常兵兵

積極開展消費金融對于擴大內(nèi)需、保持我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展的作用日顯重要。當(dāng)前我國消費金融業(yè)務(wù)仍處在初步發(fā)展階段，消費金融服務(wù)尚不能滿足各階層消費者需求。本文在分析我國消費金融市場現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對商業(yè)銀行和消費金融公司的業(yè)務(wù)特點進行比較，從創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu)、加強產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，對商業(yè)銀行開展消費金融業(yè)務(wù)提出了建設(shè)性意見與建議。

一、消費金融的現(xiàn)狀：7年增長15倍

1997年亞洲金融危機后，為了改變我國偏重于依靠投資和出口發(fā)展經(jīng)濟的模式，促進內(nèi)需消費拉動能力有所提升，逐步加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，國家相關(guān)部門先后出臺了一系列政策措施，為促進我國的消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造政策環(huán)境。經(jīng)過十幾年的發(fā)展消費金融市場發(fā)生了積極的變化。商務(wù)部發(fā)布的《2011/2012年中國消費品市場發(fā)展報告》顯示：2011年我國消費規(guī)模達18.4萬億元，特別是第四季度達到了5.04萬億元，首次出現(xiàn)了季度消費突破5萬億元；消費對經(jīng)濟增長的貢獻占比達到39.02%。另據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2005年至2012年，銀行消費貸款余額由2.19萬億元增長至10.44萬億元，占比由11.25% 增長至16.57%。其中短期消費貸款余額由0.12萬億元增長至1.94萬億元，7年增長了15倍。

2008年以來，受美國金融危機沖擊以及歐債危機的持續(xù)影響，我國出口經(jīng)濟發(fā)展勢頭明顯受到抑制，擴大內(nèi)需被視作為我國保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的重要動力。2009年8月銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱《試點辦法》），啟動了消費金融公司審批程序。2010年1月至2月，中國銀行、北京銀行、成都銀行、歐洲PPF集團分別在上海、北京、成都、天津等地成立消費金融公司。消費金融公司通過金融杠桿的作用促進消費，形成了擴大內(nèi)需的新力量。它一方面能夠提供比商業(yè)銀行更加專業(yè)和便捷的服務(wù)，進一步細分金融市場，拓寬消費者的融資渠道，為商業(yè)銀行無法惠及的客戶提供金融服務(wù)；另一方面有利于完善我國金融體系，標(biāo)志著我國經(jīng)濟開始從投資主導(dǎo)型，向消費主導(dǎo)型的重要轉(zhuǎn)變。

二、商業(yè)銀行與消費金融公司業(yè)務(wù)特點比較

1.業(yè)務(wù)有交叉競爭趨激烈

根據(jù)《試點辦法》規(guī)定，消費金融公司可經(jīng)營的業(yè)務(wù)主要是：一般用途個人消費貸款，包括通過經(jīng)銷商向借款人發(fā)放的用于購買約定的家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費品（不包括房屋和汽車）的貸款。個人耐用消費品貸款，包括直接向借款人發(fā)放的用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的貸款。上述業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行提供的個人消費信貸業(yè)務(wù)形成了一定的交叉，目前消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍僅限于個人消費貸款和個人耐用消費品貸款兩類，前者通過經(jīng)銷商發(fā)放貸款，后者由消費金融公司直接對個人發(fā)放。由于消費金融公司不能發(fā)放房屋和汽車消費貸款，因此與商業(yè)銀行相比較業(yè)務(wù)范圍比較單一。

2008-2010年國內(nèi)市場消費金融比重偏低，其中商品及服務(wù)消費比重最低。家庭設(shè)備用品及服務(wù)類支出占我國城鎮(zhèn)居民、農(nóng)村居民消費的支出比例沒有變化，處于平穩(wěn)狀態(tài)。但2012年以來個人消費信貸市場因需求增長與政策導(dǎo)向開始回暖，消費金融公司促進了個人類消費貸款業(yè)務(wù)提升，同時也引發(fā)了市場競爭逐步加劇。

2.資金來源各不相同

《試點辦法》明確了準(zhǔn)入條件?！跋M金融公司的出資人應(yīng)具有5年以上消費金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗，最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣，注冊資本不低于3億元人民幣”等條件。通過吸引資金容易度的比較，可以看到出資人準(zhǔn)入門檻較高，能夠?qū)①Y金實力不強的非金融機構(gòu)擋在了門外，但由于消費金融公司不能吸收公眾存款，資金來源于自有資金，其規(guī)模擴張受到了剛性制約。雖然《試點辦法》第十六條規(guī)定，消費金融公司可以通過辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機構(gòu)借款，以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等方式籌資。但由于銀行間市場同業(yè)拆借的期限過短，發(fā)行金融債券融資成本較高，消費金融公司面臨資金不足、成本壓力大、籌資困難等問題，與商業(yè)銀行相比資金來源不是成為消費金融公司開展競爭的不足之處。

《試點辦法》指出境內(nèi)外符合條件的大型企業(yè)，可以建立消費金融公司。此舉將會帶來商業(yè)銀行存款在源頭被公司客戶所截留。同業(yè)存放及拆借是商業(yè)銀行的第二大資金來源，消費金融公司的加入會造成一部分資金因存放及拆借發(fā)生實質(zhì)性轉(zhuǎn)移，影響商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性。從美國消費金融公司運作經(jīng)驗看，大部分資金來源依靠公司債券、市場票據(jù)。隨著我國金融市場的不斷完善，可以預(yù)見消費金融公司將通過辦理信貸資產(chǎn)、向境內(nèi)金融機構(gòu)借款，以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券來加大籌資力度。

3.消費金融公司經(jīng)營風(fēng)險高過商業(yè)銀行

與商業(yè)銀行相比，消費金融公司的整體經(jīng)營風(fēng)險比較高。由于在消費金融公司取得貸款無需抵押擔(dān)保，其客戶自然被定位于無法獲取商業(yè)銀行貸款的中低端客戶。然而目前我國個人征信體系尚不完善，消費金融公司要在短時間內(nèi)完成嚴(yán)格的信用審查，做出其還款能力的正確判斷其中隱藏著違約風(fēng)險。消費金融公司不準(zhǔn)吸收存款，雖然可以發(fā)行債券或者向銀行借款。但如果消費金融公司發(fā)生資金流枯竭和其他經(jīng)營問題，很可能會波及投資人和銀行。由于經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，金融危機影響尚存、經(jīng)濟景氣不穩(wěn)定，消費金融公司的目標(biāo)群體“月光族”占比較大，潛在的合格客戶呈下降趨勢。信貸消費的空間受到壓縮。

4.渠道設(shè)置 銀行面臨不利

相比銀行固定有限的經(jīng)營網(wǎng)點，消費金融公司在網(wǎng)點和渠道建設(shè)上有一定優(yōu)勢：一是既可以覆蓋金融公司自身網(wǎng)點，還可與各大零售商、大賣場結(jié)盟，設(shè)置更為靈活的網(wǎng)點柜臺，形成區(qū)域優(yōu)勢。二是消費金融公司的出資人主要是商業(yè)銀行，對商業(yè)銀行的消費信貸形成了一定程度的競爭。三是國外非銀行金融機構(gòu)設(shè)立的消費金融公司，在復(fù)制國際市場消費金融營銷成功品種、發(fā)展?jié)摿蛻舻确矫婢邆洫毺氐膬?yōu)勢，將成為我國市場最有力的競爭者。

5.效能優(yōu)勢 各有所長

消費金融公司的貸款利率按照借款人的風(fēng)險定價，上限最高可達同期銀行貸款利率的四倍。如果按照目前我國的貸款基準(zhǔn)利率和倍數(shù)計算，最高可達到20%以上，遠遠超過了銀行一般的信貸利率。消費金融公司的貸款最高額度為客戶月收入的五倍。銀行通過信用卡渠道對持卡人貸款額度可以高達百萬元，上限遠超消費金融公司的額度。與商業(yè)銀行相比，消費金融公司主要為個人辦理小額貸款，審批速度較快，通常無擔(dān)保、無抵押，只要客戶的信用狀況良好，可以在短時間內(nèi)辦理成功。而商業(yè)銀行提供信貸服務(wù)時，需要抵押擔(dān)保條件，審批流程多，審批速度較慢。

6.優(yōu)勢互補 協(xié)調(diào)發(fā)展

消費金融公司在短期內(nèi)對銀行的沖擊較小。由于在我國還處于初步發(fā)展階段，短期來看其業(yè)務(wù)拓展將受到一定局限。首先《試點辦法》對其設(shè)立和經(jīng)營范圍做了明確規(guī)定，使得經(jīng)營規(guī)模和銀行相比差距較大。其次與西方發(fā)達國家的消費金融市場不同，我國金融市場的主體是國有銀行和股份制銀行，而非多元化金融機構(gòu)，商業(yè)銀行在渠道建設(shè)和客戶覆蓋率方面仍占據(jù)明顯優(yōu)勢。再次我國消費金融市場的存續(xù)時間尚短，產(chǎn)品種類有限，消費者的需求比較單一，使得消費金融公司的創(chuàng)新產(chǎn)品短期內(nèi)難以被消費者認同。所以短期中消費金融公司對銀行的沖擊較小，難以對銀行的信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅。

在美國消費金融市場中，商業(yè)銀行和消費金融公司均衡發(fā)展，形成了不可或缺的載體渠道。隨著國內(nèi)金融市場和各項監(jiān)管制度的逐漸完善，對消費金融公司的政策限制會逐步放松，消費金融公司的優(yōu)勢將得到逐步加強。商業(yè)銀行貸款制度以抵押擔(dān)保為基礎(chǔ)，將會把信用等級偏低的小客戶排除在外，恰好形成了消費金融公司的業(yè)務(wù)不竭來源。客戶對消費金融業(yè)務(wù)的需求也會不斷升級，消費金融公司將會和商業(yè)銀行形成同步發(fā)展，優(yōu)勢互補的協(xié)調(diào)關(guān)系。

商業(yè)銀行發(fā)展消費金融的建議

1.創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu) 形成鏈?zhǔn)椒?wù)

國內(nèi)商業(yè)銀行從2004年開始實施轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成了零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。向個人、家庭和中小企業(yè)提供的綜合性、一體化的金融服務(wù)，包括存取款、貸款、結(jié)算、匯兌、投資理財?shù)葮I(yè)務(wù)。零售銀行仍然代表著未來銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。為了更好地服務(wù)于單個客戶，有商業(yè)銀行嘗試按照事業(yè)部制的組織結(jié)構(gòu)，將信用卡業(yè)務(wù)、住房貸款業(yè)務(wù)、汽車貸款業(yè)務(wù)等消費金融的業(yè)務(wù)整合成大消費金融事業(yè)部，以提高審批效率，簡化流程，從根源上解決信貸供給不協(xié)調(diào)的局面，已經(jīng)取得了成效。商業(yè)銀行網(wǎng)點渠道覆蓋全國，下一步應(yīng)該充分發(fā)揮客戶經(jīng)理的客戶資源優(yōu)勢，加強與客戶的溝通，深入了解客戶的需求，做好客戶的理財業(yè)務(wù)，對客戶開展針對性的消費金融業(yè)務(wù)。將理財業(yè)務(wù)與消費金融業(yè)務(wù)疊加起來，定位于單個客戶形成一站式鏈條服務(wù)模式。

2.加強產(chǎn)品創(chuàng)新 重視合作共贏

處于轉(zhuǎn)型時期的中國，創(chuàng)新是永恒的話題。商業(yè)銀行必須積極收集各方信息，深入調(diào)查客戶個性需求，加強與保險、投行、信托等金融行業(yè)的合作，研發(fā)適合客戶個性化需要的產(chǎn)品，并完善相應(yīng)流程。商業(yè)銀行可以利用信用卡資源，與大型商場、專業(yè)市場開展充分合作，在資源共享、風(fēng)險共擔(dān)的模式下達到雙贏效果。例如與汽車經(jīng)銷商合作汽車消費貸款，和大型賣場合作大型家電等耐用消費品的分期付款。按照產(chǎn)業(yè)鏈條，從制造—消費方向?qū)訉优c商家開展合作，將消費金融服務(wù)包含其中，使消費者能以更優(yōu)惠的價格、更便捷的方式享受到一體化服務(wù)。

3.重視品牌建設(shè) 拓寬消費群體

品牌無疑對消費者具有至關(guān)重要的號召作用。消費金融具有典型的服務(wù)特征，從而成為和對手競爭的有力法寶。當(dāng)前我國商業(yè)銀行服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力不夠，差別化經(jīng)營與國際水平相差較大。銀行收入來源主要靠利差，客戶定位傾向大客戶。雖然戰(zhàn)略趨同是發(fā)展的必經(jīng)階段，但也是優(yōu)勝劣汰的過程。因此商業(yè)銀行應(yīng)盡快形成經(jīng)營特色，奠定市場基礎(chǔ)。各銀行要加大對自身品牌和特色業(yè)務(wù)的宣傳，與大型商戶建立長期合作關(guān)系和品牌互相推廣模式，加強與媒體合作，提升客戶信任度。

中國人民銀行于2012年7月5日再次宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款利率，并將貸款利率浮動區(qū)間下限由此前的0.8倍下調(diào)為基準(zhǔn)利率的0.7倍，表明了利率市場化正進入加速階段。利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造了自主定價的空間，由于利率期限結(jié)構(gòu)將變得更加復(fù)雜，商業(yè)銀行應(yīng)該把握利率市場化的機遇，強化風(fēng)險管理和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品設(shè)計，發(fā)展與存貸業(yè)務(wù)關(guān)系較弱的中間業(yè)務(wù)（如理財業(yè)務(wù)和銀行卡）、消費金融業(yè)務(wù)。