侯世強

（西烏珠穆沁旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社，內(nèi)蒙古 026200）

2013年7月20日，中國人民銀行決定，放開金融利率管制，尤其對農(nóng)村信用社貸款利率不再設立上限。這意味著，國家對商業(yè)銀行的利率市場化改革終于邁出了實質性步伐，各銀行金融機構將逐步全面進入“利率競爭”時代。面對這種政策環(huán)境和經(jīng)營形勢的變化，農(nóng)村信用社如何調(diào)整戰(zhàn)略，積極應對，是一個非常具有現(xiàn)實和長遠意義的話題。

一、利率市場化給信用社利弊分析

隨著利率市場化的不斷提速，在2014年兩會上李克強總理在政府工作報告中提出，2014年深化金融體制改革的主要任務之一是建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制。央行行長周小川也表示，存款保險制度有望在2014年推出。此舉給整個銀行業(yè)系統(tǒng)帶來新的經(jīng)營壓力和挑戰(zhàn)。與此同時，在利率市場化加快的進程中，也將使信用社迎來新一輪的改革和挑戰(zhàn)。

（一）利率市場化給信用社有利因素分析

1.利率市場化。將使得農(nóng)村合作金融機構信貸業(yè)務經(jīng)營中可以實施更加靈活的差異化的利率策略?？梢愿鶕?jù)申請人的經(jīng)營狀況、實力、信譽程度等綜合因素，確定融資利率水平，定價策略將更加靈活，同時也有利于調(diào)整客戶結構，促進自身經(jīng)營。

2.增加獲利能力。利率市場化以后，特別是取消2.3倍的上限后，對于部分貸款，就可以通過上浮利率，從而獲得更多貸款利息收入，增加更多獲利能力。同時，在客戶選擇時，通過利率的調(diào)整及客戶對利率的承受能力，將資金盡可能多地用于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以通過增強與其它金融機構的市場競爭，進一步提高服務水平，促進服務創(chuàng)新。

3.提高信貸質量。利率市場化之后，將會給優(yōu)質客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場，進而提升信貸資產(chǎn)質量。

4.有利于提高信用社創(chuàng)新水平。貸款利率取消上限，存款保險和金融推出機制的確立，金融市場化改革漸行漸近，首先給信用社帶來利率風險。信用社的農(nóng)牧民客戶也會在利率變化不定的情況下，為使自己的金融資產(chǎn)免受金融大潮利率波動的損失，實現(xiàn)自己增值保值的目的，從而希望信用社展現(xiàn)出穩(wěn)定一面更希望推出多樣化的金融產(chǎn)品。這將促使信用社為滿足農(nóng)牧民客戶需求和規(guī)避市場風險而進一步提高金融創(chuàng)新動力。

（二）利率市場化給信用社弊端分析

1.經(jīng)營壓力的增加。利率市場化進程加速后，并不意味著貸款利率一定會升高，同樣也面臨著利率下降的問題，農(nóng)村合作金融機構經(jīng)營壓力可能會有所增加。也就是資金成本將決定未來的每家金融機構的經(jīng)營狀況，而存款利率的最終放開，將對每一家銀行的經(jīng)營產(chǎn)生極大的影響。對于信用社來說，由于目前經(jīng)營收入主要來源仍然是利差收入，而利率的不確定性及頻繁的波變動勢必會給經(jīng)營管理帶來更大的困難，最終可能形成利差縮小或收益下降。另外由于籌資成本及自身規(guī)模等原因，利率市場化后必然削弱農(nóng)村合作金融機構對優(yōu)質客戶項目的競爭力，進而影響到收益水平。

2.利率波動的風險。利率市場化之后，貸款定價將根據(jù)市場情況決定，利率對經(jīng)濟環(huán)境變化的敏感性增加，各種市場經(jīng)濟變化，甚至是客戶變更還貸或取款時間等，都可能會對利率產(chǎn)生一定程度的影響，而由于總體上農(nóng)村合作金融機構規(guī)模相對較小、服務方式單一、自身抗風險能力先天不足，利率的波動對經(jīng)營產(chǎn)生的影響將更加放大。

3.對信用形成潛在風險。在利率市場化過程中，如果缺少對利率的風險控制措施，只是追求短期的收益，短期內(nèi)將導致貸款利率上升，從而刺激風險偏好者的貸款需求，同時擠出正常利率水平的合格貸款需求者，導致信貸市場的逆向選擇，增加借款人的道德風險，從而使信貸市場貸款質量的整體水平下降，提高未來違約的信用風險。因此需要在控制利率風險的同時，未雨綢繆，提前積極研究對策，建立完善信用風險控制機制。

4.對信用社的現(xiàn)有人才建設提出了新要求。利率市場化改革對信用社風險防控提出了更高要求，同時，隨著金融產(chǎn)品和金融服務創(chuàng)新能力的要求不斷提高，各種利率風險管理的金融工具，特別是衍生金融工具的使用，需要專業(yè)人才。雖然信用社在員工隊伍建設方面取得了較好的成績，但是也認識到，當前信用社現(xiàn)有的激勵機制尚不能適應利率市場化和未來改革發(fā)展的需要，專業(yè)人才的缺失，現(xiàn)有員工在年齡、專業(yè)、綜合素質等方面結構失衡，一定程度制約了金融市場化改革的障礙。

二、信用社應對利率市場化的對策建議

面對利弊，信用社應結合自身的利弊，通過多種途徑解決所面臨的一些不利因素。在銷售渠道、戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品價格、人才培訓與開發(fā)、風險防控與管理、銷售渠道等方面開拓創(chuàng)新，實現(xiàn)自身的進步，能夠在短時期內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)營模式或經(jīng)營方式的轉變，避免在新形勢下，以免在金融變革的新形勢下不會因為法律健全和大型商業(yè)銀行之間競爭使得信用社逐漸被“吃掉”。

完善風險防控和管理體系。面臨市場風險和商業(yè)銀行間的競爭，信用社的發(fā)展愈走愈艱難，鑒于此，信用社應當健全風險防控和管理體系，對信貸管理、利率風險、市場風險、操作風險、結算風險等各個方面的風險納入到風險防控和管理范疇內(nèi)，通過對操作流程的實時監(jiān)控，改進前、中、后臺切割，對業(yè)務流程進行再造，加快流程銀行的前期調(diào)研，變事后監(jiān)督為事前監(jiān)督，提高自身識別風險的能力，促進對風險評估和控制能力，降低由于自身原因帶來的運行風險。

（一）加快改革步伐，化解經(jīng)營包袱

在應對利率市場化中，信用社應加快自身改革步伐，通過各種方式，引進戰(zhàn)略投資者，積極推進股權結構改造，建立運轉高效的現(xiàn)代化的經(jīng)營機制和管理體制。以組建農(nóng)商行為契機，積極清收不良貸款，消化歷史包袱，擴大貸款投放總量，提升綜合競爭能力。

（二）完善資金定價體系

貸款定價要考慮以下因素：一是資金和服務成本；二是擬獲取利潤；三是企業(yè)形象，產(chǎn)品價格在一定程度上是企業(yè)形象的體現(xiàn)，較高的定價往往要有明顯沈于同業(yè)的服務水準為后盾；四是根據(jù)對客戶群體的細分，較高的定價將會使優(yōu)質客戶無法接受；五是真實貸款利率水平應大于零；六是貸款利率須與資本和勞動力的相對價格相適應，利率應低于投資一般收益率，總之，要綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本和運營成本分攤，建立綜合的測算體系，以靈活定出合理價位。具體方式以采用基礎利率加點模式為佳，即將對資信最好的客戶發(fā)放的短期營運資金貸款的最低利率作為基礎利率，每筆貸款根據(jù)其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數(shù)來確定。

在利率市場化不同時期應采用不同的定階策略。在農(nóng)村信用社實現(xiàn)利率市場化時期，貸款利率要綜合考慮前述因素并適當?shù)陀诋數(shù)孛耖g借貸利率水平確定，以利于規(guī)避貸款風險。在保持利差水平相對穩(wěn)定的情況確定存款利率水平，用價格優(yōu)勢最大限度地占領市場，提高自身市場占有率，通過規(guī)模擴大相應降低單位固定成本從而爭取更大的效益。

利率市場化中期，各銀行存貸款利率均已放開，此時貸款市場競爭將趨于激烈，但農(nóng)村信用社若能很好地把握自身的市場定位，仍可在“三農(nóng)”市場上占據(jù)壟斷地位，而個體工商戶，民營企業(yè)貸款將是各方爭奪的重點。因此在這一階段，農(nóng)信社要采取更靈活的貸款定價策略，給優(yōu)質客戶以優(yōu)惠，以鞏固自身的優(yōu)良客戶群。競爭結果會導致貸款利率總水平下降，因此唯有在內(nèi)部管理得到強化的前提下，調(diào)低利差，才能使自身立于不敗之地。由此，在利率市場化中期，農(nóng)信社應在存款利率上保持略高于商業(yè)銀行水平、貸款必須實行差別利率，對優(yōu)質大額的個體工商戶民營企業(yè)貸款，必須與當?shù)劂y行同類貸款水平相近，而對額小、面廣的三農(nóng)貸款利率可以相對略高一些，以彌補自身的投入。

不同的定價能力又將加速銀行陣營的分化，加強銀行間競爭，加劇對客戶資源的爭奪，這就對中小銀行，尤其是對農(nóng)信社今后的發(fā)展提出了更為苛刻的要求，需要我們繼續(xù)深化改革，明晰市場定位，豐富服務內(nèi)容，對風險管理和防控能力進行更為精細的管理。

（三）不斷提升主營業(yè)務收入并尋找新的利潤增長點

隨著各個金融機構之間的競爭不但加劇，導致銀行存貸款之間的利差空間不斷縮小，因此，信用社要想求得生存和發(fā)展，就必須不斷拓寬銷售渠道，尋找新的利潤增長點，對此，實行中間業(yè)務是發(fā)展的必然選擇。信用社在發(fā)展過程中，可以從代收各種費用著手，加強與保險、稅收、學校、電信更社會各個部門之間的溝通，發(fā)展各種代收費業(yè)務，如學費、電話費、稅金水電費等。同時，實施業(yè)務多元化發(fā)展戰(zhàn)略。把經(jīng)營結構的調(diào)整提高到關系今后長遠發(fā)展的戰(zhàn)備高度，大力發(fā)展結算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務顧問、信息服務等中間業(yè)務，拓寬業(yè)務收入渠道，從業(yè)務結構上規(guī)避利率風險。

（四）大力培養(yǎng)利率管理專業(yè)人才

利率定價是一項業(yè)務性和操作性都很強的工作，必須以一定的專業(yè)知識做基礎。為了確保利率定價的科學性和準確性，建議自治區(qū)聯(lián)社有計劃、有步驟地加強相關從業(yè)人員的知識培訓，逐步建立一支能熟練掌握并能靈活運用現(xiàn)代利率定價指標體系和風險管理技能的員工隊伍，為適應利率市場化改革奠定扎實基礎。同時，不斷加強風險管理，提高自主定價能力。設立專門的利率風險監(jiān)管部門，明確專門人員負責利率的監(jiān)控、測算和管理。針對利率市場化管理專業(yè)人員缺乏的現(xiàn)狀，應加強員工培訓，使信貸管理人員迅速掌握新型的利率管理知識，吸收新的利率管理觀念，掌握利率市場化中業(yè)務定價的方法和技能。

（五）密切關注宏觀經(jīng)濟運行

利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟指標之一，其走向與宏觀經(jīng)濟的運行情況具有重要關系，因此，信用社要想科學地管理好利率風險就必須關注宏觀經(jīng)濟的運行態(tài)勢。要關注價格走勢、固定資產(chǎn)投資的增長情況、消費的增長情況，以及國際利率走勢等。經(jīng)濟的運行態(tài)勢是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規(guī)模與速度、工業(yè)增長情況、GDP增長速度和就業(yè)等，這些指標都很重要?？傊?，影響利率的因素非常多，不能只看單一指標。

三、應對利率市場化基層聯(lián)社與自治區(qū)聯(lián)社應把握的關鍵

基層聯(lián)社在應對利率市場化過程中，首要任務是要抓好一個重點,處理好四個關系。

一個重點。是抓好建立科學的風險定價機制，發(fā)揮利率杠桿的資金配置作用。信用社要盡快建立以內(nèi)部風險評級為基礎的利率定價信息系統(tǒng)，逐步引入對貸款的五級分類和客戶的信用評級。借鑒先進的方法，測算不同行業(yè)、不同客戶對利率的敏感度，建立適應利率市場化要求的定價機制。同時在利率風險定價過程中，堅持收益和風險對稱的原則，實行以客戶為中心的差別化管理方式，即要防止利率過低影響信用社的經(jīng)營效益，又要防止利率過高影響農(nóng)戶增收和農(nóng)村經(jīng)濟穩(wěn)步增長。

處理好四個關系。一是處理好貸款利率定價與國家信貸政策的關系。信用社在貸款定價時應處理好與國家為支持“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展所制定的信貸政策之間的關系，把信用社貸款利率定價的適宜度與“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展有機結合。對種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、個體經(jīng)營、中小企業(yè)流動資金貸款應區(qū)別對待，確定不同的貸款利率，推動本地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是處理好貸款利率定價與信用社改革的關系。信用社由于缺乏貸款利率定價經(jīng)驗，存在脫離實際、追求短期利益的傾向，這將會把部分優(yōu)質客戶拒之門外，增加借款人還貸、還息和中小企業(yè)融資難度。因此，信用社在確定貸款利率水平時，要處理好短期利益和長期發(fā)展的關系，把利率定價機制的建立作為轉換經(jīng)營機制、實行成本核算精細化管理的切入點，提高自身的經(jīng)營管理水平，以最終達到“雙贏”的目的。三是處理好貸款利率定價與貸款種類的關系。根據(jù)市場、信用、效益、風險原則，按照不同的貸款方式有差別地確定貸款利率，這樣既有利于增長信貸收益，也增加了對優(yōu)質客戶的吸引力。四是處理好貸款利率定價與同行業(yè)同檔次貸款利率的關系。信用社要充分參考同行業(yè)同檔次貸款利率執(zhí)行情況，在適應利率市場化、處理貸款安全性和效益性、有效規(guī)避信貸風險等方面進行積極的探索，以進一步完善信貸管理，提高自身競爭優(yōu)勢。

四、結語

短期內(nèi)利率市場化對信用社的影響不大，因為經(jīng)過多年的發(fā)展，信用社業(yè)務規(guī)模不斷擴大，在縣域經(jīng)濟中發(fā)展占有重要地位，仍處于賣方市場，壟斷地位。加之縣域經(jīng)濟當中大中型企業(yè)較少，主要還是以中小企業(yè)居多，中小企業(yè)在貸款議價方面能力有限，只能被動接受信用社較高的貸款利率。信用社的壟斷地位暫時還能維持一個較長的時間。但從長期來看，信用社的壟斷地位會隨著存款利率市場的放開被打破，信用社在與國有商業(yè)銀行和股份制銀行的全面競爭當中，先天的體制、機制問題會明顯暴露出來，小法人、小規(guī)模，點多、面廣反而會成為競爭中的劣勢，與其它銀行的一級法人、全國體制，在資金實力、業(yè)務品種、人員素質等方面競爭明顯處于劣勢。要改變這種局面，防止信用社在競爭中被邊緣化，唯一的出路就在利率市場化改革還為到位的情況下，倒逼信用社加快自身改革步伐，抓緊練好內(nèi)功，在服務理念、產(chǎn)品研發(fā)、風險防范、業(yè)務流程、員工隊伍、企業(yè)文化等方面下足功夫，只有這樣信用社才會在任何時候立足于市場，不被市場所淘汰。