吳精衛(wèi)

2013年提出的新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，是個(gè)重大全面的發(fā)展戰(zhàn)略，其融合了政治、經(jīng)濟(jì)、文化的豐富內(nèi)涵，對(duì)世界格局必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。按預(yù)期設(shè)想，我國和各中亞國家將用創(chuàng)新的合作模式，共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，以點(diǎn)帶面、從線到片、逐步實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)大合作。為了實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略構(gòu)想，去年來學(xué)界與業(yè)界正在探討的“陸權(quán)金融”概念與實(shí)務(wù)，為新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)提供了新的視角：“陸權(quán)金融”突出的是對(duì)物流和信息流體系的基礎(chǔ)建設(shè)，重點(diǎn)包括以高鐵為代表的物流體系建設(shè)和以互聯(lián)互通為代表的信息傳輸與服務(wù)能力建設(shè)。從而實(shí)現(xiàn)構(gòu)建亞太地區(qū)“互聯(lián)互通”的開放格局。通過開拓“陸權(quán)金融”領(lǐng)域，把西部以往戍邊國防的重鎮(zhèn)，轉(zhuǎn)型為經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易開放的前沿。通過培育“陸權(quán)金融”中心城市，形成資本與資金的洼地效應(yīng)。把中亞乃至中東的資本和公司都吸引過來上市交易，通過公平、公正、公開的服務(wù)，建立起一條新的陸上金融之路。

新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，事關(guān)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作能否持續(xù)健康發(fā)展，事關(guān)中國能否擁有堅(jiān)實(shí)的金融戰(zhàn)略縱深，需要切實(shí)用心地把產(chǎn)業(yè)鏈做實(shí)；需要西部乃至中亞國家把新型城鎮(zhèn)化做實(shí)；需要長遠(yuǎn)布局，精心謀劃，以小切口撬動(dòng)大發(fā)展。除了在經(jīng)濟(jì)上做好政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通以外，積極更新金融理念，加強(qiáng)金融體系建設(shè)將是其中重要的組成部分。

目標(biāo) 牽引人民幣國際化突圍

第一，通過新絲綢之路“走出去”與“走進(jìn)來”，需要陸權(quán)金融。

在新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中，我國各級(jí)政府對(duì)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的金融支持，應(yīng)該以支持內(nèi)陸金融為著力點(diǎn)，支持民間跨境貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)融合，通過金融業(yè)掌控內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化進(jìn)程，從而實(shí)現(xiàn)跨境的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。我們探索建立“陸權(quán)金融”理論體系，就是試圖從中國乃至歐亞大陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律出發(fā)，探尋出一條適合轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展之路。與此同時(shí)，相應(yīng)的貿(mào)易一體化整合，將帶動(dòng)區(qū)域的新型城鎮(zhèn)化，促進(jìn)相關(guān)金融需求的流動(dòng)性溢價(jià)，激發(fā)區(qū)域的整體財(cái)富效應(yīng)。目前在我國西部城市，普遍存在著金融業(yè)態(tài)的“三元服務(wù)結(jié)構(gòu)”，即國有商業(yè)銀行、區(qū)域商業(yè)銀行和草根金融機(jī)構(gòu)并存的局面。造成了服務(wù)對(duì)象被人為劃分，國有企業(yè)得到金融資源傾斜，而小微企業(yè)金融服務(wù)明顯不足。培育民間金融機(jī)構(gòu)，是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)現(xiàn)代化的最佳路徑。越是金融服務(wù)不足的地區(qū)，民間金融需求越是旺盛。在管控風(fēng)險(xiǎn)方面小貸公司、投資公司、典當(dāng)公司的草根老板，自有一套規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保持收益的經(jīng)營之道。相對(duì)于中亞地區(qū)相對(duì)不開放的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，我國應(yīng)該支持、補(bǔ)貼哪種金融機(jī)構(gòu)走出去？答案是顯而易見的，那就是草根的、民間的、最能適應(yīng)西部內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)去中亞，提供區(qū)域的貿(mào)易融資服務(wù)和人民幣跨境服務(wù)。

單純的“金元外交”在中亞已經(jīng)被證實(shí)行不通，資本逐利的特性決定了自上而下的資金注入，并不能解決絲綢之路沿途中亞國家發(fā)展的持續(xù)力問題。有鑒于此在引進(jìn)消化陸權(quán)金融需要我們邁出有兩步：一步是我國金融當(dāng)局可以做的是盡快建立西部地區(qū)的多層次資本市場，通過跨區(qū)域的股權(quán)交易市場，幫助西部企業(yè)實(shí)現(xiàn)股份制改造，實(shí)現(xiàn)從小到大、從大到強(qiáng)的蛻變，成為新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶具有競爭力的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞。另一步是中央政府對(duì)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的轉(zhuǎn)移支付，應(yīng)該更多地傾斜于進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改造的中小企業(yè)，包括傾斜于今后到中國西部掛牌交易的中亞各國企業(yè)。如果中國建設(shè)成為歐亞大陸的陸權(quán)金融中心，中亞各國企業(yè)選擇來掛牌融資，新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的活力就會(huì)被激發(fā)出來。

第二，人民幣面臨國際化的機(jī)遇，需要借力于陸權(quán)金融。

中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的本質(zhì)，就是要把低附加值、以環(huán)境污染為代價(jià)的工業(yè)制造，升級(jí)成為高附加值、環(huán)保節(jié)約型的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。而面向大海開放的“海權(quán)金融”路徑依賴，使得人民幣升值的基本邏輯依賴于我國低成本勞動(dòng)力的比較優(yōu)勢(shì)。人民幣國際化的貿(mào)易需求，曾經(jīng)一直建立在我國作為“世界工廠”的基礎(chǔ)上。但是，隨著人口老齡化和勞動(dòng)力成本的逐步上升，缺少現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系的人民幣，必然會(huì)出現(xiàn)貶值的壓力，因而國際化進(jìn)程就有可能會(huì)突然中止。當(dāng)前，一方面中國與中亞各國都需要在區(qū)域戰(zhàn)略層面，共同建設(shè)多層次市場化投融資體系。另一方面金融一體化將刺激大量跨境貨幣交易需求。為人民幣國際化提供了內(nèi)生動(dòng)力。深植于區(qū)域一體化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求，將為人民幣國際化帶來有力的支撐。新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，為人民幣國際化突圍找到了一條新的路徑。遵循“陸權(quán)金融”對(duì)內(nèi)與對(duì)外同步開放的原則，新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，將形成我國跨區(qū)域、跨國家層面的市場化、多層次投融資體系，隨著對(duì)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的貿(mào)易一體化整合，以“世界經(jīng)濟(jì)大走廊”和“軸心線”為分布特色的區(qū)域貿(mào)易中心，將帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)各國家、各級(jí)城市進(jìn)入城鎮(zhèn)化階段。“陸權(quán)金融”的流動(dòng)性溢價(jià)，將得益于新型城鎮(zhèn)化帶來的土地資產(chǎn)升值，進(jìn)而帶動(dòng)實(shí)現(xiàn)整體的財(cái)富效應(yīng)。

作為擁有3.82萬億美元外匯儲(chǔ)備的中國，目前人民幣的含金量是毋庸置疑的，其真正需要的是深植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而自發(fā)形成的金融需求。新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的現(xiàn)代化進(jìn)程，將驗(yàn)證“金融必須服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展規(guī)律，給了人民幣國際化最大的動(dòng)力。展望未來，人民幣將成為中國參與國際經(jīng)濟(jì)競爭、財(cái)富分配的重要手段，人民幣將會(huì)成為新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中重要的戰(zhàn)略籌碼。

自問 中國能夠開出商品清單

如果我們還是把絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的眼光停留在能源安全問題上，對(duì)利用開發(fā)中亞地區(qū)富饒油氣資源，只是簡單地通過商業(yè)合同去進(jìn)行購買，那么即便是通過爭取形成了公平的價(jià)格機(jī)制，也會(huì)在長期戰(zhàn)略方向埋下巨大的隱患。任何具有戰(zhàn)略性的方案，既需要不走尋常路的跳躍式思維，也需要腳踏實(shí)地從國情出發(fā)避免盲目競爭。最近中央層面的統(tǒng)計(jì)與研究機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資重復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。如何避免本輪經(jīng)濟(jì)升級(jí)重蹈以往一哄而上轉(zhuǎn)型失敗的覆轍？如何讓絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)真正帶動(dòng)形成內(nèi)陸開放的大格局？——必須清醒認(rèn)識(shí)歐亞大陸的經(jīng)濟(jì)融合，根本是我國和沿線國家的商品交換，應(yīng)該是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)比較優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)過程。因此西部各省與參與投資的企業(yè)首先要自問的是，我有什么特色商品值得輸出？什么才是新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶貿(mào)易流中“中國制造”的品牌？筆者認(rèn)為有三個(gè)層面的中國商品清單應(yīng)該在“陸權(quán)金融”支持方案中予以明確：

第一，面向歐美出口的“中國制造”商品清單。

作為“世界工廠”，中國的制造業(yè)產(chǎn)能雄踞世界之巔，物美價(jià)廉的MAIDINGCHINA正在擴(kuò)大占領(lǐng)歐美各大購物中心與超級(jí)市場，“中國制造”是出口歐美商品清單的必然之選。隨著我國高鐵技術(shù)的日漸成熟，交通建設(shè)企業(yè)與西部各省都將通過歐亞大陸橋的基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)劃，逐步向歐美國家展示人流、物流體系的建設(shè)方面的“中國制造”，這無疑將進(jìn)一步堅(jiān)定內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的方向。

第二，面向中亞國家的“中國服務(wù)”商品清單。

在以東南沿海為主的國際貿(mào)易清單上，中國是一個(gè)從歐美發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)口服務(wù)的國家，是我國上海自貿(mào)區(qū)開放“負(fù)面清單”中爭論較多的領(lǐng)域。在面向歐亞大陸內(nèi)部的開放過程中，“中國服務(wù)”的出口潛力巨大——無論是中醫(yī)特色的醫(yī)療服務(wù)的輸出，還是更加現(xiàn)代化、更加包容的文化教育服務(wù)，都會(huì)受到中亞國家歡迎。具有中國特色的服務(wù)和文化輸出，是更高層次新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的歷史使命。作為傳統(tǒng)的陸權(quán)國家，“和諧共生的人文主義關(guān)懷”是中國文化的外交名片，是中國向西擴(kuò)展中對(duì)不同民族、不同宗教沖突中的最佳價(jià)值觀展示。

第三，面向歐亞各國的“中國金融”服務(wù)。

現(xiàn)代金融一旦擺脫了金本位的束縛，貨幣的意義就不再是簡單的等價(jià)交換物，而是以國家信用為背景的商品服務(wù)。正如中國推進(jìn)醫(yī)療、教育、文化等服務(wù)業(yè)的思路要遵循和諧共生的思維，金融業(yè)的內(nèi)陸開放也要遵循“陸權(quán)金融”的理論，結(jié)合內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的實(shí)際，開展金融服務(wù)創(chuàng)新。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的“中國金融”服務(wù)，由政府主導(dǎo)，其拓展路徑是依靠自發(fā)形成的利率市場化。貿(mào)易的多樣化將帶來金融服務(wù)多樣化。對(duì)中國來說海上出路和通道的重要性依然致命，非洲和東南亞的中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)增長，對(duì)中國依然具有吸引力。

政府 應(yīng)如何有所作為

絲綢之路經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要金融的支持，但片面的資金注入并不能解決發(fā)展的可持續(xù)性問題。這一現(xiàn)象曾在中國“西部大開發(fā)”中有過體現(xiàn)，中央對(duì)西部的資金投入，有的就是因?yàn)闆]有與當(dāng)?shù)亟鹑隗w系“接地氣”，最后變相溜回了東南沿海。我國政府應(yīng)該做的是構(gòu)建西部、進(jìn)而延展到歐亞大陸的金融交易市場，制定交易規(guī)則、維護(hù)交易秩序、確保交易公平。擬應(yīng)由政府主導(dǎo)建立的歐亞大陸金融市場，其交易內(nèi)容不僅包括小企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓，即俗稱的“四板”股票交易所，還應(yīng)該包括大宗商品的集中交易買賣，以及草根金融機(jī)構(gòu)的再融資衍生產(chǎn)品。中央政府對(duì)西部的轉(zhuǎn)移支付，應(yīng)該通過公開、公平、公正的市場補(bǔ)貼，落實(shí)給市場經(jīng)濟(jì)的實(shí)體，而不是由地方政府去按計(jì)劃單向投資。

重慶政府牽手貿(mào)易與金融的做法值得借鑒，地處西南內(nèi)陸的重慶渝涪農(nóng)副產(chǎn)品交易市場，通過有關(guān)部門聯(lián)系榨菜產(chǎn)業(yè)鏈上下交易方，建議銀行創(chuàng)新結(jié)算產(chǎn)品，有效結(jié)合投資、投機(jī)和采購生產(chǎn)等需求，實(shí)現(xiàn)了榨菜年集中交易額超過百億元。其市場博弈后的基準(zhǔn)價(jià)格，不僅穩(wěn)定了榨菜市場、熨平了氣候等不確定因素造成的價(jià)格波動(dòng)，而且促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的釋放。如果西部各省的商品交易能夠在金融業(yè)的扶持下，都做成互聯(lián)互通的交易平臺(tái)，形成區(qū)域基準(zhǔn)價(jià)格，就是為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了有力支持；如果慕名而來的中亞各國中小企業(yè)，都能在中國的陸權(quán)金融中心交易所登記、托管、掛牌、交易，得到合理優(yōu)惠的融資，何愁新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶等不來持續(xù)健康的發(fā)展熱潮呢？

建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，關(guān)鍵在于做實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈、推進(jìn)城鎮(zhèn)化，實(shí)現(xiàn)西部區(qū)域的共同發(fā)展。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與實(shí)踐顯示，帶動(dòng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的現(xiàn)代化，離不開政府有針對(duì)性的引導(dǎo)金融服務(wù)，有效途徑是通過多層次資本市場，解決中小企業(yè)資金需求。目前中亞國家的金融服務(wù)還有著很大的空間。需要推動(dòng)民間跨境貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)融合，培育壯大對(duì)外金融，加快實(shí)現(xiàn)大區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。

國家已經(jīng)確定了陸上和海上兩條“絲綢之路”的發(fā)展方向，將從宏觀的層面促進(jìn)我國西進(jìn)與中亞各國共同開發(fā)亞歐大市場，東出與東南亞各國發(fā)展廣泛的貿(mào)易關(guān)系。兩路建設(shè)將為金融業(yè)發(fā)展提供前所未有的機(jī)遇。在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略后，國內(nèi)各省經(jīng)濟(jì)建設(shè)加速向西部融入的步伐進(jìn)一步提速。然而即便是在我國東南沿海地區(qū)，金融服務(wù)也滯后于市場需求，西部地區(qū)的金融服務(wù)更是顯著不足，不少縣、市根本沒有足夠的銀行分支機(jī)構(gòu)入駐。西部省區(qū)各級(jí)政府有義務(wù)加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)揮金融服務(wù)市場的功能，為實(shí)現(xiàn)西部發(fā)展“彎道超車”，為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)插上騰飛的翅膀，完成時(shí)代賦予的使命。

鏈接：海權(quán)金融的背景是美國軍事理論家馬漢的“海權(quán)論”。他曾兩度擔(dān)任美國海軍學(xué)院院長。馬漢認(rèn)為以貿(mào)易（商品輸出）立國的國家，必須奪取并保持制海權(quán)，特別是與國家利益和海外貿(mào)易有關(guān)的主要交通線的制海權(quán)，是國家強(qiáng)盛和繁榮的主要因素。海權(quán)既包括海上軍事力量，也包括非軍事力量，即以海外貿(mào)易為核心，與海洋相關(guān)的附屬機(jī)構(gòu)及其能力?！瓣憴?quán)金融”是對(duì)海權(quán)金融的補(bǔ)充。在高度重視“海權(quán)金融”的同時(shí)，中國必須開拓新的“陸權(quán)金融”之路，特別是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶。“陸權(quán)金融”最重要的是對(duì)信息和物流體系的建設(shè)，主要包括以高鐵為代表的物流體系和以互聯(lián)互通為主的信息傳輸與服務(wù)能力建設(shè)。構(gòu)建亞太地區(qū)“互聯(lián)互通”的開放格局，開拓“陸權(quán)金融”的領(lǐng)域，把西部以往的邊防重鎮(zhèn)，轉(zhuǎn)型為新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易開放前沿。通過培育“陸權(quán)金融”中心，形成資本與資金的洼地效應(yīng)，把中亞乃至中東的公司和資本都吸引過來上市交易，通過公平、公正、公開的服務(wù)，建立一條新的陸上金融之路。