李鏡如 何苗

摘 要：長久時期以來，因為我國的證券市場起步較晚，所以國內(nèi)關(guān)于的信息披露的社會責(zé)任也越來越大。根據(jù)以往的資料，信息披露的分析的不規(guī)范在一定程度上使公司的經(jīng)濟(jì)利益，已取得一些進(jìn)展，但對社會產(chǎn)生的消極后果也很嚴(yán)重。雖然目前在我國證券市場的信息披露有一些理論成果。但總體來看，還不能與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的實際需求相適應(yīng)。這在一定程度上制約了信息使用者對企業(yè)履行社會責(zé)任的判斷，并導(dǎo)致他們無法依據(jù)有效的信息采取相應(yīng)的選擇和行動。而有著會計信息披露責(zé)任的主體門，也因為法律制度的不完善，屢屢鋌而走險，粉飾或扭曲會計信息?；谝陨峡紤]，選擇了“證券市場中信息披露問題”這一課題。本文首先，講企業(yè)的信息披露詳細(xì)的起源和發(fā)展。強調(diào)信息披露和必要性的重要性。 其次，國外的理論研究和實踐經(jīng)驗信息披露的結(jié)果，我們的社會責(zé)任的基礎(chǔ)上，披露信息的內(nèi)容。最后，會計信息披露問題進(jìn)行具體分析，以及應(yīng)付的法律責(zé)任。會計信息披露的法律研究和實踐，對一個國家的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有全局意義。

關(guān)鍵詞：證券市場；注冊會計師；會計信息披露；法律責(zé)任主體

一.信息披露的起源

（一）信息披露產(chǎn)生于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的企業(yè)分工和委托代理關(guān)系的形成。

17世紀(jì)的法國社會的經(jīng)濟(jì)不景氣，很多企業(yè)破產(chǎn)，造成工廠關(guān)閉的債務(wù)風(fēng)險前所未有的爆發(fā)。 1720由于南海事件英國股市全面崩盤，從而誕生了《1720年的肥皂泡沫法案》。在1720年法案“泡沫”的誕生后，創(chuàng)造了占全國公開披露的原型。在1929年出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機對世界經(jīng)濟(jì)，甚至美國的會計披露都產(chǎn)生了巨大的后果。 1933美國證交委員會的成立，作為一個獨立的監(jiān)督機制，制定證券會計信息披露規(guī)則和美國會計協(xié)會制定的會計準(zhǔn)則。填補了在行業(yè)和迄今空的證券會計信息披露的有關(guān)法律規(guī)定。后期也一直被其他國家學(xué)習(xí)和模仿。

（二）信息披露的分析

考慮到投資者的信息需求。企業(yè)長期與短期投資者償付能力評估的關(guān)注債權(quán)人，公司和其未來發(fā)展的財務(wù)狀況是非常重要的內(nèi)容。政府部門使用宏觀經(jīng)濟(jì) 在會計信息的基礎(chǔ)上，個別企業(yè)的財務(wù)信息，經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的結(jié)果，投資者同樣需要。有這個需要的還有員工，客戶，供應(yīng)商及有關(guān)公司的信息需求。具體如整體性能和治理和長期盈利能力、生產(chǎn)質(zhì)量、供應(yīng)能力，等等。這些廣泛的內(nèi)容也是投資者需要。公共和財務(wù)分析和會計信息的需求咨詢機構(gòu)，因為它用于不同的目的，它往往是難以確定的，但它必須提供重要的信息，如公司的業(yè)績，機會和面臨的風(fēng)險投資者。因此，除了政府部門的稅收的結(jié)果和公眾對公司稅財務(wù)分析，由于具體目標(biāo)咨詢機構(gòu)考慮到投資者的信息需求是存在差異的，所以除了滿足用戶對信息的需求，還要考慮到其余的信息需求，占投資者的信息需求。這意味著，能夠滿足投資者會計信息的需求，主要表現(xiàn)為會計信息的其他用戶的需求。

（三）信息披露的五個原則

企業(yè)的社會責(zé)任，必須堅持以信息披露主要包括以下幾個方面的基本原則：

1.社會性原則。在披露以社會性原則的過程中，企業(yè)的社會責(zé)任是促進(jìn)企業(yè)的社會價值的最終評價，形成有效的監(jiān)督是促進(jìn)公司治理和社會利益相關(guān)者及時掌握會計信息的保障。

2.真實性原則。在信息披露的過程中堅持企業(yè)社會責(zé)任原則的真實性，它需要報告的信息內(nèi)容的發(fā)布應(yīng)該是客觀的，是實用和有效的。

3.充分性原則。在披露堅持的過程中企業(yè)原則是充分披露符合所有利益相關(guān)者的信息，這一個是企業(yè)社會責(zé)任的規(guī)定。及時提供信息，為客戶提供全面，可以在企業(yè)投資者面前毫不掩飾可以有負(fù)面的消極影響信息。披露給投資者足夠的了解事件的信息。

4. 成本效益原則。只有提供的信息資料提供收益大于成本時，會計師和企業(yè)的重大舉措，再能保障會計信息的質(zhì)量。

5.強制和自愿組織的原則。作為企業(yè)社會責(zé)任的會計信息有復(fù)雜性和多樣性，再加上目前缺乏統(tǒng)一我國提高信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露時，會有強制性和自愿聯(lián)合的原則。需要遵循國家對信息披露的共同規(guī)則，結(jié)合自己企業(yè)的實際情況做出更詳細(xì)和適當(dāng)披露。

二.披露內(nèi)容的確定

（一）美國會計核算和信息披露

美國是最早記錄信息的國家之一。經(jīng)過近25年的風(fēng)雨和市場的起伏，會計和信息披露大量采用規(guī)定和執(zhí)行法律的方式。企業(yè)的會計信息系統(tǒng)的公開和會計和信息披露隨著進(jìn)步得到更多的發(fā)展和提高。究其原因，主要是法律法規(guī)的要求以及來源資本市場的壓力。由于美國對公布的核算有具體的要求，所以美國公司的絕大多數(shù)將披露會計內(nèi)容的信息方面，特別是上市公司。美國的上市公司，通常是通過新聞、發(fā)布會、雜志、報紙、年度報告等。這是他們的公共信息披露的方法。

（二）具體會計和信息披露的內(nèi)容

1.企業(yè)收益信息。從長期來看，以“微觀利益最大化”為企業(yè)的生存和發(fā)展最大的利益的宗旨.為企業(yè)能夠生存，提高利潤為企業(yè)社會的主要責(zé)任，而在進(jìn)一步表現(xiàn)，或許是他的社會責(zé)任的基礎(chǔ)。公司積極提供準(zhǔn)確而可靠的資料，有責(zé)任的會計可以幫助公司豎立的良好形象，為企業(yè)的無形資產(chǎn)。因此，在我國會計信息資料領(lǐng)域企業(yè)社會責(zé)任的研究也是非常重要的內(nèi)容。為促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的。

2.人力資源領(lǐng)域的貢獻(xiàn)。企業(yè)人力資源投資不僅可以帶來企業(yè)和意志巨大的經(jīng)濟(jì)利益，還可以改善人民的生活，間接促進(jìn)社會的發(fā)展。在這方面，公司必須披露的內(nèi)容包括：對企業(yè)的員工（1）基本福利待遇的基本利益； （2）招聘人事管理制度；（3）工作場所的安全；（4）企業(yè)環(huán)境條件和員工的其他福利。

3.產(chǎn)品和服務(wù)的性能。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)競爭非常激烈。因此，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)是關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)公開披露的產(chǎn)品或服務(wù)，性能和信息安全，特別包括：產(chǎn)品的研發(fā)，生產(chǎn)，產(chǎn)品安全性的效率，產(chǎn)品的售后服務(wù)，客戶滿意的產(chǎn)品的程度，廣告誠信，等等。

4.其他信息。社會責(zé)任會計信息內(nèi)容中除了上述三個方面，除此之外。包括商業(yè)道德，誠信，公共關(guān)系等。這是因為企業(yè)社會責(zé)任會計信息包括廣泛的領(lǐng)域，社會責(zé)任不僅是貨幣價值，還有其他無形的價值。

三.會計信息披露的法律責(zé)任

（一）會計和信息披露的要求，主要是對法律責(zé)任的基礎(chǔ)

目前在中國，主要是通過《證券法》、《公司法》、《會計法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《注冊是會計法》以及《刑法》等相關(guān)法律法規(guī)，來制約上市公司披露的信息問題。這項研究的一些法律中，我們發(fā)現(xiàn)會計信息的披露上市主要法律責(zé)任，包括以下兩類：

1.上市公司和政府（董事，監(jiān)事，經(jīng)理和其他直接責(zé)任人員）

2.中介機構(gòu)，會計師事務(wù)所，評估師事務(wù)所的注冊會計師和評估師等。

（二）中介機構(gòu)和上市公司及管理局法律責(zé)任

無數(shù)事實表明，無論是上市公司的管理，還是在信息披露過程中中介機構(gòu)，導(dǎo)致違法違規(guī)行為，因為有極大的興趣，并具有主觀故意，完全是一種“理性”的決定。作為上市公司為例，從以前的處罰損害，無論是大街，假合同精心偽造，變造的財務(wù)報告不準(zhǔn)確的通知或選擇帶有偽造會計公司可以合作，這一系列的行詐騙往往不是孤立開展的，而是經(jīng)過前期仔細(xì)的規(guī)劃和分階段實施。

事實上，在本質(zhì)上是一種罪犯風(fēng)險與收益的相關(guān)決定，即：E（R）=R×P1—C×P2。其中E（R）代表違反預(yù)期收入的，P1代表違規(guī)的成功概率，R 侵犯的收入后，C一名發(fā)言人行為的處罰后，發(fā)現(xiàn)有必要的違法成本，P2違法行為被發(fā)現(xiàn)的概率P1+ P2 =1。很明顯，潛在的違法者的期望收益大于零，它會進(jìn)行犯罪，如果期望收益巨大，就會拼命實施不當(dāng)行為。因此，增加違法的付出能夠有效地懲治和震懾違法行為。

這是打擊非法費用的違規(guī)主要法律訴訟，因此對于有效懲治和預(yù)防犯罪，非法實體，建立具體的責(zé)任問題是非常重要的。我們認(rèn)為，建立法律責(zé)任應(yīng)主要解決以下兩個問題：我應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任，擺在首位的責(zé)任。

下面我們建立責(zé)任問題和分析的基本邏輯的分布是通過主體之間的關(guān)系，上面的分析，在具體功能不同的法律義務(wù)相結(jié)合，討論具體的非法要追究責(zé)任。

1.上市公司及管理當(dāng)局

上市公司及其股東。從法律的角度來看，上市公司和股權(quán)的所有者和經(jīng)營者的權(quán)利的基礎(chǔ)上。此外，當(dāng)局和股東之間的上市公司管理。上市公司及管理當(dāng)局，違反信托責(zé)任的非法行為違反了股東的財產(chǎn)權(quán)，并代表故意欺詐。而且，造成投資者的損失，因此對于中小投資者應(yīng)承擔(dān)賠償損失的民事責(zé)任。在加重情節(jié)后，應(yīng)依法追究刑事責(zé)任。

上市公司與監(jiān)管部門和管理。列入在相關(guān)文件有義務(wù)遵守市場中的真實信息，包括財務(wù)信息的披露，是最重要的責(zé)任之一。因此，上市公司必須與此控制的要求嚴(yán)格執(zhí)行，當(dāng)違反行政法規(guī)，將接受行政處罰法律責(zé)任的問題。在加重情節(jié)的應(yīng)依法追究刑事責(zé)任。

上市公司和證券管理部門市場的巨大非法利益，主要是因為投資者的許多小型和中型的損失在一起，并有可能個人投資者的損失相對較小。如果很多投資者所有的損失相加為個別違法人所有，數(shù)額巨大足以違法成為的百萬或千萬富翁。有些人在尋找巨大的效益和參加某些違法行為，但也可能面臨撤出行政職務(wù)，甚至刑事責(zé)任刑事責(zé)任。

所以，結(jié)論是上市公司和管理局以民事責(zé)任為主，刑事責(zé)任和行政責(zé)任為輔。

2.中介機構(gòu)建立責(zé)任

上市公司及其股東和監(jiān)管當(dāng)局和控制是比較明確的責(zé)任，也應(yīng)該比較清楚，也不是很有爭議的。不過，經(jīng)紀(jì)人和股東和監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)系比較難以確定。

我們認(rèn)為，考慮到中介機構(gòu)與其他主體的關(guān)系。首先，從該中介在證券市場上充當(dāng)?shù)淖饔脕砜?。存在的主要問題之一就是信息不對稱，會計信息的披露是尋求解決信息不對稱的問題。？按照上市公司為其有權(quán)聘請會計師在股東大會決定的章程的規(guī)定，董事會只提供正確的。所以，從這個角度來看，是審計機關(guān)負(fù)責(zé)股東檢查公司的財務(wù)狀況，如果審計機關(guān)不履行義務(wù)的股東，以彌補損失。但事實上也與現(xiàn)行法律比較模糊。

注冊會計師作為在保證證券市場中信息披露質(zhì)量的過程中最重要的把關(guān)人，其信息披露制度已經(jīng)嚴(yán)重扭曲的虛假陳述泛濫。一系列虛假陳述案的震驚，特別是安然事件和案例“銀廣夏”，世界上大多數(shù)國家開始質(zhì)疑注冊會計師的公信力。它已成為一種趨勢，其中大型投資者通過起訴注冊會計師來保護(hù)自身利益，而注冊會計師法律責(zé)任問題也帶來了對現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)。這一現(xiàn)象的一個重要原因是沒有擺脫注冊會計師法律責(zé)任，尤其是民事責(zé)任缺位、出具虛假報告的法律責(zé)任成本太低。這是重建注冊會計師行業(yè)的信譽，為維護(hù)證券市場秩序、保護(hù)投資者利益。（作者單位：大連財經(jīng)學(xué)院風(fēng)險管理與內(nèi)部控制研究中心）

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