魯守博,王黎明，李 明，孫智勇

(1.山東理工大學(xué) 學(xué)報(bào)〈社科版〉編輯部，山東 淄博 255049；2.山東理工大學(xué) 商學(xué)院，山東 淄博 255012)

近十年來，我國(guó)總體貨幣供給量充足，卻不時(shí)出現(xiàn)“錢荒”，“錢荒”有時(shí)表現(xiàn)為銀行系統(tǒng)流動(dòng)性貨幣緊缺；有時(shí)表現(xiàn)為銀行不差錢，但實(shí)體企業(yè)尤其是中小微企業(yè)長(zhǎng)期無法從外部獲得必要發(fā)展資金。政府對(duì)待“錢荒”的一貫手段是增發(fā)貨幣，其效果有限，對(duì)此學(xué)界有各種解釋，但還有非常重要的一方面被人們忽視了，即由于腐敗、居民手持現(xiàn)金大幅增加所導(dǎo)致的銀行系統(tǒng)大量現(xiàn)金漏出，形成巨量資金窖藏，在一定程度上造成我國(guó)一定時(shí)期出現(xiàn)“錢洪”與“錢荒”并存。本文就此進(jìn)行探討。

一、我國(guó)“錢洪”、“錢荒”時(shí)隱時(shí)現(xiàn)二律背反

(一)我國(guó)貨幣持續(xù)增發(fā)導(dǎo)致“錢洪”

近十幾年來，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)有目共睹，到2012年底，我國(guó)貨幣供應(yīng)量余額為97.42萬億元，美國(guó)的貨幣供應(yīng)量為64.71萬億元，我國(guó)貨幣供應(yīng)量是美國(guó)的1.5倍。2013年4月11日中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止3月末，我國(guó)貨幣供應(yīng)量余額為103.61萬億元，同比增長(zhǎng)15.7%，首次突破100萬億元大關(guān)；人民幣存款余額97.93萬億元，同比增長(zhǎng)15.6%，雄踞世界第一；到2013年底貨幣發(fā)行量達(dá)到110.7萬億元。從縱向看，1990年我國(guó)貨幣總量為1.53萬億元，2002年貨幣發(fā)行量為16萬億元，10年中我國(guó)貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)近7倍。再如，2012年全球新增貨幣26.25萬億元，我國(guó)新增貨幣12.26萬億元，占全球一半。我國(guó)22年中貨幣發(fā)行增長(zhǎng)72倍，由此可見，我國(guó)貨幣超發(fā)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。

從M2與GDP之比看，2008年M2/GDP為130%，2012年我國(guó)GDP總額為519322億元，[1]年末廣義貨幣發(fā)行量為97.4萬億元，M2/GDP為187%；2013年我國(guó)GDP總額為568845億元，[2]年末廣義貨幣余額為110.7萬億元，二者之比為195%，這意味著近2元錢才能拉動(dòng)1元錢的GDP，比美國(guó)大了近3倍，而美國(guó)M2/GDP為67%。國(guó)際貨幣基金組織曾指出，M2不宜超過GDP的80%，超過即意味著貨幣供應(yīng)過度。再?gòu)姆康禺a(chǎn)價(jià)格看，中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫有目共睹，房地產(chǎn)價(jià)格從2005年開始全面上漲，然后進(jìn)入整整8年快速上漲期，幾乎和M2增長(zhǎng)成正比，M2增長(zhǎng)4倍，房地產(chǎn)價(jià)格至少也增長(zhǎng)4倍。地產(chǎn)大亨王石承認(rèn)，上海房?jī)r(jià)收入比不止45倍，如果房?jī)r(jià)泡沫破滅，后果極為恐怖。

盡管我國(guó)貨幣超發(fā)已是不爭(zhēng)事實(shí)，但也有相反看法。2013年3月人大記者會(huì)上，周小川行長(zhǎng)在回答記者提問我國(guó)貨幣發(fā)行是否過多時(shí)稱，從國(guó)際比較來看，M2和GDP之比，日本比我國(guó)更高，但日本還在擔(dān)心通貨緊縮。同時(shí)，他還介紹說人民銀行每年按照經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)貨幣供應(yīng)的需求，基本按照預(yù)先設(shè)計(jì)的、相對(duì)穩(wěn)定的速度投放基礎(chǔ)貨幣，最終做到了基本上沒有多印、多投放票子，避免了出現(xiàn)大幅度的通貨膨脹。[3]其實(shí)，貨幣投放多少與貨幣緊缺與否不是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，這里有個(gè)結(jié)構(gòu)搭配問題，通貨膨脹與流動(dòng)性緊缺同時(shí)存在，正是這一矛盾的反映，就像產(chǎn)能過剩與某些產(chǎn)品短缺并存一樣。所以，存在貨幣超發(fā)情況下，在不同階段、不同地區(qū)、不同行業(yè)和企業(yè)中仍可能出現(xiàn)程度不同的“錢荒”。

(二)資金錯(cuò)配等導(dǎo)致“錢荒”

一般來講，出現(xiàn)“錢荒”要么是因?yàn)樨泿虐l(fā)行量不足，要么是因?yàn)橘Y金配置不合理。由前述分析可見，我國(guó)整體層面不差錢，所以最大可能是因?yàn)橘Y金錯(cuò)配或資金漏出嚴(yán)重導(dǎo)致“錢荒”。孫立堅(jiān)認(rèn)為，中國(guó)式“錢荒”是由于“產(chǎn)業(yè)資本”與“金融資本”職能錯(cuò)位所致，金融資本沒有為企業(yè)投資和居民消費(fèi)做貢獻(xiàn)，而是搶占屬于產(chǎn)業(yè)資本的領(lǐng)地，部分民營(yíng)資本為了短期利益去追逐高收益的房地產(chǎn)行業(yè)和收藏業(yè)，從而導(dǎo)致實(shí)業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)“錢荒”。[4]2012年下半年以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，國(guó)外熱錢在國(guó)內(nèi)短期套利預(yù)期不高，導(dǎo)致國(guó)外熱錢紛紛流出我國(guó)。2013年五六月份以來，每月流出量都在500億美元以上，由此導(dǎo)致銀行出現(xiàn)“錢荒”，使國(guó)內(nèi)資金相對(duì)緊缺。2013年下半年，由于美國(guó)宣布退出量化寬松的政策，引發(fā)熱錢迅速流出中國(guó)，導(dǎo)致金融體系流動(dòng)性吃緊，[5]使銀行間拆借利率飆升，一度出現(xiàn)“錢荒”現(xiàn)象。目前我國(guó)市場(chǎng)的整體流動(dòng)性非常充足，2013年中、年末出現(xiàn)的兩次“錢荒”只是資金錯(cuò)配導(dǎo)致的暫時(shí)性、結(jié)構(gòu)性資金緊張。[6]錯(cuò)配的原因正如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)郭田勇教授在其博客中描述的：2013年的“錢荒”是因?yàn)橄喈?dāng)一部分資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是在銀行系統(tǒng)里打轉(zhuǎn)，投入到錢生錢的高收益領(lǐng)域，體外循環(huán)的雪球越滾越大，形成巨大的錢窟窿，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊缺，表現(xiàn)為銀行和實(shí)業(yè)均出現(xiàn)“錢荒”，是資金大量在銀行內(nèi)部空轉(zhuǎn)、熱錢大量外逃、外匯占款增量迅速減少及部分商業(yè)銀行盲目增加信貸投放導(dǎo)致的資金緊缺。2013年中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球156個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資901.7億美元，同比增長(zhǎng)16.8%。而2013年吸收外資金額是1175.86億美元，預(yù)計(jì)2014年中國(guó)將首次成為資本凈輸出國(guó)，這種情形將進(jìn)一步加劇資金緊張。2014年2月27日，全國(guó)工商聯(lián)副主席莊聰生在兩會(huì)提案新聞通氣會(huì)上指出，“錢荒”是影響小微企業(yè)發(fā)展的主要原因之一，由于銀行的“嫌貧愛富”，使民營(yíng)企業(yè)的“錢荒”問題多年存在。[7]從投資效益角度分析，2008年后，我國(guó)投資規(guī)模過大，投資效益低，資金大量投資于“鐵公機(jī)”等基礎(chǔ)項(xiàng)目，沉淀資金過多，效益較差，導(dǎo)致流動(dòng)性不足。尤其近年來，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分金融機(jī)構(gòu)過分?jǐn)U張業(yè)務(wù)規(guī)模，影子銀行規(guī)模越來越大，不僅分流了很大一部分資金，而且銀行間資金拆借過多過旺，這種虛擬經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，導(dǎo)致銀行對(duì)資金需求旺盛，從而引發(fā)銀行間“錢荒”現(xiàn)象。從財(cái)富占有角度看，超發(fā)的貨幣通過不正常途徑進(jìn)入富人手中，他們不進(jìn)行利潤(rùn)率低下的實(shí)業(yè)投資，而是將貨幣儲(chǔ)藏起來進(jìn)行金融投機(jī)和高利率放貸，使金融業(yè)、類金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)之間的利潤(rùn)率剪刀差越來越大，引導(dǎo)貨幣資本進(jìn)一步脫實(shí)向虛，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)金融化，陷入流動(dòng)性陷阱并越陷越深，難以自拔，[8]“錢荒”就出現(xiàn)了。

(三)“錢洪”與“錢荒”二律背反分析

如果說中國(guó)錢多到“泛濫成災(zāi)”，那是正確的；如果說中國(guó)錢少到“赤地千里”，那也是正確的?！板X洪”與“錢荒”居然共處一國(guó)，這是一個(gè)“二律背反”的中國(guó)現(xiàn)實(shí)。2013年底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備高達(dá)3.82萬億美元，居全球第一。據(jù)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道，中國(guó)游客海外消費(fèi)在2012年達(dá)到850億美元，可能已經(jīng)超過美國(guó)及德國(guó)游客。中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年底，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額已連續(xù)3個(gè)月突破45萬億元，位于歷史最高位，成為全球儲(chǔ)蓄金額最多的國(guó)家；居民人均儲(chǔ)蓄超過3萬元，是人均儲(chǔ)蓄最多的國(guó)家；居民儲(chǔ)蓄率超過50%，是全球儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家。另一方面，中國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)資金饑渴，爆發(fā)“錢荒”，高杠桿運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)也資金饑渴，全社會(huì)利率高昂，錢最多的國(guó)家錢卻最貴。如2013年6月20日，上海銀行間隔夜拆借利率暴漲至13.44%，并在盤中一度達(dá)到30%，相當(dāng)于一年期貸款基準(zhǔn)利率的5倍，[6]12月“錢荒”卷土重來，再次成為各方關(guān)注焦點(diǎn)，只是由于央行及時(shí)向市場(chǎng)注入3000億元資金，才使銀行間利率沒達(dá)到駭人聽聞的高利貸水平。對(duì)此，有人指出，是各路經(jīng)濟(jì)權(quán)貴、既得利益集團(tuán)聯(lián)手制造了“錢荒”局面，意在變相要求增加貨幣發(fā)行，借金融業(yè)和類金融業(yè)畸形發(fā)展狂潮再大賺一筆。這些非正?！跋雀黄饋怼钡纳贁?shù)人，把不義之財(cái)投入信托、民間借貸等影子銀行和房地產(chǎn)、收藏界等類金融業(yè)，使房?jī)r(jià)和收藏品價(jià)格高漲，稀缺資源炒作瘋狂，影子銀行占有的資金急劇膨脹，由此形成了中國(guó)一波又一波的物價(jià)飛漲。應(yīng)當(dāng)說，今天的中國(guó)并不缺錢，流動(dòng)性緊缺其實(shí)是個(gè)偽命題。

“錢荒”現(xiàn)象既與貨幣發(fā)行有關(guān)，也與現(xiàn)金流通、使用和管理制度不科學(xué)密切相聯(lián)。下面通過對(duì)中、美等國(guó)貨幣發(fā)行、流通及現(xiàn)金使用、現(xiàn)金管理情況進(jìn)行介紹，以期從中獲得一些有益啟示。

1.人民幣發(fā)行機(jī)制。

英、日、歐盟等國(guó)家對(duì)貨幣發(fā)行的規(guī)定非常明確。英國(guó)貨幣發(fā)行實(shí)行準(zhǔn)備制度，規(guī)定了貨幣發(fā)行的最高限，限額內(nèi)100%以政府債券、其他證券做準(zhǔn)備，但英格蘭銀行可以自身?yè)碛械狞S金數(shù)量超額發(fā)行。英格蘭銀行通過各分支機(jī)構(gòu)向商業(yè)銀行供應(yīng)貨幣，但不直接貸款給商業(yè)銀行，而是貸款給貼現(xiàn)所和承兌所。蘇格蘭和北愛爾蘭兩地的商業(yè)銀行投放貨幣都要以英格蘭銀行發(fā)行的貨幣做準(zhǔn)備，做到有準(zhǔn)備發(fā)行。日本銀行發(fā)行貨幣除有最高限度外，也要求貨幣發(fā)行有保證物，保證物為金銀、外匯、3個(gè)月到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)，以及3個(gè)月內(nèi)到期的以票據(jù)、國(guó)債、生金銀等為擔(dān)保的放款等。歐元區(qū)以共同條款的形式規(guī)定了歐元投放的方法和標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就業(yè)率和通脹率三個(gè)指標(biāo)在預(yù)定范圍內(nèi)，則向市場(chǎng)投放適度流動(dòng)性，如高于預(yù)設(shè)范圍就緊縮流動(dòng)性，低于預(yù)設(shè)范圍就增加貨幣投放，有效約束了歐元投放規(guī)模。所以，西方國(guó)家發(fā)行貨幣都以央行發(fā)行的貨幣與各種資產(chǎn)交換實(shí)現(xiàn)貨幣投放，對(duì)貨幣發(fā)行實(shí)現(xiàn)數(shù)量約束。

《中國(guó)人民銀行法》第四條第三款規(guī)定：“發(fā)行人民幣，管理人民幣流通”，是其職責(zé)。第五條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行就年度貨幣供應(yīng)量、利率等重要事項(xiàng)作出的決定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行?！标P(guān)于人民幣發(fā)行的機(jī)制，如怎樣發(fā)行，按什么原則發(fā)行，發(fā)行多少，什么時(shí)候發(fā)行并沒有詳細(xì)規(guī)定。中國(guó)沒有依據(jù)黃金和國(guó)債發(fā)行貨幣的傳統(tǒng)，與西方國(guó)家有極大不同。我國(guó)的傳統(tǒng)是實(shí)行物資本位制，這些物資有商品、農(nóng)產(chǎn)品和外匯等。從實(shí)際運(yùn)作看，主要以購(gòu)買外匯的形式實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行，這樣的貨幣發(fā)行因外匯儲(chǔ)備多少而有很大不確定性?！拔覈?guó)央行資產(chǎn)負(fù)債表直觀上看主要是外匯儲(chǔ)備”，“因結(jié)匯而形成的基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)渠道一直在人民幣基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)渠道中占據(jù)絕對(duì)統(tǒng)治地位”。[9]從內(nèi)在約束機(jī)制看，以外匯買入方式發(fā)行貨幣，是貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的追加，二者互為因果關(guān)系，這與以國(guó)債券為準(zhǔn)備的發(fā)行截然不同。所以，我國(guó)貨幣發(fā)行主觀性強(qiáng)，約束性差。從法律角度看，人民幣發(fā)行沒有法律上的準(zhǔn)備和擔(dān)保要求，沒有發(fā)行限額規(guī)定，屬于無法定準(zhǔn)備和擔(dān)保的純信用發(fā)行，是極不科學(xué)的。

2.當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)金使用、管理中存在的問題。

當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)金管理仍執(zhí)行1988年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《現(xiàn)金管理暫行條例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)。但《條例》的內(nèi)容既不完善和科學(xué)，也不適應(yīng)今天現(xiàn)金管理的實(shí)際需要，不能發(fā)揮有效作用，亟待規(guī)范、修改?，F(xiàn)金管理、使用混亂，單位現(xiàn)金使用呈現(xiàn)失控狀態(tài)，個(gè)人現(xiàn)金使用處于監(jiān)管真空，社會(huì)公眾對(duì)現(xiàn)金使用的偏好，致使對(duì)現(xiàn)金管理監(jiān)測(cè)難度大。[10]具體表現(xiàn)：第一，現(xiàn)金管理制度不嚴(yán)密、不科學(xué)。中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和各商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金管理只有描述性事項(xiàng)，無量化性措施，無法發(fā)揮實(shí)質(zhì)性監(jiān)管作用，對(duì)客戶現(xiàn)金交易收支合規(guī)性監(jiān)管缺失。如原四川漢龍集團(tuán)劉漢的貼身保鏢說過，劉漢一頓飯?jiān)ㄙM(fèi)80萬元。我們要問這筆錢是怎么支付的，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)起到怎樣的監(jiān)管作用？現(xiàn)存的銀監(jiān)會(huì)主要以銀行為監(jiān)管對(duì)象，還沒有把現(xiàn)金收支作為主要監(jiān)管目標(biāo)，只在其監(jiān)管職責(zé)中明確了對(duì)涉嫌轉(zhuǎn)移或隱匿的違法資金申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)，這種事后監(jiān)督效果極為有限，不能發(fā)揮及時(shí)監(jiān)督異常收支的作用。第二，對(duì)居民使用現(xiàn)金沒有清晰的制度規(guī)范。居民憑身份證存入現(xiàn)金不受任何限制，對(duì)居民一次支取不能超過5萬元的規(guī)定偏高，對(duì)支取后的現(xiàn)金使用、流向沒有任何監(jiān)管措施。我國(guó)居民習(xí)慣使用現(xiàn)金進(jìn)行各種支付，這既與我國(guó)支付結(jié)算工具、體系和支付制度不發(fā)達(dá)有關(guān)，也是我們的支付結(jié)算觀念落后的表現(xiàn)。所以政府、金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)支付結(jié)算技術(shù)和制度建設(shè)，為減少現(xiàn)金結(jié)算提供條件，同時(shí)倡導(dǎo)人們逐步養(yǎng)成使用非現(xiàn)金結(jié)算的習(xí)慣。第三，企業(yè)超范圍、超限額支取現(xiàn)金現(xiàn)象嚴(yán)重?！冬F(xiàn)金管理暫行條例實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》)規(guī)定各單位保留的庫(kù)存現(xiàn)金由單位申請(qǐng)，經(jīng)過銀行審批同意。這樣的規(guī)定隨意性很大，對(duì)現(xiàn)金使用數(shù)量約束性差，小金庫(kù)現(xiàn)象明顯，問題很多。第四，大額現(xiàn)金的使用額度太大，助長(zhǎng)了現(xiàn)金流通泛濫。大額現(xiàn)金的流通使用與違規(guī)、犯罪行為有密切聯(lián)系。目前我國(guó)出于防范和打擊洗錢活動(dòng)需要，從大額現(xiàn)金交易報(bào)告和大額現(xiàn)金交易客戶身份識(shí)別兩個(gè)方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)大額現(xiàn)金交易進(jìn)行管理。它要求金融機(jī)構(gòu)報(bào)告客戶單筆或單日累計(jì)人民幣20萬元以上或外幣等值1萬美元以上的交易。這一規(guī)定相比美國(guó)等國(guó)家現(xiàn)金管理規(guī)定顯然太寬松。同時(shí)我國(guó)對(duì)超范圍、超金額使用現(xiàn)金的處罰規(guī)定是超出金額的10%～30%的處罰額度，相比美國(guó)的嚴(yán)厲處罰來講，這種處罰太輕，不足以產(chǎn)生威懾力。有信息表明，相關(guān)部門正準(zhǔn)備修改1988年頒布的《實(shí)施細(xì)則》，修改后的條例將大大降低大額現(xiàn)金使用，以規(guī)范市場(chǎng)交易行為，對(duì)社會(huì)風(fēng)氣將起到凈化作用。

二、美國(guó)貨幣發(fā)行管理制度

(一)美國(guó)貨幣發(fā)行制度

1913年的美國(guó)《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》規(guī)定，美元的發(fā)行權(quán)歸美聯(lián)儲(chǔ)所有?！堵?lián)邦儲(chǔ)備法》授權(quán)12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行發(fā)行紙幣，紙幣由雕刻與印刷局生產(chǎn)，聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)在預(yù)測(cè)當(dāng)年新增現(xiàn)金需求后向雕刻與印刷局遞交現(xiàn)金訂單，美聯(lián)儲(chǔ)僅向雕刻與印刷局支付紙幣印刷費(fèi)。硬幣由財(cái)政部發(fā)行，由造幣廠鑄造，造幣廠自主決定產(chǎn)量，但美聯(lián)儲(chǔ)按面值向造幣廠支付費(fèi)用。具體看，美元的發(fā)行程序是：首先由美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)國(guó)債發(fā)行規(guī)模，然后財(cái)政部將新發(fā)的各類國(guó)債拿到市場(chǎng)上拍賣，最后財(cái)政部將沒有賣出的國(guó)債全部送到美聯(lián)儲(chǔ)，美聯(lián)儲(chǔ)照單全收，并將相應(yīng)美元交給財(cái)政部，這種安排既科學(xué)，又合理。需要說明的是，被外國(guó)政府、非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人購(gòu)買的國(guó)債不會(huì)“創(chuàng)造出”新美元，不增加美元投放，只是以舊換新，只有被美聯(lián)儲(chǔ)及其儲(chǔ)備銀行購(gòu)買的國(guó)債才形成新美元投放，即美元發(fā)行。34個(gè)聯(lián)儲(chǔ)銀行現(xiàn)金辦公室向全國(guó)9700個(gè)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)金服務(wù)，其他儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)則通過代理行獲得現(xiàn)金。海外市場(chǎng)流通所需美元現(xiàn)金由聯(lián)儲(chǔ)通過擴(kuò)展保管庫(kù)存機(jī)構(gòu)和其他儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)提供。美元實(shí)行“發(fā)行抵押”制度，規(guī)定各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的貨幣發(fā)行必須提供100%的合格抵押品以及附加擔(dān)保品。這些擔(dān)保品有：金證券、國(guó)債、地方政府債券、合格的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、抵押票據(jù)等，實(shí)現(xiàn)了有充分擔(dān)保的美元發(fā)行。

(二)美國(guó)貨幣管理制度

制度是規(guī)范化的保障。聯(lián)邦金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)成立于1990年，是一個(gè)用制度和技術(shù)手段組建起來的政府反洗錢情報(bào)網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)，核心職能是為執(zhí)法部門提供情報(bào)線索。在現(xiàn)金管理方面，它要求金融機(jī)構(gòu)填寫報(bào)送現(xiàn)金交易報(bào)告、賭場(chǎng)現(xiàn)金交易報(bào)告、國(guó)際現(xiàn)金與貨幣工具運(yùn)輸報(bào)告，以便從這些報(bào)告數(shù)據(jù)中尋找洗錢犯罪線索。作為財(cái)政部的下屬機(jī)構(gòu)，國(guó)稅局的職責(zé)之一是現(xiàn)金管理。為防止利用現(xiàn)金交易逃稅，國(guó)稅局要求任何交易機(jī)構(gòu)對(duì)超過1萬美元的用現(xiàn)金結(jié)算的交易都要按規(guī)定填寫報(bào)表，該報(bào)表同時(shí)報(bào)送金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)，被其用于發(fā)現(xiàn)洗錢犯罪的線索。此外，貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行監(jiān)管辦公室等作為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)都負(fù)有對(duì)銀行執(zhí)行大額現(xiàn)金交易進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任。

在規(guī)范現(xiàn)金存取方面，《銀行保密法》對(duì)現(xiàn)金存取交易報(bào)告制度作了嚴(yán)格規(guī)定。金融機(jī)構(gòu)對(duì)超過1萬美元的現(xiàn)金存取和貨幣兌換都需要在交易完成后15天內(nèi)向聯(lián)邦金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)遞交交易報(bào)告。這些金融機(jī)構(gòu)包括銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)紀(jì)商和交易商、外匯兌換點(diǎn)、郵政匯票、旅行支票銷售點(diǎn)等?，F(xiàn)金交易報(bào)告的內(nèi)容包括三部分：第一部分是從事現(xiàn)金交易的個(gè)人信息，包括姓名、出生日期、住址、職業(yè)、社會(huì)安全號(hào)和身份證明等；第二部分是交易的金額和類別；第三部分是從事交易的金融機(jī)構(gòu)的信息，包括機(jī)構(gòu)名稱、地址、銀行代碼、批準(zhǔn)現(xiàn)金交易員工的職務(wù)和簽字等。此外，在賭場(chǎng)的現(xiàn)金收付和進(jìn)行國(guó)際貨幣交易中超過1萬美元也適用上述規(guī)定的報(bào)告制度。另外還規(guī)定，聯(lián)邦和州法院在收到1萬美元以上的保釋金時(shí)也應(yīng)填寫并遞交該報(bào)告，以便聯(lián)邦金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)及時(shí)掌握相關(guān)線索。

美國(guó)現(xiàn)金管理制度對(duì)違反者的處罰非常嚴(yán)厲。如果個(gè)人不報(bào)送國(guó)際現(xiàn)金和貨幣工具運(yùn)輸報(bào)告，或報(bào)告中存在實(shí)質(zhì)性省略或虛假陳述，將被處50萬美元以下罰款或10年以下監(jiān)禁；如果金融機(jī)構(gòu)或賭場(chǎng)不對(duì)超過1萬美元的現(xiàn)金存取遞交報(bào)告，或報(bào)告中存在實(shí)質(zhì)性省略或虛假陳述，上述機(jī)構(gòu)將被罰款25萬～100萬美元，直接責(zé)任人將最多被處以10年監(jiān)禁。如果個(gè)人或企業(yè)故意忽視報(bào)送要求，未能及時(shí)、完整報(bào)送報(bào)表，將被處最少2.5萬美元的罰款；如果不報(bào)送報(bào)告或在報(bào)告中存在虛假性陳述或?qū)嵸|(zhì)性省略，個(gè)人將被處25萬美元以下罰款或5年以內(nèi)監(jiān)禁，企業(yè)將被處50萬美元以下罰款。這些規(guī)定極大減少了大額現(xiàn)金使用，有效預(yù)防了各種犯罪行為發(fā)生，有助于政府及時(shí)掌控全社會(huì)大額現(xiàn)金流向、流量，間接起到了優(yōu)化社會(huì)環(huán)境、凈化社會(huì)風(fēng)氣的效果。

(三)美國(guó)便利的結(jié)算支付手段減少了現(xiàn)金使用量

美國(guó)現(xiàn)金管理制度以規(guī)范現(xiàn)金存取及現(xiàn)金交易為出發(fā)點(diǎn)，由此培育出美國(guó)公民非現(xiàn)金結(jié)算的習(xí)慣。自第二次世界大戰(zhàn)以來，由于結(jié)算工具和支付系統(tǒng)的創(chuàng)新，現(xiàn)金使用量大大降低。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，在未來幾十年內(nèi)美國(guó)的現(xiàn)金使用將最終被支票和信用卡完全超越。在過去半個(gè)世紀(jì)里，銀行外資金數(shù)量相對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值來說已經(jīng)下降，從13%下降到當(dāng)前的4%左右，下降了3倍。

在美國(guó)，90%以上的收支都用支票結(jié)算。原因在于：一是用支票支付方便，只要賬戶上有錢就可使用。二是使用支票時(shí)要簽字，它只認(rèn)簽字人，比較安全；而鈔票不同，從誰的口袋里出來就是誰的，不管是什么原因進(jìn)入別人的口袋，所以，常有現(xiàn)金被盜現(xiàn)象發(fā)生。三是使用現(xiàn)金會(huì)損失利息收益，而使用支票不會(huì)造成利息損失，錢始終在銀行里而無利息損失。四是使用支票可以減少清點(diǎn)鈔票的麻煩，減少付款時(shí)間和精力損耗，降低結(jié)算成本。另外旅行支票的廣泛使用，也大大減少了現(xiàn)金使用，它有一般支票的安全性特點(diǎn)。

為配合支票使用，美國(guó)建立起嚴(yán)格的支票使用制度。使用支票時(shí)要出示相關(guān)證件，一旦發(fā)現(xiàn)某人使用支票時(shí)有不軌行為，便立即記入銀行檔案，其以后不會(huì)得到任何一家銀行的服務(wù)，連求職買房也很難辦成，失去了在社會(huì)上立足的基本條件。先進(jìn)、安全的支付技術(shù)為無現(xiàn)金化提供了基礎(chǔ)，許多消費(fèi)都采用刷卡支付，大大減少了現(xiàn)金使用流通。沃頓商學(xué)院的桑德拉·希爾教授指出，整個(gè)社會(huì)的無現(xiàn)金化“雖然不會(huì)明天就實(shí)現(xiàn)，不過我確認(rèn)，這個(gè)國(guó)家正在向無現(xiàn)金付款的方向進(jìn)發(fā)”。[11]2010年艾特集團(tuán)在其名為《現(xiàn)金更少的社會(huì)：美國(guó)現(xiàn)金使用預(yù)測(cè)》報(bào)告中指出，到2015年，現(xiàn)金的使用預(yù)計(jì)減少3%。對(duì)銀行來講，依賴現(xiàn)金和硬幣的消費(fèi)者越少，意味著他們獲取費(fèi)用收入的潛力越大。沃頓商學(xué)院國(guó)際銀行學(xué)教授杰克·古登泰格指出：“現(xiàn)金支付帶來的利潤(rùn)最少，而且操作頗為繁瑣”。從整個(gè)社會(huì)講，交易使用支票、刷卡結(jié)算更經(jīng)濟(jì)，更高效。使用現(xiàn)金量最多的領(lǐng)域就是黑市交易和毒品交易，因?yàn)榻灰纂p方都不想留下任何交易記錄。古登泰格繼續(xù)談到，“毒品行業(yè)就是使用現(xiàn)金的大戶之一”。[11]美國(guó)財(cái)政部報(bào)告稱，2011年的美元流通量是1.03萬億，同比增長(zhǎng)9.8%，據(jù)估算，其中的一半被外國(guó)持有。2011年印制的貨幣總額是1650億美元，比上一年減少了22%。

當(dāng)然在某些情況下，美國(guó)居民也有偏好使用現(xiàn)金交易的習(xí)慣。一是試圖控制個(gè)人預(yù)算。比較刷卡消費(fèi)和現(xiàn)金消費(fèi)，刷卡消費(fèi)會(huì)使消費(fèi)者不覺得自己正在使用金錢，而使用現(xiàn)金消費(fèi)這種感覺十分明顯。二是前往農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)購(gòu)物時(shí)會(huì)使用現(xiàn)金消費(fèi)。這時(shí)現(xiàn)金消費(fèi)會(huì)減輕小企業(yè)和農(nóng)戶對(duì)銀行支付的服務(wù)費(fèi)，受小企業(yè)和農(nóng)戶歡迎。三是舊貨市場(chǎng)或工藝展。這時(shí)以現(xiàn)金支付更容易討價(jià)還價(jià)。四是在餐廳消費(fèi)時(shí)以現(xiàn)金付款，便于服務(wù)生即時(shí)得到小費(fèi)，而信用卡付費(fèi)則不然。五是當(dāng)購(gòu)買的物件可能退回時(shí)，用現(xiàn)金支付可以以原來的付款方式立刻退回現(xiàn)金，而信用卡付費(fèi)則沒有這種便利。總體看來，這部分消費(fèi)對(duì)現(xiàn)金使用比重不高，對(duì)現(xiàn)金流通影響不大。

由以上分析可見，美國(guó)的現(xiàn)金使用、管理是由美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)、國(guó)稅局、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、雕刻與印刷局、造幣廠及嚴(yán)格的現(xiàn)金使用規(guī)定和支票結(jié)算制度共同組成的，它形成一個(gè)分工科學(xué)、程序嚴(yán)密的現(xiàn)金管理體系，極大減少了現(xiàn)金流通量，大大降低了使用現(xiàn)金犯罪的機(jī)會(huì)，在一定程度上節(jié)約了現(xiàn)金發(fā)行、使用費(fèi)用，提高了服務(wù)效率。這種體系保證了政府對(duì)全社會(huì)現(xiàn)金流向、流量的全面掌控和適時(shí)調(diào)節(jié)，有效防止了現(xiàn)金大量流出銀行系統(tǒng)，把大部分現(xiàn)金關(guān)在“籠子”內(nèi)，使其在一定范圍內(nèi)發(fā)揮有效作用。

三、啟示與對(duì)策

通過梳理中美等國(guó)貨幣發(fā)行及現(xiàn)金使用、管理的做法，清楚看出我國(guó)貨幣超發(fā)與流動(dòng)性不足并存的基本關(guān)系是：在現(xiàn)金巨量漏出和現(xiàn)金錯(cuò)配嚴(yán)重不合理的情況下，貨幣超發(fā)仍然不能防止整體或局部出現(xiàn)流動(dòng)性不足，即“錢荒”。所以，“錢洪”與“錢荒”的荒謬結(jié)合既與貨幣發(fā)行、使用不合理有關(guān)，也與貨幣流通機(jī)制不科學(xué)、配置關(guān)系沒理順相聯(lián)系。為此，提出以下改進(jìn)建議。

(一)改進(jìn)我國(guó)貨幣發(fā)行機(jī)制，抑制貨幣超發(fā)

借鑒西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，以央行發(fā)行的貨幣購(gòu)買財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債，實(shí)行貨幣購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行，改革“外匯資產(chǎn)—人民幣”的貨幣發(fā)行機(jī)制。因?yàn)閺睦碚撋现v，企業(yè)出口創(chuàng)匯能力無限巨大，因此，貨幣發(fā)行不能實(shí)現(xiàn)硬約束?；虿扇∝泿虐l(fā)行與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就業(yè)率、通脹率掛鉤的歐元發(fā)行模式，也可實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行硬約束。

(二)加強(qiáng)現(xiàn)金使用數(shù)量上限管理

我國(guó)銀行現(xiàn)行的對(duì)居民1次/天支取不超過5萬的規(guī)定太寬松，對(duì)連續(xù)支取沒有任何規(guī)定，這導(dǎo)致銀行現(xiàn)金流失嚴(yán)重，現(xiàn)金不斷積累，很容易滋生腐敗、犯罪行為。2014年4月1日，西安市公安局雁塔分局在一棟居民樓內(nèi)抓獲聚眾賭博人員，當(dāng)場(chǎng)查獲賭金30余萬元，涉賭人員攜帶的銀行卡內(nèi)還有30余萬元。據(jù)警方人員介紹，“此次現(xiàn)場(chǎng)人員涉賭金額約500萬元，而他們進(jìn)行過的涉及金額最高的一局就涉及240萬元賭金”。其賭資結(jié)算是由輸者先將輸?shù)腻X打入賭場(chǎng)老板的賬戶，老板抽取3%～5%的利潤(rùn)后再轉(zhuǎn)入贏者賬戶。金融機(jī)構(gòu)在這一過程中發(fā)揮了什么監(jiān)督作用很值得我們思考?？梢?，我國(guó)沒有建立像美國(guó)那樣嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范的現(xiàn)金管理機(jī)構(gòu)、管理體系，因此，我們要借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)及規(guī)范性做法，減少各種交易中的現(xiàn)金使用。

(三)加強(qiáng)交易結(jié)算技術(shù)、制度建設(shè)，減少現(xiàn)金流通使用

現(xiàn)在我國(guó)居民仍習(xí)慣用現(xiàn)金進(jìn)行各種支付，支票結(jié)算方式?jīng)]有得到普遍推廣，因此要逐步推廣支票結(jié)算方式。下一步還應(yīng)對(duì)個(gè)人提取、使用現(xiàn)金進(jìn)行制度規(guī)范，規(guī)定在一定期限內(nèi)提取、使用現(xiàn)金的數(shù)量限制和次數(shù)限制，超過規(guī)定的數(shù)額、次數(shù)要求使用銀聯(lián)卡、信用卡或轉(zhuǎn)賬支票結(jié)算，真正做到現(xiàn)金只用于小額、零星的交易支付。這一方面可以控制現(xiàn)金大量漏出，一定程度上減少對(duì)貨幣發(fā)行量的倒逼機(jī)制。減少貨幣發(fā)行量，也就較少了資源浪費(fèi)。另一方面，貨幣發(fā)行量減少也有助于物價(jià)水平穩(wěn)定。同時(shí)減少現(xiàn)金流通使用有助于防范各種腐敗現(xiàn)象發(fā)生，因?yàn)楦鞣N腐敗現(xiàn)象、錢權(quán)交易很大程度上與現(xiàn)金使用不規(guī)范有關(guān)。

(四)建立誠(chéng)信體系，采取嚴(yán)厲的懲罰措施

借鑒國(guó)外的做法，對(duì)違反現(xiàn)金使用、管理者，根據(jù)程度不同實(shí)施經(jīng)濟(jì)處罰或刑事處罰，加大違法成本，以降低各種違法犯罪行為發(fā)生。同時(shí)，要把這種違法行為記入誠(chéng)信檔案，實(shí)行信用共享，以對(duì)犯罪行為起到威懾作用。

(五)建立既分工合理，又相互銜接配合的現(xiàn)金監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

在我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)發(fā)育不成熟不完善的背景下，靠單一金融機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)現(xiàn)金流通管理、監(jiān)測(cè)難度很大，因此，要科學(xué)設(shè)計(jì)各種金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工及監(jiān)督職能，形成監(jiān)管合力。盡快出臺(tái)《現(xiàn)金交易使用管理法》，做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，發(fā)揮法律的權(quán)威性和嚴(yán)肅性，使現(xiàn)金發(fā)揮正常作用。

據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)顯示，瑞典經(jīng)濟(jì)中使用紙幣和硬幣的交易只有3%，相比之下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)則有7%的交易使用現(xiàn)金。2013年歐洲中央銀行的一份報(bào)告稱，電子化交易已成為瑞典社會(huì)的主流支付方式，現(xiàn)金交易額只占瑞典零售總額的27%，如果將網(wǎng)上交易計(jì)算在內(nèi)，那么現(xiàn)金交易的比例更低。斯德哥爾摩的一些購(gòu)物中心明確表示只接受信用卡支付，不收現(xiàn)金。乘坐火車、公交車、出租車出行時(shí)可以刷卡消費(fèi)，停車場(chǎng)的投幣箱也被銀行卡支付代替，就連斯德哥爾摩的教堂也安裝了信用卡刷卡設(shè)備，替代現(xiàn)金募捐。

當(dāng)今社會(huì)正在向無現(xiàn)金化方向發(fā)展。無現(xiàn)金社會(huì)如能實(shí)現(xiàn)，意義將是深刻和根本的。偷盜現(xiàn)金、搶劫銀行的案子不會(huì)再現(xiàn)，搶奪錢包將成為過去的事情。毒販和其買家、竊賊和接收贓物者、行賄和受賄者將不再有使用難以追蹤的貨幣的優(yōu)勢(shì)，這會(huì)大大抑制這些犯罪行為發(fā)生?，F(xiàn)金使用的變化對(duì)地下經(jīng)濟(jì)的沖擊幾乎和對(duì)抑制犯罪的影響一樣猛烈，它會(huì)減少非法所得，減少偷漏稅行為，增加國(guó)家財(cái)政收入。所以，從某一方面講，現(xiàn)金一直是很多罪惡事件的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)根源，電子資金轉(zhuǎn)賬技術(shù)的使用可以使它脫離罪惡。

通過上述分析，我們探討了我國(guó)“錢洪”與“錢荒”的深層原因，闡明了銀行現(xiàn)金大量漏出及現(xiàn)金管理失范引發(fā)的腐敗問題，并指出我國(guó)現(xiàn)金使用、管理不規(guī)范—大量貪污、腐敗現(xiàn)象—房?jī)r(jià)、奢侈品價(jià)格高企—“錢荒”—“錢洪”之間存在某種程度的內(nèi)在因果聯(lián)系，這對(duì)當(dāng)前我們改進(jìn)各項(xiàng)工作，貫徹落實(shí)中央“八項(xiàng)規(guī)定”和反腐倡廉活動(dòng)有一定的現(xiàn)實(shí)意義和啟發(fā)作用。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局.2012年我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)[EB/OL]. http://www.stats.gov.cn/tjsj/tjgb/ndtjgb/qgndtjgb/201302/t20130221_30027.html.

[2]中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局.2013年我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)[EB/OL]. http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/201402/t20140224_514970.html.

[3]周小川. 金融危機(jī)中關(guān)于救助問題的爭(zhēng)論[J].金融研究，2012，(9).

[4]孫立堅(jiān).中國(guó)式錢荒[J].商周刊,2011,(9).

[5]閆敏.全球貿(mào)易規(guī)則悄然調(diào)整，未來我國(guó)外貿(mào)維持中速[N].上海證券報(bào),2013-09-10.

[6]李東衛(wèi).我國(guó)銀行業(yè)“錢荒”的成因及對(duì)策[J].青海金融,2013,(9).

[7]戴田國(guó)愛.工商聯(lián)副主席莊聰生:提過的提案今年兩會(huì)還要提[EB/OL]. http://finance.nandu.com/html/201402/27/824553.html.

[8]黃人天.我國(guó)錢洪和錢荒共存：國(guó)民經(jīng)濟(jì)陷入泡沫經(jīng)濟(jì)[J].商界評(píng)論,2014，(2).

[9]陳光磊.人民幣發(fā)行機(jī)制改革或已水到渠成[N].上海證券報(bào),2012-12-27.

[10]崔建英.完善我國(guó)現(xiàn)金管理制度的對(duì)策及建議[J].經(jīng)濟(jì)師,2013，(8).

[11]無現(xiàn)金化：對(duì)銀行有利，但未必是你的最佳選擇[EB/OL].http://www.knowledgeatwharton.com.cn/article/3139/.