王曉坤

（中國建設銀行新疆區(qū)分行營業(yè)部，新疆 烏魯木齊 830004）

一、水泥行業(yè)市場的發(fā)展趨勢

（一）水泥行業(yè)呈現(xiàn)“三增”“三降”局面

以新疆經濟發(fā)展為例，2009～2012年新疆經濟跨越式發(fā)展勢頭強勁，年均固定資產投資增長率都在30%以上，其中，水泥行業(yè)受此影響也出現(xiàn)快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，新疆水泥產量從2007年的1410萬噸已上升到2012年4024萬噸，2012年水泥產量同比增長26.8%，增幅高于全國20個百分點。但近兩年來，新疆水泥行業(yè)呈現(xiàn)“三增”“三降”局面，即水泥產量高速增長，水泥建設項目投資高速增長，應收賬款大幅增長；水泥價格逐月下降，水泥企業(yè)利潤下降，水泥行業(yè)工業(yè)總產值增幅下降。預計未來幾年，水泥行業(yè)利潤空間將會逐步縮小。

（二）水泥行業(yè)企業(yè)信用風險下降

2013年以來水泥、煤炭、鋼鐵價格波動較大，并呈下降趨勢。其中水泥銷售價格大幅回落，行業(yè)效益下滑明顯。2012年每噸水泥利潤已回落到2006年至2007年水平,價格從最高時600元/噸，到目前最低不超過200元/噸，嚴重影響了水泥行業(yè)的經營效益，造成企業(yè)盈利水平下降。水泥行業(yè)持續(xù)低迷，導致其信用風險反彈壓力增大。

（三）宏觀調控政策引領節(jié)能減排、環(huán)境保護

銀監(jiān)會《節(jié)能減排授信工作指導意見》和《綠色信貸指引》要求對國家規(guī)定的嚴重產能過剩行業(yè)實施上收審批權限，提高行業(yè)準入標準。對銀行業(yè)機構提出“堅持信貸環(huán)保合規(guī)、建設綠色信貸銀行”的長期經營發(fā)展戰(zhàn)略。要求銀行始終堅持把節(jié)能減排、環(huán)境保護作為落實國家宏觀調控政策、追求可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任的重點內容。當前，以煤炭、鋼鐵、水泥行業(yè)為代表的高耗能、高污染企業(yè)，由于過度依賴煤炭資源，造成能源消耗大、環(huán)境污染和生態(tài)破壞嚴重等突出問題，國家將從嚴控制其行業(yè)的信貸投放。

二、水泥行業(yè)存在的主要風險

（一）信貸風險逐步顯現(xiàn)

以新疆水泥行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計為例，近三年來銀行業(yè)機構對新疆52家水泥企業(yè)實施了信貸投入，貸款投放呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年3月末，新疆銀行業(yè)機構對轄區(qū)前20大水泥企業(yè)貸款余額達60.37億元，逾期貸款1.15億元。前20大水泥企業(yè)貸款余額占全疆52家水泥企業(yè)貸款余額的96.80%。監(jiān)管機構對多家水泥企業(yè)提示了公司治理結構存在重大缺陷,現(xiàn)金流量波動太大,負債率過高等預警信號。

（二）貸款集中度風險呈上升趨勢

新增的水泥行業(yè)貸款主要向大中型企業(yè)、新建項目、中長期貸款集中。集中度越高越容易受宏觀經濟和水泥行業(yè)市場周期的影響，結構性產能過剩使區(qū)域信貸風險逐步顯現(xiàn)，不良貸款新增或出現(xiàn)反彈幾率大。

（三）行業(yè)產能過剩導致市場競爭及經營風險加劇

2012年以來，水泥價格大幅走低，經濟效益大幅下滑，一些經濟落后地區(qū)產能過剩問題突出，甚至出現(xiàn)全行業(yè)虧損，許多企業(yè)處于停產、半停產狀態(tài)，水泥行業(yè)生存和發(fā)展的壓力越來越大。

（四）淘汰落后產能出現(xiàn)貸款質量風險

從未來水泥行業(yè)重組兼并情況來看，全國仍以大企業(yè)集團化發(fā)展為趨勢，小水泥企業(yè)與大型企業(yè)相比除了產能落后外，還存在生產規(guī)模小、生產成本高、承受市場波動能力弱等劣勢，小水泥企業(yè)利潤逐漸被壓縮。如果價格持續(xù)下跌至其成本線，銀行存量不良貸款會長期難以收回，貸款風險較高。

三、水泥行業(yè)貸款風險對策及建議

（一）加強行業(yè)信貸政策規(guī)劃，理性投放項目信貸資金

銀行要密切關注國家和地方政府高耗能、高污染企業(yè)政策調整的動向，及時掌握重點企業(yè)的生產銷售、市場供求、價格趨勢等相關情況，合理設置行業(yè)授信風險額度預警指標，嚴密水泥企業(yè)的貸款質量及遷徙變化情況。有效落實“有保有壓”的信貸政策。對重點優(yōu)勢企業(yè)，在有效控制風險的前提下，維持存量貸款，適當增加貸款。對前景不明的落后產能行業(yè)要逐步壓縮貸款，對已劣變的貸款客戶要進一步加大清收力度,以最小的成本、在最短的時間內從高耗能、高污染嚴重的行業(yè)中退出，降低風險。嚴禁對落后工藝、環(huán)保不達標的、盲目擴張的水泥企業(yè)新增信貸投放。對已經投放的存量項目貸款，銀行要定期與不定期地了解企業(yè)與項目的變化情況，加強與企業(yè)的溝通聯(lián)系，同時嚴格項目資金的使用監(jiān)督，切實做好對貸款企業(yè)資金的監(jiān)測。

（二）正確引導中小企業(yè)逐步淘汰落后產能，拓展企業(yè)生存途徑，盤活不良貸款

銀行通過深入調研，支持有條件的、管理較先進的、市場有前景的小水泥企業(yè)實施技術改造升級，逐步淘汰落后、技術升級困難的企業(yè)。盡量鼓勵企業(yè)在當前市場需求旺盛的時期多進行資本積累，與有條件的大型企業(yè)進行兼并重組，尋求適合企業(yè)自身發(fā)展的新途徑，為企業(yè)生存和發(fā)展積累資金。同時，針對有不良貸款傾向的企業(yè)實施“一戶一策”信貸退出政策，防范水泥行業(yè)不良貸款發(fā)生。對于確實轉化無望或有意賴賬的企業(yè)，要堅決運用多種手段予以清收。對于扭虧為盈可能性較大的企業(yè)，考慮以轉化為主，幫助其調整產品結構，盤活存量資產，逐步走出困境。

（三）加強水泥高污染企業(yè)的監(jiān)測預警，嚴格執(zhí)行調控政策，有效防范信貸風險

首先政府相關職能部門應積極推動并加強水泥項目建設審批管理，暫停核準新的水泥項目，緩建已核準未開工項目。對建設利用廢渣等循環(huán)經濟項目必須認真論證，以免借機新增水泥產能。其次堅決執(zhí)行國家淘汰落后產業(yè)政策，研究和采取強有力的差別電價、生產許可證管理、節(jié)能降耗、環(huán)境保護、資源綜合利用等配套政策措施，加快落后產能退出市場步伐。最后監(jiān)管機構應做好水泥行業(yè)市場預期研判，實時披露行業(yè)風險。對于信貸投放中涉及水泥產能過剩問題突出，甚至出現(xiàn)全行業(yè)生存和發(fā)展壓力越來越大的各種問題，應密切監(jiān)控及時進行風險提示，有效防范高耗能、高污染和產能過剩企業(yè)的信貸風險。