用，堅(jiān)持國(guó)有金融與民間金融機(jī)構(gòu)、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)、內(nèi)資與外資金融機(jī)構(gòu)、本地與外地金融機(jī)構(gòu)同步發(fā)展，實(shí)行分類考核，逐步形成多層次、覆蓋廣、互為補(bǔ)充良性競(jìng)爭(zhēng)的小微企業(yè)金融服務(wù)體系。

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