鄧妍青
試論資金成本在郵電通信企業(yè)財(cái)務(wù)決策中的應(yīng)用
鄧妍青
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,企業(yè)面臨著更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),如何在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策過(guò)程中有效控制資金成本已經(jīng)成為郵電通信企業(yè)必須思考和解決的重要課題。因此,必須要深入分析當(dāng)前郵電通信企業(yè)資金成本控制中存在的突出問(wèn)題,并提出通過(guò)加強(qiáng)資金成本控制,提高郵電通信企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的針對(duì)性措施。
資金成本;郵電通信企業(yè);財(cái)務(wù)決策;成本控制
在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,資金成本主要指的是企業(yè)在籌集及使用資金過(guò)程中而支付的費(fèi)用。資金成本是企業(yè)在籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金、優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、進(jìn)行決策中必須思考的重要因素。對(duì)于郵電通信企業(yè)來(lái)說(shuō),由于面臨著日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),資金成本已經(jīng)成為合理選擇籌資渠道、籌資方式以及籌資方案的重要依據(jù)。只有在投資項(xiàng)目的投資回報(bào)率高于資金成本的情況下,郵電通信企業(yè)的資金的籌集及使用才有價(jià)值,才能夠有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的資金使用效益。因此,如何在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策過(guò)程中有效控制資金成本已成為郵電通信企業(yè)必須思考和解決的問(wèn)題。
(一)資金成本有助于優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展,企業(yè)可以借助多種渠道籌集發(fā)展所需資金,而不同的資金渠道,就產(chǎn)生出不同的資金成本。因此,企業(yè)在籌集資金過(guò)程中,必須要合理確定資本結(jié)構(gòu),確保企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的綜合資金成本保持最低狀態(tài),并使企業(yè)能夠獲取最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,資本結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著重要影響,而資金成本會(huì)對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要作用,在一定程度上關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r。
(二)資金成本會(huì)對(duì)企業(yè)投資決策產(chǎn)生影響
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,企業(yè)注重通過(guò)投資獲取經(jīng)濟(jì)效益。而在企業(yè)進(jìn)行投資決策過(guò)程中,必須要首先對(duì)投資項(xiàng)目可行性進(jìn)行科學(xué)論證。企業(yè)對(duì)于投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和論證,可以使用不同的方法。但是,不論采用何種評(píng)價(jià)方式,企業(yè)在進(jìn)行投資決策過(guò)程中都要考察投資項(xiàng)目的資金成本。例如,企業(yè)以邊際資金成本為依據(jù),如果項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為正值或現(xiàn)值指數(shù)大于1,那么這一投資項(xiàng)目是可以接受的,否則,就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),企業(yè)投資決策也要考慮資金成本對(duì)于公司資金結(jié)構(gòu)所造成的影響以及可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素。
(三)資金成本是衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的重要因素
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)業(yè)績(jī)反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。而對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià),需要考察企業(yè)的資金成本情況。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),業(yè)績(jī)主要是以稅后凈利潤(rùn)為基礎(chǔ),并扣除其資金成本之后的收益。如果企業(yè)對(duì)外投資報(bào)酬率過(guò)低,或者與利息率相當(dāng),那么企業(yè)的利潤(rùn)就很少,甚至虧損。與此相對(duì)應(yīng),如果投資者投入的資金沒(méi)有得到相應(yīng)的回報(bào),投資利潤(rùn)率低于資金成本,就會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者的積極性。因此,如果企業(yè)業(yè)績(jī)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期經(jīng)營(yíng),應(yīng)當(dāng)努力降低資金成本,不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
(一)資金使用效率低
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,郵電通信企業(yè)普遍存在著資金使用效率低,應(yīng)收賬款回收困難等問(wèn)題。隨著社會(huì)的快速發(fā)展,我國(guó)的郵電通信企業(yè)資金管理必須進(jìn)一步集中,但是,由于企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不斷增多,資金相對(duì)分散,尤其是郵電通信企業(yè)各網(wǎng)點(diǎn)存在著多頭開(kāi)戶(hù)等情況,造成企業(yè)資金管理出現(xiàn)失控等問(wèn)題,同時(shí),在對(duì)外投資過(guò)程中,由于沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)而嚴(yán)密的論證,造成大量盲目投資,不僅降低了企業(yè)的資金使用效率,而且使企業(yè)面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是,由于各種因素的影響,郵電通信企業(yè)在日常管理過(guò)程中沉淀的資金量較大,使郵電通信企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢,對(duì)企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)不利影響。
(二)資金結(jié)構(gòu)不合理
隨著當(dāng)前郵電通信企業(yè)規(guī)模的逐步擴(kuò)大以及籌資方式的日趨多樣化,郵電通信企業(yè)的籌資渠道不同,企業(yè)的成本資金會(huì)有明顯區(qū)別。由于一些郵電通信企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策過(guò)程中,沒(méi)有嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)管理制度的相關(guān)規(guī)定,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有進(jìn)行深入分析,嚴(yán)重影響到企業(yè)資金的籌措,給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看,企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)越是不夠穩(wěn)定,那么就會(huì)造成企業(yè)綜合性成本顯著增加。同時(shí),有些郵電通信企業(yè)由于過(guò)于重視相關(guān)利潤(rùn)指標(biāo),而對(duì)現(xiàn)金流等不夠重視,造成企業(yè)的流動(dòng)資金明顯減少,這就增加了企業(yè)資金回收的難度,影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
(三)預(yù)算管理不夠嚴(yán)格
在一些郵電通信企業(yè)內(nèi)部,由于預(yù)算管理沒(méi)有到位,造成大量資金的使用沒(méi)有嚴(yán)格遵守相關(guān)制度規(guī)范進(jìn)行。當(dāng)前,盡管有很多郵電通信企業(yè)在逐步完善預(yù)算管理與資金的兩條線(xiàn)管理等制度,進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的流動(dòng)資金管理,但是,還有很多郵電通信企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資金的預(yù)算管理并沒(méi)有嚴(yán)格落實(shí)到位,也沒(méi)有完善相應(yīng)的責(zé)任監(jiān)控,這就造成了郵電通信企業(yè)的預(yù)算流于形式。也有部分郵電通信企業(yè)存在重編制輕執(zhí)行的情況,在管理中注重制定預(yù)算編制,卻對(duì)執(zhí)行預(yù)算不夠重視,導(dǎo)致預(yù)算缺乏剛性,沒(méi)有完全得到落實(shí)。
(一)充分利用閑置資金
在郵電通信企業(yè)的財(cái)務(wù)決策過(guò)程中,必須要考慮到企業(yè)資金的管理及使用狀況。而對(duì)于資金的使用,郵電通信企業(yè)一定要根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,在廣泛籌集企業(yè)發(fā)展所需資金的同時(shí),努力減少和避免對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利后果。一方面,郵電通信企業(yè)要深入分析資金使用效益,在提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的基礎(chǔ)上,要做好科學(xué)的財(cái)務(wù)決策,對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行合理調(diào)配。郵電通信企業(yè)充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)手段和科學(xué)的分析方法,對(duì)企業(yè)的收支差等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和關(guān)注。不僅要關(guān)注企業(yè)年度現(xiàn)金流量,而且要重視并制定企業(yè)日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量計(jì)劃,牢固樹(shù)立現(xiàn)金流意識(shí)。另一方面,對(duì)于企業(yè)閑置資金,郵電通信企業(yè)要在合理確定資金使用要求的基礎(chǔ)上,不僅要運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)監(jiān)控手段,確保企業(yè)閑置資金的安全,而且要根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì),積極嘗試借助購(gòu)買(mǎi)基金或者理財(cái)產(chǎn)品等途徑,確保企業(yè)閑置資金的保值增值。
(二)提高資金使用效益
在郵電通信企業(yè)財(cái)務(wù)決策過(guò)程中,為了提高企業(yè)資金的使用效益,必須要合理優(yōu)化配備資產(chǎn),提高企業(yè)資金的使用效益。因此,不僅要重視并加強(qiáng)郵電通信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理,減小企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)成本,堅(jiān)決避免不良資產(chǎn)的發(fā)生,而且要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的催繳力度,提升郵電通信企業(yè)流動(dòng)資金的使用效率。由于郵電通信企業(yè)的分公司較多,而且較為分散,造成企業(yè)投資大,這就要求郵電通信企業(yè)必須注重提高資金的使用效益。首先,對(duì)于貨幣資金的管理,要在對(duì)資金需求以及資金收支情況進(jìn)行科學(xué)、合理預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,減少對(duì)于現(xiàn)金的持有,選擇合適項(xiàng)目進(jìn)行投資,努力提高資金的使用效率。其次,要加強(qiáng)對(duì)郵電通信企業(yè)固定資產(chǎn)的管理,確保企業(yè)固定資產(chǎn)的賬實(shí)相符,根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展需要,通過(guò)共用、租用帶寬等方式,減少企業(yè)資金成本,提高企業(yè)固定資產(chǎn)的使用效率。最后,郵電通信企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,加大應(yīng)收賬款的催收管理,防止壞賬的發(fā)生,減少郵電通信企業(yè)的損失。
(三)優(yōu)化財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)的投資收益與籌資風(fēng)險(xiǎn)之間存在著直接關(guān)系。為了提高郵電通信企業(yè)的財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,郵電通信企業(yè)要加大資金籌措力度。而郵電通信企業(yè)只有將現(xiàn)金流量觀念與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)相結(jié)合,才能優(yōu)化郵電通信企業(yè)的資金結(jié)構(gòu),推動(dòng)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。因此,在籌資過(guò)程中,郵電通信企業(yè)要明確短期資金、長(zhǎng)期資金之間的合理比例,不斷優(yōu)化資金成本結(jié)構(gòu),提高資金成本的控制效益。郵電通信企業(yè)在優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的過(guò)程中,要全面分析融資成本,有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。郵電通信企業(yè)不僅要采取有效措施,妥善解決企業(yè)自身存在的融資問(wèn)題,還應(yīng)該全面分析和研究不同融資方法之間存在的差別,選擇適合郵電通信企業(yè)自身實(shí)際的融資方法和融資渠道,以?xún)?yōu)化資金結(jié)構(gòu),提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。
(四)加強(qiáng)預(yù)算管理,嚴(yán)格落實(shí)責(zé)任
在財(cái)務(wù)決策過(guò)程中,郵電通信企業(yè)要重視并加強(qiáng)預(yù)算管理,嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。首先,郵電通信企業(yè)要把預(yù)算管理工作放在重要位置,根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,不斷提高預(yù)算編制的科學(xué)化水平。其次,要加強(qiáng)對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查。由于郵電通信企業(yè)的流動(dòng)資金較多,會(huì)對(duì)企業(yè)的資金成本產(chǎn)生重要影響,因此,郵電通信企業(yè)要加強(qiáng)預(yù)算管理,強(qiáng)化對(duì)于流動(dòng)資金的監(jiān)管。最后,郵電通信企業(yè)要深入分析預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題或違反預(yù)算管理規(guī)定的行為,要根據(jù)管理制度的要求進(jìn)行處理,從而不斷提高預(yù)算的科學(xué)性。
作為企業(yè)財(cái)務(wù)的重要來(lái)源,資金成本對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)決策有著重要影響。因此,郵電通信企業(yè)必須要準(zhǔn)確把握企業(yè)自身成本結(jié)構(gòu),加強(qiáng)資金成本控制力度,采取有效措施降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本資金,不斷提高郵電通信企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平,增強(qiáng)郵電通信企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
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(作者單位:廣東廣信通信服務(wù)有限公司佛山分公司)
中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)2014年5期