【摘 要】 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段就是預(yù)算控制，但該項(xiàng)工作中經(jīng)常存在預(yù)算松弛問題，這和預(yù)算參與方不對稱信息之間存在關(guān)聯(lián)。文章根據(jù)不對稱信息動(dòng)態(tài)博弈理論，介紹構(gòu)建集團(tuán)公司預(yù)算博弈模型的前提假設(shè)，展開不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型分析，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的對策建議。

【關(guān)鍵詞】 集團(tuán)公司； 財(cái)務(wù)預(yù)算控制； 動(dòng)態(tài)博弈分析

一、前言

對于集團(tuán)公司而言，實(shí)施財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是預(yù)算控制。從一定程度上講，預(yù)算控制是集團(tuán)管理層對其下屬公司的日常經(jīng)營行為實(shí)施監(jiān)督和管理的重要途徑，也是對其經(jīng)營情況以及績效進(jìn)行管理的基本前提。編制預(yù)算水平的好壞直接影響到集團(tuán)公司實(shí)施預(yù)算管理的最終效果。然而，當(dāng)前針對企業(yè)預(yù)算編制所開展的有關(guān)研究大部分關(guān)注的是實(shí)施預(yù)算管理的有關(guān)模式、預(yù)算管理的功效以及編制預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)等，對編制預(yù)算過程中人的行為的研究極少。在企業(yè)預(yù)算管理工作當(dāng)中，預(yù)算松弛是一個(gè)極為常見的問題，通過對該問題進(jìn)行分析，不難發(fā)現(xiàn)，預(yù)算松弛在很大程度上受到信息對稱性高低的影響，由此也不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)前相關(guān)研究的局限性。筆者對現(xiàn)有研究進(jìn)行了歸納總結(jié)，發(fā)現(xiàn)以下不足之處：第一，當(dāng)前的相關(guān)研究主要是建立在信息對稱基礎(chǔ)之上的，有關(guān)預(yù)算參與方不對稱信息的分析極少，對不對稱信息給預(yù)算參與方所造成的影響的認(rèn)識(shí)不到位。從本質(zhì)上講，因?yàn)榇矸礁恿私鈱?shí)際情況，所獲取信息的準(zhǔn)確性程度也相應(yīng)更高，然而委托方在實(shí)施預(yù)算管理的過程當(dāng)中，并沒有和代理方進(jìn)行充分而全面的交流和溝通，只是從自身角度出發(fā)來設(shè)定預(yù)算目標(biāo)，這樣就可能造成預(yù)算目標(biāo)與實(shí)際情況不相符的后果，不但無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期，甚至還有可能使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。第二，相關(guān)的博弈過程分析不充分。當(dāng)前在制定預(yù)算目標(biāo)的時(shí)候?qū)Υ矸揭蛩貨]有予以全面考量，所以在實(shí)施預(yù)算管理工作中有可能面臨以下局面：一種就是委托方未對代理方反作用力予以綜合考慮，導(dǎo)致上有政策、下有對策的后果；另外一種就是委托方考慮到了代理方的反作用力，將會(huì)刺激代理方付出更多精力，與此同時(shí)，委托方也會(huì)采取更加有針對性的措施，然而現(xiàn)有預(yù)算管理研究并未將此作為重點(diǎn)研究對象。

博弈論就是立足于理性經(jīng)濟(jì)人角度，對決策主體行為、直接作用時(shí)的決策以及決策均衡等相關(guān)問題展開深入研究，由此可以認(rèn)定，在集團(tuán)公司編制預(yù)算的過程中引入博弈論進(jìn)行分析是最佳選擇。筆者在此首先構(gòu)建起不對稱信息情況下的博弈模型，并對集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)算控制有關(guān)問題展開討論。

二、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)算控制的動(dòng)態(tài)博弈分析

（一）構(gòu)建博弈模型的前提假設(shè)

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)算控制動(dòng)態(tài)模型的構(gòu)建是建立在以下五個(gè)假設(shè)條件基礎(chǔ)之上的：

1.集團(tuán)公司預(yù)算方案的編制工作涉及兩個(gè)博弈參與者，分別是集團(tuán)總部審批部門以及成員企業(yè)，并且兩方參與者均為理性經(jīng)濟(jì)人。

2.一般情況下，為對實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)的難度予以有效控制，確保預(yù)算考評(píng)結(jié)果符合甚至超出預(yù)期，成員企業(yè)會(huì)采取將成本費(fèi)用提高或收入降低的做法。有關(guān)上提成本費(fèi)用和少報(bào)收入兩種做法的博弈分析一致，在此只對編制成本費(fèi)用預(yù)算博弈過程展開分析。第一步對成員企業(yè)參與人類型作出選擇，？準(zhǔn)∈ф，其中ф代表成員企業(yè)類型空間，包括？準(zhǔn)1和？準(zhǔn)2兩大要素，分別表示成員企業(yè)提升成本費(fèi)用的預(yù)算水平以及成員企業(yè)如實(shí)申報(bào)成本費(fèi)用的預(yù)算水平，并且前者小于后者。成員企業(yè)知曉成員企業(yè)類型空間具體的取值，集團(tuán)總部審批部門只知曉概率分布情況，換句話說，在預(yù)算水平方面，成員企業(yè)和集團(tuán)總部審批部門之間的信息是不對稱的。

3.成員企業(yè)在知曉自身預(yù)算狀況的情況下，發(fā)送信號(hào)m，M代表企業(yè)成員信號(hào)空間，且m∈M，M={m1，m2}。其中，m=m1意味著成員企業(yè)未對自身高報(bào)成本費(fèi)用類項(xiàng)目預(yù)算水平的做法進(jìn)行刻意隱瞞；m=m2則表示成員企業(yè)實(shí)際上將自身的成本費(fèi)用上提，但通過某種方式及手段對自身的這種做法予以隱瞞，號(hào)稱如實(shí)申報(bào)預(yù)算水平。對自身行為進(jìn)行刻意隱瞞所需要付出的成本用字母I表示，一旦刻意隱瞞行為被發(fā)現(xiàn)，將會(huì)面臨罰款處罰，所罰金額用字母F表示，但如果此種行為并未被發(fā)現(xiàn)，則會(huì)給成員企業(yè)單位帶來一定的收益，用字母R表示。

4.成員企業(yè)參與人將信號(hào)m發(fā)送到集團(tuán)總部審批部門，后者在接收到該信號(hào)之后予以審查和復(fù)核，并作出是否批準(zhǔn)的決定，集團(tuán)總部審批部門行動(dòng)空間用字母A表示，且有A={a1，a2}，a∈A代表集團(tuán)總部審批部門所采取的行動(dòng)；a=a1意味著成員企業(yè)預(yù)算得到了集團(tuán)總部審批部門的核準(zhǔn)；a=a2意味著成員企業(yè)預(yù)算并未得到集團(tuán)總部審批部門的核準(zhǔn)。除此之外，為順利實(shí)施預(yù)算管理計(jì)劃創(chuàng)造有利條件，同時(shí)也為確保集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略順利實(shí)施，集團(tuán)公司制定了針對總部審批部門的激勵(lì)措施，即一旦成功查出成員企業(yè)抬高成本費(fèi)用預(yù)算水平行為，以罰款為基數(shù)，提取一定比例（？琢）的獎(jiǎng)金，罰款用字母F表示，則所提取的獎(jiǎng)金表達(dá)式為：？琢F。與此同時(shí)，集團(tuán)總部審批部門通過弱力度方式對成員企業(yè)上報(bào)的預(yù)算水平進(jìn)行審查，為此所花費(fèi)的成本用字母c1表示，然而成功審查出成員企業(yè)抬高預(yù)算水平行為的概率相當(dāng)?shù)?。此外，成員企業(yè)抬高預(yù)算水平的行為還可以通過強(qiáng)力度審查行為查實(shí)，但相比較于弱力度行為，所花費(fèi)的成本更高，用字母c2表示。

5.對于理性經(jīng)濟(jì)人主體的成員企業(yè)而言，會(huì)以期望收益最大化原則為指導(dǎo)來選擇行動(dòng)方案，因此，如果成員企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況報(bào)告預(yù)算水平，絕不會(huì)聲稱自己有抬高預(yù)算水平的行為。與此同時(shí)，用u1表示成員企業(yè)效用，用u2表示集團(tuán)總部審批部門效用，字母m表示的是成員企業(yè)類型依存信號(hào)戰(zhàn)略，a（m）表示集團(tuán)總部審批部門行動(dòng)戰(zhàn)略。

（二）動(dòng)態(tài)博弈模型分析

第一步，以上文所介紹的動(dòng)態(tài)博弈模型構(gòu)建的前提假設(shè)為依據(jù)，對不同狀態(tài)下兩種參與者的效用進(jìn)行計(jì)算：

利用海薩尼轉(zhuǎn)換法，選定虛擬博弈方“自然”，用字母N表示，從而得到集團(tuán)公司編制預(yù)算的不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，詳見圖1所示。

依據(jù)上文針對該不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型所做的分析，可以推導(dǎo)出以下結(jié)論：

1.如實(shí)申報(bào)預(yù)算水平情況下的分離策略。

m（ф）=？準(zhǔn)■，？準(zhǔn)=？準(zhǔn)■？準(zhǔn)■，？準(zhǔn)=？準(zhǔn)2

假如成員企業(yè)選擇此種策略，集團(tuán)總部審批部門對應(yīng)的信息推斷為P（？準(zhǔn)■，m1）=P（？準(zhǔn)■，m2）=1，P（？準(zhǔn)■，m2）=P（？準(zhǔn)■，m1）=0。按照集團(tuán)總部審批部門所作出的選擇，a（m）∈A，取其預(yù)期收益最大值，即

max■u2（ф，m，a）P（ф，m）

前文已經(jīng)論述，集團(tuán)總部審批部門實(shí)施強(qiáng)力度審查行動(dòng)所付出的成本要高于實(shí)施弱力度審查行動(dòng)所付出的成本，在m=m1的情況下，可以推導(dǎo)出a（m1）=a1；在m=m2的情況下，同樣可以推導(dǎo)出a（m2）=a1。由此可以得知，a（m）=a1，且有m∈M，換句話說，在成員企業(yè)就預(yù)算水平進(jìn)行如實(shí)申報(bào)的情況下，實(shí)施弱力度審查措施對于集團(tuán)總部審批部門而言是最佳方案，可以實(shí)現(xiàn)對成本的有效控制。當(dāng)集團(tuán)總部審批部門實(shí)施弱力度審查行為時(shí)，成員企業(yè)策略為選擇申報(bào)方案m（？準(zhǔn)）∈M，同時(shí)對預(yù)期收益予以最大化。

在？準(zhǔn)=？準(zhǔn)1的情況下，可以推導(dǎo)出最大化預(yù)期收益為R-I，由此可得m（？準(zhǔn)1）=m2。同理，在？準(zhǔn)=？準(zhǔn)2的情況下，可以推導(dǎo)出m（？準(zhǔn)2）=m2，所以，對于成員企業(yè)而言，上提預(yù)算水平是最佳反應(yīng)，這與如實(shí)申報(bào)預(yù)算水平策略并不吻合，換句話說，如實(shí)申報(bào)預(yù)算水平并非成員企業(yè)子博弈精煉貝葉斯納什均衡。

2.獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF，模型子博弈精煉貝葉斯納什均衡為混同均衡[m*（？準(zhǔn)），a*（m），pm（？準(zhǔn)，m）]。但事實(shí)上，當(dāng)成員企業(yè)實(shí)施混同策略的情況下，也就是m*（？準(zhǔn)）=m2，集團(tuán)總部審批部門信息推斷為：

p（？準(zhǔn)1，m1）=1， p（？準(zhǔn)2，m1）=0， p（？準(zhǔn)1，m2）=p，

p（？準(zhǔn)2，m2）=1-p

對于集團(tuán)總部審批部門而言，最佳選擇為a（m）∈A，同時(shí)對預(yù)期收益予以最大化。在m=m2的情況下，結(jié)合獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF，可以推導(dǎo)出預(yù)期收益最大值為-c1，則a（m2）=a1。

在M=m1的情況下，可以推導(dǎo)出集團(tuán)總部審批部門策略為a（m1）=a1。由此可以得出結(jié)論，面臨混同策略，集團(tuán)總部審批部門的最佳反應(yīng)為a*（m）=a1，換句話說，始終實(shí)施弱力度審查措施才是集團(tuán)總部審批部門應(yīng)對成員企業(yè)預(yù)算水平的最佳策略。集團(tuán)總部審批部門始終采取a*（m）=a1策略，針對這一情況，成員企業(yè)選擇申報(bào)方案最大化預(yù)期收益才是最佳策略。模型子博弈精煉貝葉斯納什均衡為{m*（？準(zhǔn)），a*（m），p（？準(zhǔn)，m）}。

在獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)？琢>（c2-c1）/pF的情況下，集團(tuán)總部審批部門與成員企業(yè)將交替使用混同策略及分離策略，并且正是由于集團(tuán)總部審批部門實(shí)施的混同策略才造成成員企業(yè)的混同策略m（？準(zhǔn)）=m2。

三、建議

對于企業(yè)的預(yù)算管理工作而言，最為重要的一項(xiàng)內(nèi)容就是編制預(yù)算，從本質(zhì)上講，編制預(yù)算的過程就是雙方進(jìn)行博弈的過程，在此需要對人的行為因素予以綜合性考量。上文已經(jīng)就集團(tuán)公司編制預(yù)算過程中的不完全信息動(dòng)態(tài)博弈展開分析，并推導(dǎo)出相應(yīng)結(jié)論，在此基礎(chǔ)上，筆者提出以下幾點(diǎn)對策建議：

第一，在獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF的情況下，模型子博弈精煉貝葉斯均衡為{m2，a1，p（？準(zhǔn)，m）}，此時(shí)需要將對集團(tuán)總部審批部門所存在的信息不對稱狀態(tài)進(jìn)行改變作為工作重點(diǎn)，這也會(huì)在一定程度上增加成員企業(yè)抬高預(yù)算水平行為所招致的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。首先，對于集團(tuán)公司而言，需要采取有效措施，改善成員企業(yè)在信息披露工作方面的透明性，確保更加充分地將信息予以公開，對財(cái)務(wù)信息披露行為進(jìn)行必要規(guī)范，指定專門工作人員進(jìn)駐成員企業(yè)負(fù)責(zé)開展預(yù)算管理工作，由集團(tuán)公司負(fù)責(zé)向其支付薪金，這樣有助于進(jìn)一步強(qiáng)化集團(tuán)公司對子公司的監(jiān)管力度。其次，對于成員企業(yè)所實(shí)施的抬高預(yù)算水平的行為，一旦發(fā)現(xiàn)，要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)范進(jìn)行處理，并采取必要的處罰措施，這可以對成員企業(yè)的收益造成一定的影響，從而在一定程度上對成員企業(yè)實(shí)施高抬預(yù)算水平行為進(jìn)行有效控制。

第二，在獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)？琢>（c2-c1）/pF的情況下，公司將混同策略及分離策略交替使用，在信息既定的前提之下，也就是集團(tuán)公司知曉成員企業(yè)抬高預(yù)算水平概率既定的前提之下，需要將集團(tuán)總部審批部門在懲罰成員企業(yè)所實(shí)施的抬高預(yù)算水平行為收到的罰款當(dāng)中提取獎(jiǎng)金的比例適當(dāng)上調(diào)，這樣可以起到更顯著的激勵(lì)效果。不僅如此，為充分調(diào)動(dòng)集團(tuán)總部審批部門人員的工作積極性及熱情，還可以由集團(tuán)公司獨(dú)自確定總部審批部門費(fèi)用支出以及相關(guān)工作人員的薪金待遇。

第三，對于集團(tuán)公司總部審批部門而言，也需要對構(gòu)建博弈工作予以足夠的重視，并采取有效措施予以維護(hù)，努力塑造良好的形象，擴(kuò)大自身影響力，并盡可能地維持審查政策的統(tǒng)一性及穩(wěn)定性，這對于成員企業(yè)長期博弈預(yù)期的養(yǎng)成以及博弈次數(shù)的增長均具有積極的意義，可以創(chuàng)造出更加有利于成員企業(yè)進(jìn)行自我約束和控制的外界條件。

綜上所述，對于集團(tuán)公司而言，實(shí)施財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是預(yù)算控制，抓好集團(tuán)的預(yù)算控制工作對集團(tuán)公司的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。本文在理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)基礎(chǔ)之上構(gòu)建博弈模型，并對集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)算控制展開分析。

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